中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

10月份，我國經(jīng)濟運行態(tài)勢良好，并繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，市場需求保持增長，但增速有所減緩。隨著天氣轉(zhuǎn)冷，國內(nèi)市場逐漸進入鋼材消費淡季，鋼材價格略有下降。進入11月份，國內(nèi)市場受進口鐵礦石價格上漲和鋼材資源供給量減少等因素影響，鋼材價格曾明顯上升，但由于資源供大于求的基本面并沒有發(fā)生根本改變，鋼材市場價格短暫上漲后又出現(xiàn)回落走勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格波動運行，總體水平略低于上月

10月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)為121.32點，比上月末下降0.26點，降幅0.22%；與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了21.27點，升幅21.26%。

1.長、板材價格均由升轉(zhuǎn)降，長材降幅略大于板材

10月末，CSPI長材價格指數(shù)為125.34點，環(huán)比下降0.44點，降幅0.35%；板材價格指數(shù)為119.11點，環(huán)比下降0.25點，降幅0.21%；長材降幅略高于板材。與去年同期相比，長材指數(shù)上升22.41點，升幅21.77%；板材指數(shù)上升20.12點，升幅20.33%。見表1。

2.主要鋼材品種價格漲跌各異

10月份，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格走勢相對平穩(wěn)，漲跌幅度不大。其中：長材價格和熱軋板材價格均由升轉(zhuǎn)降，高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降1.28%、0.37%和0.27%，中厚板和熱軋卷板價格分別下降0.80%和0.37%；冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格繼續(xù)上升，分別環(huán)比上升0.22%、0.14%和0.36%，升幅較上月有所減小。見表2。

3.各周鋼材價格窄幅波動

從10月份各周價格指數(shù)變化情況看，總體上呈小幅波動運行態(tài)勢。其中：第一周鋼材價格小幅下降；第二周小幅回升；第三周再度回落；第四周又有所上升；進入11月份，第一周價格運行相對平穩(wěn)，第二周價格升幅較大。見表3。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況 元/噸

表3 各周CSPI價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

10月份，我國經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢，固定資產(chǎn)投資、進出口和消費繼續(xù)保持增長，但受節(jié)能減排、房地產(chǎn)調(diào)控以及逐漸進入市場淡季等因素的影響，增速均有所放緩，鋼鐵需求也呈現(xiàn)下降趨勢，鋼材價格總體呈小幅下跌走勢。

1.我國經(jīng)濟增長速度有所減緩，鋼材需求增速也有所回落

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)字，1-10月份，全國城鎮(zhèn)累計固定資產(chǎn)投資18.76萬億元，同比增長24.4%，比1-9月回落0.1個百分點；新開工項目計劃總投資增長23.8%，比1-9月回落0.7個百分點；10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.1%，環(huán)比回落0.2個百分點。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)增長18.8%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長16.4%，電器機械及器材制造業(yè)增長16.3%，通信設(shè)備及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長13.3%；汽車產(chǎn)量159.3萬輛，環(huán)比下降2.5%；發(fā)電量3329億度，環(huán)比下降4.53%；社會消費總額同比增長18.6%，環(huán)比回落0.2個百分點。上述數(shù)據(jù)表明，10月份我國固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值等增速有所放緩，影響主要用鋼行業(yè)鋼材需求增速也有所回落。

2.市場流動性仍較充裕，貨幣信貸繼續(xù)保持增長

據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)字，截止10月末，廣義貨幣（M2）余額69.98萬億元，同比增長19.3%，增幅比上月高0.3個百分點；狹義貨幣（M1）余額25.33萬億元，同比增長22.1%，增幅比上月高1.2個百分點；流通中貨幣（M0）余額4.16萬億元，同比增長16.6%，增幅比上月高2.8個百分點；人民幣貸款余額46.87萬億元，同比增長19.3%，增幅比上月末高0.7個百分點；當(dāng)月人民幣新增貸款5877億元，環(huán)比減少78億元，但同比多增3347億元。上述數(shù)據(jù)表明，人民幣信貸仍保持了相當(dāng)規(guī)模，企業(yè)資金仍較充裕。

