郝衛(wèi)國(guó)

摘 要：文章明確了會(huì)計(jì)信息和資本市場(chǎng)的概念，指出了它們之間的關(guān)系，并找出了提升我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的方式：一是建立健全內(nèi)部控制機(jī)制；二是建立外部約束機(jī)制，完善社會(huì)監(jiān)督體制。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息 資本市場(chǎng) 關(guān)系 提升方式

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2009）01-157-02

一、會(huì)計(jì)信息和資本市場(chǎng)的概念

會(huì)計(jì)信息是指會(huì)計(jì)單位通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告或附注等形式向投資者、債權(quán)人或其他信息使用者揭示單位財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息，會(huì)計(jì)信息按照預(yù)定的要求由會(huì)計(jì)加工處理數(shù)據(jù)而形成，為使用者提供有助于決策和管理的經(jīng)濟(jì)信息。會(huì)計(jì)信息包括三個(gè)層次：

1.經(jīng)營(yíng)信息。日常經(jīng)營(yíng)所需要的信息，如員工的基本情況，客戶詳細(xì)資料，合同的具體條款等。經(jīng)營(yíng)信息構(gòu)成了會(huì)計(jì)信息的基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和管理會(huì)計(jì)信息的來(lái)源，不同行業(yè)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息差別很大。

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的基本成分，它來(lái)源于經(jīng)營(yíng)信息，但它要遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的規(guī)定，所以不同企業(yè)和行業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是有規(guī)律可循的，經(jīng)營(yíng)者、股東和銀行等相關(guān)使用者可以據(jù)此判斷公司業(yè)績(jī)。

3.管理會(huì)計(jì)信息。作為公司的管理層，他們沒有時(shí)間去研究大量的詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息，這時(shí)他們需要對(duì)這些信息做一個(gè)匯總和分析，為管理層特制的服務(wù)于管理和控制的信息就是管理會(huì)計(jì)信息，它服務(wù)于管理層的計(jì)劃、執(zhí)行和控制行為。

資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，是中長(zhǎng)期資金融通的場(chǎng)所。資本市場(chǎng)包括中長(zhǎng)期銀行信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等，其中，證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要、最活躍、最具創(chuàng)新性與影響力的組成部分。

資本市場(chǎng)的運(yùn)行過(guò)程，就是信息的發(fā)布、傳遞、收集、處理、運(yùn)用和反饋的過(guò)程。信息在金融產(chǎn)品的價(jià)格形成和變動(dòng)中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，一條利好信息，可能會(huì)迅速地帶動(dòng)股價(jià)的大幅度上揚(yáng)；反之，一條不利信息會(huì)帶動(dòng)股價(jià)大幅度下跌。資本市場(chǎng)中流動(dòng)的信息，不僅包括有關(guān)已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)的信息，還包括有關(guān)未來(lái)的信息；不僅包括財(cái)務(wù)信息，如收益信息，也包括非財(cái)務(wù)信息，如董事會(huì)成員的變化等。

二、會(huì)計(jì)信息與資本市場(chǎng)的關(guān)系

資本市場(chǎng)發(fā)展的結(jié)果，是投資者和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，廣大投資者不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而要依賴于公開信息來(lái)進(jìn)行決策，這就要求信息應(yīng)盡可能對(duì)稱，資本市場(chǎng)的成熟程度和效率就在于信息的對(duì)稱性，即投資者的正確決策依賴于公開、公平、公正的市場(chǎng)信息。為了保護(hù)處于信息劣勢(shì)的投資者的利益，公開報(bào)告和披露會(huì)計(jì)信息成為在資本市場(chǎng)籌資的必要條件。會(huì)計(jì)信息是以財(cái)務(wù)信息為主的經(jīng)濟(jì)信息，評(píng)價(jià)金融產(chǎn)品的質(zhì)量和價(jià)值離不開這種信息。由上市公司會(huì)計(jì)人員提供的信息符合成本效益原則，經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后，又提高了可靠性，因而會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)中具有無(wú)可取代的重要地位。

