張素青

提要 本文研究了外資銀行進入我國中小企業(yè)融資市場的現狀，重點分析其進入動因，并提出相應的政策建議。

關鍵詞：外資銀行；中小企業(yè)融資

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

一、現狀

外資銀行進入我國的中小企業(yè)融資市場的現狀有以下幾個特點：

（一）發(fā)展戰(zhàn)略上，外資銀行把中小企業(yè)作為目標客戶甚至是重要目標客戶來發(fā)展。很多外資銀行把中小企業(yè)作為重要目標客戶，如渣打銀行提出“專注于中小企業(yè)”，并第一家為中小企業(yè)業(yè)務設立專屬團隊，力圖將其自身積累的中小企業(yè)理財經驗及對本土市場的理解有效結合，為中小企業(yè)提供量身定做的融資產品；花旗銀行早在2004年就發(fā)起了中小企業(yè)（ SME）方案，籌建商業(yè)銀行部，這是外資銀行在我國較早針對中小企業(yè)設立的專門服務部門；泰國德富泰銀行2002年重新將戰(zhàn)略重點轉向中小企業(yè)，定位于“中國民營經濟的推動者之一”。此外，匯豐銀行、大華銀行等也都積極表示要大力發(fā)展中小企業(yè)客戶。

（二）進入途徑上有投資者和經營者兩種身份。外資銀行主要通過兩種途徑進入我國中小企業(yè)融資市場：一是作為戰(zhàn)略投資者，通過入股中資銀行實現，如1999年9月，上海銀行首次向世界銀行旗下國際金融公司出售5%的股權，2003年9月花旗集團出資6，700萬美元成為上海浦東發(fā)展銀行的第五大股東；2005年8月，美洲銀行成為建設銀行的戰(zhàn)略投資者，其他還有匯豐銀行入股交通銀行；蘇格蘭皇家銀行入股中行；新加坡淡馬錫控股公司同時入股中行與建行等。這些外資銀行主要通過購買國家商業(yè)銀行的股份來獲取相應的利潤收益、公司經營權等；二是作為自主經營者，通過拓展分支機構、推出新的金融產品，實現有機擴張。外資銀行在中小企業(yè)融資領域推出新的金融產品時，經營戰(zhàn)略有兩個：一是市場滲透策略， 將各獨立產品提供給競爭對手的客戶或在原有的產品組合中增加新產品的銷售，以此增加市場銷售量，充分利用原有的物質資源和市場資源，擴大市場占有率；二是產品差異策略，分解核心產品和服務并不斷重新組合、重新包裝，形成成套服務以滿足不同的細分市場客戶的需求，并在細分市場上排擠競爭對手。

（三）經營模式符合中小企業(yè)的特點。外資銀行在我國主推三種中小企業(yè)信貸經營模式：一是降低擔保條件，創(chuàng)新金融產品。渣打銀行推出的“無抵押小額貸款”、“快捷貿易通”以及金融衍生品交易等，就是通過降低抵質押比率和創(chuàng)新金融產品推出的；二是供應鏈融資模式。主要以與母國有業(yè)務往來的跨國公司為核心，通過拓展多個“供應鏈”體系中的中小供應商，逐步延展、擴大其中小企業(yè)客戶網絡，這一模式具有較大的潛在市場空間，已成為當前外資銀行拓展中小企業(yè)客戶的切入點；三是從零售業(yè)務向對公信貸業(yè)務滲透。外資銀行通過入股、結盟和提供VIP服務等方式，獲取中小企業(yè)主的資料和需求，通過辦理日常零售業(yè)務來篩選、發(fā)掘和拓展優(yōu)質中小企業(yè)客戶，為其提供一站式、交叉式金融服務。

（四）業(yè)務布局上以京、滬、深為主向外延伸。經濟發(fā)達地區(qū)仍是外資銀行進入我國的首要地域選擇，并且以京滬深為中心不斷向環(huán)渤海、長三角、珠三角等地區(qū)延伸。隨著鼓勵外資金融機構為西部大開發(fā)和振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略的實施提供金融支持政策的不斷深入，我國金融服務對外開放區(qū)域的不斷擴大，外資銀行進入我國的地域分布也將不斷地向中西部延伸。

