第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議修改后的個(gè)人所得稅法第12條規(guī)定：從2007年8月15日起，儲(chǔ)蓄利息所得稅的稅率由20%調(diào)低為5%。這一重大舉措，無(wú)論對(duì)我國(guó)稅種的開(kāi)征貫徹稅收公平原則，還是對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，以及增加居民可支配收入，體現(xiàn)黨和國(guó)家關(guān)心、重視民生問(wèn)題，都將具有積極的意義。
　　
　　一、降低儲(chǔ)蓄利息所得稅稅率將使該稅種更符合稅收公平原則
　　
　　自亞當(dāng)·斯密以來(lái)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都將公平原則置于稅收諸原則的首位，因?yàn)槎愂展讲粌H僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，同時(shí)也是一個(gè)政治、社會(huì)問(wèn)題。稅收公平原則是指國(guó)家征稅應(yīng)使每個(gè)納稅人的稅負(fù)與其負(fù)擔(dān)能力相適應(yīng)，并使納稅人之間的負(fù)擔(dān)水平保持平衡。這就要求稅收的設(shè)置應(yīng)使相同納稅能力的人承擔(dān)同等的稅負(fù)(橫向公平)，不同納稅能力的人應(yīng)承擔(dān)不同的稅負(fù)，能力大的人多交稅(縱向公平)，并且盡量避免重復(fù)征稅和使稅收觸及到納稅人的基本生活保障需要。然而，我國(guó)自1999年11月1日開(kāi)征的儲(chǔ)蓄利息所得稅似乎有悖于稅收公平原則。首先，對(duì)儲(chǔ)蓄利息征收20%的比例所得稅對(duì)高收入人群而言沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)性的影響，因?yàn)樗麄冇懈嗟倪x擇機(jī)會(huì)來(lái)安排自己的資產(chǎn)，如投資房產(chǎn)、投資基金、股票，或?qū)㈠X(qián)存于國(guó)外等。也就是說(shuō)，高收入階層多元化的投資渠道使其主要資產(chǎn)并不會(huì)被征到儲(chǔ)蓄利息所得稅，20%的儲(chǔ)蓄利息所得稅對(duì)他們產(chǎn)生的邊際效用相對(duì)非常小。但在我國(guó)社會(huì)保障系統(tǒng)還不健全，市場(chǎng)投資環(huán)境并不十分穩(wěn)定的情況下，相對(duì)高收入階層來(lái)講，中低收入者把有限的收入投資到房地產(chǎn)和股票等市場(chǎng)中去的人群比例還是要少得多，尤其是有些低收入人群，他們有限的收入甚至只能維持基本生存，如再有剩余，恐怕最好的選擇還是存入銀行來(lái)慢慢積累醫(yī)療、教育、住房等方面的未來(lái)支出。這樣，大部分剩余資金只能存入銀行的中低收入者就成了利息所得稅的主要征收對(duì)象，20%的儲(chǔ)蓄利息所得稅對(duì)他們產(chǎn)生的邊際效用要大得多。從這個(gè)角度來(lái)講，儲(chǔ)蓄利息所得稅并不是累進(jìn)性的，而是累退的，它不但沒(méi)有起到解決貧富分化問(wèn)題的作用，反而擴(kuò)大了貧富差距，這豈不與稅收的負(fù)擔(dān)能力原則相悖嗎？另外，儲(chǔ)蓄利息所得稅是對(duì)個(gè)人已繳過(guò)相關(guān)稅收后的所得存入銀行的收入產(chǎn)生的利息征稅，它具有重復(fù)征稅的特征，并可能觸及到低收入人群未來(lái)的基本生活保障。這不僅加重納稅人的負(fù)擔(dān)，并且使稅收更加偏離稅收的中性原則，扭曲生產(chǎn)者和消費(fèi)者的選擇，進(jìn)而影響資源的有效配置，產(chǎn)生更多的稅收額外負(fù)擔(dān)。其實(shí)，在美國(guó)、法國(guó)、澳大利亞及我國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家、地區(qū)都是把利息收入全部計(jì)入年總收入，一并按累進(jìn)稅率繳納所得稅，并對(duì)低收入者規(guī)定了相關(guān)扣除，這種稅收制度考慮到了低收入人群的實(shí)際情況，更能體現(xiàn)稅收公平原則。盡管由于我國(guó)的國(guó)情及征稅技術(shù)水平等原因，暫時(shí)難以取消儲(chǔ)蓄利息所得稅，但關(guān)于儲(chǔ)蓄利息所得稅從2007年8月15日起由原來(lái)20%的稅率調(diào)低為5%將有利于緩解儲(chǔ)蓄利息所得稅與稅收公平原則相背離的程度，從而使儲(chǔ)蓄利息所得稅更加趨于公平性。
　　
　　二、降低儲(chǔ)蓄利息所得稅稅率有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展
　　
