李質(zhì)仙

入選公司

魯泰A、雅戈爾

未來十年，我們看好中國紡織服裝業(yè)的發(fā)展。

從發(fā)達國家的發(fā)展軌跡看，其工業(yè)化初期均將紡織行業(yè)作為先導型產(chǎn)業(yè)，在提供就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面帶動了經(jīng)濟增長。但當經(jīng)濟發(fā)展到較高水平，如對美國、日本、韓國多年來GDP與紡織工業(yè)相關(guān)性研究表明，人均GDP達到4000美元時，作為勞動密集型的紡織工業(yè)步入衰退也標判斷，這種好日子至少會到2020年。

永恒產(chǎn)業(yè)并非夕陽行業(yè)

由于自然條件和經(jīng)濟發(fā)展的差異，造成全球資源分布不均勻。經(jīng)濟一體化趨勢要求各類資源在全球流動以實現(xiàn)優(yōu)化配置。資金、技術(shù)的快速流動已體現(xiàn)了這種趨勢。但作為生產(chǎn)要素的勞動力，由于多種原因卻難以快速流動，因此，以物流代替勞動力流動的貨物貿(mào)易快速發(fā)展。而吸附勞動力較多、便于運輸?shù)募徔椘焚Q(mào)易更得到快速發(fā)展。在1980～2001年的21年中，全球紡織品出口總額增長了258%，比同期全球出口貿(mào)易增長幅度210%高出48個百分點。預(yù)計2004年全球纖維、織物、服裝、家庭布置等的貿(mào)易總額將達到3800億美元。

從長遠發(fā)展看，紡織服裝是人類生存最基本的需求之一，隨著人口數(shù)量的增長和生活質(zhì)量的提高，紡織服裝業(yè)只能以不斷的增長來滿足人們的需求，因此，紡織行業(yè)并非夕陽產(chǎn)業(yè)而是永恒的產(chǎn)業(yè)。

國際貿(mào)易促進了全球紡織產(chǎn)業(yè)的國際分工和產(chǎn)業(yè)調(diào)整。目前西歐、北美和日本是世界紡織品服裝的主要消費市場，而以中國為主的亞洲發(fā)展中國家則是世界紡織品服裝的制造中心。

自1991年以來，中國紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值年均遞增9.9％，略高于同期GDP9.3%的增長速度。紡織行業(yè)全面步入快速成長期始自1998年，是年國家出臺了一系列針對紡織行業(yè)扭虧解困的政策，加之社會資本對2005年取消配額的良好預(yù)期，從而導致紡織行業(yè)投資額大幅增長。2003年全行業(yè)實現(xiàn)利潤444億元，為1998年的51.6倍。未來，預(yù)計上升勢頭仍將長期延續(xù)。

產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢突出

紡織服裝業(yè)是典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，其低耗能、高就業(yè)、與農(nóng)業(yè)密切相關(guān)、出口創(chuàng)匯等特征符合中國國情。同時，紡織行業(yè)的內(nèi)生性增長強勁，中國企業(yè)消化和傳遞成本的能力也在日益增強。

中國目前的國情是：勞動力資源豐富，失業(yè)率高，就業(yè)壓力大；自然資源少，能源短缺；“三農(nóng)”問題嚴重；高科技領(lǐng)域落后，需要大量進口先進技術(shù)和裝備支撐現(xiàn)代化發(fā)展，即需要充足的外匯儲備。

而紡織行業(yè)的特點是：1、典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，每億元固定資產(chǎn)吸納就業(yè)人數(shù)：紡織業(yè)1876人，服裝業(yè)4464人，是全國工業(yè)平均數(shù)932人的2.01倍和4.79倍。發(fā)展紡織服裝業(yè)符合勞動力過剩這一國情。2、低耗能、少污染的產(chǎn)業(yè)。2001年每億元工業(yè)增加值消耗的能源（折合標準煤），紡織業(yè)為1.93，服裝業(yè)為0.48，分別是全國工業(yè)平均數(shù)的59％和14.7％。在漫長的紡織－服裝產(chǎn)業(yè)鏈中，除印染環(huán)節(jié)外（目前新技術(shù)已逐步克服印染帶來的污染），基本對環(huán)境無破壞，屬于“綠色產(chǎn)業(yè)”。上海、深圳等現(xiàn)代化城市把服裝制造列為“都市產(chǎn)業(yè)”也說明了這一點。3、是與農(nóng)業(yè)密切相關(guān)的行業(yè)。2003年紡織行業(yè)消耗天然纖維620萬噸（棉、麻、絲、毛等），涉及到1億農(nóng)民的生計。目前約有1300萬農(nóng)民子女在紡織服裝行業(yè)就業(yè)。根據(jù)世界糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，一個農(nóng)民從事紡織業(yè)，其放棄耕種土地的機會成本，中國是0.2公頃，美國57.4公頃、法國19.6公頃、墨西哥2.8公頃、土耳其1.7公頃。紡織服裝業(yè)的發(fā)展可推動農(nóng)村城市化、工業(yè)化過程，以解決“三農(nóng)”問題。4、是出口凈創(chuàng)匯的主力。2003年紡織服裝出口凈創(chuàng)匯645億美元，是全國凈創(chuàng)匯255億美元的2.53倍。意味著扣除紡織服裝出口外，全國進出口貿(mào)易為逆差394億美元。