3.粗鋼生產(chǎn)仍保持較低水平，國內(nèi)市場供需矛盾有所緩解

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)字，10月份，全國粗鋼產(chǎn)量5030萬噸，同比下降3.8%，1-10月份粗鋼產(chǎn)量52510萬噸，同比增長10.7%；從日產(chǎn)水平看，10月份全國粗鋼日產(chǎn)162.26萬噸，環(huán)比上月增長1.52%，但同最高的4月份日產(chǎn)水平184.68萬噸相比，下降了12.14%；日產(chǎn)生鐵151.03萬噸，環(huán)比下降8.53%；日產(chǎn)鋼材（含重復(fù)材）210.61萬噸，環(huán)比下降3.43%。在用鋼需求增長放緩的情況下，鋼材產(chǎn)量環(huán)比下降，特別是以生產(chǎn)建筑鋼材為主的民營和中小鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量下降幅度較大。雖然市場逐步進入淡季，但供給量持續(xù)保持較低水平，國內(nèi)鋼材市場供需矛盾有所緩解。

4.鐵礦石價格明顯上漲，推動鋼鐵成本上升，對鋼價有所支撐

10月份，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)字，我國進口鐵礦石平均到岸價格為147.78美元/噸，連續(xù)第二個月上漲，環(huán)比上升4.78美元/噸，升幅3.34%；國產(chǎn)鐵精粉價格環(huán)比上升55元/噸，漲幅5.19%；冶金焦、煉焦煤保持平穩(wěn)；廢鋼價格小幅下降，降幅為0.54%；海運費價格也大幅上漲，巴西和澳大利亞至中國海運費價格分別為30.35美元/噸和12.08美元/噸，環(huán)比上升22.18%和18.90%。同去年同期相比，鐵礦石、廢鋼、冶金焦和煉焦煤等原燃材料價格均明顯高于上年同期水平，特別是進口鐵礦石價格漲幅最大，同比上漲了73.17%，國產(chǎn)鐵精粉價格同比上漲了54.72%。原燃材料價格高位堅挺，對鋼價支撐作用有所增強。見表4、表5。

三、國際市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降

10月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為177.7點，環(huán)比下降2.8點，降幅1.6%；與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了22.9點，升幅14.8%。

表4 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

表5 海運費價格變化情況表

1.長材價格繼續(xù)上升，板材價格由升轉(zhuǎn)降

10月末，CRU國際長材價格指數(shù)為195.8點，環(huán)比上升0.9點，升幅0.5%；板材價格指數(shù)為168.7點，環(huán)比下降4.7點，降幅2.7%。與去年同期相比，長材指數(shù)上升25.3點，升幅14.8%；板材指數(shù)上升21.6點，升幅14.7%。見表6。

2.北美、歐洲市場由升轉(zhuǎn)降，亞洲市場繼續(xù)上升

（1）北美市場

10月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為156.1點，環(huán)比下降2.7點，降幅1.7%。美國經(jīng)濟持續(xù)低速復(fù)蘇態(tài)勢，鋼材需求繼續(xù)有所增長，但廢鋼價格下跌使本月北美地區(qū)鋼材價格出現(xiàn)回落。據(jù)美國商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，第三季度美國GDP首次預(yù)估值增長2.0%，高于第二季度1.7%的增幅；10月份，美國制造業(yè)指數(shù)PMI為56.9%，環(huán)比上升2.5個百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)上升6.2個百分點，新訂單指數(shù)上升7.8個百分點；消費者信心指數(shù)50.2%，環(huán)比上升1.6個百分點；汽車銷量超過95萬輛，同比增長13%，為2010年以來單月銷量最好成績；10月末美國粗鋼產(chǎn)能利用率降為67%，比上月末下降2.3個百分點，連續(xù)7周環(huán)比下降；9月末，美國金屬服務(wù)中心鋼材庫存由降轉(zhuǎn)升，達到753萬短噸，環(huán)比增長1.8%。盡管廢鋼價格下跌，但由于9月份美國新屋銷售連續(xù)兩個月環(huán)比上升，使房地產(chǎn)業(yè)對長材的需求有所增長，拉動長材價格繼續(xù)上升；由于下游需求不足，板材價格由升轉(zhuǎn)降。見表7。

