黃劍波

[摘要]上市公司由于其重要地位而在經(jīng)濟生活中起著舉足輕重的作用。上市公司會計信息披露,從20世紀90年代開始實施以來,證券管理當局、各家銀行、中介機構都做了大量卓有成效的監(jiān)督管理工作,然而,上市公司信息質量披露存在較多問題。本文針對我國上市公司信息失真的現(xiàn)象,從原因、危害進行了分析,提出了規(guī)范上市公司信息披露的治理對策。

[關鍵詞]上市公司 會計信息披露 會計信息失真

一、會計信息失真的含義

會計信息失真,是指會計信息未能真實地反映客觀的經(jīng)濟活動,給決策者的相關決策帶來不利影響。上市公司信息質量失真主要表現(xiàn)在:一是信息披露不真實。二是信息披露不充分。三是信息披露不及時。

二、上市公司會計信息失真的原因

導致會計信息失真的原因是多方面的,既有利益驅動的因素,也有制度缺陷的影響,同時還存在道德層面的問題。我國處在市場經(jīng)濟轉軌過程中,在資本市場的完善程度、公司治理結構以及外部監(jiān)督機制方面所存在的一些問題,使得中國上市公司會計信息失真又具有一定的特殊性與復雜性。會計信息失真的原因主要有以下幾個方面。

1.我國資本市場存在的問題與上市公司會計信息失真

我國的資本市場是在市場經(jīng)濟制度尚不完善、公司治理結構存在缺陷的背景下建立發(fā)展起來的,存在著市場機制缺失、市場結構單一與市場行政化等方面的問題。由于資本市場市場化程度低,企業(yè)融資渠道少,依據(jù)現(xiàn)有的制度,公司上市、配股、退市等均是以會計盈利能力作為標尺,為了滿足上市或配股的條件或避免退市,相當一部分上市公司從事了合法但不合理的盈余管理或會計造假活動。

2.證券市場相關制度安排的不完善

(1)股票發(fā)行的“額度”制。我國現(xiàn)階段股票公開發(fā)行、上市實行計劃額度制。在一級市場上新股額度的供給大大小于需求,額度成為一種緊俏的“資源”,所有準備上市的公司都渴望在爭取到一定“額度”后實現(xiàn)募集資本最大化的目標。(2)“剝離”上市制度。我國上市公司多數(shù)為國有企業(yè)改組上市,存在一個資產(chǎn)剝離的問題。即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產(chǎn)中的一部分剝離出來折合成發(fā)起入股。(3)配股“資格線”制度。股份公司上市后便獲得了利用“殼資源”繼續(xù)進行股權融資的可能,上市公司均想千方百計地實現(xiàn)這種可能。 (4)關聯(lián)交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉移價格、虛假報銷、費用轉嫁、資產(chǎn)置換等方法達到了操縱利潤的目的。

3.內(nèi)部控制制度缺乏或低效

建立企業(yè)內(nèi)部控制制度的目的在于發(fā)現(xiàn)、防止和糾正錯誤與舞弊。如果一個公司的內(nèi)部控制制度不健全或者缺乏,則很容易發(fā)生會計舞弊。同時,對企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立和實施有重大影響的控制環(huán)境的好壞也直接地影響著內(nèi)部控制制度是否發(fā)揮作用。舞弊信息之所以能通過會計系統(tǒng)最終形成財務報告,一個很重要的原因就是這些企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境已極不正常,這才使得會計舞弊行為有機可乘。

三、上市公司會計信息失真的危害

上市公司向公開市場提供的會計報告信息是外界了解企業(yè)經(jīng)營狀況的一個很重要的參考指標。上市公司公布其會計報告后,企業(yè)會計報表的外部使用人,包括股東、債權人、潛在投資者和其它社會公眾,都會根據(jù)這些報表所反映的信息來做出自己的決策。如果企業(yè)向公開市場提供的財務會計信息是不真實的,不但會嚴重銷弱了會計信息的決策有用性,危害了廣大投資人和債權人的利益,使社會公眾對會計誠信基礎產(chǎn)生懷疑,也會從根本上動搖了市場經(jīng)濟的信用基礎,削弱和扭曲了證券資本市場的資金籌集和資源調配功能,危害宏觀經(jīng)濟的正常運行。

四、對上市公司會計信息失真的治理措施建議

治理上市公司會計信息失真是一項復雜的社會系統(tǒng)工程,需要進行長期不懈的努力,多管齊下,綜合治理?；谝陨戏治?我認為要提高上司公司會計信息質量,主要應當做好以下幾方面的工作。

1.改善股權結構,明確市場機制

降低國有股比重,構造多元化股權結構,依據(jù)市場機制增加股權流動性,是解決會計信息失真問題的首要任務。

2.完善企業(yè)法人治理結構

明晰產(chǎn)權,發(fā)揮產(chǎn)權對會計信息生成過程的規(guī)范和界定功能。產(chǎn)權是企業(yè)取得市場法人資格的基本條件,只有產(chǎn)權明晰的企業(yè)才能真正成為市場主體。在產(chǎn)權不明晰的企業(yè)里,權力的讓渡不足,使得企業(yè)的行為在一定程度上偏離了市場,未能按市場的規(guī)律實施企業(yè)行為,從而造成會計信息并未按市場的需要提供。

3.完善內(nèi)部控制制度

建立健全并嚴格執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制制度,對于規(guī)范會計行為、提高會計信息質量、防止舞弊行為等都具有重要作用。

4.加強企業(yè)外部監(jiān)管機制的建設

完善相關法律法規(guī)的建設,加強對上市公司的監(jiān)管處罰力度。要充分發(fā)揮《會計法》在發(fā)揚正氣和打擊歪風方面的威懾作用。進一步完善會計核算制度體系,繼續(xù)完善《企業(yè)會計制度》。完善獨立評審制度。盡快建設一支高素質、高水準的注冊會計師隊伍及一批會計師事務所,并加強注冊會計師的執(zhí)業(yè)監(jiān)督,使社會會計監(jiān)督機構真正成為社會主義市場經(jīng)濟的“經(jīng)濟警察”。