再問中小企業(yè)融資困境

張培麗

中央推出的“4萬(wàn)億投資計(jì)劃”，多數(shù)投向了國(guó)有企業(yè)控制的“鐵公機(jī)”項(xiàng)目和重大工業(yè)項(xiàng)目，中小企業(yè)的困境并未得到根本改變。

在世界金融危機(jī)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)寒冬下，中國(guó)及時(shí)出臺(tái)了經(jīng)濟(jì)刺激方案，經(jīng)濟(jì)率先企穩(wěn)回升，2009年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到8.7%，經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)的先行指標(biāo)PMI連續(xù)13個(gè)月位于臨界點(diǎn)50%以上，透露出較強(qiáng)的春天訊息。

但是，非常明顯，經(jīng)濟(jì)的這種快速?gòu)?fù)蘇主要是政府投資拉動(dòng)和相關(guān)政策推動(dòng)的結(jié)果，當(dāng)政策效應(yīng)釋放以后，接下來(lái)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)是否會(huì)遭遇“倒春寒”，是否能夠順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，就成為盤旋在人們心中一個(gè)待解的疑問。而要解答這個(gè)疑問，關(guān)鍵要看民間投資能否活躍起來(lái)，中小企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)轉(zhuǎn)型。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)遭遇危機(jī)，政府往往會(huì)加大調(diào)控力度，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，各國(guó)概莫能外。通過運(yùn)用積極財(cái)政政策和寬松貨幣政策，政府希望通過政府投資遏制經(jīng)濟(jì)下滑，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而帶動(dòng)民間投資，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)?？梢钥吹剑?008年我國(guó)及時(shí)推出的4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，以及擴(kuò)大信貸投放等一系列措施，有效地穩(wěn)定了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中小企業(yè)狀況有所好轉(zhuǎn)，然而，中小企業(yè)的困境并未得到根本改變，民間投資意愿和熱情仍然不高。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年國(guó)有投資所占比重明顯增加，同比增加了40%~50%，而民間投資僅同比增長(zhǎng)27.7%。民間投資萎靡，既有其恢復(fù)投資所需時(shí)間的原因，也與當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境密切相關(guān)。

民間投資中的“玻璃門”與“彈簧門”

2008年以來(lái)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)遭遇到很大困難。僅2008年上半年，我國(guó)中小企業(yè)就倒閉6.5萬(wàn)家，20%的中小企業(yè)出現(xiàn)虧損。從當(dāng)年第四季度開始，受到國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)一步加劇的影響，中國(guó)出口放緩，部分外向型中小企業(yè)訂單大幅下降，中小企業(yè)處境更為嚴(yán)峻。

據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院關(guān)于“中小企業(yè)在金融危機(jī)復(fù)蘇中的作用”調(diào)研報(bào)告顯示，中小企業(yè)中，40%已經(jīng)在此次金融危機(jī)中倒閉，40%目前正在生死線上徘徊，只有20%的中小企業(yè)沒有受到此次金融危機(jī)的影響。中小企業(yè)大面積遇挫，主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)主要集中在輕工制造業(yè)和日常生活服務(wù)業(yè)兩個(gè)領(lǐng)域，非國(guó)有資本在這兩個(gè)行業(yè)中的比重分別達(dá)到79%和92%。這些行業(yè)的一個(gè)共同特點(diǎn)就是生產(chǎn)能力過剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)空間狹小，極易受到成本和市場(chǎng)波動(dòng)影響。

因此，2008年以來(lái)，除了金融危機(jī)導(dǎo)致的外部需求下降之外，原材料價(jià)格上漲和波動(dòng)、國(guó)內(nèi)出口退稅政策調(diào)整、新《勞動(dòng)合同法》實(shí)施，以及國(guó)內(nèi)購(gòu)買力下降等也對(duì)中小企業(yè)的生存和發(fā)展造成了困難，部分中小企業(yè)不得不選擇停產(chǎn)、半停產(chǎn)或減產(chǎn)。與中小企業(yè)不同，國(guó)有資本則在基礎(chǔ)設(shè)施、城市公用事業(yè)、出版影視、科教衛(wèi)生等領(lǐng)域占有絕對(duì)的控制力。國(guó)有資本在這些領(lǐng)域所占比重均在90%以上。這些國(guó)有企業(yè)憑借自然資源、政策資源、社會(huì)資源的壟斷，獲取較高的壟斷收益。

因此，與中小企業(yè)在國(guó)際金融危機(jī)背景下的遭遇不同，很多大型國(guó)有企業(yè)卻獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。在“2009中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”、“2009中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)”、“2009中國(guó)服務(wù)業(yè)企業(yè)500強(qiáng)”和“2009中國(guó)企業(yè)效益200佳”中，中央企業(yè)占據(jù)了全部四個(gè)名單的前10名。而在“2009中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”前35名中，也沒有一家民營(yíng)企業(yè)。在中國(guó)，最賺錢的10家企業(yè)都產(chǎn)生在壟斷行業(yè)，其中，6家是銀行，3家是能源，1家是通信。

為抗擊金融風(fēng)暴，廣東中小企業(yè)采取提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、節(jié)約成本等措施，積極應(yīng)對(duì)