由此可見，紡織行業(yè)是一個符合中國國情的產(chǎn)業(yè)。

國際競爭遙遙領(lǐng)先

紡織行業(yè)亦是中國國際比較優(yōu)勢最為突出的行業(yè)。

首先，中國具有充足的原料資源。中國纖維產(chǎn)量從1980年的347萬噸上升到2003年的2000萬噸，已占世界的30％。其中棉花、化纖產(chǎn)量分別占世界的26％和28％，居世界第一。其他纖維如苧麻、蠶絲、羊絨產(chǎn)量占世界80％多。其次，中國紡織工業(yè)具有強大的上下游配套生產(chǎn)能力。從上游的紗、布，到下游的服裝及各類制成品，中國產(chǎn)量均居世界第一。與競爭伙伴印度和墨西哥相比，前者的紗布加工能力很強，而服裝的生產(chǎn)能力很弱；后者正相反，服裝制造能力強但面料基本靠進口。更為重要的是，中國“質(zhì)優(yōu)價廉”的勞動力資源極大成就了紡織工業(yè)的國際比較優(yōu)勢。

據(jù)2000年世貿(mào)組織的有關(guān)報告，中國紡織服裝業(yè)每小時工資為0.69美元，分別相當于日本的2.64％，法國的3.81％，美國的4.85％，韓國的12.97％，墨西哥的31.36％。中國勞動力不但“價廉”，而且“質(zhì)優(yōu)”——中國紡織業(yè)工人的勞動技能、勤奮度和組織紀律性等綜合素質(zhì)要遠遠勝過發(fā)展中國家甚至發(fā)達國家。

至今，中國紡織品服裝出口躍居世界第一位已有十年時間，其他國家與中國的差距日益加大。如果考慮香港大部分為國內(nèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易，中國更是遙遙領(lǐng)先。這充分說明了中國紡織行業(yè)的國際競爭力。

面臨后配額時代的歷史性機遇

對于中國紡織品行業(yè)來說，配額限制的取消將成為中長期的一大利好。

紡織品服裝協(xié)定（ATC）中規(guī)定，從1995年開始的十年間，分為四個階段在世貿(mào)組織成員國間取消紡織品及服裝的配額限制，實現(xiàn)自由貿(mào)易。2005年1月1日為最后階段，所有配額限制（占49％）全部取消。2002年中國加入世貿(mào)組織時恰逢配額取消的第三階段，美國歐盟共取消了87個類別配額，導致中國紡織業(yè)出口額從2001年的533美元增長到2003年的804美元，兩年增長51％。2005年歐美還有126個類別取消，分別占歐美進口紡織品的60%和61%。美國取消配額的額度約760億美元。

多年來在世界紡織品貿(mào)易總額中，配額市場占近70％，非配額市場占30％多；而中國紡織品出口僅占配額市場的5％左右，占非配額市場近30％；在中國紡織品出口總額中，向配額市場出口占25％，非配額市場占75％。這兩組數(shù)據(jù)說明，中國紡織品出口受到配額限制的嚴重束縛。如果按照中國在非配額市場的占有率推算，2005年配額取消后中國紡織業(yè)出口有一倍以上的增長空間。據(jù)世界銀行測算：2005年配額放開后，中國紡織品在世界市場的份額將由2002年的17％擴展到45％。

出口將拉動行業(yè)持續(xù)快速增長

值得注意的是，配額取消并不意味著紡織行業(yè)所有企業(yè)的出口均大幅增長，反而競爭會更加激烈。因為配額對優(yōu)勢企業(yè)是束縛，對弱勢企業(yè)又是保護。配額取消后市場空間的擴大會拉動優(yōu)勢企業(yè)高速增長。但弱勢企業(yè)難免在競爭中被淘汰。從行業(yè)看，未來幾年出口是拉動行業(yè)增長的主要因素。預(yù)計2005年后紡織服裝出口額將保持30％的增速。拉動全行業(yè)銷售收入和利潤增長15％以上。

紡織板塊可分纖維、面料、服裝三類公司。從其特點分析，纖維制造企業(yè)進入壁壘較高，但易受原料價格的影響，業(yè)績波動較大；服裝企業(yè)因成本中包含的勞動力價值最高，使中國勞動力低廉的優(yōu)勢得到發(fā)揮，因此，國際比較優(yōu)勢明顯。但多數(shù)服裝企業(yè)出口以貼牌為主，內(nèi)銷尚未形成“品牌溢價”，且行業(yè)進入壁壘低，價格競爭成為主要手段，因此，服裝類公司的主業(yè)擴張受到制約；面料類公司處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，服裝業(yè)的高速發(fā)展對面料的需求旺盛，目前出口服裝中有近50％的面料仍需進口，國家也將“國產(chǎn)面料頂替進口”作為重要的產(chǎn)業(yè)政策之一。面料行業(yè)主要依靠設(shè)備技術(shù)競爭，行業(yè)壁壘較高，銷售約束較弱，企業(yè)易于通過擴大產(chǎn)量來提升業(yè)績。因此，紡織板塊中面料類公司和面料－服裝上下游配套公司前景看好。