中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

10月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

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10月份，主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)放緩，社會資金仍然緊張，致使國內(nèi)市場鋼材需求明顯減弱，鋼材價格大幅回落。后期受鋼材產(chǎn)量下降、社會庫存減少等因素影響，鋼價跌幅將有所減小，并呈逐步趨穩(wěn)態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格大幅下降

10月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為122.72點(diǎn)，環(huán)比下降9.58點(diǎn)，降幅為7.24%，比上月加大5.07個百分點(diǎn)，鋼材價格指數(shù)降至全年最低點(diǎn)；與去年同期相比，鋼材綜合價格指數(shù)僅上升了1.40點(diǎn)，升幅為1.15%。

1.長材、板材價格均明顯下降，長材降幅大于板材

10月末，CSPI長材指數(shù)為127.79點(diǎn)，環(huán)比下降11.69點(diǎn)，降幅為8.37%；板材指數(shù)為119.17點(diǎn)，環(huán)比下降8.81點(diǎn)，降幅為6.88%。長材降幅大于板材1.50個百分點(diǎn)；與去年同期相比，長材指數(shù)上升2.45點(diǎn)，升幅為1.95%；板材指數(shù)上升0.06點(diǎn)，升幅為0.05%。見表1。

2.主要鋼材品種價格均有所下降

10月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均環(huán)比下降，且降幅均較上月有所加大。長材中的高線、螺紋鋼和角鋼跌幅分別為9.66%、10.60%和4.64%；板材中的中厚板、熱卷、冷軋薄板和鍍鋅板跌幅分別為8.12%、8.67%、3.40%和3.12%；熱軋無縫管價格下跌2.29%。見表2。

3.鋼材價格逐周回落

從10月份各周變化情況看，鋼材價格逐周回落，且跌幅逐步放大；進(jìn)入11月份，鋼材價格第一周止跌趨穩(wěn)，第二周又有所下跌。見表3。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

10月份，制造業(yè)增速繼續(xù)呈放緩態(tài)勢，鋼材需求不旺，鐵礦石等原燃材料價格明顯下跌，鋼材價格大幅回落。

1.制造業(yè)增速放緩，鋼材市場需求不旺

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸，%

表3 各周鋼材價格變化情況

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長31.1%，比1-9月份回落0.9個百分點(diǎn)；10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.2%，增速比上月回落0.6個百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通信設(shè)備、計算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)和電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別較上月下降0.9、2.5、2.1個0.9個百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI指數(shù)為50.4%，較上月回落0.8個百分點(diǎn)；社會消費(fèi)品零售總額同比增長17.2%，增速較上月回落0.5個百分點(diǎn)；我國出口同比增長15.9%，較上月回落1.2個百分點(diǎn)。房地產(chǎn)投資及制造業(yè)增速進(jìn)一步回落，國內(nèi)市場鋼材需求旺季不旺。

2.貨幣供應(yīng)量增速繼續(xù)回落，流動性依然偏緊

據(jù)央行統(tǒng)計，10月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長12.9%，連續(xù)4個月回落，是近10年來的最低水平，分別比上月末和上年末低0.1和6.8個百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額同比增長8.4%，分別比上月末和上年末低0.5和12.8個百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額同比增長11.9%，比上月低0.8個百分點(diǎn)。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金566億元，同比多回籠359億元；人民幣貸款余額同比增長15.8%，分別比上月末和上年同期低0.1和3.5個百分點(diǎn)。10月份新增人民幣貸款5868億元，雖規(guī)模高于預(yù)期，但市場流動性緊張的局面未有根本改觀。

3.鐵礦石等原燃材料價格明顯回落，對鋼價支撐作用減弱

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)和工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格指數(shù)均環(huán)比下降0.7個百分點(diǎn)；燃料動力類價格環(huán)比下降0.3個百分點(diǎn)；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，10月份我國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價格為175.54美元/噸，環(huán)比下降0.38美元/噸，是今年4月份以來的首次下降，環(huán)比降幅為0.22%；10月末，CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)環(huán)比下降8.38%，而同期國內(nèi)市場進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價格和國產(chǎn)鐵精粉價格環(huán)比分別下降14.14%和19.77%，降幅均明顯高于鋼材價格降幅；冶金焦和廢鋼價格也環(huán)比下降6.26%和5.74%，煉焦煤小幅上漲1.47%。鐵礦石等原燃材料價格明顯下降，企業(yè)生產(chǎn)成本有所加大，對鋼價的支撐作用有所減弱。見表4。

