趙　璐

提要 我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露存在著嚴(yán)重的信息質(zhì)量不高、披露形式不規(guī)范等問(wèn)題，極大地影響了會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的需求。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管機(jī)制的考察，探析我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管問(wèn)題及其成因。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露；監(jiān)管機(jī)制；上市公司；公司監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

隨著股份制經(jīng)濟(jì)及上市公司的迅猛發(fā)展，由于各種原因而造成的上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺乏規(guī)范性問(wèn)題也越來(lái)越暴露出來(lái)。近年來(lái)我國(guó)發(fā)生了，“紅光實(shí)業(yè)”、“瓊民源”、“大慶聯(lián)誼”、“鄭百文”、“銀廣夏”等一系列會(huì)計(jì)丑聞，從目前我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露情況看，我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露存在著嚴(yán)重的信息質(zhì)量不高、披露形式不規(guī)范等問(wèn)題。

一、上市公司年度會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的必要性

（一）減少供需雙方的信息不對(duì)稱。在證券市場(chǎng)上，信息是聯(lián)系上市公司與投資者的紐帶。上市公司對(duì)會(huì)計(jì)信息的公開(kāi)披露則是股東、潛在股東、債權(quán)人及社會(huì)公眾等獲得信息的唯一渠道。因此，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管，加強(qiáng)了資本市場(chǎng)的公平性，能夠減少社會(huì)獲得信息的總成本，防止少數(shù)人通過(guò)非正常渠道取得壟斷信息而牟取不正當(dāng)?shù)睦?，保證廣大股東及潛在投資者等作出投資決策時(shí)，能夠公平的獲得真實(shí)、充分的信息，為他們進(jìn)行投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公眾的其他利益。

（二）維護(hù)證券市場(chǎng)正常秩序，實(shí)現(xiàn)資源有效配置。證券市場(chǎng)是資源配置的重要場(chǎng)所，同時(shí)也是信息的集散地。有效建立規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露制度，才能維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，使證券市場(chǎng)在良好的秩序下運(yùn)行。健全完善的會(huì)計(jì)信息披露制度有助于投資者做出購(gòu)買、持有或轉(zhuǎn)讓的投資決策，并且能夠引導(dǎo)社會(huì)資金的投向，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置，為國(guó)家通過(guò)證券市場(chǎng)了解社會(huì)資源的配置情況提供依據(jù)。同時(shí)，健全完善的會(huì)計(jì)信息披露制度也是確保證券市場(chǎng)交易公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的前提條件，也為國(guó)家證券管理部門(mén)實(shí)施監(jiān)管等提供了依據(jù)。

（三）促進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)化。上市公司所披露的會(huì)計(jì)信息是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則生成的，是執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的結(jié)果。由于證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量等方面出現(xiàn)明顯的不確定性和滯后性，給造假者以可乘之機(jī)，使生成和披露的會(huì)計(jì)信息的有效性降低，給資本市場(chǎng)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管，可以通過(guò)在實(shí)踐中的摸索和總結(jié)，不斷推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)、完善和標(biāo)準(zhǔn)化，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

二、當(dāng)前上市公司年度會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管存在的主要問(wèn)題及其原因

（一）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范的實(shí)施和制定不完善。某些頒布的會(huì)計(jì)信息披露要求不明確或缺乏可操作性，如《公布發(fā)行股份公司信息披露的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》中規(guī)定，年度報(bào)告中要全面披露每股收益，但對(duì)什么是全面及如何計(jì)算，未做進(jìn)一步規(guī)定。迄今為止，規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)的根本大法《證券法》雖然已經(jīng)出臺(tái)并實(shí)施，但有些規(guī)范仍然采用“試行”、“暫行辦法”的形式，明顯帶有過(guò)渡色彩。

（二）會(huì)計(jì)信息披露預(yù)警機(jī)制存在漏洞。不少上市公司在招股說(shuō)明書(shū)中弄虛作假的不法行為并沒(méi)有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，交易所對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管主要是在持續(xù)披露階段，對(duì)于持續(xù)信息披露的載體，定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的審查，交易所很長(zhǎng)時(shí)間里采取事前審核的辦法。在持續(xù)披露階段，證監(jiān)會(huì)缺乏充分有效的接觸上市公司的途徑，多從報(bào)刊和雜志等媒體了解上市公司的各種情況，難以進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。因此，盡管有交易所與證監(jiān)會(huì)兩道防線，但兩道防線本身就有漏洞，也不能及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

（三）法律責(zé)任不明確，處罰不力。我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)《證券法》、《公司法》、《會(huì)計(jì)法》等法規(guī)，違反會(huì)計(jì)信息披露規(guī)定的責(zé)任人要負(fù)行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任。但對(duì)于披露行為違規(guī)如何認(rèn)定、怎樣追究責(zé)任人的民事責(zé)任、責(zé)任人之間的責(zé)任如何劃分等，幾乎沒(méi)有涉及，或規(guī)定得過(guò)于原則或抽象，不易執(zhí)行，給具體的司法實(shí)踐帶來(lái)很大難度。

（四）行政干預(yù)過(guò)多。由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)條塊分割和地方本位主義在一定程度上存在，導(dǎo)致地方政府為謀求本地經(jīng)濟(jì)利益，通過(guò)對(duì)地方注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的控制，介入注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)市場(chǎng)管理，進(jìn)一步削弱行業(yè)自律監(jiān)管體系的權(quán)威性。地方政府為保證本地公司取得上市資格，就通過(guò)高估資產(chǎn)、虛報(bào)盈利、虛假包裝來(lái)造假上市。