（2）歐洲市場

10月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為175.9點，環(huán)比下降9.4點，降幅5.1%。10月份，歐盟整體經(jīng)濟信心指數(shù)（ESI）從103.2升至104.1，連續(xù)第五次月度上升；歐元區(qū)工業(yè)信心指數(shù)從上月的-2升至0；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為54.6%，環(huán)比上升0.9個百分點。其中：德國PMI為56.6%，環(huán)比上升1.5個百分點；英國PMI為54.9%，環(huán)比上升1.4個百分點；意大利PMI為53.0%，環(huán)比上升1.5個百分點；法國PMI為55.2%，環(huán)比下降0.2個百分點。雖然10月份歐洲制造業(yè)整體信心有所上升，但從區(qū)域市場看，制造業(yè)上升態(tài)勢并不平衡，英、德等國持續(xù)向好，法國、希臘等國則有所回落；從品種需求上看，長材需求較弱而板材有所增加。英國市場長材價格由升轉(zhuǎn)降，中厚板價格繼續(xù)下降，薄板類產(chǎn)品價格有小幅上升。見表8。

（3）亞洲市場

表6 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 英國鋼材市場價格變化情況表 美元/噸

10月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為191.4點，環(huán)比上升0.8點，升幅0.4%，連續(xù)第3個月環(huán)比上升，但升幅較上月有所減少。10月份，亞洲主要經(jīng)濟體制造業(yè)除中國、印度繼續(xù)保持擴張外，日、韓、中國臺灣等經(jīng)濟體呈持續(xù)下降的趨勢。其中：日本PMI降至47.2%，環(huán)比下降2.3個百分點，連續(xù)第2個月跌至50%以下，其中新出口訂單和產(chǎn)出指數(shù)均跌至50%以下；韓國制造業(yè)PMI降至46.8%，環(huán)比下降2個百分點；中國臺灣地區(qū)制造業(yè)PMI降至48.6%，環(huán)比下降1.4個百分點；印度制造業(yè)PMI升至57.2%，環(huán)比上升2.1個百分點。受持續(xù)上升的長材需求拉動，遠東地區(qū)線材、鋼筋和型鋼價格繼續(xù)上漲，熱軋板材有所下降，冷軋和鍍鋅板保持平穩(wěn)。見表9。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

后期市場將逐步進入鋼材消費淡季，國家節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能以及對房地產(chǎn)和信貸等政策的調(diào)控影響進一步延伸，需求有所下降，鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口將繼續(xù)保持較低水平；同時，鐵礦石價格持續(xù)上漲，對鋼價支撐作用有所增強。預(yù)計后兩個月鋼材市場價格將繼續(xù)呈現(xiàn)波動運行態(tài)勢。

1.拉動鋼材需求增長因素仍然存在

今年以來，盡管國家加大了節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能工作力度，并對房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)實施一系列宏觀調(diào)控政策，國民經(jīng)濟增長速度有所放緩，但從全年預(yù)測情況看，國民經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好，平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢已經(jīng)形成。從明年的情況看，溫總理在中共十七屆五中全會上做的《關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃建議的說明》中指出，“十二五”規(guī)劃要以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線，提高發(fā)展的全面性、協(xié)調(diào)性和可持續(xù)性。同時，國家將堅持擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化，發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，增強科技創(chuàng)新能力。據(jù)世界銀行最新公布的《中國經(jīng)濟季報》預(yù)測，隨著全球經(jīng)濟增長減速和宏觀刺激政策影響減退，中國經(jīng)濟增長速度會有所放緩，預(yù)計2011年經(jīng)濟增速將降至8.7%，仍是較快增長。國國民經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展，將拉動鋼鐵需求繼續(xù)保持增長。