三、國際市場鋼材價格也明顯下降

10月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)降至199.9點(diǎn)，環(huán)比下降4.5點(diǎn)，降幅為2.2%；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)上升22.2點(diǎn)，升幅為12.5%。

1.長、板材價格均有所下降，板材降幅大于長材

10月末，CRU國際長材價格指數(shù)為232.8點(diǎn)，環(huán)比下降1.1點(diǎn)，降幅為0.5%；板材價格指數(shù)為183.6點(diǎn)，環(huán)比下降6.2點(diǎn)，降幅為3.3%，比長材降幅高2.8個百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材指數(shù)上升37.0點(diǎn)，升幅為18.9%；板材指數(shù)上升14.9點(diǎn)，升幅為8.8%。見表5。

2.北美、亞洲市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降，歐洲市場繼續(xù)下降

（1）北美市場

10月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為182.4點(diǎn)，環(huán)比下降2.9點(diǎn)，降幅為1.6%。10月份，美國非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率為9.0%，雖比上月小幅下降0.1個百分點(diǎn)，但仍處于較高水平；消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）升至60.9點(diǎn)，比上月上升了1.5點(diǎn)，但升幅較上月有所收窄；制造業(yè)PMI為50.8%，環(huán)比下降0.8個百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)為50.1%，環(huán)比下降1.1個百分點(diǎn)；新訂單指數(shù)為52.4%，環(huán)比上升2.8個百分點(diǎn)；10月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率72.5%，比上月末下降0.3個百分點(diǎn)； 據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計，截至到10月26日，10月份美國鋼材進(jìn)口許可證數(shù)為147萬噸，低于上月同期數(shù)據(jù)，預(yù)計10月份美國鋼材進(jìn)口量將繼續(xù)環(huán)比下降。美國國內(nèi)板材供應(yīng)比較充足，但經(jīng)過9月份連續(xù)大幅上漲后，本月價格有所下滑；長材雖然建筑業(yè)需求仍然較低，但進(jìn)口量也在下滑，因此價格基本保持平穩(wěn)。見表6。

表4 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 元/噸，%

表5 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

（2）歐洲市場

10月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為176.7點(diǎn)，環(huán)比下降7.2點(diǎn)，降幅為3.9%。主權(quán)債務(wù)危機(jī)繼續(xù)影響歐元區(qū)國家經(jīng)濟(jì)增長，德國、法國等重要?dú)W洲國家制造業(yè)萎縮對疲弱的歐洲經(jīng)濟(jì)雪上加霜。10月份，歐盟經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為93.8，較上月下降0.1，為連續(xù)第5個月下跌。其中工業(yè)信心指數(shù)和消費(fèi)者信心指數(shù)分別下降1.1點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI降至47.1%，環(huán)比下降1.4個百分點(diǎn)，連續(xù)3個月低于50%；其中德國PMI降至49.1%，環(huán)比下降1.2個百分點(diǎn)，連續(xù)第6個月下跌，近兩年來首次低于50%；其他歐洲主要國家制造業(yè)PMI均繼續(xù)低于50%，其中：法國PMI為48.5%，英國PMI為47.4%，意大利PMI為43.3%，西班牙PMI為43.9%。由于經(jīng)濟(jì)前景不確定，歐洲鋼鐵市場訂貨量在9月份有限回升后，本月再度減少。需求疲軟導(dǎo)致英國市場鋼材價格繼續(xù)呈下跌走勢。見表7。

（3）亞洲市場

10月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為223.0點(diǎn)，環(huán)比下降4.0點(diǎn)，降幅為1.8%。10月份，日本制造業(yè)PMI升至50.6%，環(huán)比上升1.3個百分點(diǎn)，兩個月以來首次超過50%，但仍是較低水平；中國PMI為50.4%，環(huán)比下降0.8個百分點(diǎn)；韓國和中國臺灣地制造業(yè)PMI分別為48.0%和43.7%，低于50%的分界點(diǎn)。由于對全球經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，面對板材需求不足的市場形勢，日本、韓國和中國臺灣鋼廠為了確保銷售，均相繼下調(diào)出口報價，遠(yuǎn)東市場長材價格相對平穩(wěn)，薄板類鋼材價格有所下降。見表8。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.宏觀經(jīng)濟(jì)政策適度調(diào)整，市場需求有望保持增長

