藏　健

摘要：盡管金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家很早就知道經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的波動(dòng)率有簇聚效應(yīng)，并且邊際分布具有尖峰形態(tài)，但卻一直沒有建立能夠反映這種特點(diǎn)的時(shí)間序列模型。恩格爾在20世紀(jì)80年代早期開始了波動(dòng)率模型的研究，成功地突破了傳統(tǒng)的時(shí)間序列統(tǒng)計(jì)分析方法，開創(chuàng)性地建立了隨時(shí)間變化的波動(dòng)率模型一自相關(guān)條件異方差(ARCH)模型，從而有力地推動(dòng)了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。本文介紹了ARCH模型的產(chǎn)生背景、模型結(jié)構(gòu)及其對(duì)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)術(shù)價(jià)值。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列；波動(dòng)率；ARCH

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006—3544(2004)02—0001—03