任行偉

(淮北師范大學經(jīng)濟學院　安徽　淮北　235000)

一、引言

新中國成立后，長期實行的計劃經(jīng)濟體制給我國的經(jīng)濟社會發(fā)展帶來了兩大弊端：國有企業(yè)制度安排和城鄉(xiāng)二元體制。上世紀90年末政府出臺了一系列針對國有企業(yè)制度改革的政策措施，加之市場經(jīng)濟體制的逐步確立，國企改革雖困難重重但經(jīng)過幾年的努力之后，終究還是取得了巨大的成功。而隨著城鄉(xiāng)二元體制的不斷深入，城鄉(xiāng)居民收入差異卻越來越大。據(jù)相關數(shù)據(jù)計算可得，2011年城鄉(xiāng)居民收入差距比例已經(jīng)達到3.13。

我國的農(nóng)村金融制度是伴隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展而逐漸形成的，大致經(jīng)歷了1951-1957年的創(chuàng)建階段、1958-1978 年的動蕩階段、1979-1984 年的恢復調整階段、1 985-1991 年的全面改革階段和1992 年至今的制度完善階段(羅來武等，2004)。國內(nèi)的眾多學者對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關系進行了深入的研究，結論也大體相同，都認為金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在明顯的正相關關系。所以，我們不難推出農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟的影響也不容小覷，而農(nóng)村經(jīng)濟與城鎮(zhèn)經(jīng)濟之間的差距也是城鄉(xiāng)居民收入差異的重要原因。

基于此，本文希望通過理論模型的推導和實證分析方法的運用，來探索農(nóng)村金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差異的影響。

二、農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民收入差異的理論分析

眾多文獻指出金融發(fā)展(姚耀軍，2005；喬海曙，2009)、城市化進程(Todaro，1969；陸銘，2004)、城鄉(xiāng)二元結構(Bourguignon，1998；陳宗圣，1991；蔡繼明1998)等是影響城鄉(xiāng)居民收入差異的重要因素。本文著重研究農(nóng)村金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差異的影響，當前中國的農(nóng)村金融制度是基于“機構觀①”進行的制度完善和創(chuàng)新，這樣的金融發(fā)展路徑選擇導致了我國的農(nóng)村金融發(fā)展在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展過程中的經(jīng)濟貢獻十分有限。具體表現(xiàn)在以下三個方面：

(一)收縮效應。隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，大批的農(nóng)村金融機構開始向城鎮(zhèn)收縮，城鎮(zhèn)經(jīng)濟在享受著經(jīng)濟成果播撒的各種雨露的同時，更多的是享受著農(nóng)村經(jīng)濟無法享受到的金融便利。從圖2-1中的折線可以看出，新世紀的前十年，農(nóng)村貸款占全部金融機構的貸款余額之比在呈明顯的下滑，而2001至2011年的這十年間，城鄉(xiāng)居民的收入差異之比分別為3.61、3.58、3.76、3.77、3.68、3.66、3.65、3.60、3.33、3.23和3.13，可見城鄉(xiāng)收入差距并沒有明顯的變小趨勢。

圖2-1　2001-2010年農(nóng)村貸款占全部貸款余額之比

農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展需要大批的資金注入，我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展需要走“高積累—高投入—高產(chǎn)出”的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展道路。但由于我國農(nóng)村缺乏完善的金融制度，所以相對應的金融機構“惜貸”現(xiàn)象十分嚴重，從而不利于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展和農(nóng)民收入水平的提高。

(二)補缺效應。大批金融機構向城鎮(zhèn)的收縮，使得那些需要從正規(guī)金融機構拆解資金的農(nóng)戶的處境更加雪上加霜。民間金融(非正式金融)就是在這樣的大背景下應運而生，資金充足、運行高效、利息彈性高的特性使得民間金融在促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中起到了一定的積極作用。但因為民間金融缺乏相應的制度約束，特別是其具有類似“高利貸”的性質，所以當農(nóng)戶一旦因為經(jīng)營不善而不能迅速的償還資金的時候，有可能就此陷入債務的泥潭。我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展相對比較落后，所以農(nóng)村經(jīng)濟單位的風險相對來說要高一些，所以非正式金融的介入很可能使得農(nóng)村經(jīng)濟緩慢前進的步伐又慢了下來。

(三)吸管效應。郵政儲蓄銀行和農(nóng)村信用社是遍布在鄉(xiāng)村最多的金融機構，所以它們也吸收了來自于農(nóng)戶的大部分存款。但很多學者通過研究和考察后發(fā)現(xiàn)，這些存款大部分都流入了城市，這就是俗稱的中國農(nóng)村“大出血”現(xiàn)象。坊間的一些有識之士就指出，窮鄉(xiāng)僻壤的農(nóng)民通過賣雞蛋、做豆腐、販糧食、出門打工好不容易攢下來的錢，又回流到城市，被城市占用了。一方面是農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展需要大批的資金，一方面是農(nóng)村大量的資金回流到城市，農(nóng)村金融制度的缺陷在一定程度上阻礙著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，從而也就不利于農(nóng)村居民收入水平的提高。

