林石

揭開商業(yè)銀行暴利這件“皇帝新衣”的恰恰是民生銀行行長洪崎。

他在去年年底的一個論壇中感慨地說，這些年中國銀行業(yè)的業(yè)績非常亮麗，尤其是2011年，企業(yè)經(jīng)營壓力很大，銀行業(yè)卻一枝獨秀，利潤很高，不良率很低，以至于大家有一點“為富不仁”的感覺。“企業(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時候自己都不好意思公布。”洪崎說。

近日，一位商業(yè)銀行研發(fā)部老總在一個公開論壇中這樣感嘆：近幾年，中國商業(yè)銀行的資本收益率是1.4%，資產收益率是24%，目前沒有一個行業(yè)有如此高的收益率，這導致中國銀行業(yè)成為收入最高的行業(yè)，我也是高收入，但我非常反對目前這種情況，這是竭澤而漁。

當全社會都在討論銀行暴利的時候，其實不僅僅是銀行的超高利潤加劇了社會的收入不公，而是人們看到了銀行暴利給實體經(jīng)濟產生的危害?？梢赃@樣說，從2011年開始出現(xiàn)的中小企業(yè)經(jīng)營困難，部分企業(yè)老板跑路，被人們視為中國實體經(jīng)濟產業(yè)空心化的一個苗頭，而銀行暴利是導致產業(yè)空心化的幫兇之一。

不對等的交易

兩組數(shù)據(jù)可鑒：五家大型國有銀行的凈利潤占到了整個上市公司盈利的40%；大多數(shù)銀行2011年的凈利潤預增在30%以上，個別達到了50%，甚至60%。

中國的商業(yè)銀行為何有這般靚麗的成績？答案是壟斷租金。在中國金融市場上，交易的雙方——商業(yè)銀行和實體企業(yè)完全站在不對等的位置上，這個交易被稱為浮士德交易，商業(yè)銀行獲得了豐厚的利潤，同時打擊了企業(yè)家辦實業(yè)的信心，這使得商業(yè)銀行下一步的經(jīng)營也不可持續(xù)。

商業(yè)銀行的主要功能是金融服務，就是將社會上剩余閑散的資金歸集起來，根據(jù)其專業(yè)能力和龐大的網(wǎng)點分布，將這些資金分配到最有效率、最需要資金的地方去。商業(yè)銀行的利潤完全從實體經(jīng)濟創(chuàng)造的價值中分出一部分來，因此，實體經(jīng)濟是商業(yè)銀行利潤的來源，是商業(yè)銀行的衣食父母。

在中國目前國有大型商業(yè)銀行一統(tǒng)天下，中小銀行過于稀缺的情況下，金融服務的供給和需求完全不平衡，大量中小企業(yè)在金融市場上處于任人宰割的地位，為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)不得不把自己利潤的大部分給了商業(yè)銀行。

尤其是由于門檻高、貸款難、抵押物不足，草根一般的中小企業(yè)只能忍受銀行的高利率，并且往往要先支付昂貴的中間業(yè)務費用。一個中小企業(yè)主給記者粗粗算了一筆賬，如果一家企業(yè)要通過擔保在工行貸款1000萬元，其中保證金20%即200萬元，一年的實際平均融資成本大約為15.8%。達不到年利潤10%回報的企業(yè)，基本可視同為走向沒落，再加上利息，實際要達到26%。

目前中國的中小企業(yè)，尤其是沿海發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)，除了居高不下的貸款成本之外，還有最近幾年勞動力成本的大幅攀升，稅收進一步加重，各種行政事業(yè)性收費的加碼，以及購進原材料價格的攀升，等等。經(jīng)營壓力陡然增加，從今年年初開始，許多企業(yè)開始裁員減薪，甚至關門倒閉，有些企業(yè)因為不能歸還從民間借貸而來的高利貸以及商業(yè)銀行的貸款，干脆扔下企業(yè)，一走了之。

據(jù)不完全統(tǒng)計，去年以來就有上百名溫州企業(yè)主失蹤，其中還有跳樓自殺的。而且數(shù)起由此導致的部分民間金融群體性糾紛對社會穩(wěn)定造成了一定影響，引起了國內外廣泛關注。

不良資產隱患

說起銀行的暴利，一位金融人士這樣說：“銀行就好比是放高利貸的，現(xiàn)在每月都能收回不少利息，看著表面很風光，但有可能最終連本金都拿不回來?！?/p>

為什么會產生這種情況呢？主要是因為銀行拿走了企業(yè)的大多數(shù)利潤，導致企業(yè)家投資信心缺乏，甚至資金鏈斷裂，要么倒閉要么逃亡，銀行的貸款則成了不良資產，這是中國經(jīng)濟未來最大的隱憂。

浙江溫州一家民營企業(yè)老板告訴記者，2009年，國家銀根寬松，銀行的貸款放不出去，求著企業(yè)貸款，民營企業(yè)也成了商業(yè)銀行業(yè)務員追逐的對象。當時，民營企業(yè)在銀行得到了大量貸款。這位老板在資金充裕的情況下大肆擴張，在好幾個城市買房地產公司，并開始向自己不熟悉的領域擴張。但是這些貸款是要還利息的，成本并不低。到2011年銀根收緊以后，商業(yè)銀行加緊了貸款催繳力度，這位老板已經(jīng)投資的企業(yè)尚未進入盈虧平衡，且房地產也很難脫手，在銀行逼債的情況下，只能逃跑。

