劉勁文
不能克服人性的弱點(diǎn),做不好股票投資不要緊,因?yàn)楸扰nD、丘吉爾幸運(yùn)的你可以選擇依靠基金為你投資理財(cái)。許多人長期投資基金的結(jié)果足以表明,這種選擇是明智的。
基金理財(cái)如今在大都市里幾乎盡人皆知。買基金就是“把錢交給專家理財(cái)”,這是大家都聽過也很熟悉了的基金宣傳用語。為什么我們不能自己殺進(jìn)股票市場里投資理財(cái),而要選擇投資基金,把自己的錢托付給基金公司的投資專家呢?
古人云“聞道有先后,術(shù)業(yè)有專攻”,其實(shí)答案很簡單,投資是一件非常專業(yè)的事情。你也許很聰明。甚至是某一領(lǐng)域的佼佼者,但你未必合適做投資理財(cái)。
牛頓在1720年賣出了所持的英國南海公司股票,獲利7000英鎊。之后南海公司股票繼續(xù)強(qiáng)勁上漲,牛頓感覺自己只賺了點(diǎn)小頭嚴(yán)重踏空了,于是再度買回了該股票。但天不遂人愿,形勢隨后急轉(zhuǎn)直下,南海股票的大泡沫最終徹底破滅,牛頓最后不得不以虧損2萬英鎊了結(jié)殘局,這相當(dāng)于他十年的收入化為灰燼。
無獨(dú)有偶,大政治家丘吉爾在政壇上叱咤風(fēng)云,縱橫捭闔,在投資場上和牛頓一樣的不靈光。只不過他運(yùn)氣好,遇上了高人,才算得以幸免虧損。話說美國金融家巴魯克陪丘吉爾參觀華爾街證券交易所,當(dāng)時(shí)已經(jīng)55歲的丘吉爾仍頗有激情,馬上開戶進(jìn)場炒股。丘吉爾剛買第一只股票就被套,他馬上又盯上另一只英國股票,心想他對(duì)該公司的基本面十分了解,應(yīng)該賺錢吧,可還是輸了。連續(xù)折騰幾回后,他的帳戶大幅度虧損。就在丘吉爾絕望之際,巴魯克微笑著遞給老友一份盈利的交割單。原來,巴魯克早知“以丘吉爾的性格和過度的自信,被套后多半會(huì)割肉,以便抽出資金瞄向新的目標(biāo),所以下場多半是惡性循環(huán),直到賠光為止”。為了不讓丘吉爾血本無歸,他事先就交代手下人為丘吉爾另開了一個(gè)賬戶,并指示操盤手與丘吉爾的交易反向操作,即丘吉爾賣什么,另一個(gè)賬戶就買什么;丘吉爾買什么,另一個(gè)賬戶就賣什么。
毋庸諱言,牛頓、丘吉爾都是所在領(lǐng)域的天才人物,但卻都不是股市中的商手。從他們炒股的經(jīng)歷中可以看出,投資成功需要非常專業(yè)的特殊素質(zhì),縱然是在其他領(lǐng)域有極大建樹的成功者,在股市中卻未必能勝任投資理財(cái)之職。
我們經(jīng)常會(huì)看到很多散戶,每天都在琢磨股票,追漲殺跌,股票暴漲就喜笑顏開,股票暴跌則垂頭喪氣。進(jìn)一步觀察,你會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)散戶買的股票絕大多數(shù)與那些股市大鱷們并無不同,只是由于受人性弱點(diǎn)影響過大和缺乏投資紀(jì)律,該貪婪時(shí)恐懼,該恐懼時(shí)貪婪,結(jié)果往往導(dǎo)致虧損。就算是許多老資格的散戶,已經(jīng)有了多年經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)股票挖掘能力和市場操作感覺,依然會(huì)屢屢失手,根子仍然在無法克服人性的弱點(diǎn)上。
那為什么可以信賴基金呢?因?yàn)榛鸪嗽诠善被久嫜芯俊⑸鲜泄緦?shí)地調(diào)研考察上具有散戶不可比擬的專業(yè)優(yōu)勢之外,在控制人性心理弱點(diǎn)方面同樣具有很強(qiáng)的相對(duì)優(yōu)勢。一方面,基金經(jīng)理的專業(yè)素養(yǎng)較高,對(duì)長期價(jià)值投資理念的接受程度也更高,能比常人更容易控制和克服人性的弱點(diǎn)。另一方面,基金公司擁有嚴(yán)密、規(guī)范、科學(xué)的投資流程,即便某個(gè)基金經(jīng)理一時(shí)難以控制自己的人性弱點(diǎn),也可以通過這個(gè)嚴(yán)格的投資流程最大程度地消除其危害。而且由于基金動(dòng)輒以億計(jì)的操作方式與散戶的零散資金操作迥然不同,基金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資決策前的全面考慮都會(huì)強(qiáng)于散戶,這也是基金投資可以有效控制人性弱點(diǎn)的重要原因之一。
不能克服人性的弱點(diǎn),做不好股票投資不要緊,因?yàn)楸扰nD、丘吉爾幸運(yùn)的你可以選擇依靠基金為你投資理財(cái)。基金的出現(xiàn)可以說是絕大多數(shù)普通投資者的福音?!白灾呙鳌?,既然已經(jīng)意識(shí)到自己很難具備控制或減輕人性弱點(diǎn)影響的能力,那就精心挑選一只長期業(yè)績表現(xiàn)出色的基金,從此遠(yuǎn)離市場漲跌的困擾吧。你為什么要選擇基金?因?yàn)樵S多人長期投資基金的結(jié)果足以表明,這種選擇是明智的。
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