徐中孟　雷艷坤

公益理財(cái)”并不等于保本保收益理財(cái)產(chǎn)品，也不意味著管理人對(duì)該種理財(cái)產(chǎn)品做出本金或收益的承諾，因此，“公益理財(cái)”也按照銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)管理辦法》的規(guī)定劃分為非保本浮動(dòng)收益型、保本不保收益型和保本保收益型理財(cái)產(chǎn)品三種。

五月十二日，四川汶川大地震對(duì)四川及相關(guān)地區(qū)造成了巨大的破壞，災(zāi)區(qū)人民的生命和生活情況牽動(dòng)了全國(guó)人民的心，大家紛紛捐款捐物，為救災(zāi)工作及災(zāi)區(qū)重建工作貢獻(xiàn)力量。多家銀行也紛紛推出公益理財(cái)計(jì)劃，幫助投資者以部分或全部投資收益捐獻(xiàn)災(zāi)區(qū)，既能達(dá)到理財(cái)目的，又有助于公益事業(yè)的發(fā)展，一舉兩得。

公益理財(cái)，顧名思義，是將公益事業(yè)與理財(cái)計(jì)劃結(jié)合起來(lái)的產(chǎn)物，它是指投資人將資金投資于理財(cái)計(jì)劃，通過(guò)管理人的專(zhuān)業(yè)管理達(dá)到保值增值的目的后，再依據(jù)雙方事先或事后的約定，在約定時(shí)間將理財(cái)資金部分或全部捐獻(xiàn)給公益事業(yè)或公益機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。因此，公益理財(cái)，本質(zhì)仍是理財(cái)產(chǎn)品，公益是對(duì)其本金及收益的處理，是投資者與資金管理人的約定，幷不能改變理財(cái)產(chǎn)品本身的性質(zhì)。

理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)不變

投資者在投資公益理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

一、理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)幷不因“公益”而改變。

公益理財(cái)，本質(zhì)是理財(cái)，理財(cái)關(guān)系仍然是公益理財(cái)?shù)幕A(chǔ)法律關(guān)系，在理財(cái)關(guān)系中，投資者和理財(cái)資金管理人是法律關(guān)系的主體，任何乙方違反理財(cái)協(xié)議的約定，均需對(duì)對(duì)方當(dāng)事人承擔(dān)違約責(zé)任。因此，在理論上，如果理財(cái)資金管理人沒(méi)有按照約定用途進(jìn)行理財(cái)本金或收益的捐獻(xiàn)工作，只有投資者有權(quán)要求理財(cái)資金管理人履行義務(wù)、承擔(dān)違約責(zé)任等。

二、理財(cái)產(chǎn)品的類(lèi)型幷不因“公益”而改變。

投資者應(yīng)當(dāng)注意，“公益理財(cái)”幷不等于保本保收益理財(cái)產(chǎn)品，也不意味著管理人對(duì)該種理財(cái)產(chǎn)品做出本金或收益的承諾，因此，“公益理財(cái)”也按照銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)管理辦法》的規(guī)定劃分為非保本浮動(dòng)收益型、保本不保收益型和保本保收益型理財(cái)產(chǎn)品三種。投資者在選擇“公益理財(cái)”產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意對(duì)產(chǎn)品類(lèi)型、投資途徑等一般理財(cái)產(chǎn)品的基本內(nèi)容予以關(guān)注，首先選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受程度的理財(cái)產(chǎn)品，否則，不僅無(wú)法達(dá)到“公益”結(jié)果、也會(huì)造成資金的額外損失，從“兩全其美”變成“雞飛蛋打”。

三、關(guān)注“公益理財(cái)”的信息披露工作，充分行使“知情權(quán)”

投資公益理財(cái)?shù)男畔⑴稇?yīng)分為兩個(gè)階段：第一個(gè)階段，是管理人對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行管理的過(guò)程，它通過(guò)對(duì)雙方就理財(cái)資金運(yùn)用和投資途徑等約定內(nèi)容的實(shí)施，努力達(dá)到對(duì)資產(chǎn)保值增值的目的，或雙方約定的理財(cái)目的。這個(gè)階段的信息披露任務(wù)應(yīng)由管理人承擔(dān)；第二個(gè)階段是對(duì)理財(cái)獲得的本金和收益的運(yùn)用階段，對(duì)于運(yùn)用于公益事業(yè)的資金，應(yīng)由公益事業(yè)的管理者進(jìn)行信息披露。盡管理財(cái)資金管理者與公益事業(yè)的管理者角色可能重合，但同一管理人履行義務(wù)的基礎(chǔ)和法律地位不同，不能混淆。

行使“知情權(quán)”

除投資者應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題外，理財(cái)資金管理人應(yīng)注意以下問(wèn)題：

“公益理財(cái)”的形式應(yīng)當(dāng)更加多種多樣，內(nèi)容也應(yīng)當(dāng)豐富，投資者既可以將全部收益或本金捐獻(xiàn)于公益事業(yè)，也可以按比例或按金額將部分資金進(jìn)行捐獻(xiàn)。

“公益理財(cái)”更應(yīng)做好信息披露，以獲得良好的社會(huì)效益。一方面，理財(cái)資金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，確保資金用途透明、收益準(zhǔn)確、投資者明晰；另一方面，理財(cái)資金管理人還應(yīng)做好和公益事業(yè)管理人的銜接工作，協(xié)助投資者了解捐獻(xiàn)于公益事業(yè)部分的資金的使用和結(jié)果，維護(hù)投資者“公益”目的的順利實(shí)現(xiàn)。

綜上，投資者投資“公益理財(cái)”首先要關(guān)注理財(cái)管理人的資質(zhì)與能力，理財(cái)管理人不能很好的進(jìn)行資金管理，就很難有資金進(jìn)行公益事業(yè)，“公益理財(cái)”也就形同虛設(shè)；同時(shí)，投資者也要關(guān)注公益事業(yè)管理人的資質(zhì)與能力，主要是通過(guò)行使“知情權(quán)”監(jiān)督公益事業(yè)管理人合理合法的使用資金，真正達(dá)到“公益理財(cái)”促進(jìn)公益事業(yè)發(fā)展的目的。

徐中孟，中國(guó)人民大學(xué)民商法學(xué)博士生, 著有《大陸合同法規(guī)》等書(shū)，man2368@hotmail.com

雷艷坤，中國(guó)人民大學(xué)民商法學(xué)碩士,光大銀行法律合規(guī)部