　　所得稅對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄的影響主要是通過(guò)個(gè)人可支配的收入和稅收后收益率(或稅后利息率)的影響來(lái)實(shí)現(xiàn)的，從而產(chǎn)生兩種效應(yīng)，即“收入效應(yīng)”和“替代效應(yīng)”。在對(duì)儲(chǔ)蓄的利息所得不征稅的情況下，對(duì)其他所有收入征稅將直接減少個(gè)人可支配收入，但不影響到利率水平，也就是說(shuō)不改變個(gè)人預(yù)算線的斜率。因此，由于征收所得稅，個(gè)人的消費(fèi)與儲(chǔ)蓄水平同時(shí)下降了，它不會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)而改變消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的選擇行為，這就是所得稅對(duì)儲(chǔ)蓄的第一個(gè)收入效應(yīng)。在對(duì)儲(chǔ)蓄的利息征所得稅的情況下，現(xiàn)在的消費(fèi)與將來(lái)的消費(fèi)的相對(duì)價(jià)格發(fā)生了變化，將來(lái)的消費(fèi)(儲(chǔ)蓄)價(jià)格變得更加昂貴了，而現(xiàn)在的消費(fèi)價(jià)格相對(duì)下降，個(gè)人現(xiàn)在將增加消費(fèi)，于是產(chǎn)生了替代效應(yīng)，也即征稅減少了納稅人的實(shí)際稅后收益率，降低儲(chǔ)蓄對(duì)納稅人的吸引力，從而引起納稅人的消費(fèi)來(lái)替代儲(chǔ)蓄。同時(shí)，在對(duì)利息所得征稅后，個(gè)人的實(shí)際收入或購(gòu)買(mǎi)力下降，人們?yōu)榱藴p輕因利息損失所造成的未來(lái)收入的減少，很可能減少現(xiàn)在的消費(fèi)，從而維持既定的儲(chǔ)蓄水平，這就是所得稅對(duì)儲(chǔ)蓄的又一個(gè)收入效應(yīng)。
　　從稅收學(xué)的角度來(lái)講，稅收對(duì)儲(chǔ)蓄的最終影響如何，取決于收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的相對(duì)大小。若收入效應(yīng)占優(yōu)勢(shì)，將鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，若替代效應(yīng)占優(yōu)勢(shì)將抑制儲(chǔ)蓄。由于受1997—1998年亞洲金融風(fēng)暴的影響，當(dāng)時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始滑坡，物價(jià)連續(xù)下降的趨勢(shì)明顯，大部分商品出現(xiàn)供過(guò)于求，消費(fèi)低迷不振，固定資產(chǎn)投資放慢，經(jīng)濟(jì)可謂是處于通貨緊縮狀態(tài)。為此，中央政府采取了擴(kuò)大內(nèi)需的積極財(cái)政政策，其中之一就是從1999年11月1日開(kāi)始恢復(fù)開(kāi)征儲(chǔ)蓄利息所得稅，其主要目的在于通過(guò)增強(qiáng)替代效應(yīng)來(lái)鼓勵(lì)消費(fèi)和投資，啟動(dòng)內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但由于受?chē)?guó)民傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄觀念，以及國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)還很不健全，投資工具非常有限，市場(chǎng)信息不充分，一般小額投資者根本無(wú)法控制自己的投資風(fēng)險(xiǎn)等多種因素的影響，替代效應(yīng)的作用并不明顯。其實(shí)當(dāng)時(shí)開(kāi)征儲(chǔ)蓄利息所得稅除了最直接的效果就是增加財(cái)政收入(20%的儲(chǔ)蓄利息所得稅可以使中央財(cái)政在征收利息稅的第一年末就增加了大約270億元的收入)外，刺激內(nèi)需、增加消費(fèi)和投資的作用并不明顯，啟動(dòng)內(nèi)需的作用主要是靠政府發(fā)行公債來(lái)擴(kuò)大公共投資才實(shí)現(xiàn)的。盡管如此，但對(duì)當(dāng)時(shí)正處于通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)來(lái)講，通過(guò)開(kāi)征儲(chǔ)蓄利息所得稅增強(qiáng)替代效應(yīng)來(lái)鼓勵(lì)消費(fèi)和投資還是有一定的理論依據(jù)的。筆者在此暫且對(duì)當(dāng)時(shí)開(kāi)征儲(chǔ)蓄利息所得稅并未達(dá)到中央政府的初衷，以及當(dāng)時(shí)開(kāi)征儲(chǔ)蓄利息所得稅是否明智不作過(guò)多評(píng)價(jià)。而對(duì)于時(shí)隔八年之久的今天，經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生了新的變化，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快，物價(jià)總體水平偏高，儲(chǔ)蓄的實(shí)際利率出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，可謂是通貨膨脹的跡象。在這種情況下，若對(duì)針對(duì)通貨緊縮而開(kāi)征的儲(chǔ)蓄利息所得稅仍舊不作改變肯定是不合時(shí)宜的。