在這個事件中，受害的不單單是這位民營企業(yè)老板，銀行也要自食其果，此前的貸款可能收不回來，不良資產就此產生。

全國人大財經(jīng)委員會副主任賀鏗去年在一個財經(jīng)論壇上說，目前中國經(jīng)濟有兩個最大的風險，那就是房地產和地方融資平臺。而這兩個風險的始作俑者都與商業(yè)銀行有關。

從房地產方面來看，房地產價格的大幅度上漲，盡管有各種復雜原因，但與商業(yè)銀行的瘋狂逐利不無關系。前幾年，商業(yè)銀行中房地產貸款應該是最安全的，也是商業(yè)銀行利潤的最主要來源，而房地產行業(yè)中70%的資金來源于商業(yè)銀行。從短期來看，房價總是向上的，因此不論是開發(fā)貸款還是居民購房貸款都很少有風險，于是，房地產公司和房地產投資者抓住商業(yè)銀行這個心理，假按揭等騙貸行為層出不群。有人預計，一旦房地產價格大幅下滑，中國商業(yè)銀行的不良資產將可能大幅增加。

而地方融資平臺貸款，更與商業(yè)銀行有直接關系。2009年啟動了4萬億投資，但中央投資畢竟需要地方政府的配套資金，地方政府又沒錢配套，只能從商業(yè)銀行套取資金。這時候，地方政府看中的還是土地，將土地作為抵押，然后套取貸款用于地方基礎設施建設；有些地方政府甚至不用土地作抵押，而是用一紙承諾函從銀行得到貸款。

此時商業(yè)銀行也把風險管理拋到腦后，一窩蜂地把大量資金貸給了地方政府的項目。地方政府項目在銀行眼里是最安全的，用銀行內部人的話說就是，政府還能還不起錢？但從2011年開始，中央政府意識到巨大風險，開始清查地方融資平臺債務，最終得到的地方融資平臺債務是５萬億元。不過，這個數(shù)字至今還遭到學界和金融界人士的質疑。

地方融資平臺風險的關鍵是，許多項目純粹是公益性的，根本沒有現(xiàn)金來源，以土地作抵押的貸款也在房地產調控的形勢下岌岌可危。房價下跌，必然帶動地價下跌，貸款抵押品價值縮水，將直接危及貸款安全。

管制經(jīng)濟的弊端

一位在實體經(jīng)濟和金融行業(yè)都頗有建樹的大型企業(yè)集團老總這樣告訴記者，我做實業(yè)就是一個牌子，往好里說就是做點社會公益事業(yè)，往壞里說其實就是個掩飾，在當下中國做實業(yè)真是太累、太煩，而且不掙錢，風險大。真正掙錢的是我的金融業(yè)，金融業(yè)在中國是準入制，只要你拿到牌照就等于拿到了一個搖錢樹，你不用去花心思經(jīng)營，睡著大覺，真金白銀就自動流進來了。“這是我們經(jīng)濟的悲哀?！彼袊@道。

其實，除了金融資源由政府控制之外，還有一塊是土地，這兩個資源的非市場化，是導致實體經(jīng)濟空心化的根源。在一個經(jīng)濟體中，資金和土地屬于要素資源，是經(jīng)濟發(fā)展的基礎，而要素資源的市場化，在我國則遲遲未能啟動。

在資金市場上，政府控制商業(yè)銀行的準入和利率，使我國的金融市場不但利率遠沒有市場化，而且商業(yè)銀行也大多控制在政府手中。國有銀行由政府控制；股份制商業(yè)銀行由大型國有企業(yè)控股；城市商業(yè)銀行由地方國有企業(yè)控股，而實際控制者則是地方政府；即使農村信用社，表面聽起來好像屬于農民的信用社，但其實還是政府通過各種方式控制。

一旦政府控制了這兩個經(jīng)濟發(fā)展的核心，這些要素就不能通過市場把它們配置到更有效率的地方，其產生的惡果就是市場的扭曲資源首先向房地產公司和商業(yè)銀行集中，然后再向政府集中。而支撐中國成為世界經(jīng)濟總量排名第二的制造業(yè)，則處在價值鏈的最底層，其資源都向房地產和商業(yè)銀行集中，最終形成產業(yè)空心化格局。

產業(yè)空心化戕害著整個中國經(jīng)濟的根基，因為制造業(yè)才是創(chuàng)新的源泉，財富的本體，一個民族經(jīng)濟發(fā)展的核心。制造業(yè)虛弱，則民族品牌不彰、創(chuàng)新動力枯竭、就業(yè)崗位稀缺、貧富分化加劇，一系列社會問題就會產生。

而且，產業(yè)空心化，將誘使社會精英投身于投機和食利行業(yè)中，金融和房地產這種高風險行業(yè)將興旺發(fā)達。但是這些行業(yè)因為沒有強大的制造業(yè)作為根基支撐，一旦金融中有一點風吹草動，就會形成巨大災難，這在2008年華爾街金融風暴中可見一斑。