馬俊鵬 崔忠瑞

文獻綜述

理論界對R&D;海外投資的動因和區(qū)位選擇的爭論由來已久，下面我們將這些理論大體上分為投資母國企業(yè)本位論和東道國環(huán)境導向論來加以介紹和評論。

一、投資母國本位論。該類理論主要是從投資母國的投資企業(yè)本身的角度出發(fā)，闡述企業(yè)作為一個施動者主動的考慮為什么要在外進行R&D;投資甚至是建立專門的R&D;機構以及不同的地區(qū)如何影響他們的選擇，這里不乏一些經典的理論。

皮爾斯（Pearce，1989）的R&D;分散與集中理論將影響跨國公司R＆D對外投資的作用力分為向心力和離心力，R&D;的海外投資動因是這兩個力的相互作用的結果。離心力促使R&D;投資趨于分散化，向心力促使R&D;投資趨于集中化。

沃爾特?庫莫勒（Walter Kuemmerle，1997）將跨國公司海外R&D;直接投資分為以母國為基礎的技術開發(fā)（HBE）和以母國為基礎的技術增長（HBA）。影響跨國公司HBE對外投資的主要因素是東道國的市場規(guī)模和增長潛力，而HBA R&D;投資行為與東道國的公共與私人R&D;投資量、科學技術基礎、國內人力資源素質的高低、有關技術領域成就是否卓越有關。

Serapio&Dalton;（1999）認為， 跨國公司的海外R&D;直接投資是為了提供輔助性資產， 而這些資產對跨國公司的海外生產或經營活動的成功至關重要。跨國公司在海外經營時，必然需要產品的適應性開發(fā)，對產品進行新的設計和工藝改造，從而使得海外相應的區(qū)位R&D;投資成為可能。

Dunning（1993）提出， 當跨國公司認為與其競爭對手相比具有一定的所有權優(yōu)勢， 通過對外區(qū)位的內部化開發(fā)能夠獲得理想的收益時， 跨國公司就要從事R&D; 的對外直接投資。他認為，跨國公司海外R&D;直接投資能幫助企業(yè)獲得某種優(yōu)勢，該優(yōu)勢與公司業(yè)已存在的優(yōu)勢結合在一起，有利于跨國公司保持和加強競爭地位。

曲濤和格林（Qu and Green，1997）的FL模型試圖提出一個綜合的外商直接投資區(qū)位理論框架。將外商直接投資理論與區(qū)位理論結合起來，這樣有兩種變量：內部變量和環(huán)境變量，共同決定對外投資的區(qū)位選擇。

崔新建（2001）從企業(yè)層面介紹了決定跨國投資區(qū)位的OL（OwnerShip Location）模型。提出了由企業(yè)所有權優(yōu)勢（ownership advantages）和東道國區(qū)位優(yōu)勢（Location advantages）兩個變量構成的OL模型。最大化企業(yè)目標函數的求解決定了該模型是從企業(yè)層面對外商投資行為模式的研究。

二、東道國環(huán)境導向論。該類理論直接從影響跨國公司R&D;的因素出發(fā)，更側重于通過對東道國投資環(huán)境的實證分析來闡明影響跨國公司 R&D;活動的區(qū)位因素，在這里投資企業(yè)作為信息的接收者，根據環(huán)境優(yōu)劣被動地決定自己的投資行為。這里我們又具體的分為國別間區(qū)位研究研究和國內區(qū)位研究。

第一，國別間區(qū)位選擇。

Zejan（1990） 通過對瑞士跨國公司的海外R&D;投資的研究發(fā)現，東道國的市場規(guī)模、GDP水平和人均收入水平與跨國公司在其的R&D;投資規(guī)模呈正相關，海外投資機構從事基于東道國市場的科研活動的可能性更大，除此以外，Christian Le Bas、Christophe Sierra（2002）的研究也證實了這個因素的存在。

Kumar（1995）分析了美國和日本跨國公司海外R&D;投資的區(qū)位選擇發(fā)現跨國公司海外R&D;機構的區(qū)位選擇除了受到附屬子公司的生產規(guī)模、經營性質、東道國的技術資源條件等因素影響外，還與東道國的政策環(huán)境如知識產權政策等有很大的聯系。

