關(guān)于公允價值計量屬性的再思考

○許世林 李愛國

（1、軍事經(jīng)濟學(xué)院；2、華中師范大學(xué)歷史文化學(xué)院 湖北 武漢 430000）

金融危機爆發(fā)后，為了應(yīng)對危機，美國、歐盟及國際會計準(zhǔn)則理事會紛紛對“公允價值”的使用規(guī)定進行了修訂。美國國會2008年初通過了緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案，該法案的第132節(jié)中“有權(quán)中止調(diào)到市價會計”的規(guī)定，其實就是針對公允價值計量的。隨后，歐盟也決定自2008年第三季度起，歐盟金融機構(gòu)將停止按市價計算的會計準(zhǔn)則，而改用成本估值計算。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）也于2008年10月13日投票通過放寬公允價值使用要求，以幫助金融機構(gòu)更好地應(yīng)對當(dāng)前的金融危機。

換句話說，金融危機的爆發(fā)也導(dǎo)致了“公允價值危機”，引發(fā)了對公允價值計量屬性的否定。如今，世界經(jīng)濟逐漸走出了危機，處于緩慢的復(fù)蘇當(dāng)中。公允價值計量屬性是否也會走出困境，重新煥發(fā)活力，是會計界值得關(guān)注的一個話題。要回答這個問題，我們首先回顧公允價值的產(chǎn)生歷程，并對公允價值的本質(zhì)進行必要的分析，然后探討公允價值的使用。

一、公允價值是適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化而產(chǎn)生的一種會計計量屬性

會計計量是會計系統(tǒng)的核心職能，會計信息的生成和提供都不能離開計量，會計計量的關(guān)鍵是計量屬性的選擇。在很長的一段時間內(nèi)，歷史成本計量因其可靠性而一直牢牢占據(jù)著統(tǒng)治地位。但是，歷史成本計量由于其提供的會計信息主要是面向過去，它的固有局限性就一直存在。因此，會計理論界和實務(wù)界不斷探索歷史成本之外的其他計量屬性，公允價值計量就是其中之一。

1946年3月，佩頓在《會計師月刊》發(fā)表了一篇題為“會計中的成本和價值”的文章。在該文中，佩頓指出：“購入資產(chǎn)的成本應(yīng)按所轉(zhuǎn)出財產(chǎn)的公允市場價值（fair market value）確定。事實上，成本是重要的，因為其大致等于購買日的公允價值(fair value)?！钡蕛r值真正作為一種會計計量屬性，會計規(guī)范上正式提及公允價值應(yīng)該是CAP于1953年發(fā)布的第43號會計研究公報。在該公報中，公允價值已經(jīng)被要求作為資產(chǎn)計量的依據(jù)，如在公報的第7章資本賬戶中提出：“當(dāng)某項資產(chǎn)發(fā)生減值時，可按其公允價值重新表述”。不過，該公報對公允價值沒有任何定義或相關(guān)程序的規(guī)定。

20世紀(jì)70年代是變革的年代，在美國這樣的發(fā)達國家，企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜，金融工具的應(yīng)用越來越多。FASB于1973年成立，提出了“資產(chǎn)負(fù)債觀”優(yōu)于傳統(tǒng)的“收入費用觀”，并著手將公允價值引入其制定的準(zhǔn)則。尤其是1980—1984年，美國發(fā)生儲蓄及貸款機構(gòu)（Savings&Loans institutions）危機，大約有1300家儲蓄及貸款機構(gòu)因從事金融工具的交易而陷入財務(wù)困境，被迫關(guān)閉或接受聯(lián)邦儲蓄和貸款保險公司的資助。然而，在這些金融機構(gòu)陷入財務(wù)危機之前，建立在歷史成本計量模式基礎(chǔ)上的財務(wù)報告往往還顯示“良好”的經(jīng)營業(yè)績和“健康”的財務(wù)狀況，這給外界傳遞了相反的信息，因此導(dǎo)致美國會計界和金融界對金融工具、衍生金融工具的確認(rèn)、計量及披露等問題的激烈爭論。許多投資者認(rèn)為，歷史成本財務(wù)報告不僅未能為金融監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預(yù)警信號，反而誤導(dǎo)了投資者對這些金融機構(gòu)的判斷。為此，他們強烈呼吁重新考慮歷史成本計量模式是否適合于金融機構(gòu)。儲蓄及貸款機構(gòu)的危機使人們相信，公允價值為財務(wù)報告使用者提供了更相關(guān)和有用的信息，也因此問罪歷史成本會計處理，認(rèn)為是歷史成本會計處理阻礙了儲蓄及貸款機構(gòu)財務(wù)狀況的真實辨認(rèn)。