（五）審計(jì)執(zhí)業(yè)不規(guī)范。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在上市公司年度會(huì)計(jì)信息披露中發(fā)揮著獨(dú)特的作用，投資者能否得到可靠的信息，很大程度上取決于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)。目前，盡管監(jiān)管部門(mén)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的違法執(zhí)業(yè)有嚴(yán)厲的處罰，但一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師依然不能規(guī)范執(zhí)業(yè)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)環(huán)境也值得重視，不少會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時(shí)受到了來(lái)自上市公司、當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門(mén)的壓力和利誘，從而使監(jiān)管和被監(jiān)管的力量發(fā)生了很大變化，在專業(yè)水平上使監(jiān)管者處于劣勢(shì)。

三、上市公司年度會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管相關(guān)建議

（一）建立以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為核心的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系。保護(hù)投資者的利益，首先就要建立一個(gè)合理的、能夠真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及以此為核心的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系，這既是上市公司會(huì)計(jì)處理和信息披露的基礎(chǔ)，也是監(jiān)管的基礎(chǔ)。為使廣大投資者能夠正確判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，使會(huì)計(jì)工作有章可循，并得以切實(shí)執(zhí)行，使會(huì)計(jì)信息的生成、披露更加規(guī)范、恰當(dāng)，應(yīng)適時(shí)地修改、完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)一步樹(shù)立會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)威性，加快國(guó)內(nèi)的信息披露規(guī)范與國(guó)際接軌，完善我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露制度。

（二）建立上市公司會(huì)計(jì)信息披露信用評(píng)估制度。為了進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，有必要建立信息披露信用的考核機(jī)制。主管部門(mén)應(yīng)出臺(tái)相關(guān)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量等級(jí)管理方法，定期對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行等級(jí)評(píng)定，即從高到低依次分為A、B、C、D四類，并相應(yīng)實(shí)施管理。評(píng)定的主要內(nèi)容包括：會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和完整性情況，單位年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)情況等若干項(xiàng)。根據(jù)主管部門(mén)的權(quán)威認(rèn)定，上市公司無(wú)論是被評(píng)為A級(jí)還是D級(jí)，都應(yīng)該及時(shí)公告，以便投資者及時(shí)了解這一重要信息。

（三）完善法律體系，加大監(jiān)管力度。我國(guó)在《會(huì)計(jì)法》、《公司法》、《證券法》、《刑法》等法律中對(duì)會(huì)計(jì)舞弊進(jìn)行了規(guī)定，其中《刑法》在修訂時(shí)作出專門(mén)的規(guī)定，已基本建立起針對(duì)會(huì)計(jì)舞弊犯罪的法律體系。但是，面對(duì)不斷變化、不斷創(chuàng)新、復(fù)雜程度愈來(lái)愈高的資本市場(chǎng)，行政法規(guī)體系和監(jiān)管機(jī)制總是顯得滯后：法律法規(guī)的制定或修訂時(shí)間很長(zhǎng)，監(jiān)管力度和反應(yīng)機(jī)制不靈活等。在目前國(guó)內(nèi)不成熟的資本市場(chǎng)狀況下，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，需要一個(gè)較完善的法律體系和強(qiáng)有力的監(jiān)管機(jī)制來(lái)約束上市公司的造假行為，不斷出臺(tái)新的法律法規(guī)，提高監(jiān)管的水平。

（四）發(fā)展和完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。首先，立足于建立能提供“高獨(dú)立性”審計(jì)服務(wù)的制度環(huán)境，加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所的體制改革，改進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織形式，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)；其次，嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則及其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)和中國(guó)注協(xié)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審查應(yīng)形成制度，采取有效措施控制和提高證券市場(chǎng)的民間審計(jì)質(zhì)量；最后，確立職業(yè)道德與審計(jì)水平并重的教育目標(biāo)。職業(yè)道德與審計(jì)水平是提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量相輔相成的兩個(gè)方面。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，既要堅(jiān)持職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，又要注重培養(yǎng)和提高職業(yè)判斷能力，探索舞弊審計(jì)的方法與技術(shù)。

（五）建立健全上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?jī)?nèi)部控制機(jī)制。上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制由上市公司內(nèi)部控制、注冊(cè)會(huì)計(jì)師控制和證券監(jiān)管部門(mén)控制三個(gè)要素組成，各職能間相互制約，保證會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。內(nèi)部控制應(yīng)主要通過(guò)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，在公司治理結(jié)構(gòu)中設(shè)計(jì)良好的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督體制，把財(cái)務(wù)監(jiān)督提高到上市公司董事會(huì)層面。目前，必須將上市公司的會(huì)計(jì)部門(mén)和財(cái)務(wù)管理部門(mén)分立，分屬不同領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同職能。讓會(huì)計(jì)人員真正成為會(huì)計(jì)信息供給的主體，使會(huì)計(jì)人員有責(zé)任也有能力拒絕管理人員的不合理要求。上市公司必須強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)制度建設(shè)，應(yīng)當(dāng)建立并加強(qiáng)董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會(huì)制度，改革內(nèi)部審計(jì)運(yùn)作機(jī)制。審計(jì)委員會(huì)由獨(dú)立董事構(gòu)成，委員會(huì)獨(dú)立于公司管理層之外，負(fù)責(zé)對(duì)公司內(nèi)部日常會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督。

（作者單位：鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王金鳳.上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度研究[J].財(cái)會(huì)月刊，2006.2.

[2]黃世忠.上市公司會(huì)計(jì)質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考[J].會(huì)計(jì)研究，2001.10.