唐元春

進(jìn)入2008年以來，股市連續(xù)震蕩下行，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，不少投資者開始從追求高回報(bào)轉(zhuǎn)向資金安全與投資收益的平衡，這使得分紅險(xiǎn)重新走俏，而專家提醒，如果采取累積生息的分紅方式，不僅可以減少辦理手續(xù)，而且保險(xiǎn)公司將按照復(fù)利方式將紅利滾存，投保者獲益更大。

分紅險(xiǎn)的紅利來源是保險(xiǎn)公司上一年度投資收益的可分配利潤。根據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2007年年底，全國保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額約2.7萬億元，資金運(yùn)用收益超過前5年的總和，達(dá)到2791.7億元，全行業(yè)利潤總額672.7億元。按照保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70％分配給客戶，因此市場普遍看好今年的分紅險(xiǎn)回報(bào)，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)今年分紅險(xiǎn)的綜合投資收益率可能達(dá)到8%。

一方面是良好穩(wěn)定的投資收益保障，另一方面則是通脹和股市震蕩的雙重壓力，因此擁有固定回報(bào)加浮動(dòng)收益的穩(wěn)健類分紅險(xiǎn)產(chǎn)品重新獲得市民的青睞。

同時(shí)，保險(xiǎn)專家也表示，保險(xiǎn)的基本功能還是保障，其流動(dòng)性與收益率無法與股票、基金等風(fēng)險(xiǎn)投資相比。對分紅險(xiǎn)而言，它并非純粹的投資產(chǎn)品，人身保障和長期累計(jì)后的回報(bào)才是關(guān)鍵，有些投保者遇到紅利下降就退保或頻繁提取現(xiàn)金，這都會(huì)影響其實(shí)際獲益。專家指出，分紅險(xiǎn)的投資周期較長，長期持有才能獲得較高收益。

以太平人壽的“福祥一生”為例，該分紅險(xiǎn)采用增額擴(kuò)大分紅來源，同時(shí)保額采取復(fù)利累積，年度紅利保額又成為下一年分配的基礎(chǔ)，這些特點(diǎn)都使分紅險(xiǎn)能更有效地抵御通貨膨脹。

不少投保者在選擇分紅方式的時(shí)候比較喜歡現(xiàn)金分紅，覺得真金白銀拿在手上才踏實(shí)，但是保險(xiǎn)公司每年分紅金額并不太大，為此而專門辦理保單的支付領(lǐng)取等手續(xù)無疑比較麻煩，如果采取累積生息的分紅方式，不僅可以減少辦理手續(xù)，而且保險(xiǎn)公司將按照復(fù)利方式將紅利滾存，投保者獲益更大。

累積升息的價(jià)值在于紅利的長期滾存，在一開始的幾個(gè)保單年度內(nèi)，累積生息的數(shù)額可能并不大，但經(jīng)過10個(gè)以上的保單年度的滾存后，累積生息所帶來的收益將超出現(xiàn)金分紅收益數(shù)倍。（摘自2008年4月28日《中國證券報(bào)》）