李英

隨著A股市場“2000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)”打響，市場避險(xiǎn)需求再度升溫，而被稱為“資金避風(fēng)港”的保本基金也成為投資者渴求的對象。記者從南方基金獲悉，該公司旗下第四只保本基金——南方安心保本11月22日正式發(fā)行，募集上限40億元。

投資者可于各大銀行、券商網(wǎng)點(diǎn)及南方基金直銷平臺認(rèn)購該基金。值得一提的是，該基金采取雙基金經(jīng)理制，由金?；鸾?jīng)理陳鍵和晨星評級五星債基基金經(jīng)理李璇共同擔(dān)綱，陳鍵負(fù)責(zé)基金股票投資，李璇負(fù)責(zé)基金債券資產(chǎn)投資，這一獨(dú)特的機(jī)制使得保本基金“進(jìn)可攻，退可守”的特性得到更淋漓盡致的發(fā)揮。

作為業(yè)內(nèi)最早開發(fā)保本基金的公司，南方基金逾9年的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)成功打造了公司旗下保本產(chǎn)品的品牌優(yōu)勢。包括國內(nèi)首只保本基金——南方避險(xiǎn)在內(nèi)，南方基金目前共有三只保本基金，截至2012年上半年，總規(guī)模近180億元，市場占有率近35%。有渠道人士透露，南方系保本基金產(chǎn)品歷次無論是發(fā)行還是開放申購，幾乎都會引起市場的強(qiáng)烈關(guān)注和追捧，此次發(fā)行的南方安心保本基金募集上限僅40億元，在目前的市場環(huán)境下很有可能短期募集完畢。

擬任基金經(jīng)理李璇認(rèn)為，與持續(xù)震蕩的股票市場相比，在歐債危機(jī)、國內(nèi)需求下滑、經(jīng)濟(jì)增長放緩、CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）繼續(xù)探底的情況下，債券牛市不改且未來在政策上仍有放松的空間，目前保本基金恰可乘勢增厚安全墊，一旦未來股市回暖時(shí)又可通過權(quán)益類資產(chǎn)提升組合的反攻能力。

記者發(fā)現(xiàn)，正是得益于這種“進(jìn)可攻，退可守”的特點(diǎn)，南方旗下保本基金可謂“保本但不保守”。目前該公司旗下三只保本基金均取得了突出的歷史業(yè)績。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，南方避險(xiǎn)成立以來累計(jì)凈值增長率269.25%，年化收益率高達(dá)15.59%；南方恒元成立以來累計(jì)凈值增長率22.71%，年化收益率為5.79%；南方保本自2011年6月成立以來，在下跌的市場中也取得5.4%的正收益。

值得注意的是，南方基金本次發(fā)行的南方保本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)更高，與目前市場上大部分三年期保本基金相比，主動增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，為三年期定期存款稅后收益率的+0.5%，顯示了南方在保本基金投資管理方面的信心。

據(jù)記者掌握的資料，今年以來，在A股市場走弱的前提下，固定收益類產(chǎn)品持續(xù)走俏，并且占比大幅上升，基金業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)換。南方基金今年提出了一個(gè)革新理念——基金公司應(yīng)該改變以單向做多為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擺脫靠天吃飯的發(fā)展困局。南方基金開始注重絕對收益，向“全能型”資產(chǎn)管理公司過渡。

對于基金公司來說，從“相對收益”邁向“絕對收益”，意味著從投資理念到投資方法的全面變革。而基金公司在此領(lǐng)域的收益能力也成為關(guān)注焦點(diǎn)。

早在去年，南方基金就確定了以純債化和指數(shù)化作為固定收益類產(chǎn)品的重點(diǎn)方向。繼推出國內(nèi)首只純債基金南方中證50指數(shù)之后，南方基金今年繼續(xù)完善旗下的固定收益產(chǎn)品線，又陸續(xù)推出了南方金利、南方潤元、南方理財(cái)14天、南方理財(cái)60天等多只固定收益類產(chǎn)品，這些基金的發(fā)行均獲得投資者追捧。

當(dāng)前，投資者的市場判斷和投資需求都發(fā)生了變化。在歷經(jīng)了前幾年的牛、熊市大轉(zhuǎn)換之后，投資者已經(jīng)對風(fēng)險(xiǎn)深有體會，會逐漸步入一個(gè)比較謹(jǐn)慎、理智的投資階段。