目前，由于物價(jià)的上漲和其他資產(chǎn)價(jià)格的上升，居民儲(chǔ)蓄的實(shí)際利率已出現(xiàn)負(fù)數(shù)，儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)成本較大，也就是說(shuō)人們選擇用消費(fèi)和投資來(lái)替代儲(chǔ)蓄的行為已很明顯，若再征儲(chǔ)蓄利息所得稅無(wú)異于火上澆油，那將進(jìn)一步加大儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)成本，使得替代效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)，從而更加鼓勵(lì)消費(fèi)和投資，顯然與一般宏觀經(jīng)濟(jì)政策的反周期調(diào)節(jié)相違背。這也正是今年存在儲(chǔ)蓄大搬家，過(guò)度消費(fèi)和盲目投資，股市異?；鸨┑闹饕蛑弧Ｒ虼?，通過(guò)降低儲(chǔ)蓄利息所得稅的稅率來(lái)減征利息所得稅，同時(shí)配合以中央銀行進(jìn)一步提高存貸款利率，可以使儲(chǔ)蓄的實(shí)際利率水平得到相應(yīng)提高，從而使所得稅對(duì)儲(chǔ)蓄的替代效應(yīng)得到減弱，進(jìn)而有利于吸引部分資金回流到儲(chǔ)蓄，有利于緩解資產(chǎn)價(jià)格和CPI的繼續(xù)上漲，防止經(jīng)濟(jì)由偏快轉(zhuǎn)向過(guò)熱，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定地向前發(fā)展。
　　另外，在目前的所得稅征收辦法中，除了儲(chǔ)蓄利息所得稅存在重復(fù)征稅的特征外，資本紅利稅也有這種特征。上市公司除生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中繳納增值稅等流轉(zhuǎn)稅外，其凈利潤(rùn)分配前還要繳納25%(新的企業(yè)所得稅法規(guī)定的企業(yè)所得稅稅率)的企業(yè)所得稅，而投資者獲得分紅后，還需再繳資本紅利稅。這樣，企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)就會(huì)因?yàn)閮纱握鞫惗蛊淞鞯絺€(gè)人手中的大為減少。也正是由于這種資本紅利稅對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的進(jìn)一步消化，才使人們失去了長(zhǎng)期投資上市公司股權(quán)獲得穩(wěn)定紅利分配的信心和想法，從而造成大多數(shù)只會(huì)急功近利于股票價(jià)格的短期炒作。儲(chǔ)蓄所得稅稅率降低這一政策舉措可能會(huì)給人們一種良好的心理預(yù)期：即盡量避免重復(fù)征稅，與儲(chǔ)蓄所得稅具有同樣特征的資本紅利稅稅率也可能減少，這將有利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，有利于股東的長(zhǎng)期投資行為而不做短期的投機(jī)行為。從這一角度講，儲(chǔ)蓄所得稅稅率降低可能會(huì)因?yàn)橛绊戀Y本市場(chǎng)來(lái)穩(wěn)定投資環(huán)境，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。
　　
　　三、降低儲(chǔ)蓄利息所得稅稅率體現(xiàn)黨和政府對(duì)民生問(wèn)題的高度重視
　　
　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展加快，物價(jià)水平也在不斷上漲，CPI連續(xù)三個(gè)月超過(guò)或達(dá)到了3%的水平，5月份的CPI為3.4%，而當(dāng)時(shí)一年定期存款稅前利率為3.06%，導(dǎo)致居民的儲(chǔ)蓄存款實(shí)際利率出現(xiàn)負(fù)數(shù)，國(guó)民可支配收入在初次分配環(huán)節(jié)中下降。若再考慮征收20%的儲(chǔ)蓄存款利息所得稅，這種負(fù)利率水平將進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)際是在加劇這種分配的不合理?；谶@樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議修改后的個(gè)人所得稅法第12條規(guī)定，從2007年8月15日起，將儲(chǔ)蓄存款利息所得稅的稅率從原來(lái)的20%調(diào)低至5%。其實(shí)，儲(chǔ)蓄利息所得稅稅率調(diào)低這一重大舉措涉及廣大百姓的切身利益，減征最終受益的還是廣大儲(chǔ)戶，這是國(guó)家又一次讓利于民的舉措，充分體現(xiàn)了黨和國(guó)家對(duì)民生問(wèn)題的高度重視。同時(shí)，基于征收儲(chǔ)蓄存款利息所得稅的對(duì)象中低收入階層上有相當(dāng)大的比重，減征利息所得稅有助于提高中低等人群的可支配收入，從而擴(kuò)大中等收入階層的范圍，最終有利于培養(yǎng)穩(wěn)定社會(huì)應(yīng)有的階級(jí)構(gòu)成比例：少數(shù)的富有階層，廣大的中產(chǎn)階級(jí)和為數(shù)不多的低收入者。這種階級(jí)構(gòu)成是人們生活在和諧社會(huì)中的必然要求。
　　(廣西工學(xué)院財(cái)經(jīng)系)