徐 欣 宋 兵

（中共遼寧省委黨校，遼寧 沈陽(yáng) 110004）

我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題探討

徐 欣 宋 兵

（中共遼寧省委黨校，遼寧 沈陽(yáng) 110004）

中小企業(yè)融資難是世界各國(guó)都存在的問(wèn)題，中國(guó)也不例外。中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的不匹配情況非常明顯。中小企業(yè)不管是在直接融資還是間接融資上都存在著很多困難。鑒于中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)融資體系的不完善會(huì)直接影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我們有必要探討到底哪些因素阻礙了中小企業(yè)的融資效率，以及應(yīng)該從哪些方面進(jìn)行完善。

中小企業(yè)；融資；商業(yè)銀行；創(chuàng)業(yè)板

中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展作出了重大的貢獻(xiàn)，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中國(guó)工業(yè)和信息化部總工程師朱宏任在西安舉行的“2010中國(guó)（陜西）非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇”上表示，目前中國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，貢獻(xiàn)了接近一半的財(cái)稅收入，提供了近80%的就業(yè)崗位，在繁榮經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。但是我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展存在很多的問(wèn)題，其中融資難一直是阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)不到1%的大型企業(yè)一直是我國(guó)信貸投放的主要受益者。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值占我國(guó)GDP的63%，其創(chuàng)造的增加值占工業(yè)增加值的74%，而其所取得的信貸資產(chǎn)只占我國(guó)信貸總量的30%，國(guó)有經(jīng)濟(jì)仍然占用70%的信貸資產(chǎn)，中小企業(yè)在直接融資和間接融資兩方面都存在缺口。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

總體來(lái)看，由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚，社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制仍然處于轉(zhuǎn)軌和變革的過(guò)程中，中小企業(yè)融資渠道少，融資需求無(wú)法滿(mǎn)足，其融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.中小企業(yè)獲得的銀行信貸支持少。從最近幾年的銀行信貸投向得知，中小企業(yè)貸款市場(chǎng)份額明顯下降。這主要是由于近幾年的銀行信貸向消費(fèi)信貸和其他信貸領(lǐng)域拓展，從而使得中小企業(yè)的貸款市場(chǎng)份額下降。第二個(gè)原因是一些商業(yè)銀行實(shí)施“大城市、大項(xiàng)目、大企業(yè)”戰(zhàn)略和嚴(yán)格的授信制度使中小企業(yè)得不到足夠的銀行貸款。

2.政府支持不足。首先，政府針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保不足方面的政策支持不足。其次，政策性金融很少有專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和進(jìn)出口銀行只針對(duì)業(yè)務(wù)，很少針對(duì)企業(yè)規(guī)模專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品。中小企業(yè)不是政策性銀行的服務(wù)主體。再次，中小企業(yè)信用體系不完善。中小企業(yè)市場(chǎng)缺乏信用評(píng)級(jí)體系，導(dǎo)致貸款信息不對(duì)稱(chēng)，從而使得中小企業(yè)不能順利獲得金融資源的支持。

3.缺乏自有資金，直接融資渠道狹窄。由于我國(guó)證券市場(chǎng)門(mén)檻過(guò)高，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，使中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)募集到足夠的資金。中小企業(yè)板遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，主要依靠自身的積累，這極大地制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展和做大、做強(qiáng)。

4.中小企業(yè)過(guò)于偏好民間融資。民間融資之所以吸引中小企業(yè)，是因?yàn)槊耖g融資作為一種最重要的社會(huì)資本，企業(yè)和個(gè)人之間、企業(yè)和企業(yè)之間的融資關(guān)系促進(jìn)了相互間的信任和依賴(lài)，使融資者和被融資者結(jié)成某種利益關(guān)系。當(dāng)資金的提供者限于親友圈時(shí)，在資金的需求者同時(shí)也是經(jīng)營(yíng)者遇到暫時(shí)的經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，提供者會(huì)延長(zhǎng)還款期限，以幫助經(jīng)營(yíng)者渡過(guò)難關(guān)。和正規(guī)金融中的關(guān)系貸款和人情貸款相比，這種貸款方式具有靈活方便、借貸雙方信息對(duì)稱(chēng)，成本低、服務(wù)態(tài)度好等特征，因此大多數(shù)中小企業(yè)偏好于民間借貸。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的途徑

