姚 筑

(貴州大學(xué)MBA0901班,貴州貴陽 550001)

新形勢下對金融創(chuàng)新的幾點思考

姚 筑

(貴州大學(xué)MBA0901班,貴州貴陽 550001)

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”,不能因為美國次貸危機引爆全球性經(jīng)濟危機而否定金融創(chuàng)新的意義和作用。金融業(yè)首先是服務(wù)業(yè),實際上客戶的需求就是金融創(chuàng)新的源泉。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和國民收入水平的不斷提高,企業(yè)、居民對多元化金融服務(wù)的需求越來越多。我國的金融服務(wù)創(chuàng)新在發(fā)展低碳經(jīng)濟方面大有可為,通過多種渠道的金融服務(wù)創(chuàng)新,可以從經(jīng)濟效益、環(huán)境效益和社會福利三個方面加快實現(xiàn)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。但是,任何創(chuàng)新,防范風(fēng)險都是首要的。而防范金融風(fēng)險不僅是銀行的責(zé)任,更是各級政府和監(jiān)管部門的責(zé)任。

金融創(chuàng)新;碳金融;金融服務(wù)

提到金融創(chuàng)新,有人會立即聯(lián)想到2008年的金融風(fēng)暴,金融風(fēng)暴讓人們不禁反思金融創(chuàng)新的功過。不爭的事實是:2007年到2008年,世界最大的一千家銀行總資產(chǎn)下降了4兆美金,全球股市市值下降了29兆美金。國際銀行界發(fā)生“地震”,華爾街著名各大投行關(guān)停并轉(zhuǎn),危機中幸存的大銀行內(nèi)部的經(jīng)營模式與業(yè)務(wù)范圍也發(fā)生巨變。風(fēng)暴來臨,流動性凍結(jié),市場崩盤。過度杠桿、過度投機、產(chǎn)品的過度復(fù)雜、監(jiān)管不力,積聚了道德風(fēng)險與投機風(fēng)險,最終在新自由主義旗幟掩蓋和庇護下的金融風(fēng)險由次貸危機引爆進而迅速演化成了全球性經(jīng)濟危機。盡管如此,我們還是不能因為這次經(jīng)濟危機抹殺金融創(chuàng)新為美國經(jīng)濟帶來的活力,不能抹殺金融創(chuàng)新所創(chuàng)造出的一個又一個新市場,克服掉的一個又一個經(jīng)濟難題。金融創(chuàng)新如同一把“雙刃劍”,我們應(yīng)該怎樣使用才能使這把劍發(fā)揮“正”作用,這便是我們這篇文章需要討論的主題。

一 金融創(chuàng)新的穩(wěn)健經(jīng)營與服務(wù)原則

金融創(chuàng)新,必須堅持正確的價值取向,始終面向客戶,做好市場需求調(diào)查和客戶需求分析,量體裁衣,量身定做,使金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)更加契合客戶需要。2008年的金融創(chuàng)新導(dǎo)致的金融風(fēng)險,最終由次貸危機引爆進而迅速演化成全球性經(jīng)濟危機的教訓(xùn),概括起來說,就是金融作為第三產(chǎn)業(yè),一定要明確自身的市場定位和分工,切實履行服務(wù)客戶的社會職能,使一切創(chuàng)新活動都建立在客戶需求的根基之上。

商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本原則是安全性、流動性和盈利性,銀行堅持穩(wěn)健經(jīng)營,就是要把安全性和流動性作為各項活動的首要考量,對盈利性的追求必須以安全性和流動性得到保證為基本條件。創(chuàng)新工作也不例外,不能為了眼前的利益而忽略了“安全性”,但也不能因為“安全第一”而將所有的創(chuàng)新都拋之腦后,裹足不前。金融創(chuàng)新一定要對創(chuàng)新產(chǎn)品進行充分研究、分析論證,要充分考慮風(fēng)險因素,不能因為某一因素風(fēng)險機率小而忽視它,也不能因為短期內(nèi)風(fēng)險小而不考慮長期風(fēng)險和市場環(huán)境的變化。商業(yè)銀行應(yīng)在堅持基本原則的基礎(chǔ)上,最大限度地進行金融創(chuàng)新,最大限度地滿足股東的利益。

需要強調(diào)的是,金融業(yè)首先是服務(wù)業(yè),要以客戶為中心,盡可能高質(zhì)量地滿足客戶的需求,實際上客戶的需求就是金融創(chuàng)新的源泉。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和國民收入水平的不斷提高,企業(yè)、居民對多元化金融服務(wù)的需求越來越多,這需要金融業(yè)加大金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度,提供多元化、綜合化的金融服務(wù)。[1]我們可以通過與保險、證券甚至同業(yè)開展合作,擴大業(yè)務(wù)范圍、增加產(chǎn)品品種、拓展市場。通過全面合作,實現(xiàn)優(yōu)勢互補,滿足客戶的全方位需求,提供更加完善的金融服務(wù)。

