海外并購，你準(zhǔn)備好了嗎？

趙　曉

一定要走出去。但是這個(gè)市場嗎?是這家企業(yè)嗎?是這種方式嗎?是現(xiàn)在嗎?

已然的“現(xiàn)在”是否已明了?必然的“以后”該如何籌劃?

100倍里的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大必然結(jié)果,是中國企業(yè)走出去,進(jìn)行海外并購。但是,這方面的道路注定特別坎坷,少有成功先例。僅2008年,我國企業(yè)海外并購的損失就高達(dá)約2000億元人民幣。然而,進(jìn)入21世紀(jì),中國企業(yè)還是紛紛走向海外市場,在全球范圍內(nèi)尋找機(jī)會(huì)和資源:從騰中重工競購?fù)ㄓ煤否R品牌的謎團(tuán),到中鋁并購力拓的失利,以及中石油以70億美元并購瑞士Addax石油公司的成功,中國企業(yè)的海外并購在明顯增加。據(jù)中國商務(wù)部統(tǒng)計(jì):2008年中國以并購形式進(jìn)行的境外投資高達(dá)205億美元,比2002年上漲了100倍!

顯然,國際大環(huán)境的許多因素為中國企業(yè)海外并購創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。另外,諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主喬治?施蒂格勒曾經(jīng)說過:“所有美國的大企業(yè)都是通過某種程度、某種方式的并購成長起來的?！比欢罅垦芯恳脖砻?僅僅3/10的大規(guī)模企業(yè)并購真正創(chuàng)造了價(jià)值,企業(yè)并購的失敗率在50%-70%之間。

所以說,并購既是企業(yè)成長壯大必須采取的方式,又是復(fù)雜程度高、風(fēng)險(xiǎn)大的戰(zhàn)略活動(dòng),尤其是跨國并購。

要謀定而后動(dòng)

為此,筆者提醒中國企業(yè)面對誘人的海外并購機(jī)會(huì)時(shí),應(yīng)保持頭腦冷靜,苦練內(nèi)功,等待時(shí)機(jī),并特別想叮囑以下幾點(diǎn)。

一要堅(jiān)定“走出去”的信心。走出去不容易,但還是要走出去。

二要做好并購戰(zhàn)略規(guī)劃。成功的海外并購需要跨越法律、文化、管理上的重重障礙,天時(shí)地利人和,缺一不可。因此,企業(yè)在出手之前,一定要想清楚:自己需要什么?在并購時(shí)能夠給自己帶來什么?想清楚這些根本的戰(zhàn)略問題,方能謀定而后動(dòng)。

三要避免盲目擴(kuò)張。金融危機(jī)讓那些受經(jīng)濟(jì)衰退影響而陷入困境的國際知名企業(yè)一夜之間唾手可得。這種景象和1980年代的日本很有幾分相似。但當(dāng)年跑到美國出手闊綽的日本企業(yè)并沒能很好地將這些資產(chǎn)整合進(jìn)自己的產(chǎn)業(yè)鏈,反而背上了沉重的包袱,消化不良。這對中國人來說可謂前車之鑒。

四要重視政治環(huán)境和法律制度的影響。在中國企業(yè)進(jìn)軍海外的征途中,一定要認(rèn)真學(xué)習(xí)目標(biāo)市場所在地的經(jīng)濟(jì)、政策和法律環(huán)境;結(jié)合本身企業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略,慎重選擇目標(biāo)企業(yè)。

五要注重文化融合。印度Tata集團(tuán)近五年來進(jìn)行了三十多起海外并購,基本上都獲得了成功。原因當(dāng)然有其在語言溝通方面相對容易的因素,另外就是印度文化強(qiáng)調(diào)融合。顯然,中國企業(yè)的海外并購之路,需要借鑒印度海外并購成功的案例,花力氣去克服不同地理區(qū)域的文化障礙。

六要培養(yǎng)國際化的人才。中國企業(yè)想要成功完成海外整合與轉(zhuǎn)型,國際化人才不可或缺。而培養(yǎng)一個(gè)全球化的經(jīng)營人才,至少需要10年的時(shí)間。中國企業(yè)只有通過海外擴(kuò)張過程逐步培養(yǎng)和積累人才,放權(quán)給海外部門的外籍員工,才能保證充分的國際人力資源供應(yīng)。

七是整合將成為關(guān)鍵。過去,由于中國企業(yè)家們往往因?yàn)樽约喝狈芾砗Ｍ馄髽I(yè)的經(jīng)驗(yàn),便高薪聘請?jiān)瓉砘虍?dāng)?shù)貑T工來管理企業(yè),但效果不如預(yù)期好。要真正實(shí)現(xiàn)把中國成本優(yōu)勢和海外品牌優(yōu)勢發(fā)揮到最好,需要中國企業(yè)從根本上改變原有的管理理念和商業(yè)運(yùn)作模式,站在國際資源整合的高度來看待企業(yè)的發(fā)展。

八是要完善本土資本市場。從國際經(jīng)驗(yàn)來看,本國企業(yè)參與國際化競爭以及全球化并購均離不開發(fā)達(dá)的本土資本市場支持。遺憾的是,中國目前的資本市場并不發(fā)達(dá),更缺乏效率。

亞洲金融危機(jī)使得中國成為了亞洲的大國,本次金融海嘯將使中國成為世界的大國和強(qiáng)國。盡管困難重重,道路曲折,但不能阻擋中國與世界經(jīng)濟(jì)和分享國際市場利益的雄心壯志。管理

(本文作者系北京科技大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師)

責(zé)任編輯:楊 光