三、模型設定、數(shù)據(jù)來源與研究方法

(一)模型設定

王修華、邱兆祥(2011)在其文章中指出，影響城鄉(xiāng)居民收入差異的因素主要包括金融發(fā)展(F)、經(jīng)濟增長(Y)和其它控制變量(T)，基于此，關于城鄉(xiāng)居民收入差異與農(nóng)村金融關系的函數(shù)表達式設為

RCR=f(F,Y,T)

(3-1)

對(3-1)式取全微分，可得到下式：

(3-2)

在金融發(fā)展的相關理論中，一般認為金融發(fā)展包括兩個維度—金融深度(financial depth)和金融寬度(financial breadth)。金融深度是指金融機構種類和數(shù)量的增長，金融寬度是指人們在經(jīng)濟活動中能夠使用更多更便捷的金融服務，即金融服務的可得性(access to finance)。在我國農(nóng)村金融發(fā)展中債券、股票、保險等具有現(xiàn)代金融特點的交易份額很小，農(nóng)村金融體系尚無結構可言，因此，本文從農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模(CFS)②和農(nóng)村金融發(fā)展效率(CFE)③兩個方面來反映農(nóng)村金融的發(fā)展水平，即農(nóng)村金融發(fā)展水平可表示為此二者的函數(shù)：

F=g(CFS,CFE)

(3-3)

同樣對(3-3)式進行全微分，可得到下式：

(3-4)

對于式(3-1)中的控制變量T，文中選取了財政支農(nóng)支出比例(FCR)④和非農(nóng)就業(yè)比例(NCR)⑤兩個指標來表示，函數(shù)表達式為：

T=h(FCR,NCR)

(3-5)

接著對式(3-5)進行全微分，可得到下式：

(3-6)

將式(3-4)和式(3-6)代入式(3-2)中，可得：

(3-7)

上式整理以后可得到下式：

(3-8)

在上式中分別用α1、α2、α3、α4和代表各變量對城鄉(xiāng)居民收入差異的邊際影響，結果如下：

dRCR=α1dCFS+α2dCFE+α3dY+α4dFCR+α5dNCR

(3-9)

于是可得到本文研究的基本計量經(jīng)濟模型，其中代表常數(shù)項，表示隨機誤差項。

dRCR=α0+α1dCFS+α2dCFE+α3dY+α4dFCR+α5dNCR+μ

(3-10)

由于差分量只不過是當期值和前期值之間的差。根據(jù)式(3-10)不難發(fā)現(xiàn)，的水平量與CFS、CFE、Y、FCR和的水平量及其滯后變量之間存在穩(wěn)定的關系。同時，金融發(fā)展、經(jīng)濟增長⑥、財政支農(nóng)支出和非農(nóng)就業(yè)支出對城鄉(xiāng)居民收入差異的影響往往存在一定的滯后期，因此，本文為了檢驗農(nóng)村金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差異⑦的影響，設定如下的向量自回歸模型予以分析：

(3-11)

(二)數(shù)據(jù)來源

文章的實證分析過程是基于1978-2010年的時序數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)均來源于《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》、《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》、《中國財政年鑒》、《中國金融年鑒》以及中國人民銀行網(wǎng)站、國家農(nóng)業(yè)部網(wǎng)站、中國社會科學院金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫等。表3-1是對文中所選取的變量進行的描述性統(tǒng)計。

表3-1　變量的描述性統(tǒng)計

注：此表為spss16.0軟件輸出結果。

(三)研究方法

如果序列，通過次差分成為一個平穩(wěn)序列，而這個序列差分次時卻不平穩(wěn)，那么稱序列為階單整序列，記為～。特別地，如果序列本身是平穩(wěn)的，則為零階單整序列，記為～(高鐵梅，2009)。文中首先通過ADF單位根檢驗法，確定各變量屬于幾階單整序列。

Engle和Granger指出兩個或者多個非平穩(wěn)時間序列的線性組合可能是平穩(wěn)的。假如這樣一種平穩(wěn)的或的線性組合存在，這些非平穩(wěn)(有單位根)時間序列之間被認為具有協(xié)整關系(高鐵梅，2009)。所以文中之后通過Johansen協(xié)整檢驗分析方法確定各變量之間是否存在協(xié)整關系，如果存在協(xié)整關系的話，建立變量之間的協(xié)整方程，從而判定農(nóng)村金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差異的影響方向。最后，為了避免偽回歸因素的影響，可以進一步通過Granger因果關系分析方法確定變量之間是否存在因果關系。