二 把握“碳金融”帶來的金融創(chuàng)新商機

“碳金融”是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟投融資活動,或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣。在新近閉幕的中央經(jīng)濟工作會議上,以低碳經(jīng)濟為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)已成為各方關(guān)注的焦點。國有商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)國家“經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整”宏觀政策,把握碳金融所帶來的商機。中國人民銀行黨委委員、行長助理李東榮在第18屆中國國際金融展的講話中提出:要大力發(fā)展碳金融市場,推動低碳經(jīng)濟發(fā)展。當(dāng)前發(fā)展低碳經(jīng)濟成為世界各國經(jīng)濟復(fù)蘇、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇之一,商業(yè)銀行要將低碳經(jīng)濟項目作為貸款支持的重點,創(chuàng)新貸款管理機制以適應(yīng)低碳經(jīng)濟的發(fā)展需求,要研究探索開放配額制度和發(fā)展排放配額的交易市場,調(diào)整不同經(jīng)濟主體的利益,有效地分配和使用國家的環(huán)境資源,落實節(jié)能減排和環(huán)境保護的有關(guān)措施,鼓勵和引導(dǎo)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。[2]

我國的金融服務(wù)創(chuàng)新在發(fā)展低碳經(jīng)濟方面可以說大有所為,通過多種渠道的金融服務(wù)創(chuàng)新,可以從經(jīng)濟效益、環(huán)境效益和社會福利三個方面加快實現(xiàn)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。比如,國家商業(yè)銀行應(yīng)順勢而為,信貸投向主要應(yīng)服務(wù)于新能源板塊(包括風(fēng)電、核電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電、地?zé)崮?、氫能?和節(jié)能減排板塊(包括智能電網(wǎng)、新能源汽車、建筑節(jié)能、半導(dǎo)體照明節(jié)能、變頻器、余熱鍋爐、余壓利用、清潔煤發(fā)電和清潔煤利用板塊等)企業(yè),設(shè)立無障礙綠色通道,重點支持和滿足重點行業(yè)、重點企業(yè)的需求;除提供綠色信貸支持外,還應(yīng)依照相關(guān)政策法規(guī)拓展低碳項目多元化融資渠道,綜合債券、票據(jù)、股權(quán)、信托等信貸以外的融資工具,同時逐步引入風(fēng)險投資和產(chǎn)業(yè)投資基金,吸引社會投資,形成多元化投資格局。低碳業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新將為商業(yè)銀行發(fā)展開拓更廣闊空間,誰搶占了先機,不僅能給本行業(yè)務(wù)提供更大的發(fā)展平臺,而且也強化了社會責(zé)任,贏得了社會的認(rèn)可,可謂是一舉兩得。

三 金融創(chuàng)新服務(wù)工作的重點是提高農(nóng)村金融服務(wù)水平

中國是一個農(nóng)業(yè)大國,農(nóng)業(yè)人口占到全國人口的2/3以上,發(fā)展農(nóng)村金融刻不容緩。因此,筆者認(rèn)為,我國金融服務(wù)創(chuàng)新的重點應(yīng)當(dāng)放在“三農(nóng)”發(fā)展領(lǐng)域。銀監(jiān)會高度重視支持“三農(nóng)”發(fā)展,實施了一系列支農(nóng)惠農(nóng)、促進農(nóng)村金融體制機制不斷完善的政策措施,包括深化農(nóng)村信用社改革,適度調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策等。從人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)來看,由于受利益的驅(qū)動,全國31個省份中僅有山東、江蘇、浙江、福建、河南、內(nèi)蒙古、云南、貴州農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)的存貸比超過50%,絕大部分省份在40%左右。[3]存貸比偏低很大程度上說明農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)不愿意發(fā)放涉農(nóng)貸款,農(nóng)村信貸資金利用效率低,大量資金流出農(nóng)村,致使農(nóng)村經(jīng)濟一直處于失血狀態(tài)。隨著城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的進一步推進,農(nóng)村金融需求日益多元化,僅靠存、貸、匯傳統(tǒng)業(yè)務(wù)很難滿足經(jīng)濟發(fā)展需求和當(dāng)今農(nóng)民的需要。農(nóng)村金融機構(gòu)和各類城市金融機構(gòu)必須在成本可算、風(fēng)險可控的前提下,通過積極創(chuàng)新符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟主體合理需求的產(chǎn)品和服務(wù),逐步將在城市開發(fā)、開辦的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù),如保險、代理、租賃、保管、個人理財、信息咨詢、擔(dān)保等產(chǎn)品和服務(wù)推廣到農(nóng)村,實現(xiàn)城鄉(xiāng)金融資源高效、協(xié)調(diào)配置,滿足日益增長的農(nóng)村金融服務(wù)需求,使有金融需求的農(nóng)村個體或農(nóng)村企業(yè)以較低的成本獲得金融支持。農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新要注重發(fā)揮政策性金融與商業(yè)性金融的協(xié)作功能,通過二者的協(xié)調(diào)配合在欠發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)形成普惠型金融服務(wù)體系。