受20世紀(jì)80年代后期金融危機的影響，以及80年代后期衍生金融工具的大量使用，F(xiàn)ASB從90年代起頒布了一系列旨在推動公允價值計量向前發(fā)展的財務(wù)會計準(zhǔn)則。經(jīng)過十多年的醞釀和反復(fù)討論，F(xiàn)ASB于2000年2月發(fā)布第7號財務(wù)會計概念公告《在會計計量中應(yīng)用現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)值》，首次從概念框架的層次把公允價值作為主要的計量基礎(chǔ)。

2006年9月15日，F(xiàn)ASB最終發(fā)布了第157號準(zhǔn)則《公允價值計量》。第157號準(zhǔn)則對公允價值定義如下：“公允價值是指在計量日，在市場參與者之間進行的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能獲得或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格”。2006年11月30日，經(jīng)過一年多的不斷討論，IASB發(fā)布了公允價值計量的討論稿。在該討論稿中，IASB認(rèn)決定采用美國的準(zhǔn)則主要是第157號準(zhǔn)則作為其工作的出發(fā)點。至此，公允價值計量屬性正獲得IASB的認(rèn)可。

從以上分析可以看出，公允價值的研究盡管經(jīng)歷了較長的時間，推動其應(yīng)用的因素在于經(jīng)濟環(huán)境的變化：企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜，金融工具的應(yīng)用越來越多；但最后促成其成為會計規(guī)范認(rèn)定的計量屬性的原因，還是在于上次的金融危機。

二、從公允價值計量屬性的本質(zhì)出發(fā)分析公允價值的優(yōu)缺點

上次的金融危機導(dǎo)致人們問罪歷史成本計量屬性，這次危機又使公允價值受到廣泛質(zhì)疑。但是，同歷史成本計量屬性一樣，公允價值也不會退出歷史舞臺，為此，有必要對公允價值的本質(zhì)進行必要的分析。

公允價值與其他的會計計量屬性如歷史成本不同，它不是對“過去已發(fā)生的交易或事項”進行計量，而是對“假想交易”進行計量，假想交易是交換的雙方已達成“確定承諾”，已進行或即將進行的非現(xiàn)實交易。因此，公允價值從本質(zhì)上講是一種虛擬交易價格。從這一本質(zhì)出發(fā)，F(xiàn)ASB和IASB都給出了公允價值的定義。FASB在SFACN0.7中將公允價值定義為：“在自愿雙方所進行的現(xiàn)行交易中，即不是在被迫或清算的銷售中，能夠購買（或發(fā)生）一項資產(chǎn)（或負(fù)債）或售出（或清償）一項資產(chǎn)的金額”。IAS32和39中依據(jù)會計確認(rèn)和計量要求，將公允價值進行定義：“在公平交易中，熟悉情況的自愿當(dāng)事人進行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。兩個定義有一個共同點，就是都暗含著公允價值是一種以市場輸入變量為參照基礎(chǔ)的估計價格。

從市場出發(fā)，公允價值的使用有三個層級：第一個層級是在活躍市場上有相同的資產(chǎn)或負(fù)債的報價信息時，使用該報價信息所估計的公允價值；第二個層級是在活躍市場上沒有相同但有相似的資產(chǎn)或負(fù)債的報價，這種相似的報價用來進行公允價值的估計，但應(yīng)當(dāng)調(diào)整相同與相似之間的差異；第三個層級是在第一個層級和第二個層級的估計尚不可能時，則應(yīng)用估值技術(shù)方法進行公允價值的估計，包括市場法、收益法和成本法等。

從公允價值的定義和應(yīng)用來看，公允價值有兩個明顯的優(yōu)點：一是實現(xiàn)了靜態(tài)會計計量到動態(tài)會計計量的轉(zhuǎn)變。相對于在傳統(tǒng)會計理論中占統(tǒng)治地位的歷史成本原則的靜態(tài)計量而言，公允價值是一種動態(tài)計量。與歷史成本一成不變的靜態(tài)計量不同，公允價值計量模式認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的價值并不是恒久不變的，它會隨著時間的流逝和外部環(huán)境的變化而變動。因此，在賬面上反映的資產(chǎn)的價值(價格)也應(yīng)順應(yīng)這種變動而做出相應(yīng)的調(diào)整。這種動態(tài)的調(diào)整可以通過確認(rèn)由于市價變動所帶來的利得和損失來實現(xiàn)。二是極大地提高會計信息相關(guān)性，強調(diào)決策有用觀。受托責(zé)任觀和決策有用觀是關(guān)于會計目標(biāo)的兩種主要觀點。在受托責(zé)任觀下，強調(diào)更多的是會計信息的可靠性。在決策有用觀下，強調(diào)更多的是會計信息的相關(guān)性。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的所有權(quán)已經(jīng)十分分散，投資者或潛在的投資者完全可以通過買賣股票來決定是否繼續(xù)對該公司進行投資，所以他們需要的是有助于他們做出投資決策的會計信息。所以相應(yīng)的，此時的會計信息的主要目標(biāo)應(yīng)為決策有用。如上述所言，公允價值突破了傳統(tǒng)會計對成本一成不變的計量和只提供過去信息的局限。