四、實證檢驗結果與分析

(一)單位根檢驗

變量的單位根檢驗有很多種方法，本文使用較嚴格的ADF單位根檢驗(Unit Root Test)。表4-1為對變量進行ADF單位根檢驗的結果。

表4-1　變量的單位根檢驗結果

注：①此表為Eviews6.0軟件檢驗結果；

②(c,t,p)分別表示變量在檢驗模型中的截距項、趨勢項和滯后階數(shù)。

從表中可以看出，變量rcr、cfe、cfs、fcr、In pgdp和ncr均為一階單整序列。

(二)協(xié)整檢驗

由于變量rcr、cfe、cfs、fcr、In pgdp和ncr都是一階單整序列，所以它們之間可能存在某種長期穩(wěn)定的均衡關系，即協(xié)整關系(高鐵梅，2009)。Johansen在1988年及在1990年與Juselius一起提出的一種以VAR模型為基礎的檢驗回歸系數(shù)的方法，是一種進行多變量協(xié)整檢驗的較好的方法。本文使用的就是Johansen協(xié)整檢驗方法，檢驗結果如表4-2。

表4-2　協(xié)整檢驗結果匯總

注：①此表為Eviews6.0軟件檢驗結果；

②加“*”表明在1%的顯著性水平下拒絕原假設。

上述檢驗結果表明，在1%的顯著性水平下變量rcr、cfe、cfs、fcr、In pgdp和ncr之間存在協(xié)整關系。

所以，城鄉(xiāng)居民收入差異之比與農(nóng)村金融發(fā)展效率、農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、財政支農(nóng)支出比例、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展指標和非農(nóng)就業(yè)比例之間的協(xié)整方程就為：

從協(xié)整方程可以看出，城鄉(xiāng)居民收入差異之比與農(nóng)村金融發(fā)展效率、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展指標呈反比，與農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、財政支農(nóng)支出比例和非農(nóng)就業(yè)比例呈正比。

農(nóng)村金融發(fā)展效率越高，城鄉(xiāng)居民收入差異越小；農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展越快，城鄉(xiāng)居民收入差異越??；農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標越大，城鄉(xiāng)居民收入差異就越大；財政支農(nóng)支出比例越高，城鄉(xiāng)居民收入差異越大；非農(nóng)就業(yè)比例越高，城鄉(xiāng)居民收入差異也越大。

五、結論與建議

(一)研究結論

從實證分析的結果可以得出以下結論：1.農(nóng)村金融發(fā)展效率與城鄉(xiāng)居民收入差異呈反比；農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模與城鄉(xiāng)居民收入差異呈正比。農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟之間的關系一直以來都是學術界研究的熱點，但至今也沒有一個明確的結論。2.財政支農(nóng)支出比例與城鄉(xiāng)居民收入差異呈正比。政府對農(nóng)村的財政支出在一定程度上阻礙著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，從而導致著城鄉(xiāng)居民收入差異逐漸拉大。3.非農(nóng)就業(yè)比例與城鄉(xiāng)居民收入差異呈正比。從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)管理、農(nóng)業(yè)技術創(chuàng)新的人數(shù)越來越少，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展速度就越慢，城鄉(xiāng)居民收入差異就越大。

(二)政策建議

根據(jù)文中的研究結論，提出以下政策性的參考：1.以“機構觀”為指導原則的農(nóng)村金融改革已不適應當前我國的農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，應嘗試著運用“功能觀⑧”的思想指導農(nóng)村金融改革，提高農(nóng)村金融發(fā)展效率。2.加大財政支農(nóng)資金的監(jiān)管力度；在農(nóng)村基礎設施建設、農(nóng)村教育投入、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)扶持等方面加大支持力度。3.政府應在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、小微企業(yè)的發(fā)展過程中給予足夠的政策傾斜，鼓勵在外農(nóng)民工回鄉(xiāng)自主創(chuàng)業(yè)；加大對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟管理等方面的知識普及，提高農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展效率。

注釋：

①指在現(xiàn)有的金融框架下，只有通過對金融機構賦予其相應的功能，并通過對其行為績效進行評估才能達到金融促進經(jīng)濟增長的效果。

②根據(jù)數(shù)據(jù)資料的可得性和我國農(nóng)村發(fā)展的現(xiàn)實狀況，本文使用農(nóng)村存貸款總額與農(nóng)村GDP的比值來定義農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模。

③根據(jù)相關理論文獻資料，本文使用農(nóng)村貸款余額與農(nóng)村存款余額之比來定義農(nóng)村金融發(fā)展效率，該比值越大，說明農(nóng)村金融效率越高，反之亦然。

④本文使用財政支農(nóng)支出與財政總支出的比例來表示財政支農(nóng)支出比例。

⑤本文沿用前人的研究成果，使用第二、第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比例來表示非農(nóng)就業(yè)比例。

⑥本文用農(nóng)村居民人均GDP來衡量農(nóng)村經(jīng)濟增長，由于其它指標使用的都是比值，所以我們對農(nóng)村居民人均GDP進行取對數(shù)處理，即為lnpgdp。

⑦衡量城鄉(xiāng)居民收入差異的指標有很多，其中包括：收入之比、消費之比、恩格爾系數(shù)、基尼系數(shù)等，本文沿用使用比較多的收入之比，即城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均純收入之比。

⑧功能觀認為，金融機構及其組織形式是多變的，而金融體系的基本功能是相對穩(wěn)定的。它通過分析外部環(huán)境對金融功能的需求，來探究使用何種機構形式來承擔和實現(xiàn)金融功能。

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