在監(jiān)管層大力提倡“包容性增長”的大前提條件下,包容性增長的一個重要制度特征,就是國民大眾合理分享增長成果,強調(diào)發(fā)展權(quán)利同質(zhì)均等性。落實到銀行業(yè),就是要努力將銀行服務(wù)惠及所有人群,在保障和改善民生方面發(fā)揮積極作用。[4]因此,服務(wù)三農(nóng),實施農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新不僅是農(nóng)村經(jīng)濟跨越式發(fā)展的現(xiàn)實需求,同時也是扎根在中國這片土地上的商業(yè)銀行的社會責(zé)任。

創(chuàng)新可以分為資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新、虛擬化金融服務(wù)創(chuàng)新、個性化金融服務(wù)創(chuàng)新和其他金融服務(wù)創(chuàng)新等幾大類。但進行哪一方面創(chuàng)新或采取怎樣的創(chuàng)新組合能達(dá)到最佳的投入產(chǎn)出比,各金融機構(gòu)需要根據(jù)自身的基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢而定。事實上,我國商業(yè)銀行系統(tǒng)在金融服務(wù)創(chuàng)新的形式和內(nèi)容方面已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)某尚c經(jīng)驗。

比如,建設(shè)銀行依據(jù)自身個人住房貸款的優(yōu)勢,于2008年將控股子公司中德銀行改革重組為專業(yè)住房信貸銀行,在全國首家試點保障性住房金融創(chuàng)新。轉(zhuǎn)型以來,中德銀行幫助眾多低收入家庭圓了住房夢,僅2010年一季度就發(fā)放個人保障類住房貸款1.1億元,在天津市場占比高達(dá)62%。

華夏銀行憑借自己在個人業(yè)務(wù)方面的特色,繼推出華夏商旅卡后,日前又正式推出了“循環(huán)貸”、“存抵貸”、電話刷卡結(jié)算業(yè)務(wù)等個人業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品,旨在為客戶帶來全新的金融服務(wù)體驗。同時,華夏銀行網(wǎng)上銀行的110項個人在線金融服務(wù)功能可以極大地滿足個人客戶多層次的在線金融需求,系統(tǒng)高效安全、交易方式靈活。同時,首批使用的預(yù)植數(shù)字證書,大大簡化了客戶操作,提高了產(chǎn)品的易用性。

近年來,光大銀行在理財產(chǎn)品、企業(yè)年金、衍生產(chǎn)品等多項業(yè)務(wù)中都收獲頗豐,特別是在理財產(chǎn)品開發(fā)上,光大銀行立足產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新,提高了其在市場的核心競爭力。個人理財方面,光大銀行開發(fā)了多項國內(nèi)首創(chuàng)的個人理財產(chǎn)品,包括第一只人民幣結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品,第一只信用關(guān)聯(lián)理財產(chǎn)品,第一只內(nèi)嵌A股股票期權(quán)的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品等等。

中信銀行信用卡中心近日在深圳宣布,正式推出信用卡現(xiàn)場快速發(fā)卡服務(wù)(英文簡稱:FANS),將發(fā)卡時間壓縮至92秒!這不僅創(chuàng)下了中國信用卡發(fā)卡的最快紀(jì)錄,更標(biāo)志著對傳統(tǒng)信用卡經(jīng)營模式的大力創(chuàng)新。同時,這也是中信銀行信用卡中心自2010年4月底宣布發(fā)卡量突破一千萬張之后,全力提升信用卡“后規(guī)模時代”競爭力的又一重要實踐。

資本大省浙江首次發(fā)布銀行業(yè)創(chuàng)新白皮書,這份白皮書的內(nèi)容分別是“浙江銀行業(yè)金融創(chuàng)新報告”、“小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新專題報告”、“農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新專題報告”、“浙江銀行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品目錄”、“浙江銀行業(yè)創(chuàng)新大事記”。其中創(chuàng)新產(chǎn)品目錄收集了近年來浙江銀行業(yè)推出的融資服務(wù)類、投資管理類、小企業(yè)特色服務(wù)等七大類176種創(chuàng)新產(chǎn)品及案例,顯示這個省的金融創(chuàng)新已進入一個多層次、全方位推進的階段。