Grandstrand（1999）對24家日本和23家瑞士公司的海外R&D;投資行為的比較研究發(fā)現：日本企業(yè)海外R&D;投資的動機主要是獲取國外區(qū)位的先進技術、彌補R&D;人才的不足和滿足當地市場需求。而瑞士跨國公司對外R&D;投資的動機主要是需求驅動、海外收購、支持當地市場、獲取國外先進技術、規(guī)模經濟和管理成本是制約跨國公司海外R&D;投資的重要影響因素。

喻世友、萬欣榮、史衛(wèi)在2004年發(fā)表的《論跨國公司投資的國別選擇》采用美國跨國公司在1997年海外R&D;投資的數據，用實證的方式研究指出，FDI規(guī)模、東道國的GDP、東道國的知識產權保護力度是影響跨國公司R&D;投資國家選擇的關鍵因素。

杜德斌（2001）從全球尺度上考察跨國R&D;投資的宏觀（國家）區(qū)位選擇。得出結論：跨國公司R&D;投資流向主要受公司本身的R&D; 流向、東道國的市場規(guī)模、科技人才的供應、技術設施的發(fā)展水平和知識產權保護的完善程度等因素的影響。

第二， 中國國內區(qū)位選擇。

薛瀾，沈群紅，王書貴（2002）通過電話訪談和問卷調查的形式，對跨國公司在華獨立研發(fā)機構行業(yè)分布特征進行了實證研究，認為需求、供給、效率和環(huán)境因素影響跨國公司在華R&D;投資的走向。

李安方（2004）通過類似方式對在華的跨國公司的R&D;機構進行了全面調查，分析了跨國公司在華R&D;投資的特征、動機、區(qū)位模式選擇等。

楚天驕（2004）對中國31個省、自治區(qū)、直轄市R&D;投資區(qū)位條件進行了評價，結果表明，中國的R&D;投資區(qū)位條件差異很大，北京、上海、廣東、天津、江蘇是跨國公司在中國進行R&D;投資適宜的地區(qū)。

李潔（2005）對我國31個主要省、市跨國公司R&D;機構的分布數量與各省市有關科技經濟截面指標進行回歸分析，得出跨國公司在中國R&D;區(qū)位決策與當地的科研技術人員比重、科研專利和技術成果產出情況、外商直接投資（FDI）呈線性正相關。

羅鵬，魏浩（2009）應用因子分析法，研究了我國28個省、直轄市1998—2005年期間吸引跨國公司R&D;投資數據，結果表明：吸引海外R&D;投資的主要區(qū)位因素在于該地區(qū)的科技實力；通過比較各地區(qū)吸引FDI和吸引海外R&D;投資的情況發(fā)現，海外R&D;投資對東道國市場因素的關注程度要明顯低于FDI；另外，跨國公司海外研發(fā)投資具有明顯的集聚特性。

影響外資R&D;機構設立因素分析

雖然從目的和動機來看，跨國公司在華設立R&D;機構很大程度上并沒有站在東道國的角度上考慮，而且可能會通過競爭效應給國內的同類企業(yè)帶來生存壓力，也引發(fā)了高技術人才的流失。但不可否認，跨國公司R&D;機構對我國的經濟資源優(yōu)化配置，產業(yè)結構升級尤其是高技術產業(yè)的繁榮產生了正面的促進作用。因此，依然要引入外商尤其是跨國公司R&D;機構。但各個地區(qū)吸引跨國公司R&D;機構的能力是有差異的，其設立主要受以下因素的影響。

一、經濟發(fā)展規(guī)模。經濟發(fā)展水平是各地區(qū)吸引跨國公司R&D;活動的基礎性指標，是投資者首先要考慮的因素，可以用國民生產總值及其人均水平來表示，代表了一個地區(qū)的經濟規(guī)模的絕對和相對數。該數值越高，說明一個地區(qū)經濟實力越強，從而為研發(fā)活動提供了一個相對穩(wěn)定和繁榮的市場，為投資者帶來了積極的心理預期。

二、FDI水平。外商直接投資是影響跨國公司R&D;活動的最直接因素，后者通常是為前者服務的，尤其在一些不獨立設立研發(fā)機構的跨國公司內部，后者通常是作為一種附屬形式出現的。即便是獨立法人形式的跨國公司R&D;機構，為了降低內部交易成本，通常也會采取就近原則，在其總部所在地設立。因此一個地區(qū)的外商直接投資水平與其R&D;機構的密集度是正相關的。

