政府在解決中小企業(yè)融資中的作用

陳意新

摘要:隨著改革開(kāi)放,我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著貢獻(xiàn)GDP、增加就業(yè)、擴(kuò)大貿(mào)易出口、加快科技進(jìn)步等重要作用,但其融資困境依舊未能得到有效解決,中小企業(yè)融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家和亞洲新興工業(yè)國(guó)家政府所采取的方法,同時(shí),論證了我國(guó)政府也有必要對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行扶持,并提出了相關(guān)的可行建議。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;政府

中圖分類(lèi)號(hào):F27文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)14-0063-02

改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展,已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一支重要力量。但隨著美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯危及全球,世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)備受拖累,特別是我國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了“寒冬”期。據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司日前發(fā)布統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,截至2008年底,沿海地區(qū)6.8萬(wàn)多家中小企業(yè)倒閉,大量的員工失業(yè),給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重影響。其中,對(duì)中小企業(yè)影響最大的就是由于現(xiàn)金流緊張、融資困難,導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)。中小企業(yè)融資困難是世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)都面臨的問(wèn)題。因此,各個(gè)國(guó)家和地區(qū)政府都非常重視中小企業(yè),并以國(guó)家立法、出臺(tái)優(yōu)惠政策等形式給予扶持,創(chuàng)造中小企業(yè)融資良好的外部環(huán)境,加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持,促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

中小企業(yè)始終是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量,也是解決就業(yè)壓力的重要載體,是保持社會(huì)穩(wěn)定的重要因素,政府有必要在適當(dāng)范圍內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)姆绞椒椒ㄟM(jìn)行扶持,這也是有據(jù)可循的。

一、中小企業(yè)融資的國(guó)際比較

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)盡管具有發(fā)達(dá)、完善的經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)和交易制度,仍然十分重視政府在解決中小企業(yè)融資困境過(guò)程中的作用。

美國(guó)為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展,專(zhuān)門(mén)制定了《小企業(yè)法》,設(shè)立了各種各樣的組織機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展,為中小企業(yè)融資提供多種服務(wù)。其方法主要是通過(guò)小企業(yè)管理局(SBA)制定宏觀調(diào)控政策,引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。SBA主要任務(wù)是促進(jìn)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)融資,包括制定針對(duì)小企業(yè)的各種優(yōu)惠貸款計(jì)劃、建立貸款擔(dān)保二級(jí)市場(chǎng)、制定優(yōu)先向小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)、為小企業(yè)融資提供履約擔(dān)保服務(wù)、通過(guò)中小企業(yè)投資公司向小企業(yè)注入股本投資和建立“天使資金”電子網(wǎng)絡(luò),吸引民間資本向小企業(yè)融資。無(wú)論是在債務(wù)融資中充當(dāng)擔(dān)保,還是在資本融資中實(shí)施監(jiān)管,SBA一般不直接對(duì)小企業(yè)融資,而是為商業(yè)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)融資創(chuàng)造必要條件,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)融資。

德國(guó)通過(guò)兩大政策性銀行——德國(guó)清算銀行和德國(guó)復(fù)興信貸銀行與各州政策性銀行為中小企業(yè)提供資金,通過(guò)政策性銀行的作用,使中小企業(yè)與其往來(lái)銀行形成原本無(wú)法依靠自身力量建立起來(lái)的信貸契約關(guān)系,并對(duì)資金使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督。此外,德國(guó)政府還積極運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策支持中小企業(yè)發(fā)展,如對(duì)大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營(yíng)業(yè)稅、提高中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)和設(shè)備折舊率、下調(diào)所得稅稅率等。

意大利為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題,首先,從法律上為中小企業(yè)融資予以支持,制定了《中小企業(yè)法》、《特別銀行法》、《中小企業(yè)融資條例》等。其次,成立了專(zhuān)門(mén)為私營(yíng)中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),如國(guó)民銀行、合作銀行、互助銀行等,這些銀行對(duì)條件相對(duì)較好的企業(yè)發(fā)放長(zhǎng)期低息為主的直接貸款。政府建立了為私營(yíng)中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu),由手工業(yè)和行業(yè)公會(huì)以及國(guó)家銀行聯(lián)合構(gòu)成,并由政府提供一部分必要基金,對(duì)擔(dān)保對(duì)象具有一定的條件限制。另外,政府積極支持中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資,依據(jù)證券交易法,在證券交易所實(shí)行一些專(zhuān)門(mén)針對(duì)私營(yíng)中小企業(yè)的上市公司市場(chǎng)交易方法,通過(guò)規(guī)定不同等級(jí)的自由資金便于其進(jìn)入證券發(fā)行市場(chǎng),并且對(duì)于中小企業(yè)的證券交易予以減稅優(yōu)惠。

