江 瀟

MOU就像是入場券,讓臺灣金融業(yè)者得以進入大陸市場。但當具有「自由貿(mào)易協(xié)議」精神的ECFA簽訂后,入場券可望升級為VIP招待券,臺資將享有「優(yōu)于」外資的待遇。

備受關(guān)注的兩岸金融監(jiān)理備忘錄(MOU)的簽訂已經(jīng)被搬上日程,大陸的金融市場可望為臺灣金融業(yè)帶來全新動能。

什么是MOU?最通俗的說法,MOU是實現(xiàn)錢的流通。之前的「兩岸三通」,實現(xiàn)了兩岸間的通郵、通商、通航,而MOU簽訂以后,所有跟錢有關(guān)的事項有望開通,比如銀行、證券、保險等。也就是說,這樣的一天可能到來,你可以在臺灣的銀行直接開立人民幣賬戶,享受存款的2.25%利率;也可以直接在臺灣的證券商下單,買賣上海A股。MOU以及ECFA(Economic Cooperation Framework Agreement,兩岸經(jīng)濟合作架構(gòu)協(xié)議)的簽訂將要打通兩岸金融市場的「任督二脈」。

在大陸,這樣的景象很是常見:去中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等辦理業(yè)務,一進營業(yè)大廳,首先看見的就是人潮涌動。而在抽完號碼牌之后,你會發(fā)現(xiàn)前面有數(shù)十人甚至百余人在排隊等候,有時要經(jīng)過兩三個小時的漫長等待,才會輪到自己。對此,一位在北京的臺商感慨道,「如果來這里開銀行,不是賺翻了!」

MOU簽訂 臺灣銀行業(yè)是最大贏家

MOU為這一設(shè)想提供了可能。臺灣政治大學金融系教授朱浩民說,「MOU簽完之后,最大受惠的是銀行業(yè)。因為,臺灣七家銀行在大陸的辦事處在此之后便可以申請升格為分行開始營業(yè)?！乖诖酥?臺灣的銀行在大陸的辦事處被認為是「苦守寒窯」,只能拜訪客戶,收集信息,不能從事業(yè)務。對其他走在前面的外資銀行,只有羨慕的份兒。

那么,來看一下走在臺灣之前的國際級大銀行的登「陸」經(jīng)驗吧!

2006年11月,大陸公布了「外資銀行管理條例」,讓登陸的外資得以申請分行或子行,正式經(jīng)營人民幣業(yè)務。這些獲得批準來到大陸的外資銀行大多以子行的方式營業(yè),很快就嘗到了獲利的甜美果實。根據(jù)普華永道會計事務所2009年6月公布的中國外資銀行(Foreign Banks in China 2009)調(diào)查報告指出,受訪的24家外銀估計2009年的稅后盈余總共約為12億6千萬美元(約合新臺幣403億元),其中幾家大型外銀預估稅后盈余可達1～2億美元(約合新臺幣32億元至64億元),僅兩家2009年有虧損。

這樣華麗的成績單,讓困在臺灣小池塘里的銀行業(yè)相當雀躍。目前有十余萬家臺商在大陸,光是做臺商的生意,景象也必定十分紅火。所以,臺灣第一銀行副總經(jīng)理林佐堯信心滿滿地說,「到大陸去,就要玩大的。」

不過雖然MOU的簽訂已經(jīng)是「箭在弦上」,但是何時離弦還有待商定。臺灣金管會副主委李紀珠證實:「要簽MOU,金管會已經(jīng)準備好了?！菇酉聛?就等?；鶗?、海協(xié)會協(xié)商簽約的時間、地點了。至于時間點,金管會主委陳沖曾經(jīng)公開說,「不一定拖到2010年」,臺灣民代賴士葆則預估:「最晚在年底縣市長選舉前(縣市長選舉日為12月5日)。」而大陸這邊,國臺辦新聞發(fā)言人范麗青在10月14日的新聞發(fā)布會中也表示,「自從海協(xié)會和臺灣?；鶗炇稹逗{兩岸金融合作協(xié)議》以后,兩岸金融監(jiān)管機構(gòu)一直在保持著密切的聯(lián)系,積極就簽署兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄問題進行溝通,目前進展順利,爭取早日簽署?！?/p>