商業(yè)銀行的創(chuàng)新舉措還舉不勝舉,從上面的實例我們可以得出這樣的結(jié)論:依據(jù)商業(yè)銀行自身的專業(yè)優(yōu)勢,從客戶的需求出發(fā),就一定能創(chuàng)造出好的金融產(chǎn)品?？傊?金融創(chuàng)新最終促進銀行業(yè)形成這樣的格局:既有國際一流的大銀行,也有扎根地方的小銀行;既有專注于提供小企業(yè)服務(wù)的銀行,也有著重為“三農(nóng)”服務(wù)的銀行。

四 從制度上防范金融創(chuàng)新風(fēng)險

如前所述,金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”,銀監(jiān)會一再對金融創(chuàng)新提出了“風(fēng)險可控、成本可算”的基本原則,這是國際金融業(yè)在長期創(chuàng)新過程中總結(jié)的重要經(jīng)驗,它體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行內(nèi)部管理的經(jīng)濟資本分配和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價,可以說是對金融創(chuàng)新的基本要求。我們需要金融創(chuàng)新,同時也不能忽視創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險,我們應(yīng)該從以下幾方面加以防范:

一是把創(chuàng)新風(fēng)險管理納入金融企業(yè)的全面風(fēng)險管理體系。在新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)開發(fā)過程中,條線管理部門逐項評估相關(guān)風(fēng)險,風(fēng)險管理部則對上述結(jié)果作出獨立評估,并確保業(yè)務(wù)部門制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險政策、程序和管控措施。

二是要對客戶的投資風(fēng)險承受能力做出客觀審慎的評價,同時做好新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品的客戶服務(wù)和投訴處理工作。

三是完善金融創(chuàng)新的績效評價體系,對經(jīng)濟利潤等導(dǎo)向性指標(biāo)進行跟蹤考核,引導(dǎo)經(jīng)營機構(gòu)開展理性創(chuàng)新和長效創(chuàng)新。時時審視市場環(huán)境,注重風(fēng)險、收益的匹配,將安全性擺在首位,不盲目追求和承諾過高的收益水平。

防范金融風(fēng)險不僅是銀行的責(zé)任,各級政府和監(jiān)管部門也應(yīng)各司其職、各負(fù)其責(zé)。正如王裕奮先生所說,各級政府應(yīng)為銀行創(chuàng)造良好的環(huán)境并實施資源的最優(yōu)配置,同時應(yīng)加快金融創(chuàng)新立法的腳步;各級監(jiān)管部門應(yīng)完善金融監(jiān)管體系,提高非現(xiàn)場監(jiān)管的能力,提高防范和化解金融風(fēng)險的快速反應(yīng)能力。[5]

[1]楊潔.聚焦金融信息化發(fā)展探討金融業(yè)創(chuàng)新策略[J].中國金融電腦,2010,10.

[2]袁建萍.低碳經(jīng)濟金融何為[N].建設(shè)銀行報,2010,1.

[3]溫濤.新形勢下推進農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新的現(xiàn)實思考[J].農(nóng)村經(jīng)濟問題,2010,10.

[4]中國銀監(jiān)會副主席蔣定之在2010年新浪金麒麟論壇上的演講[N].建設(shè)銀行報,2010,11.

[5]王裕奮.防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的對策 [J].現(xiàn)代金融,2010,7.

Ideas on F inancial I nnovation under the New Situation

Yao Zhu
(Guizhou University,MBA,Class0901,Guiyang 550001,China)

Financial innovation is a"double-edged s word",whose significance and role cannot be denied just because the U.S.subprime mortgage crisis set off a global economic crisis.The financial industry is,first of all,the services industry,and in fact,customer demand is the source of financial innovation.W ith China’s economic development and the increasing improvement of national income levels,there has been an increasing demand for diversified financial services among businesses and residents.China’s financial service innovation ismuch promising in the development of low-carbon economy,and through various channels of financial services innovation, the achievement of the objectives of the national industrial structure adjustment may be accelerated from the three aspects of economy,environment and social welfare.However,risk prevention is paramount for any innovation. The prevention of financial risks is not only the responsibility of banks,but also that of government and regulatory authorities of all levels.

F83

A

1004-342(2011)02-21-03

2010-11-17

姚筑(1970-),女,中國建設(shè)銀行貴州分行會計部高級經(jīng)濟師;貴州大學(xué)MBA0901班。