鄭 源

[摘要]本文從我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀入手,結(jié)合中國特有的市場環(huán)境,提出其原因,以及化解該問題的具體對策進行闡述。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 不良資產(chǎn)

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)具有余額高、占比大、增長快等特點。主要是由于政府對國有企業(yè)發(fā)放的帶有隱性財政補貼性質(zhì)的貸款造成的。隨著20世紀(jì)90年代我國經(jīng)濟由賣方市場向買方市場的轉(zhuǎn)化,國有企業(yè)開始出現(xiàn)大面積虧損,在企業(yè)高負(fù)債和軟預(yù)算約束的制度環(huán)境下,企業(yè)的大量虧損額便直接轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。而在90年代后期由于國內(nèi)需求明顯不足,國有企業(yè)的經(jīng)營陷入了困境,產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。雖然經(jīng)過近十年的集中清理和處置以及國有銀行的股份制改造,情況已有所改觀,但產(chǎn)生不良資產(chǎn)的體制機制因素并沒有完全從根本上觸動,不良資產(chǎn)產(chǎn)生的體制因素正阻礙國有銀行的商業(yè)化進程并繼續(xù)積累較大的金融風(fēng)險,危及經(jīng)濟及金融安全。因此,必須研究采取措施,加快不良資產(chǎn)的處置進程,切實解決體制機制問題。

二、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的原因

1.因為借款人自身原因?qū)е碌脑斐傻牟涣假Y產(chǎn)。作為借款人的各種企業(yè)法人,只要其從事經(jīng)營活動,就必然會面對多方面的經(jīng)營風(fēng)險,而我國這種以間接融資為主的金融市場現(xiàn)狀,很容易將借款人的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁聚集于銀行,從而形成銀行的不良資產(chǎn)。它在國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)中占有較高的比重。國有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)的形成標(biāo)志著我國不良資產(chǎn)市場的產(chǎn)生,通過借鑒國際成功經(jīng)驗。建立和發(fā)展規(guī)范的不良資產(chǎn)市場,充分發(fā)揮市場機制在不良資產(chǎn)運營中的作用,將是不良資產(chǎn)運營的發(fā)展方向。

2.商業(yè)銀行自身原因?qū)е碌牟涣假Y產(chǎn)。銀行缺乏健全的信貸風(fēng)險約束機制,決策失誤,缺乏管理、監(jiān)督、參與、幫助的機制,是引起不良資產(chǎn)形成的重要因素。國有商業(yè)銀行的信貸管理機制和自我約束機制不健全,許多商業(yè)銀行沿用了行政管理手段,加上風(fēng)險和利益機制不對稱,約束和激勵機制不完善,對資產(chǎn)的考核手段與承擔(dān)責(zé)任不明確,使銀行缺乏風(fēng)險的責(zé)任感和壓力感,更缺少預(yù)防信貸資產(chǎn)損失的有效手段,很多決策者違規(guī)經(jīng)營和違反貸款審批程序,致使貸款易放難回。國有商業(yè)銀行經(jīng)營管理的非市場化及缺少健全的信貸約束機制,也是不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因。國有商業(yè)銀行的管理體制中缺乏一套有效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),短期貸款的長期化,增加了銀行貸款回收的風(fēng)險。商業(yè)銀行總行對貸款規(guī)模的要求而形成的“倒逼機制”也是造成不良資產(chǎn)增加的一個重要因素。

3.由于行政原因形成的不良資產(chǎn)。在國有銀行未完全商業(yè)化的條件下,地方政府為發(fā)展地方經(jīng)濟或保護地方國有企業(yè)的生存,常常親自出面要求國有銀行發(fā)放貸款解決企業(yè)資金問題,把銀行貸款作為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的手段,使銀行難以按效益性、安全性、流動性的“三性”原則發(fā)放貸款而處于被動地位,銀行貸款在發(fā)放的時候就存在難以收回的風(fēng)險。

4.人為因素而導(dǎo)致的不良資產(chǎn)。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期新舊導(dǎo)致金融領(lǐng)域內(nèi)大量尋租活動的產(chǎn)生,給金融機構(gòu)違規(guī)和違法操作,金融系統(tǒng)內(nèi)部人員的腐敗留下了余地和空間。在轉(zhuǎn)軌時期,舊的規(guī)章制度失去效力,而新的規(guī)章卻尚未形成,由此產(chǎn)生了許多監(jiān)管上的真空和漏洞,這使許多不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定,不利商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的違規(guī)、違法活動得以滋生和發(fā)展,進而導(dǎo)致金融秩序混亂和各種金融風(fēng)險。