MOU+ECFA 激撞更多想象空間

MOU簽署后,不僅臺灣銀行在大陸的7家辦事處將升級為分行,有媒體報導說,伴隨著「辦事處」升級,還會新增加兩家官股銀行:兆豐金控和臺灣銀行。此外,申請設(shè)置辦事處多年的玉山銀行也納入了第一批的開放目標。

雖然辦事處升級又有新銀行進入,但是開展人民幣業(yè)務似乎還略顯遙遠。賴士葆說:「如果只簽了MOU,銀行辦事處只能升分行,還是不能在大陸經(jīng)營人民幣業(yè)務。如果按照國際間的游戲規(guī)則,至少等三年是不可少的,還必須達到三年中有兩年獲利的條件。」但是,一旦ECFA得到簽署,這一切的改變就可以實現(xiàn)了。「如果兩岸簽ECFA,就不必理會國際規(guī)則,可以不用排隊,直接經(jīng)營人民幣業(yè)務,銀行業(yè)馬上就雞犬升天?！?/p>

ECFA,就是兩岸經(jīng)濟合作架構(gòu)協(xié)議。為什么MOU和ECFA要放在一起談,賴士葆一言中的:簽了ECFA,就等于關(guān)起門來給好處。MOU只是進入大陸金融市場的「入場券」,但ECFA卻能讓這張「入場券」升級為VIP招待券。也就是說,在完成 MOU和ECFA的簽訂后,兩岸可就相關(guān)的金融經(jīng)營業(yè)務、開放金融市場、加強兩岸金融業(yè)的發(fā)展進行協(xié)商。

陸資入臺一石激起千層浪

開放總是雙向的。開人民幣存款戶、直接在臺買A股,牽涉到資金位移,對臺灣金融秩序影響較大,所以可能需要較長時間。但是開放大陸銀行投資臺灣銀行以及QDII(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者)資金入臺投資股票卻是很快能夠?qū)崿F(xiàn)的。

以香港經(jīng)驗來看,從香港和大陸簽下CEPA(Closer Economic Partnership Arrangement,更緊密的經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排)后,至2008年年底,大陸國有6大銀行控股了香港部分金融業(yè)資產(chǎn),金額高達2449億美元,相當于新臺幣8兆元。

而對于大陸銀行進軍臺灣,一位國際知名的會計師事務所主管指出,大陸幾家大型銀行已經(jīng)委托當?shù)氐耐顿Y顧問,針對臺灣金融業(yè)進行研究,對臺灣部分家族色彩濃厚、股權(quán)分散的金控、銀行興趣較高。也就是說,隨著未來開放力度越來越大,陸資入股臺灣銀行將成為一種趨勢。

QDII(合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者)投資臺股似乎也已經(jīng)準備就緒。據(jù)了解,投資臺股,臺灣方面已經(jīng)開放。MOU簽訂以后,QDII就可以申請投資臺灣股市。而臺灣龍頭上市公司——比如華碩、聯(lián)發(fā)科等,都可能成為QDII鎖定的重點目標。

可以說,MOU對臺灣股市的推升作用不可估量。受MOU及ECFA對臺灣金融業(yè)利多作用的影響,在臺灣股票市場,外資加碼金融股腳步加速,目前外資持有臺灣金融股比重已超過 24%,創(chuàng)下2008年金融海嘯以來的最高水平。而從香港簽下CEPA之后港股大漲四倍的經(jīng)驗來看,臺灣的ECFA效應也同樣值得期待。

不過,對于臺灣證券業(yè)來說,MOU的「補丸」作用不及對銀行業(yè)來得明顯。雖然證券業(yè)辦事處同樣能夠升級為分公司,但是還是只能承銷A股,自營、經(jīng)紀都尚未開放。盡管如此,MOU還是大大增加了證券從業(yè)者對兩岸未來的信心。2009年9月底大陸舉行的證券從業(yè)人員資格考試,就有很多來自永豐、富邦等證券商的身影?！复箨懹?3億人口,只要吃到1%就不得了了。雖然現(xiàn)在經(jīng)紀業(yè)務還未開放,但是先把證照考好,一旦開放,就可以搶占先機」,一位來大陸參加證券從業(yè)資格考試的臺灣券商中級主管說。

無論如何,MOU和ECFA對臺灣金融業(yè)的利多不容小覷。正如一位大型金控副總所形容,「MOU讓臺灣金融業(yè)從不見天日的地下一層升到一樓,ECFA則可能是萬丈高樓的新起點。」