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)是解決小企業(yè)融資難的關(guān)鍵

中小企業(yè)本身的發(fā)展是其融資的基礎(chǔ)，沒(méi)有中小企業(yè)的健康發(fā)展，更談不上中小企業(yè)融資的問(wèn)題。因此，中小企業(yè)要注重其自身的完善情況，合法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信納稅，建立科學(xué)、完善的內(nèi)部管理機(jī)制，提高財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確度并增強(qiáng)中小企業(yè)的可信度。

1.提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。中小企業(yè)尤其是剛剛起步的中小民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)盡快建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)管理模式，吸收專(zhuān)業(yè)的管理和技術(shù)人才，實(shí)行嚴(yán)格的人事管理制度、財(cái)務(wù)制度，增加賬目透明度，積極尋找多樣化的融資渠道。提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)；企業(yè)管理要實(shí)行科學(xué)的現(xiàn)代化管理；實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。中小企業(yè)要合法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范管理并完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究制度，達(dá)到銀行的授信范圍，從而取得金融支持。中小企業(yè)要加大整合與兼并的力度，通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合等方式，最大限度地實(shí)現(xiàn)管理、技術(shù)、人才、市場(chǎng)信息等等資源的優(yōu)化配置，從而增加中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的研發(fā)更新。僅僅憑借外界的扶持，并不能真正使中小企業(yè)變強(qiáng)壯大，中小企業(yè)必須苦練內(nèi)功，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，增強(qiáng)自身積累能力和取得融資的能力。中小企業(yè)應(yīng)走高科技發(fā)展道路，做到融資方式由依靠自我積累和銀行貸款向多元化融資轉(zhuǎn)變。

3.建立中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，健全信用制度。信用是金融的本質(zhì)和基礎(chǔ)。中小企業(yè)的信用體系完善是非常必要的。具體可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行完善：一是完善企業(yè)外部的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)的信用信息，對(duì)守信用的中小企業(yè)進(jìn)行表彰；二是在企業(yè)內(nèi)部積極進(jìn)行信用制度的建設(shè)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的合約、財(cái)會(huì)和貸前調(diào)查等加強(qiáng)管理，在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)展信用專(zhuān)業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用評(píng)價(jià)和監(jiān)督等專(zhuān)業(yè)人才。最后，建立適合中小企業(yè)的獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，并由政府對(duì)其監(jiān)督。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，完善對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)

商業(yè)銀行貸款作為中國(guó)企業(yè)主要的融資渠道，承擔(dān)著全社會(huì)資金流動(dòng)樞紐的作用。但市場(chǎng)化的改制要求商業(yè)銀行不斷地調(diào)整經(jīng)營(yíng)思路，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)理念和戰(zhàn)略，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧。在這樣的制度變遷過(guò)程中，不可避免會(huì)出現(xiàn)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，即信用好和資質(zhì)好的大型企業(yè)會(huì)有很多商業(yè)銀行主動(dòng)爭(zhēng)取，發(fā)放用不完的貸款，而信用和資質(zhì)相對(duì)差的中小企業(yè)會(huì)被商業(yè)銀行忽視，此類(lèi)現(xiàn)象在國(guó)內(nèi)屢見(jiàn)不鮮。但反過(guò)來(lái)講，正是由于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行出于自身利益考慮，都必然關(guān)注非熱門(mén)的中小企業(yè)融資，以免將來(lái)丟失市場(chǎng)份額。但總體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)還不完善，需要在以下幾個(gè)方面加強(qiáng)服務(wù)。

1.轉(zhuǎn)變觀念，提升對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)理念。商業(yè)銀行應(yīng)看到中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)：靈活、創(chuàng)新能力強(qiáng)等。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)中的空白，提升服務(wù)中小企業(yè)的理念。并借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)中小企業(yè)全套服務(wù)體系，達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的標(biāo)準(zhǔn)，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公正和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。

2.加快信貸體制改革，完善中小企業(yè)融資的貸款制度。信貸主體的多元化必然要求有多元化的、有差異的、靈活的貸款機(jī)制。應(yīng)針對(duì)信用水平不同的主體設(shè)計(jì)不同的貸款方式。

3.商業(yè)銀行應(yīng)完善對(duì)中小企業(yè)的多層次金融服務(wù)。在提供的產(chǎn)品方面，也要實(shí)行差異化產(chǎn)品和服務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)，針對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)需求量身定做。一是對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)有一定資產(chǎn)規(guī)模、科技含量高、效益好的企業(yè)可適當(dāng)放寬貸款條件、擴(kuò)大授信額度，對(duì)信用等級(jí)優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。二是擴(kuò)大并完善服務(wù)內(nèi)容。選擇資信良好、產(chǎn)品供銷(xiāo)狀況穩(wěn)定的企業(yè)，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。為發(fā)展中的中小企業(yè)提供金融租賃業(yè)務(wù)。三是完善對(duì)中小企業(yè)的結(jié)算系統(tǒng)。四是支持中小企業(yè)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。對(duì)符合條件的外向型中小企業(yè)辦理保付代理、包買(mǎi)票據(jù)等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)外統(tǒng)一市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。