會(huì)計(jì)信息對(duì)于資本市場(chǎng)的重要意義體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：

1.會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)內(nèi)各個(gè)企業(yè)共同使用的統(tǒng)一的商業(yè)語(yǔ)言。在不同的行業(yè)、不同國(guó)家內(nèi)，企業(yè)有不同的運(yùn)作情況，但是企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)交易、資金流動(dòng)，都要通過(guò)會(huì)計(jì)核算來(lái)加以計(jì)量、分類和報(bào)告，都必須在會(huì)計(jì)憑證、賬簿、報(bào)表中加以記載和反映。因此會(huì)計(jì)作為國(guó)際通用的商業(yè)語(yǔ)言，能夠?qū)€(gè)性迥異的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況以相同的標(biāo)準(zhǔn)反映出來(lái)，投資者能夠通過(guò)會(huì)計(jì)語(yǔ)言看出公司業(yè)績(jī)情況，使資本市場(chǎng)可以對(duì)于不同企業(yè)進(jìn)行評(píng)判比較。

2.會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù)。由于會(huì)計(jì)信息全面反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，資本市場(chǎng)的投資者通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息的分析，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及未來(lái)發(fā)展進(jìn)行合理評(píng)價(jià)。通過(guò)資本市場(chǎng)的約束機(jī)制，通過(guò)投資者對(duì)企業(yè)的選擇，迫使企業(yè)不斷地進(jìn)行自我調(diào)整，改善經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)求得生存和發(fā)展，以獲取投資者的信賴，取得資本市場(chǎng)的支持。失真的會(huì)計(jì)信息會(huì)使資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)產(chǎn)生誤導(dǎo)。只有上市公司積極地按規(guī)范要求披露信息，市場(chǎng)才能對(duì)企業(yè)披露的信息及時(shí)地反饋，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的正確評(píng)價(jià)。成功的管理者在做決策時(shí)，也需要依據(jù)公司的財(cái)務(wù)信息來(lái)評(píng)價(jià)自己或公司其他人所做的決策所可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果，以便高效地計(jì)劃和控制公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

3.會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)得以發(fā)展的基本因素，一個(gè)新興的資本市場(chǎng)只有建立規(guī)范的會(huì)計(jì)規(guī)則和培育良好的會(huì)計(jì)行業(yè)，提供規(guī)范客觀的會(huì)計(jì)信息，才能促進(jìn)資本市場(chǎng)的規(guī)范和完善。資本市場(chǎng)是投資者和企業(yè)的資本供需紐帶，資本市場(chǎng)上的決策者主要是中小股東和債權(quán)人，由于他們不直接監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，因此要求公司向他們提供詳細(xì)、可靠的會(huì)計(jì)信息。構(gòu)建資本市場(chǎng)的公平透明性關(guān)系到社會(huì)公共利益關(guān)系，是資本市場(chǎng)要達(dá)到的社會(huì)目標(biāo)。只有在所有現(xiàn)存的和潛在的投資者都有相同的機(jī)會(huì)獲得同樣信息的情況下，證券市場(chǎng)才是公平、有效的，這是社會(huì)公眾所期望的目標(biāo)。

有效的信息披露能夠防止內(nèi)幕交易和信息市場(chǎng)的不公平，在保護(hù)公共利益方面發(fā)揮作用，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，有利于繁榮資本市場(chǎng)，從而形成良好的投資決策環(huán)境，更加優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的有效配置。當(dāng)傳達(dá)給資本市場(chǎng)主體的會(huì)計(jì)信息是經(jīng)過(guò)了一定的粉飾時(shí)，投資者以這種會(huì)計(jì)信息作為決策依據(jù)，就會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的不經(jīng)濟(jì)后果和社會(huì)資源配置的無(wú)效率，世通、安然事件、瓊民源、鄭百文問題等諸多上市公司已經(jīng)為我們做了注釋。因此，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量?jī)?yōu)劣對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展必定帶來(lái)直接影響。