（五）客戶選擇上目標明確。外資銀行通常選擇加工制造業(yè)和進出口貿易業(yè)等行業(yè)內的中小企業(yè)作為目標客戶，但對具體的中小企業(yè)客戶準入標準卻不盡相同。如，德富泰銀行一般選擇銷售額在5，000萬～5億元的中小企業(yè)，行業(yè)主要為加工制造業(yè)，并明確提出不做房地產行業(yè)。渣打銀行將員工人數和銷售額作為中小企業(yè)客戶的主要選擇標準，把大宗物資交易、能耗大、與建筑行業(yè)有關的企業(yè)列為高風險客戶。另外，外資銀行對我國宏觀政策的變化十分敏感，如渣打銀行明確表示不做環(huán)保受限的中小企業(yè)客戶。

二、動因分析

影響銀行進行跨國經營擴張活動的因素有很多，如國際貿易和國際投資的迅猛發(fā)展，技術進步帶來的交通和通訊上的便利，金融管制的放松，外資銀行相對國內銀行的優(yōu)勢，地理距離的遠近等。銀行國際化的動機主要有：跟隨客戶、尋找市場和追隨領先者。追隨客戶指銀行跟隨現有的客戶到海外以獲得競爭優(yōu)勢，采取這一行動的明智之處在于不會失去已有客戶；尋找市場意味著出于某些原因，銀行進入新的市場是有利可圖的。尋找市場策略是一個擴張性的策略。在市場的尋求上東道國特定的因素尤其重要，其意味著外資銀行進入某一特定東道國主要是被東道國市場的盈利機會所吸引；追隨領先者指如果某一銀行的競爭者已進入海外市場，那其他銀行就會決定進入同一市場。銀行業(yè)市場通常是寡頭結構，因而外資銀行進入決策某些時候僅僅是對競爭對手行動做出的反應。近期，匯豐、渣打等外資銀行紛紛在國內加緊實施“中小企業(yè)攻略”，希望在這一曾被國內商業(yè)銀行忽視的領域實現新突破。外資銀行把中小企業(yè)作為重要目標，其具體原因主要有：

（一）我國中小企業(yè)長期面臨融資困境，外資銀行看到了中小企業(yè)巨大的資金缺口，也看到了市場潛力。至2004年底，我國中小企業(yè)的數量已經占全國企業(yè)總數的99.3%，他們創(chuàng)造了GDP的55.6%，工業(yè)新增產值的74.7%，社會銷售額的58.9%、稅收的46.2%以及出口總額的62.3%，而且全國75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位是由中小企業(yè)提供的。這些統(tǒng)計數據表明，中小企業(yè)已經成為我國工業(yè)經濟的重要增長點。目前，中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體私營企業(yè)、“三資”企業(yè)的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。資金的短缺嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)短期貸款缺口大，長期貸款更無著落，81%的中小企業(yè)認為，一年內流動資金部分或全部不能滿足需要，60.5%的中小企業(yè)沒有1～3年中長期貸款。也就是說，中小企業(yè)的融資缺口非常大。

（二）我國對中小企業(yè)日益重視，種種政策導向使外資認為進入中小企業(yè)有政策保障。要保持可持續(xù)發(fā)展，就必須注重中小企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。我國已經注意到了中小企業(yè)的重要性，并著手頒布相關的政策法規(guī)等解決中小企業(yè)的融資難問題。如2000年頒布的中小企業(yè)法，最近頒布的小額貸款的相關規(guī)定等。但是，盡管我國現有3萬多家以獨立法人形式存在的農村信用社以及網絡密布的商業(yè)銀行的分行，但信用社總份額還不到整個銀行業(yè)的15%，商業(yè)銀行的分行大多沒有下批貸款的權力。今天的中小企業(yè)就是未來的大企業(yè)，進入了中小企業(yè)融資市場，那么未來的市場份額肯定會相應的擴大。外資銀行一致看好的是中國中小企業(yè)融資未來的廣闊市場。

（三）中小企業(yè)融資市場長期被中資商業(yè)銀行所忽視。中小企業(yè)因為財務不透明、市場信息不靈等問題，選擇合適項目的難度大，銀行貸款投放既不經濟，風險又大。中小企業(yè)自有資產少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔保評估登記部門分散，手續(xù)繁瑣，評估中介服務不規(guī)范，對抵押物的評估往往也不按市場行為準確評估，隨意性很大，費用也較高，造成企業(yè)抵押貸款困難。另外，我國商業(yè)銀行加大了對不良資產的監(jiān)控力度和責任追究力度。在實際工作中，貸款偏好投向政府支持的大企業(yè)、大項目，《商業(yè)銀行貸款通則》規(guī)定的貸款條件非常嚴格，很多中小企業(yè)達不到規(guī)定條件而得不到貸款。因此，貸款準入和監(jiān)管的嚴格，使銀行向中小企業(yè)謹慎貸款。