新加坡為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題,明確規(guī)定了中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)在新加坡金融體系中的作用,并對(duì)向中小企業(yè)發(fā)放貸款的銀行予以幫助。此外,還制定了許多旨在支持中小企業(yè)發(fā)展的政策計(jì)劃,如本地企業(yè)資助計(jì)劃(LEFS)、政府協(xié)助發(fā)展計(jì)劃(GDAPs)等。新加坡政府還開(kāi)辟了證券交易市場(chǎng)的第二板塊,為達(dá)不到交易市場(chǎng)上市公司標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供一個(gè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資的機(jī)會(huì)。

日本在政府機(jī)構(gòu)中設(shè)置中小企業(yè)廳,通過(guò)制定相關(guān)政策對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行政策支持。其中,小企業(yè)融資服務(wù)體系主要包括政策性金融公庫(kù)系統(tǒng)、民間中小金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系以及中小企業(yè)投資育成公司等。政策性金融公庫(kù)系統(tǒng)包括三家:國(guó)民金融公庫(kù)、商工組合金融公庫(kù)和中小企業(yè)金融公庫(kù)。這些公庫(kù)為中小企業(yè)提供低成本的長(zhǎng)期資金,資金主要由財(cái)政撥款或由政府擔(dān)保發(fā)債。民間中小金融機(jī)構(gòu)主要包括地方銀行、第二地方銀行、信用金庫(kù)、信用組合和勞動(dòng)金庫(kù)等。日本政府還頒布《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)法》,并據(jù)此設(shè)立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù),各地都成立了中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)。中小企業(yè)投資育成公司是由政府、民間機(jī)構(gòu)、地方公共團(tuán)體共同出資,專(zhuān)門(mén)向中小企業(yè)注入資本金的機(jī)構(gòu),類(lèi)似的還有創(chuàng)業(yè)基金和投資基金。

韓國(guó)政府為解決中小企業(yè)融資困境,專(zhuān)門(mén)制定了《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)振興法》、《中小企業(yè)協(xié)同法》、《中小企業(yè)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)促進(jìn)法》等數(shù)部法規(guī),并把中小企業(yè)銀行、中小企業(yè)信貸基金會(huì)作為扶持中小企業(yè)發(fā)展的主要金融支持系統(tǒng)。此外,采取直接支持和間接支持兩種形式,以直接支持為主。直接支持包括減免稅、扣除所得和扣除稅額、延長(zhǎng)納稅期限等政策;間接支持包括準(zhǔn)備金制度等。政府還從財(cái)政預(yù)算中撥出大量資金,建立了一批官助民辦或官辦民營(yíng)等形式的中小企業(yè)團(tuán)體,如中小企業(yè)振興公團(tuán)、中小企業(yè)協(xié)同組合等,協(xié)助行政部門(mén)貫徹和實(shí)施有關(guān)的法律、法規(guī)和中小企業(yè)政策,扶植、指導(dǎo)中小企業(yè)。

中國(guó)臺(tái)灣于20世紀(jì)70年代開(kāi)始建立了中小企業(yè)融資服務(wù)體系。該體系主要包括中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用保證基金、中小企業(yè)融資輔導(dǎo)中心以及其他融資輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。臺(tái)灣地區(qū)的《銀行法》規(guī)定:“供給中小企業(yè)信用之專(zhuān)業(yè)銀行為中小企業(yè)銀行。中小企業(yè)銀行以供給中小企業(yè)中、長(zhǎng)期信用,協(xié)助其改善生產(chǎn)設(shè)備及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),健全經(jīng)營(yíng)管理為主要任務(wù)?！敝行∑髽I(yè)信用保證基金是由臺(tái)灣地區(qū)各級(jí)行政及金融機(jī)構(gòu)共同撥款捐助設(shè)立而成的,其服務(wù)對(duì)象主要是生產(chǎn)事業(yè)、一般事業(yè)、小規(guī)模商業(yè)、創(chuàng)業(yè)青年和自創(chuàng)品牌企業(yè);中小企業(yè)融資輔導(dǎo)中心則由臺(tái)灣省7家銀行共同出資組建。此外,臺(tái)灣當(dāng)局于1997年又成立了“中小企業(yè)互助保證基金會(huì)”,推進(jìn)各項(xiàng)輔導(dǎo)及互助保證貸款。