三、提升我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的方式

會(huì)計(jì)信息對(duì)于資本市場(chǎng)有多重要，信息失真對(duì)資本市場(chǎng)的危害就有多嚴(yán)重，采用何種方式確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)是我們必須認(rèn)真思考的問題。提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，避免會(huì)計(jì)信息披露失真，可以從建立內(nèi)部約束機(jī)制和外部約束機(jī)制入手。

1.建立健全內(nèi)部控制機(jī)制。（1）建立有效的企業(yè)內(nèi)部控制體系。2002年連續(xù)發(fā)生“安然”、“世界通訊”等財(cái)務(wù)欺詐事件，對(duì)國(guó)際投資市場(chǎng)造成了重大損害之后，美國(guó)國(guó)會(huì)出臺(tái)了《2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》(簡(jiǎn)稱《薩班斯法案》或《SOX法案》)。薩班斯法案最核心之處在于保證企業(yè)為編制和記錄財(cái)務(wù)信息而制定的內(nèi)部控制措施的有效性，從而改善公司透明度和創(chuàng)造良好的公司治理環(huán)境。

作為在美國(guó)上市的公司，中國(guó)網(wǎng)通集團(tuán)2004年10月啟動(dòng)內(nèi)控體系建設(shè)，按照《公司法》和《薩班斯法案》建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和管理架構(gòu)，形成了資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)分立，股東大會(huì)、董事會(huì)、管理層并存的制衡機(jī)制。公司采用一級(jí)法人模式，實(shí)行總部、省級(jí)公司、地市級(jí)公司三級(jí)業(yè)務(wù)管理體制，實(shí)行集中管理、統(tǒng)一管控，最大限度地分散了管理風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)網(wǎng)通還采取有效措施逐步實(shí)施內(nèi)控項(xiàng)目，采取集團(tuán)、省、市聯(lián)動(dòng)，先試點(diǎn)、后推廣的模式，完成了集團(tuán)總部、（集團(tuán)）有限范圍147個(gè)單位的內(nèi)控體系建設(shè)工作，從集團(tuán)到省、地市、縣，自上而下建立了一套風(fēng)險(xiǎn)控制體系。通過(guò)這一系列措施的推進(jìn)，中國(guó)網(wǎng)通內(nèi)控項(xiàng)目取得了切實(shí)的效果，不僅提升了企業(yè)價(jià)值，而且實(shí)現(xiàn)了企業(yè)管理的“七個(gè)轉(zhuǎn)變”：由事后處理風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督；由憑經(jīng)驗(yàn)制定規(guī)范轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)化、制度化、流程化管理；由被動(dòng)地執(zhí)行制度轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)制定標(biāo)準(zhǔn)；由落實(shí)責(zé)任變?nèi)珕T管理；由單一的執(zhí)行制度轉(zhuǎn)變?yōu)轶w系的整體運(yùn)轉(zhuǎn)與文化引導(dǎo)；由以往的結(jié)果管理轉(zhuǎn)變?yōu)檫^(guò)程管控；由傳統(tǒng)的指標(biāo)管理轉(zhuǎn)變?yōu)槟繕?biāo)管理，實(shí)現(xiàn)管理與管控并舉。（2）明確財(cái)務(wù)人員的信息供給主體的地位，提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)水平。會(huì)計(jì)人員是會(huì)計(jì)工作的主體，其職業(yè)道德水準(zhǔn)和敬業(yè)精神，將直接影響單位的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。上市公司一般規(guī)模較大，業(yè)務(wù)繁雜，會(huì)計(jì)核算的頭緒比較多，加之隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，新的會(huì)計(jì)核算政策法規(guī)不斷出臺(tái)，所以，上市公司的會(huì)計(jì)核算專業(yè)要求較高。為此，上市公司的財(cái)務(wù)人員要通過(guò)各種方式不斷學(xué)習(xí)提高。網(wǎng)通公司內(nèi)部非常重視財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，建立了集團(tuán)、省、地市多級(jí)培訓(xùn)體系，確保財(cái)務(wù)人員職業(yè)水平不斷提高。（3）會(huì)計(jì)管理與業(yè)務(wù)運(yùn)作緊密結(jié)合。會(huì)計(jì)信息是企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的反映，在實(shí)際工作中，越來(lái)越多的財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)到，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，新業(yè)務(wù)層出不窮，財(cái)務(wù)管理與業(yè)務(wù)運(yùn)作越來(lái)越密不可分。如果會(huì)計(jì)人員對(duì)業(yè)務(wù)情況不了解，極有可能產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息的失真。為此，在實(shí)際工作中，網(wǎng)通公司各級(jí)財(cái)務(wù)人員主動(dòng)將會(huì)計(jì)管理前移，更多地介入到企業(yè)的維護(hù)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷中，與業(yè)務(wù)人員互相交流溝通，確?；A(chǔ)核算信息的準(zhǔn)確。