三、化解我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的途徑

1.結(jié)合我國實際大力推行不良資產(chǎn)證券化。所謂證券化就是將已存在的信貸資產(chǎn)加以組合并以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流為擔(dān)保在市場上發(fā)行證券,其實質(zhì)是將缺乏流動性的、非標(biāo)準(zhǔn)化的貸款轉(zhuǎn)化為可轉(zhuǎn)讓的、標(biāo)準(zhǔn)化的證券,并轉(zhuǎn)售于市場投資者的過程。利用資產(chǎn)證券化,?可以達(dá)到降低融資成本、提高資產(chǎn)流動性、滿足機構(gòu)投資者對固定收入證券投資的需求、促進資本市場深化的目的。資產(chǎn)證券化作為一種解決銀行流動性問題的金融創(chuàng)新工具,有助于加快不良資產(chǎn)的處置變現(xiàn)過程。根據(jù)我國的實際情況,建立一個組織形式獨立、經(jīng)營上自負(fù)盈虧的評級機構(gòu)來規(guī)范評級運作,使其成為廣大投資者普遍接受和認(rèn)可的信用評級機構(gòu)。建立與證券化相關(guān)的法律制度,著手構(gòu)筑資產(chǎn)證券化所需要的法律框架并研究制定有關(guān)的法規(guī),為今后開展各類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供有力的法律保障。

2.綜合運用各種方法和手段靈活處理不良資產(chǎn)。我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額龐大,經(jīng)濟和金融發(fā)展又具有明顯的不平衡性,從而決定了我國處置不良資產(chǎn)時應(yīng)采取多種方法。例如使用信托。利用信托財產(chǎn)的獨立性原理,完成標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險隔離。操作方式是,委托人通過將標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)定為信托財產(chǎn),將證券化標(biāo)的資產(chǎn)移轉(zhuǎn)給受托人持有,然后由委托人向投資者發(fā)行優(yōu)先級信托利益權(quán),或向投資者出售優(yōu)先級信托利益份額或其他合同權(quán)利。

3.轉(zhuǎn)變政府職能。計劃經(jīng)濟體制下及在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中,政府對銀行經(jīng)營活動的行政化干預(yù)也是銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。政府的過度行政化干預(yù),國有商業(yè)銀行代理人缺乏商業(yè)化經(jīng)營的積極性、創(chuàng)造性,銀行貸款從某種程度上成為政府財政部門的財政支出,導(dǎo)致不良資產(chǎn)的遞增。隨著我國國有商業(yè)銀行商業(yè)化進程的加陜,政府應(yīng)規(guī)范其行為,轉(zhuǎn)而從法律等方面重視、支持銀行清理不良資產(chǎn)的工作,以盡快消除不良資產(chǎn),防范和控制銀行風(fēng)險,為銀行不良資產(chǎn)的處置工作創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,而不能再從保護和發(fā)展地方經(jīng)濟的狹隘觀念出發(fā),搞地方保護主義,縱容企業(yè)逃廢債務(wù),為銀行不良資產(chǎn)的處置設(shè)置障礙。

4.深化國有企業(yè)制度改革。我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的大部分是因為發(fā)放給國有企業(yè)而產(chǎn)生的。因此解決銀行不良資產(chǎn),根本上還是要加快國有企業(yè)改革的步伐,使其擺脫困境,提高其經(jīng)濟效益和償債能力,以從根本上降低不良資產(chǎn)率。因此在不良資產(chǎn)處置的同時,也應(yīng)加快國有企業(yè)的改革和重組。對于有些因產(chǎn)品缺乏競爭力、經(jīng)營管理不善等原因而陷入困境的,但尚有許多可利用資源的企業(yè),可以作為其它企業(yè)兼并的對象,進行資產(chǎn)重組,盤活原來的不良資產(chǎn);對于已確定經(jīng)營惡化,資不抵債需關(guān)閉破產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)依法申請破產(chǎn)清算。

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