三、產業(yè)聚集程度。產業(yè)集群是指一組在地理上靠近的相互聯系的公司或關聯的機構，它們同處在一個特定的產業(yè)領域，由于具有共性和互補性而聯系在一起。產業(yè)集群對跨國公司R&D;機構的設立具有導向作用。近年來的研究發(fā)現，跨國公司偏好于在產業(yè)集群程度較高的地區(qū)設立R&D;機構，概括的說，主要基于以下原因：第一，加強與總部間的地緣聯系。第二，以低成本獲取地方高素質的人力資源。第三，充分利用集群內雄厚的知識儲備和創(chuàng)新能力，獲得規(guī)模經濟帶來的利益和互補性知識技術資源。第四，借助產業(yè)集群已形成的網絡系統(tǒng)，獲得相關產業(yè)前沿信息，提高自身研發(fā)效率。

四、人力資源因素。對于純技術創(chuàng)新導向的研發(fā)活動來說，人力資源因素是決定其成敗的核心因素，決定了一個企業(yè)的創(chuàng)新能力和自主研發(fā)水平。因此一個地區(qū)高科技人才的多少及其素質高低以及高等院校的多少及其成果的大小都會極大程度上影響跨國公司設立R&D;機構的積極性，即各地區(qū)科研隊伍的差異會導致跨國公司設立R&D;機構的顯著不同。

五、基礎設施建設完善程度。這里的基礎設施建設主要是指科研環(huán)境。具體的，如通信設施的完善以及互聯網的普及程度、上網速度等。更深入的，還包括類似于物流、法律、保險、金融設施的配套建設。服務業(yè)的發(fā)展水平直觀的反應了一個地區(qū)投資環(huán)境的優(yōu)劣，其完善會最大限度的為投資者帶來信息獲取和交流上的便利，降低交易成本，增強市場信心，繁榮資本市場，吸引FDI與外商R&D;機構，整體上提升地區(qū)經濟發(fā)展水平。

六、政府激勵政策。政府政策往往是跨國公司設立R&D;機構的風向標。相關利好政策的出臺通常伴隨R&D;機構的蜂擁而入。政策因素往往是與其他方面相互交叉的。比如基礎設施完善相當一部分具有政策層面的含義，法律手段某種程序上也屬于這個范疇。但對于吸引外商從事R&D;活動來說，也有一些政策是具有針對性的。比如某些具有激勵效應的稅收優(yōu)惠政策，一方面為跨國公司研發(fā)活動帶來切實的經濟利益，另一方面也發(fā)出強烈的政策信號，進一步提高外商從事專項研發(fā)的積極性。再比如對產權的保護措施，這是影響技術市場繁榮的重要制度因素。明晰的產權有利于規(guī)范產權市場，對企業(yè)及個人從事科學研究有正面的激勵作用。另外還有地方政府對R&D;活動的直接財政投入等，均反映了該地方政府對研發(fā)活動的重視程度。

實證分析

一、指標設計和數據選取。

我們用RD（R&D;機構的數量）作為模型的被解釋變量，本文用三資企業(yè)設立的R&D;機構數目來代替。對于解釋變量，本文從31個省市的軟、硬環(huán)境中選取了17個指標構建了實證研究指標體系，分別是GDP（國內生產總值/億元）、GDPP（人均國內生產總值/元）、SALA（職工平均工資/元）、INV（外商投資總額/億美元）、INVP（外商投資人均額/萬美元）、INTER（互聯網用戶量/萬人）、RAT1（專利授權數/件應用萬件）、RAT2（專利申請受理量/件）、RAT3（發(fā)明專利受理量/件）、RAPER（國內中文期刊科技論文數/篇）、INDU（產業(yè)化指數）、MARK（市場化指數）IDNO（R&D;人員數量/千人）、RDCOST（R&D;經費支出/億元）、RDSCI（R&D;科工數量/萬人）、SCINO（科技活動人員數量/萬人）和GOVEX（地方財政科技撥款額）。

本文使用2004～2008年最近五個年份的數據樣本進行實證分析，樣本容量為155。所用數據取自于2005—2009年度《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國科技統(tǒng)計年鑒》、《中國科技統(tǒng)計資料匯編》和《中國市場化指數—各地區(qū)市場化相對進程2009年報告》。

二、數據處理過程。

第一，因子分析。在利用Eviews進行多元線性回歸分析之前，利用因子分析法判斷和去除數據的多重共線性。本文利用SPSS17.0統(tǒng)計分析軟件進行分析，得到KMO 和 Bartlett 的檢驗 結果：

此處的KMO值為0.852，Bartlett球形檢驗的卡方值為5082.159，伴隨概率值為0.000<0.01，達到了顯著性水平，兩個值均表明適合進行因子分析。