2.建立外部約束機(jī)制，完善社會(huì)監(jiān)督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）制定和完善符合股票市場(chǎng)發(fā)展要求的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系。修訂我國(guó)的《證券法》、《公司法》、《會(huì)計(jì)法》、《刑法》和《民法通則》，使投資者的索賠有法可依，加大對(duì)上市公司和中介機(jī)構(gòu)違反會(huì)計(jì)信息披露制度的處罰力度，增加違規(guī)成本，進(jìn)一步樹立會(huì)計(jì)信息披露制度的權(quán)威性。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化和市場(chǎng)化改革進(jìn)程的加快，我國(guó)會(huì)計(jì)尤其是證券市場(chǎng)迫切需要建立一整套與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，以全面提升我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，滿足新形勢(shì)下國(guó)內(nèi)外投資者的需求。改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)。（2）發(fā)展和完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)，完善審計(jì)準(zhǔn)則修改審計(jì)假設(shè)及審計(jì)方法和程序，加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)約束剛性和力度。為了保證審計(jì)目標(biāo)即披露重大錯(cuò)弊的實(shí)現(xiàn)，必須建立一套完善的、科學(xué)的資本市場(chǎng)訴訟和民事賠償制度，并使其得到切實(shí)執(zhí)行。只有這樣，才能使注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和披露的可靠保證，才能保護(hù)投資者利潤(rùn)，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展。（3）完善公司治理結(jié)構(gòu)。完善公司治理結(jié)構(gòu)是會(huì)計(jì)信息披露制度有效執(zhí)行的保證，也是一項(xiàng)長(zhǎng)期艱巨的任務(wù)。主要涉及三個(gè)方面：一是股東到位。建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵，必須使所有者在公司治理結(jié)構(gòu)中到位，真正使所有者能夠有效地行使對(duì)公司的最終控制權(quán)。二是強(qiáng)化董事會(huì)的功能。董事會(huì)是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的中心，為避免大股東任命的董事長(zhǎng)在履行職責(zé)時(shí)忽視甚或侵害中小股東利益，應(yīng)引進(jìn)一定比例的獨(dú)立董事，減少董事與高層管理人員的交叉任職，上市公司董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分設(shè)。三是落實(shí)監(jiān)事會(huì)監(jiān)督權(quán)。目前公司中設(shè)立的監(jiān)事會(huì)往往只有對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督之責(zé)，而缺乏監(jiān)督之權(quán)，無(wú)法實(shí)施真正意義上的監(jiān)督。

（作者單位：中國(guó)網(wǎng)通集團(tuán)有限公司太原市分公司 山西太原 030000）

（責(zé)編：小青）