（三）政府要施行有利于中小企業(yè)融資的制度、政策

政府要加大對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度，包括財(cái)政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策等等。重點(diǎn)應(yīng)放在有市場(chǎng)、有發(fā)展前途的中小企業(yè)上。主要從降低融資成本、鼓勵(lì)直接投資和技術(shù)創(chuàng)新，針對(duì)中小企業(yè)的實(shí)際情況制定一些優(yōu)惠政策。第一，提供配套的產(chǎn)業(yè)政策服務(wù)。健全中小企業(yè)的商業(yè)服務(wù)內(nèi)容，為中小企業(yè)的產(chǎn)品選擇、財(cái)務(wù)分析、融資需求、市場(chǎng)定位等提供全方面的商業(yè)化服務(wù)；我們可以采取更多優(yōu)惠政策，改革政府采購(gòu)制度，把政府采購(gòu)向中小企業(yè)傾斜。第二，可以設(shè)置特別貸款，中央跟地方每年可分撥出特定資金，對(duì)中小企業(yè)提供無(wú)息或低息貸款。另外，銀行或信用社可以在一定的利率區(qū)間為發(fā)展前景好的中小企業(yè)提供較低利率的貸款，并對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供專(zhuān)門(mén)貸款、貼息貸款等優(yōu)惠政策。第三，健全中小企業(yè)法律體系。我們應(yīng)在已經(jīng)出臺(tái)的法律基礎(chǔ)上，更加完善相關(guān)法律法規(guī)，更好的解決中小企業(yè)在融資中出現(xiàn)的法律問(wèn)題。重新審視不利于中小企業(yè)融資發(fā)展、不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律法規(guī)，其中包括有關(guān)高利貸等有礙于確定貸款利率的規(guī)定，對(duì)其修改、修訂或撤銷(xiāo)加以完善。

（四）充分利用中小企業(yè)直接融資市場(chǎng)

第一，要充分利用中小企業(yè)板。在中小企業(yè)板成立之時(shí)，就把中小企業(yè)確立為服務(wù)對(duì)象。中小企業(yè)板的成立，有效地為中小企業(yè)擴(kuò)大融資提供了更多的支持。但是中小企業(yè)板塊的規(guī)則與人們的預(yù)期存在著較大的差距。即使有了新規(guī)則，但引起市場(chǎng)關(guān)注的市場(chǎng)主體準(zhǔn)入條件、股票全流通等關(guān)鍵問(wèn)題上并沒(méi)有太大進(jìn)展，甚至對(duì)中小企業(yè)提高了要求，與中小企業(yè)所需的低準(zhǔn)入條件、高風(fēng)險(xiǎn)、高透明的資本市場(chǎng)相差很大。完善中小企業(yè)板要從以下幾方面著手。一是制定合理的發(fā)行制度，降低發(fā)行的準(zhǔn)入條件；二是逐漸實(shí)行股票全流通，健全中小企業(yè)的市場(chǎng)功能；三是為保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的中小投資者，適當(dāng)提高股票二級(jí)市場(chǎng)交易的資金額度和條件。

第二，推行創(chuàng)業(yè)板。支持中小企業(yè)創(chuàng)新就是支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。英美發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)投資公司眾多，它們?yōu)槟切┤谫Y困難的中小企業(yè)提供貸款和無(wú)擔(dān)?；驌?dān)保不充分的貸款，促進(jìn)中小企業(yè)的科研開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力，從這些勇于創(chuàng)新投資的中小企業(yè)獲取高額的回報(bào)。我們應(yīng)該充分借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，為中小企業(yè)提供更好的融資環(huán)境，使中小企業(yè)有更旺盛的生命力，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。

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責(zé)任編輯 魏亞男

F275.1

A

1672－2426（2011）10－0047－02

徐欣（1987－），男，山東菏澤人，中共遼寧省委黨校碩士研究生，主要研究方向?yàn)轳R克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。

宋兵（1981－），男，遼寧新民人，中共遼寧省委黨?？蒲刑幑ぷ魅藛T。