利用因子分析法進行方差極大法旋轉后，國內生產總值、互聯網用戶量、專利授權數、專利申請受理量4個變量在第1個因子上有較高的負荷，其中互聯網網用戶量主要體現了一個地區(qū)的科研環(huán)境；專利授權及受理情況體現了一個地區(qū)的創(chuàng)新水平及該地區(qū)對創(chuàng)新活動的保護情況，因此我們把第一個因子解釋為科研環(huán)境及創(chuàng)新水平因子（REIN）；

人均國內生產總值、職工平均工資、外商人均投資額、和產業(yè)化指數4個變量在第2個因子上有較高的負荷，可解釋為經濟發(fā)展水平因子（ECO）；

第3個因子主要解釋R&D;科工數量，體現了地區(qū)的科技人才儲備狀況和科研人員的學術水平，可解釋為科研人力資源水平因子（RDHR）。

根據SPSS17.0軟件輸出的因子得分系數矩陣，可以通過回歸算法計算出因子得分函數的系數，得到F1，F2 ，F3的因子得分函數（得分函數略），進而自動計算155個樣本的3個因子F1、F2和F3的得分，并作為新變量進行保存，分別命名為REINit，ECOit，RDHRit（i=1，2，…31，t=1，2…5）。其中，ECOit表示第i個樣本在第t年的經濟發(fā)展水平得分。

第二，面板數據回歸分析結果。將數據處理后得到的三個因子REIN，ECO，RDHR的得分作為最終的解釋變量，我們得到從2004-2008年五年間31個省市關于3個因子指標的變量體系，根據F檢驗和Hausman檢驗結果，選擇建立個體固定效應模型。最后得到的回歸表達式為：

其中，虛擬變量 的定義是： 代表第i個地區(qū)第t期的三資企業(yè)研發(fā)數目， 代表第i個地區(qū)第t期的經濟發(fā)展水平因子， 代表第i個地區(qū)第t期的科研及創(chuàng)新水平因子， 代表第i個地區(qū)第t期的科研人力資源水平因子。

擬合優(yōu)度為91.85%，模型比較完善的解釋了樣本所代表的經濟現實。從個體固定效應回歸模型的結果來看，各地區(qū)吸引外商R&D;機構的能力受到各自的經濟發(fā)展水平，科技研發(fā)及創(chuàng)新能力和科研人員數量的影響。

三、對結果的分析說明。

經濟發(fā)展水平構成了跨國公司R&D;活動的基本面因素，這與以往大多數研究是相符的。本文特別提到了產業(yè)集群程度（利用高新產業(yè)化指數表示，該指數實際上包含高新技術產業(yè)化水平、高新技術產業(yè)化效益2個二級指標和8個三級指標 ）的概念，它綜合反映出一個地區(qū)的高新技術產業(yè)總規(guī)模、發(fā)展速度和產業(yè)聚集程度。產業(yè)化指數越高，產業(yè)聚集程度也越高，反映了一個地區(qū)的經濟結構和產業(yè)層次較高，該因素已成為近年來導致各地區(qū)吸引外商R&D;機構能力顯著差異的重要因素。以山東省為例，山東GDP總量自2004年以來每年均位于全國第二位，僅次于廣東省，人均GDP和收入水平也都躋身前三名，但其外商研發(fā)活動并不活躍，外商尤其是跨國公司R&D;機構密集度也不高，跨國公司R&D;機構全省只有12家，與江蘇、廣東均逾60家相比，相差懸殊。結合實證結果，這主要是由于產業(yè)聚集程度的差異。目前山東省沒有幾處像蘇州科技園區(qū)，上海張江高科之類有影響力的高新技術開發(fā)區(qū)，還沒有形成典型的優(yōu)勢產業(yè)的聚集，因此，本文認為產業(yè)化水平是衡量一個地區(qū)對外商R&D;活動吸引力的重要指標，與代表經濟發(fā)展水平的基礎指標一起分別從經濟增長和經濟結構優(yōu)化的角度對跨國公司R&D;活動發(fā)揮著積極的推動作用。