（四）外資銀行特有的競爭優(yōu)勢是其進入中小企業(yè)融資市場的保證。首先，外資銀行資本雄厚，跨國實行低成本融通資金能力強。進入我國中小企業(yè)金融市場的外資銀行大多是世界著名銀行，它們有完善的國際網絡，能進行低成本籌資；其次，外資銀行都建立了完善的風險管理系統(tǒng)。在銀行的風險管理優(yōu)勢組織架構和技術運用上，外資銀行風險管理滲透到其各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和人員，體現了全面和全過程風險管理原則。由于外資銀行有著先進的風險管理系統(tǒng)，所以能夠有效防范中小企業(yè)的風險問題，從而為進入中小企業(yè)融資市場提供了保證；最后，外資銀行的體制優(yōu)勢。外資銀行大多是混業(yè)經營，集商業(yè)銀行、投資銀行、證券和保險于一身，能滿足多方位要求，因而能提高效率，降低成本。

（五）外資銀行在中國的大企業(yè)客戶爭奪方面沒有競爭力，使得其從“小”處著手。與中資銀行相比，在大企業(yè)的競爭方面，外資銀行有很多劣勢。比如，在存款業(yè)務上，中資銀行有大量的營業(yè)網點，有吸納居民儲蓄的優(yōu)勢，這是外資銀行所不具備的；在貸款業(yè)務上，由于中資銀行和政府的關系密切，在基礎設施建設、居民消費信貸等領域有著天然的優(yōu)勢，外資銀行在未完成本土化之前進軍大型企業(yè)金融市場阻力非常大。我國商業(yè)銀行與政府部門、當地大企業(yè)的關系融資使得外資爭奪大企業(yè)的份額非常困難。因此，外資為擴大其市場份額，為能在與國有商業(yè)銀行的較量中占據優(yōu)勢，勢必要進入競爭相對不激烈的中小企業(yè)金融市場。

總之，考慮到我國中小企業(yè)在國民經濟中的地位以及中小企業(yè)金融在商業(yè)銀行整體業(yè)務體系中的重要分量，外資銀行繞開本土銀行具有較強優(yōu)勢的大型國企客戶，把握住有利可圖、但卻一直未被充分開發(fā)的中小企業(yè)，在國內中小企業(yè)融資市場上展開布局，根本動因是尋找市場。

三、政策建議

綜上所述，外資銀行進入我國的中小企業(yè)融資市場是外資銀行進入我國金融市場的一種手段，中小企業(yè)因為國內商業(yè)銀行的忽略而呈現比較大的融資缺口，這使外資銀行進入我國金融市場找到了突破口。外資銀行的進入主要為尋找市場，利益才是其最終目的，因此針對外資銀行進入我國中小企業(yè)金融市場的情況及動因，提出以下建議：（1）對外資銀行的規(guī)模及經營業(yè)績提出明確要求，以適當控制其擴張速度；（2）健全和完善外資銀行監(jiān)管的法制體系。盡快制定《外資銀行法》《外資金融機構法》等相關法律。以法律的形式對外資銀行的資本實力、業(yè)務范圍、內部機制、風險披露等進行監(jiān)管監(jiān)督；（3）大力鼓勵國內的商業(yè)銀行進入中小企業(yè)融資市場。通過制定法律法規(guī)推動我國商業(yè)銀行改革的進程，使其成為自負盈虧、自負其責、高效運轉的商業(yè)銀行，不斷完善其風險機制并提供相關優(yōu)惠政策使中資銀行進入中小企業(yè)金融市場；（4）監(jiān)督并限制外資銀行的短期投資行為，評估國外銀行對中資銀行改革發(fā)揮的作用，并據此決定外資銀行能否入股其他中資銀行或者擴張其股份比例。

（作者單位：天津商業(yè)大學經濟學院）

主要參考文獻：

［1］楊吉田，陸文萍.外資銀行進入中國中小企業(yè)融資市場的現狀與思考.中國金融，2008.19.

［2］朱淑珍，楊運捷，周昭雄.外資銀行入駐我國農村金融市場緣由及思考.經濟縱橫，2007.

［3］李邦長.外資銀行對我國銀行業(yè)的影響及對策.經濟縱橫，2007.1.