家庭信托:極具發(fā)展?jié)摿Φ呢敻粋鞒蟹绞?/h1>
2011-12-31 00:00:00劉宗陽呂婧慧
經濟師 2011年11期
摘 要：近年來，如何實現財富和事業(yè)的順利傳承，成為中國富人面臨的重要課題。而由于家庭信托在財富傳承方面的獨特優(yōu)勢，其在我國必然有極大的市場發(fā)展?jié)摿Α?br/> 關鍵詞：家庭信托 財富傳承 重要課題
中圖分類號：F830.8 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）11-065-01
一、財富傳承成為第一代中國富人面臨的重要課題
在過去的很長一段時間內，大多數中國富裕人士處于財富積累期，通過各種投資手段使財富增值是人們所關注的重點，財富傳承問題一直沒有得到應有的重視。但是，經過30年的市場經濟快速發(fā)展，現在的情況已經發(fā)生很大變化。根據《2011年胡潤財富報告》，我國目前有96萬個千萬富豪和6萬個億萬富豪，其中億萬富豪的平均年齡已達43歲。在未來5到10年內，全國約有300多萬家民營企業(yè)將面臨企業(yè)傳承問題，第一代民營企業(yè)家正逐漸老去，家族企業(yè)正處于兩代人財富、權力交接之關口。而對于一個富裕人士的家庭，如果缺乏穩(wěn)定的財富傳承機制，繼承人之間爭奪財產的紛爭將頻頻出現。據招商銀行和貝恩公司推出的《2011年中國私人財富報告》，“財富傳承”已繼“創(chuàng)造更多財富”、“保證財富安全”和“高品質生活”之后，成為排名第四的高凈值人群財富目標。如何實現財富和事業(yè)的順利傳承，成為現在中國富人面臨的重要課題。
二、家庭信托是極具潛力的財富傳承方式
信托是指委托人基于對受托人的信任，與受托人簽訂信托契約，將其財產所有權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財產，并在指定情況下由受益人獲得收益。通俗地講，信托就是信任委托。而筆者所談之家庭信托是指個人作為委托人，以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信托，受益人一般為本家庭成員，如圖1所示。
在西方發(fā)達國家，信托是財富傳承規(guī)劃中最為重要的管理工具，是維系私人財富穩(wěn)定過渡的有效機制，80%~90%的富豪會通過信托或基金會的方式將財富傳承給后代，家庭信托作為一種家庭財富管理、遺產分配的有效工具已經非常普遍和成熟。家庭信托之所以得到眾多的家族企業(yè)及高凈值人士的青睞，是由于相比較其他財富傳承方式，家庭信托在以下幾個方面獨顯優(yōu)勢：
1.財產安全隔離。訂立遺囑是目前最為普遍的財富傳承手段，但遺囑的真實性認定、繼承人的身份認定、不同遺囑的效力認定、不同國家繼承法的區(qū)別、繼承人是否存在喪失繼承權的法定事由等均可能引發(fā)遺產糾紛。而一個家族一旦發(fā)生遺產糾紛，可能導致家族財富在紛爭中被消耗侵蝕，甚至家族企業(yè)因矛盾而破產或被外資收購。對內地的富裕人士而言，70%左右是企業(yè)主，現實操作中企業(yè)財產和個人財產之間常無清晰之界定，當企業(yè)面臨財務危機時，個人資產往往不必要的暴露在企業(yè)債務追償風險之下。而信托資產是獨立存在的，其名義所有權屬于受托人，與委托人、受托人、受益人的其他財產相區(qū)別，委托人的任何變故都不影響信托資產的存在，受益人是通過享有信托受益權（而不是遺產）獲得利益及信托文件指定的管理權限。信托資產穩(wěn)定在受托
摘 要：近年來，如何實現財富和事業(yè)的順利傳承，成為中國富人面臨的重要課題。而由于家庭信托在財富傳承方面的獨特優(yōu)勢，其在我國必然有極大的市場發(fā)展?jié)摿Α?br/> 關鍵詞：家庭信托 財富傳承 重要課題
中圖分類號：F830.8 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）11-065-01
一、財富傳承成為第一代中國富人面臨的重要課題
在過去的很長一段時間內，大多數中國富裕人士處于財富積累期，通過各種投資手段使財富增值是人們所關注的重點，財富傳承問題一直沒有得到應有的重視。但是，經過30年的市場經濟快速發(fā)展，現在的情況已經發(fā)生很大變化。根據《2011年胡潤財富報告》，我國目前有96萬個千萬富豪和6萬個億萬富豪，其中億萬富豪的平均年齡已達43歲。在未來5到10年內，全國約有300多萬家民營企業(yè)將面臨企業(yè)傳承問題，第一代民營企業(yè)家正逐漸老去，家族企業(yè)正處于兩代人財富、權力交接之關口。而對于一個富裕人士的家庭，如果缺乏穩(wěn)定的財富傳承機制，繼承人之間爭奪財產的紛爭將頻頻出現。據招商銀行和貝恩公司推出的《2011年中國私人財富報告》，“財富傳承”已繼“創(chuàng)造更多財富”、“保證財富安全”和“高品質生活”之后，成為排名第四的高凈值人群財富目標。如何實現財富和事業(yè)的順利傳承，成為現在中國富人面臨的重要課題。
二、家庭信托是極具潛力的財富傳承方式
信托是指委托人基于對受托人的信任，與受托人簽訂信托契約，將其財產所有權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財產，并在指定情況下由受益人獲得收益。通俗地講，信托就是信任委托。而筆者所談之家庭信托是指個人作為委托人，以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信托，受益人一般為本家庭成員，如圖1所示。
在西方發(fā)達國家，信托是財富傳承規(guī)劃中最為重要的管理工具，是維系私人財富穩(wěn)定過渡的有效機制，80%~90%的富豪會通過信托或基金會的方式將財富傳承給后代，家庭信托作為一種家庭財富管理、遺產分配的有效工具已經非常普遍和成熟。家庭信托之所以得到眾多的家族企業(yè)及高凈值人士的青睞，是由于相比較其他財富傳承方式，家庭信托在以下幾個方面獨顯優(yōu)勢：
1.財產安全隔離。訂立遺囑是目前最為普遍的財富傳承手段，但遺囑的真實性認定、繼承人的身份認定、不同遺囑的效力認定、不同國家繼承法的區(qū)別、繼承人是否存在喪失繼承權的法定事由等均可能引發(fā)遺產糾紛。而一個家族一旦發(fā)生遺產糾紛，可能導致家族財富在紛爭中被消耗侵蝕，甚至家族企業(yè)因矛盾而破產或被外資收購。對內地的富裕人士而言，70%左右是企業(yè)主，現實操作中企業(yè)財產和個人財產之間常無清晰之界定，當企業(yè)面臨財務危機時，個人資產往往不必要的暴露在企業(yè)債務追償風險之下。而信托資產是獨立存在的，其名義所有權屬于受托人，與委托人、受托人、受益人的其他財產相區(qū)別，委托人的任何變故都不影響信托資產的存在，受益人是通過享有信托受益權（而不是遺產）獲得利益及信托文件指定的管理權限。信托資產穩(wěn)定在受托