研發(fā)環(huán)境及創(chuàng)新能力包含了研發(fā)環(huán)境和科研創(chuàng)新能力兩個方面。研發(fā)環(huán)境又具體分為基礎設施類的硬環(huán)境和法律金融類的軟環(huán)境。各個地區(qū)如通訊、互聯網等基礎設施類的硬環(huán)境已差別不大，主要的差別性因素在于政策法規(guī)的規(guī)范和激勵水平，如包括對產權的保護力度，這就導致了外商R&D;活動在各地的差異。拿山東和江蘇省來說，江蘇省早在2007年就出臺了《江蘇省高層次創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新人才引進計劃實施辦法》和《江蘇省高層次創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新人才培育計劃實施辦法》，而山東省出臺吸引人才的政策則相對較晚，力度也不夠，缺乏全省范圍內的具有普遍約束意義的政策法規(guī)。就科研創(chuàng)新能力來說，本文用專利的發(fā)明和申請狀況來替代科研人員數量，更為具體和實際，是對創(chuàng)新能力的直接反應。

科研人員的數量和科研隊伍素質的高低反映了一個地區(qū)科研活動的人力資源特征。因為人力資源在現實經濟中具有不可替代性，因此該因素沒有被并入創(chuàng)新水平指標泛泛而談。因子分析中提取的第三個因子基本上全部體現為R&D;科工數量，恰好驗證了我們的分析——人力資源是R&D;活動的核心資源。北京、上海的跨國公司R&D;機構數均超過70家位列全國之首，這與兩地有大量一流高校的存在，可以為跨國公司源源不斷的輸送各行業(yè)頂尖技術人才是密切相關的。同時，以往的文獻通常只重視R&D;人員的數量而忽視了質量，我們這里提取的是R&D;科工數量而非一般意義上的人員數，從而對R&D;人員科研水平做出了一定程度的要求，實證結果證明我們的指標選取更為合理，大量的高素質人才的存在無疑成為外商R&D;機構進入和扎根的重要原因。

政策建議

結合以上理論和實證方面的分析，我們認為要提高對外商R&D;機構的吸引力，在政策層面上應該做到：

一、酌情出臺優(yōu)惠政策，吸引FDI。改革開放以來，我國各地政府已積累了豐富的吸引外資的經驗，一般就是通過稅費讓步、土地優(yōu)惠以及手續(xù)辦理上的“綠色直通車”來吸引外商直接投資，對此，廣東的珠海、深圳由于經濟特區(qū)的身份做的比較突出，可以作為各地區(qū)學習的榜樣。但是，在吸引FDI的過程中，要掌握好一個“度”的問題，加大監(jiān)管力度，嚴格防范國有資產的流失，也要避免優(yōu)惠過度，打擊地方民營企業(yè)的積極性。

二、充分發(fā)揮政府監(jiān)管職能，加大產權保護力度。產權經濟是近年來經濟學各界關注的焦點。如何規(guī)范產權，加強對專利、版權等無形資產的保護力度，保證企業(yè)從事科技研發(fā)的積極性，成為吸引外商研發(fā)活動及增強研發(fā)機構根植性的重中之重。地方政府應該將政策具體化，從細節(jié)入手，對可能帶來產權糾紛的事項進行規(guī)范和說明，并對已經發(fā)生的侵權事件加大處罰力度，把握好事前與事后控制，力爭培育一個健康有序的產權市場。

三、大力引進和培養(yǎng)高技術人才，形成動態(tài)創(chuàng)新體系。首先，地方政府應不惜重金引進高技術人才，可以用住房、戶口、高薪以及其他的福利待遇來吸引國內外高素質技術人才。其次，地方政府應直接加大對當地高校的投入以培養(yǎng)行業(yè)尖端人才，也可采取公派留學的方式有針對性的進行培養(yǎng)，還可以適當的鼓勵高校與當地各類R&D;機構合作，或直接與外商建立合作形式的研發(fā)機構，形成“產學研”相結合的教育方式，從而為當地源源不斷的提供高技術人力資源，形成動態(tài)創(chuàng)新體系，與此同時也對外商R&D;機構形成巨大的吸引力，促使二者構成“雙贏”的利益共同體。

四、改善科研環(huán)境，完善基礎設施建設。對于基礎設施的建設，要做到面面俱到。不僅要緊跟通訊設施、互聯網設備更新換代的步伐，也要顧及設施的普及，信息傳達應當滿足“點對點”，以期創(chuàng)造更為便捷的科研條件。更為迫切的，政府應提高諸如律師事務所、會計事務所、銀行營業(yè)網點、物流公司、咨詢公司等服務類機構的普及度，以服務業(yè)的進步帶動整個地區(qū)配套設施的發(fā)展和完善，吸引外商R&D;機構入駐。

（作者單位：山東大學經濟研究院金融學）