劉芳芳

美國次級房貸拖累美國經(jīng)濟(jì),讓全球投資者對市場不確定性的恐懼增高,相對也提高了投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識。在這樣的市場情況下，不訪多留意避險(xiǎn)平衡類的投資渠道，將風(fēng)險(xiǎn)控制在比較低的水平，確保資金安全。

在某機(jī)關(guān)工作的張先生今年35歲，每月收入約6000元，包括薪金收入5500元，其他收入500元。妻子王女士32歲，某報(bào)社編輯，月收入約9000元，包括薪金收入4000元，稿費(fèi)3000元，各項(xiàng)補(bǔ)助1800元和其他收入200元。孩子8歲，讀小學(xué)二年級。

現(xiàn)住房約70平米，是張先生單位的內(nèi)部福利房，僅用了15萬元?，F(xiàn)有存款25萬元，包括三年期定期存款15萬元，五年期定期存款6萬元，活期儲蓄3萬元，現(xiàn)金1萬元，家庭月支出約2000元。張先生一家的存款類型較單一，所以投資收益不高，為了提高收益，張先生希望在理財(cái)師的建議下做分散投資，嘗試購買一些風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品。此外，固定資產(chǎn)投資、孩子的教育和保險(xiǎn)投入也是夫妻倆頗為關(guān)心的問題。

理財(cái)目標(biāo)：平衡投資最重要

安全性、收益性和流動(dòng)性是一項(xiàng)資金是否值得投資的重要標(biāo)準(zhǔn)，定期儲蓄的安全性較高，但是收益性和流動(dòng)性較低。張先生希望適當(dāng)減少定期儲蓄存款的比例，改為投資基金、人民幣理財(cái)產(chǎn)品和國債等低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，在保障資金的情況下，獲得滿意的收益。

此外，為了提高生活質(zhì)量，張先生希望將現(xiàn)住房出租，用部分存款購置一套新房，并在原有的基礎(chǔ)上增加孩子的教育投資和全家的保險(xiǎn)投入。

資產(chǎn)分析：分散化投資策略 滿足收益最大化

對于像張先生這樣的高知高薪三口之家來講，收入一般由三部分組成，即薪金收入、稿費(fèi)收入和理財(cái)收入。受所從事的工作和投資知識水平的限制，高知高薪家庭通常沒有更多的精力放在理財(cái)上，使應(yīng)占家庭收入重要比例的理財(cái)收入變得微不足道。張先生一家現(xiàn)有存款25萬元，隨著各期存款逐一到期，建議只保留2至3萬元的3年期定期存款，其余的用于理財(cái)產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的投資，建議投資的比例為6：4，即15萬元購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品等，8萬元用于購置新房的首付。

孩子的教育投資和全家的保險(xiǎn)投入從夫婦的月收入中列支即可。

理財(cái)建議：將25萬元存款中的60%用于理財(cái)產(chǎn)品投資

投資基金對于中小投資者來說是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，基金產(chǎn)品的類型較多，有的適于機(jī)構(gòu)投資者，有的適于中小投資者。什么樣的基金產(chǎn)品適用于中小投資者呢？按照收益憑證的變現(xiàn)方式劃分，可分為封閉型與開放型；按投資對象劃分，可分為證券投資基金與實(shí)業(yè)基金。一般開放型基金中的證券投資基金比較適合于中小投資者投資。

5萬元購買證券投資基金

對于張先生一家來說，建議從15萬元理財(cái)資金中拿出5萬元購買證券投資基金產(chǎn)品。雖然股票型、債券型、保本型和貨幣市場型等都適合于中小投資者，但具體到哪一種或哪幾種是比較適合于張先生一家的呢？

由于張先生一家風(fēng)險(xiǎn)承受能力不是很高，所以建議購買保本型或貨幣市場型基金，這兩種基金的安全性都較高。而貨幣市場型基金的流動(dòng)性較高，且申購、贖回不收手續(xù)費(fèi)、又能免稅，所以應(yīng)該將資金重點(diǎn)投向于貨幣市場基金。

一般來說，貨幣市場基金首次認(rèn)購的數(shù)額不少于5000元，此后可按1000元的整數(shù)倍追加認(rèn)購，基金管理公司會(huì)每天公布每萬份基金單位收益，月月復(fù)利，月月返還收益，根據(jù)客戶的實(shí)際需求隨時(shí)兌付。與股票型基金相比，基金管理公司一般會(huì)將此基金投資于央行票據(jù)、短期債券等安全系數(shù)較高的資金市場，所以安全性方面是有保障的。

收益方面，由于基金管理公司運(yùn)作的方式各異，同時(shí)收益直接與公司的管理運(yùn)作水平、市場的綜合情況掛鉤，所以具體到每一只基金收益是不同的。

6萬元購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品

2005年9月，銀監(jiān)會(huì)出臺了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)定從2006年起，保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額為5萬元以上。人民幣理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是一般沒有認(rèn)購手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、無存款配比，是儲蓄類產(chǎn)品的替代品。建議張先生一家購買一款半年期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

3萬元投資于國債

被譽(yù)為“金邊債券”的國債同樣也是不錯(cuò)的投資工具，投資風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，不用交納利息稅，還可以拿到債券市場去交易，流動(dòng)性也不錯(cuò)，因此建議張先生一家不要忽視對國債的投資。

11萬元首付新房款

2008年10月，中國人民銀行又宣布下調(diào)“雙率”：從10月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。張先生所在的城市屬于沿海2級城市，發(fā)展勢頭良好，城市規(guī)劃的也比較完善，較好地段的一套100平米兩室一廳的單元房售價(jià)約60萬元，建議夫婦兩人從剩余的存款中拿出11萬元，再將累計(jì)住房公積金一次性取出，首付款達(dá)16萬元，剩余的向銀行申請貸款15年，采用等額本息還款法，月供約2500元，可從每月的薪金中列支。

教育投資 及早規(guī)劃

張先生一家的家庭情況在當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)越，但是日益高漲的教育投資必將占據(jù)家庭支出的重要部分。從現(xiàn)在起打理孩子的教育費(fèi)用，開始為孩子進(jìn)行教育理財(cái)是至關(guān)重要的事。

建議張先生夫婦進(jìn)行教育儲蓄規(guī)劃，這一規(guī)劃可以享受雙重優(yōu)惠，即零存整取的儲蓄形式可享受定期儲蓄利率和“免稅”待遇。另外，一些教育保險(xiǎn)也是不錯(cuò)的選擇，可以使孩子在今后的工作中得到創(chuàng)業(yè)基金。