國際鋼協(xié)10月份發(fā)布短期展望預(yù)測，今明兩年全球鋼鐵消費(fèi)量將分別同比增長6.5%和5.4%，增速呈回落趨勢；國際貨幣基金組織在最新發(fā)布的2011《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告中，預(yù)測中國今明兩年經(jīng)濟(jì)增速將分別達(dá)到9.5%和9.0%，分別比2010年低0.8和1.3個百分點(diǎn)，也呈減緩趨勢。目前我國經(jīng)濟(jì)增長正由政策刺激向自主增長有序轉(zhuǎn)變，增速放緩是主動調(diào)控的結(jié)果，總體上仍朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展。但制造業(yè)增速持續(xù)回落，對市場需求影響較大。10月底，國務(wù)院總理溫家寶在天津調(diào)研時強(qiáng)調(diào)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策將適時適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，保持貨幣信貸總量的合理增長；信貸政策要與產(chǎn)業(yè)政策更好地結(jié)合，保證國家重點(diǎn)在建、續(xù)建項(xiàng)目的資金需要，重點(diǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)，支持民生工程尤其是保障性安居工程。宏觀政策適時適度微調(diào)，后期市場需求有望繼續(xù)保持增長。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸，%

表7 英國市場鋼材價格變化情況 美元/噸，%

表8 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸，%

表9 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

2.粗鋼日產(chǎn)水平大幅回落，國內(nèi)市場供需矛盾有所緩解

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)字， 10月份，我國粗鋼產(chǎn)量為5467.3萬噸，平均日產(chǎn)水平為176.36萬噸，環(huán)比下降12.64萬噸，比1-9月份平均日產(chǎn)水平192.58萬噸，下降8.42%。由于需求減少和鋼材價格的大幅下降，許多企業(yè)采取了檢修、減產(chǎn)等措施，相應(yīng)減少了對市場的資源供給，將有效緩解鋼材市場供大于求的矛盾。

3.鋼材庫存明顯下降，后市壓力有所減輕

隨著10月份鋼廠和經(jīng)銷商輪番降價拋貨，鋼材社會庫存出現(xiàn)下降走勢。至10月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1434萬噸，環(huán)比下降12萬噸，環(huán)比下降0.87%。進(jìn)入11月份，鋼材庫存繼續(xù)下降，且降幅有所加大。至11月上旬，鋼材庫存降至1343萬噸，比10月末又下降了6.35%。長材庫存降幅較大，螺紋鋼和線材庫存均降至今年以來的最低水平，分別為514萬噸和91萬噸，分別比上月末下降9.22%和18.37%，降幅較上月分別擴(kuò)大了6.5和11.5個百分點(diǎn)；板材庫存降幅小于長材，熱軋板卷庫存降至439萬噸，環(huán)比下降3.90%；冷軋薄板庫存降至152萬噸，環(huán)比下降0.67%；中厚板庫存146萬噸，與上月末基本持平。見表9。

后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是進(jìn)入消費(fèi)淡季，鋼材需求總體呈下降趨勢。目前，鋼材價格降幅趨緩，主要是鋼鐵產(chǎn)量得到有效控制。隨著消費(fèi)淡季的到來，鋼鐵企業(yè)要繼續(xù)根據(jù)市場需求組織生產(chǎn)，應(yīng)分析市場需求變化，相應(yīng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，合理制定出廠價格，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。

二是人民幣匯率持續(xù)上升，出口難度進(jìn)一步加大。10月份，我國出口鋼材382萬噸，環(huán)比減少39萬噸，下降9.3%。至11月9日，人民幣兌美元匯率升至6.3207，比10月初上升了1.03%，比年初累計上升了4.78%。人民幣持續(xù)升值，使國內(nèi)鋼鐵企業(yè)鋼材出口難度進(jìn)一步加大。

三是進(jìn)口鐵礦石價格大幅下降后有所反彈。國內(nèi)進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價格經(jīng)過9至10月份的持續(xù)下跌，11月份出現(xiàn)反彈跡象。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注原料市場變化趨勢，繼續(xù)加大降本增效工作力度。