根據(jù)對(duì)上述市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)政府當(dāng)局為解決中小企業(yè)融資困境所設(shè)立的融資服務(wù)體系的分析,可以發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn):

1.政府積極組織參與。既發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“看不見(jiàn)的手”的作用,同時(shí),也積極有效地運(yùn)用政府宏觀調(diào)控這一“看得見(jiàn)的手”的作用。

2.政府制定有配套且較為完善的法律法規(guī),為中小企業(yè)提供法律保護(hù)和支持。

3.融資服務(wù)體系強(qiáng)調(diào)的是政府的服務(wù)功能,而不是融資功能,政府一般不直接對(duì)中小企業(yè)融資,而是鼓勵(lì)、扶持和監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)融資。

4.政府通過(guò)多元化的金融制度安排,使得中小企業(yè)融資渠道多元化。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策——政府作用

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)尚且極其重視政府在解決中小企業(yè)融資中的作用,更何況是經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型過(guò)程、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步、市場(chǎng)機(jī)制尚欠完善的中國(guó)。誠(chéng)然,政府扶持必須有限度,必須選擇符合向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡、具有可行性和有效性的政策和方法。以下是經(jīng)分析驗(yàn)證所提出的一些政策建議。

1.建立、健全有關(guān)法律法規(guī)

政府對(duì)一些合法經(jīng)營(yíng)、信譽(yù)良好的企業(yè),在相關(guān)政策上要予以?xún)A斜,支持其發(fā)展;對(duì)那些信譽(yù)度差、隨意拖欠債務(wù)的中小企業(yè),除做好思想工作外,要輔以嚴(yán)厲的法律制裁,規(guī)范金融市場(chǎng)。

2.政府適當(dāng)參與貸款補(bǔ)貼

有兩種方式可以選擇:一是向中小企業(yè)發(fā)放貸款補(bǔ)貼;二是向銀行等發(fā)放貸款給中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)放利息補(bǔ)貼,提高銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。當(dāng)然,必須明確政府補(bǔ)貼不是長(zhǎng)久之計(jì),補(bǔ)貼的目的是幫助銀行和企業(yè)之間建立起一種原本不容易建立的銀企關(guān)系,并使融資走上商業(yè)化的正常軌道。因而政府在對(duì)補(bǔ)貼對(duì)象的選擇上必須有所限制,可以選擇有一定的行業(yè)、地區(qū)、規(guī)模、前景的代表性。

3.在政府參與過(guò)程中,不可避免會(huì)出現(xiàn)中小企業(yè)方面的道德風(fēng)險(xiǎn)

一方面,可以實(shí)行地區(qū)或者行業(yè)自律組織定期審計(jì),一旦發(fā)現(xiàn)欺瞞行為,根據(jù)制定相關(guān)的法律法規(guī),運(yùn)用嚴(yán)刑峻法進(jìn)行懲處,最大限度地杜絕一部分中小企業(yè)惡意逃避債務(wù)的行為;另一方面,建立完善的社會(huì)征信體系,記錄公司和個(gè)人的信用行為,并在征信共享體系內(nèi)實(shí)現(xiàn)共享,使得往后的貸款者對(duì)此公司和個(gè)人有所警覺(jué),增加他們的“預(yù)期違約成本”。

4.對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)制度

為了鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)公平地向中小企業(yè)發(fā)放貸款,政府應(yīng)對(duì)那些全力支持中小企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)在稅收方面給予扶持,按照一定發(fā)放貸款的比例給予稅收優(yōu)惠。例如,政府可以在年終對(duì)各中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款額度進(jìn)行評(píng)比,公開(kāi)表?yè)P(yáng)那些積極扶持中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu),并適當(dāng)減免稅收。當(dāng)政府在向金融機(jī)構(gòu)劃撥款項(xiàng)時(shí)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮那些全力扶持中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。另外,可以考慮對(duì)中小企業(yè)貸款較多的商業(yè)銀行實(shí)行諸如沖銷(xiāo)壞賬和補(bǔ)貼資本金等措施,以提高金融機(jī)構(gòu)的積極性。