2.國內(nèi)市場供需矛盾有所緩解

按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整若干意見》的文件精神，國家有關(guān)部門和各級地方政府積極組織貫徹落實，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量過快增長的態(tài)勢初步得到遏制；國家發(fā)改委、國土資源部、環(huán)保部于11月3日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于清理鋼鐵項目的通知》，將對2005年以來開工建設(shè)的鋼鐵項目進行清理，合規(guī)及違規(guī)項目均在上報范圍內(nèi)，對瞞報項目地區(qū)將實行十二五規(guī)劃“區(qū)域限批”的懲罰。此次清理將為“十二五”鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級提供數(shù)據(jù)支持，為今后鋼鐵產(chǎn)業(yè)能耗和環(huán)保指標分配、資源和土地配給、聯(lián)合重組和淘汰落后以及技術(shù)改造等政策的制訂提供重要依據(jù)。從粗鋼日產(chǎn)水平變化情況看，自4月份后，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量呈逐步回落態(tài)勢，5-9月份連續(xù)5個月環(huán)比下降，10月份粗鋼日產(chǎn)雖環(huán)比上升，但仍是今年以來僅次于9月份的最低水平。受年底節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能政策延續(xù)以及鋼廠密集安排檢修計劃等因素影響，預(yù)計后兩個月鋼鐵生產(chǎn)仍將保持較低水平，資源供需矛盾有所緩解。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

3.鋼材出口仍將處于較低水平

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)字，1-10月份，全國累計出口鋼材3680萬噸，出口鋼坯14萬噸，折合出口粗鋼3939萬噸；進口鋼材1363萬噸，進口鋼坯49萬噸，折合進口粗鋼1499萬噸；累計凈出口粗鋼2430萬噸，遠低于金融危機前水平。從分月鋼材出口情況看，5月份出口量全年最高，達到562萬噸，6-7月環(huán)比回落，8-10月份出口規(guī)模維持在280-301萬噸之間。10月份當(dāng)月出口鋼材286萬噸，環(huán)比下降4.98%，比今年最高水平下降了49.1%。國際經(jīng)濟復(fù)蘇還比較緩慢，不確定因素仍然較多，同時，隨著冬季的到來，北美、歐洲和亞洲市場鋼材需求下降、價格下跌，國內(nèi)價格與出口價格價差縮小，再加上國際貿(mào)易保護主義以及美元對人民幣貶值等因素的影響，后期出口形勢仍不容樂觀。

4.鋼材庫存連續(xù)五個月環(huán)比下降，但總體水平仍然較高

截止10月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1459萬噸，環(huán)比減少19萬噸，降幅1.27%。其中：長材中的鋼筋、線材庫存環(huán)比分別下降7.55%和1.12%。板材中的熱卷庫存繼續(xù)上升，升幅為1.28%；中厚板和冷軋薄板庫存由降轉(zhuǎn)升，升幅分別為6.90%和5.16%。盡管鋼材庫存有所下降，但相比去年同期仍上升了21.37%，總體水平仍然較高。見表10。

表10 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是人民幣信貸政策和匯率調(diào)整問題。10月11日，央行上調(diào)工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行及招商、民生兩家股份制銀行的存款準備金率0.5個百分點；10月20日，央行上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.25個百分點；11月16日，央行上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。上述調(diào)整有利于國家管理通脹預(yù)期、緩解通脹壓力，但預(yù)計市場流動性將有所下降。此外，截止11月12日，人民幣兌美元中間價升至6.6239，自6月19日人民銀行宣布重啟人民幣匯改以來，已累計升值2.98%。人民幣兌美元持續(xù)升值，使鋼鐵和機電產(chǎn)品出口成本上升，企業(yè)出口難度進一步增大。

二是進口鐵礦石價格持續(xù)上漲。繼9月份進口鐵礦石到岸價格環(huán)比上升了3.35美元/噸后，10月份又環(huán)比上漲了4.78美元/噸，兩個月累計漲幅達8.13美元/噸，達到147.78美元/噸，比8月份上漲了5.8%，而同期鋼材價格指數(shù)只上升了2.9%。受進口鐵礦石價格上漲的影響，國產(chǎn)鐵精粉價格也有所上漲，給鋼鐵企業(yè)降本增效工作帶來更大的困難。

三是近期國內(nèi)市場長材價格漲跌幅度較大，表明市場供大于求的基本面沒有改變，不支持鋼價的大幅上漲。鋼鐵企業(yè)應(yīng)冷靜分析市場變化，合理制定出廠價格，維護鋼材市場平穩(wěn)運行。