當(dāng)然，公允價值計量屬性也有一定的缺點，這些缺點主要包括：一是信息質(zhì)量的可靠性難以保證。相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交易為基礎(chǔ)的歷史成本計量，公允價值計量雖然在財務(wù)報表中能提供更為相關(guān)的信息，但因其不確定性、計量過程主觀隨意性較大，而難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。二是實際操作難度大。有不少會計要素如部分資產(chǎn)和負(fù)債很難找到可供參考的市場價格，或者其未來現(xiàn)金流量的金額、時間和貨幣的時間價值等等可以用來確定公允價值的依據(jù)，這樣，就使得公允價值在計量操作上往往面臨著較大困難。三是公允價值計量可能增加財務(wù)報表項目的波動性。在公允價值計量模式下，由于反映經(jīng)濟環(huán)境和風(fēng)險狀況的市場價值的變化以及企業(yè)自身狀況的變化，使得企業(yè)財務(wù)報表某些項目的波動性加大，這就要求使用者應(yīng)該以新計量觀來看待會計報表。

三、關(guān)于公允價值使用的探討

綜上所述，公允價值對企業(yè)來說是把“雙刃劍”。一方面，公允價值的引入使低估的企業(yè)資產(chǎn)價值得到較為真實的還原，使企業(yè)會計利潤更加真實，決策信息更加有用；另一方面，企業(yè)也要承擔(dān)蕭條市場而導(dǎo)致賬面利潤銳減的風(fēng)險。美國、歐盟和國際會計準(zhǔn)則針對公允價值采取的行動，只是權(quán)宜之計而已，防止公允價值標(biāo)準(zhǔn)“放大了當(dāng)前的金融危機”。從全球經(jīng)濟發(fā)展情況和公允價值的優(yōu)點來看，取消公允價值是不現(xiàn)實的。公允價值不但不會消失，反而會得到更廣泛地使用?，F(xiàn)在的問題是針對公允價值在使用中出現(xiàn)的問題，進一步研究下一步如何更好地運用公允價值。我們可以從以下兩點入手。

1、盡可能提高公允價值的“可靠性”

公允價值計量存在著一定的主觀性，必然存在可靠性問題。尤其是公允價值應(yīng)用的第三個層級上，公允價值的計量模式中存在選擇折現(xiàn)率和計算未來現(xiàn)金流量的問題，大大地提高了信息處理過程中相關(guān)人員主觀的成分。因此，一方面要建立公允價值計量的內(nèi)部控制制度，加強對公允價值計量的內(nèi)部控制；另一方面要積極發(fā)揮外部審計作用。通過里應(yīng)外合，建立一個嚴(yán)密控制體系，降低企業(yè)采用公允價值計量存在的主觀偏差，盡可能提高其“可靠性”。

2、使用公允價值應(yīng)堅持謹(jǐn)慎性原則

回顧公允價值的產(chǎn)生過程，我們會發(fā)現(xiàn)：每逢經(jīng)濟危機，市場產(chǎn)生動蕩，從而影響投資人和其他資本提供者的信心時，財務(wù)會計所采用的計量屬性都要經(jīng)受一次考驗。因此，選擇一種計量方式，一定要堅持謹(jǐn)慎性原則，對公允價值的運用更應(yīng)堅持此原則。公允價值在不同的環(huán)境下起著不同的作用，在經(jīng)濟動蕩時期采用公允價值計價，會放大特殊時期的金融風(fēng)險；在經(jīng)濟平穩(wěn)時期，公允價值對幫助解決金融工具等新生經(jīng)濟事物的計量是不可或缺的。我國應(yīng)根據(jù)自身國情，結(jié)合不同時期下特殊經(jīng)濟形勢，謹(jǐn)慎運用公允價值。

[1]葛家澍：公允價值計量面臨全球金融風(fēng)暴的考驗[J].上海立信會計學(xué)院學(xué)報，2009（1）.

[2]楊小舟：公允價值計量屬性初探[J].財務(wù)與會計，2006（10）.