用“玻璃門”、“彈簧門”的比喻正好說(shuō)明了民間投資過程中遇到的困難。所謂“玻璃門”，即是看得見，摸得著，但卻無(wú)法進(jìn)入，問題是出現(xiàn)在隱性障礙方面；而所謂“彈簧門”，則是指出有些領(lǐng)域雖然允許民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，也確實(shí)能進(jìn)入，但最終由于種種原因，導(dǎo)致民營(yíng)資本不得不自動(dòng)退出。

中小企業(yè)融資“被區(qū)別對(duì)待”

除了壟斷優(yōu)勢(shì)以外，國(guó)有企業(yè)在融資中也具有很大優(yōu)勢(shì)，目前，我國(guó)企業(yè)融資當(dāng)中的80%左右是來(lái)自于銀行信貸，而信貸總量當(dāng)中的80%左右都是投給了大企業(yè)。去年，中央推出的“4萬(wàn)億投資計(jì)劃”，多數(shù)投向了“鐵公機(jī)”項(xiàng)目和重大工業(yè)項(xiàng)目，而這些領(lǐng)域恰恰多由國(guó)有企業(yè)控制。2009年，我國(guó)人民幣新增貸款達(dá)9.6萬(wàn)億元之巨，大部分都流向了大型國(guó)有企業(yè)。

針對(duì)去年以來(lái)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的問題，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)幫助中小企業(yè)緩解融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。去年9月發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，積極為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造條件，扶持中小企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)中小企業(yè)走出困難狀態(tài)。然而，即使在這樣的背景下，一直以來(lái)影響我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，依然繼續(xù)困擾中小企業(yè)，甚至出現(xiàn)了融資困難更加惡化的情況。

2008年，全國(guó)貸款總額增加了14.9%，其中新增小企業(yè)貸款只有225億元，比上年僅增長(zhǎng)了1.4%?？梢姡瑥V大中小企業(yè)并沒有從積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策中直接受益。在國(guó)際金融危機(jī)的沖擊下，首當(dāng)其沖的中小企業(yè)反映最強(qiáng)烈的問題依然是資金短缺、融資難、貸款難。

在中小企業(yè)處于劣勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)之間的實(shí)力懸殊將會(huì)進(jìn)一步加劇，在市場(chǎng)機(jī)制作用下，大小資本的劃分將表現(xiàn)為國(guó)有資本和非國(guó)有資本之間的區(qū)別。長(zhǎng)此以往，將有更多國(guó)有資本并購(gòu)民營(yíng)資本的事件發(fā)生，財(cái)富進(jìn)一步向國(guó)有經(jīng)濟(jì)集中，從而更加挫傷民間投資的熱情和積極性。民間投資不旺，則直接影響到就業(yè)和居民消費(fèi)能力，繼而影響經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)和發(fā)展方式的順利轉(zhuǎn)變。

如何調(diào)動(dòng)民間投資積極性

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升過程中，如何避免經(jīng)濟(jì)再次下滑，關(guān)鍵在于要通過政策調(diào)動(dòng)起民間投資的積極性，讓廣大中小企業(yè)活力得到充分顯現(xiàn)，穩(wěn)住和加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。這就要處理好以下幾個(gè)關(guān)系：

一是處理好國(guó)有經(jīng)濟(jì)與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展，需要國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。在企業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度過程中，不要唯成分論，而要唯能力論，打破所有制歧視。要防止由于市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)造成資源更多地從非公經(jīng)濟(jì)流向國(guó)有經(jīng)濟(jì)的資源配置不公平現(xiàn)象，打破民間投資的體制性和政策性障礙，將放寬行業(yè)準(zhǔn)入真正落到實(shí)處。特別要防止國(guó)有資本過分向競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)滲透，從而沖擊民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，這就需要對(duì)國(guó)有資本進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)做出明確限制。

二是處理好完善市場(chǎng)機(jī)制和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系。發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用并非意味著放任經(jīng)濟(jì)主體之間的競(jìng)爭(zhēng)，為保證經(jīng)濟(jì)活力，就需要對(duì)處于弱勢(shì)的中小企業(yè)進(jìn)行扶持和幫助，但是這種幫扶又不能直接干預(yù)競(jìng)爭(zhēng)，而是要為中小企業(yè)提供完善的社會(huì)服務(wù)。這主要從財(cái)稅政策、科技政策、人才政策等方面，繼續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度；從構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)、完善中小企業(yè)擔(dān)保體系、積極鼓勵(lì)商業(yè)銀行技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

三是處理好中小企業(yè)生存與轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)之間的關(guān)系。面對(duì)中小企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)困難的現(xiàn)狀，我國(guó)通過多次上調(diào)出口退稅率等多項(xiàng)政策，降低企業(yè)成本，確保企業(yè)渡過難關(guān)，避免倒閉，但這只能是金融危機(jī)時(shí)期的應(yīng)時(shí)之舉。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入從數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升的新階段，尤其是經(jīng)歷國(guó)際金融危機(jī)沖擊之后，更凸顯了中小企業(yè)轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)的必要性。為此，事關(guān)中小企業(yè)的政策要注意長(zhǎng)短期目標(biāo)協(xié)調(diào)，引導(dǎo)企業(yè)在發(fā)展過程中樹立市場(chǎng)意識(shí)、品牌意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)和環(huán)保意識(shí)，通過企業(yè)成長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

2009年9月8日，江蘇省南通市舉辦“金融超市”，為中小企業(yè)解決貸款難問題