陳希琳

轉(zhuǎn)型已然成為“十二五”期間的一個(gè)關(guān)鍵詞，溫州金融改革帶動(dòng)了一系列的變革，銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型正在探索之中。銀行業(yè)的發(fā)展方向凝聚著各方的注意力。未來銀行業(yè)如何與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互相助力，在利率市場(chǎng)化與金融脫媒化的夾板中，銀行業(yè)能否維持目前的高盈利水平？中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇向《經(jīng)濟(jì)》記者做出詳細(xì)解讀。

銀行監(jiān)管可以抓大放小

《經(jīng)濟(jì)》：十八大的一個(gè)關(guān)鍵詞就是“改革”，當(dāng)前溫州金融改革的探索也是其中的一個(gè)重點(diǎn)。您認(rèn)為未來的金融改革將在哪些方面有所突破？

郭田勇：中國(guó)的金融業(yè)特別是銀行業(yè)門檻將會(huì)有所降低。業(yè)界目前都在議論能不能成立一些民營(yíng)資本入主的銀行。我認(rèn)為，可以先從小的村鎮(zhèn)銀行入手，未來的改革會(huì)更具有包容性，廣泛吸納各類資本進(jìn)入到金融業(yè)。

但這不意味著銀行業(yè)的大門已經(jīng)徹底向民間資本打開，一些隱形的壁壘還是會(huì)存在。民間資本一旦進(jìn)入銀行業(yè)，大家在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面會(huì)有三個(gè)方面的擔(dān)憂：第一，懂不懂；第二，這些民間資本持有者會(huì)不會(huì)把銀行當(dāng)成自己做實(shí)業(yè)的抽水機(jī)，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易；第三，一旦運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)狀況，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)跑路的情況。

《經(jīng)濟(jì)》：在這種情況下，監(jiān)管機(jī)制是否也要做出相應(yīng)的調(diào)整？

郭田勇：在未來監(jiān)管的試點(diǎn)上，中國(guó)銀行業(yè)可以把一些中央監(jiān)管的權(quán)力分到地方，進(jìn)行分層式監(jiān)管。大家都擔(dān)心如果區(qū)域性的銀行監(jiān)管權(quán)力下放到地方，出問題會(huì)波及全國(guó)。但可以這樣設(shè)想，假如北京順義有一家村鎮(zhèn)銀行，它的經(jīng)營(yíng)范圍本來就是鄉(xiāng)里，不太可能形成全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)。再者，區(qū)域性的商業(yè)銀行出問題，最著急的可能就是地方政府，所以由地方來監(jiān)管也是一個(gè)保證。

《經(jīng)濟(jì)》：除了要進(jìn)行分層監(jiān)管，還要從哪些方面入手加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理？

郭田勇：同時(shí)要建立存款保險(xiǎn)制度。如果一家小型銀行在地方經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)，破產(chǎn)后只要能制止住連鎖反應(yīng)，保證公眾的存款，那就可以讓其破產(chǎn)。所以中國(guó)的監(jiān)管要有存款保險(xiǎn)制度，它針對(duì)這些中小型的金融機(jī)構(gòu)最有效果。對(duì)于大型系統(tǒng)重要性銀行還是要進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管，不能任其出問題。未來的金融業(yè)從監(jiān)管角度來講可以抓大放小。

正視資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

《經(jīng)濟(jì)》：與此同時(shí)，銀行利率市場(chǎng)化又對(duì)監(jiān)管層面提出了哪些要求？

郭田勇：只有利率市場(chǎng)化，銀行才能辦成真正的銀行。目前銀行都在拼存款，而不是銀行的定價(jià)能力，因?yàn)槔⒍家粯?。所以未來從金融工具和產(chǎn)品來看，可以大力鼓勵(lì)創(chuàng)新。銀行、信托公司、基金公司等都在搶占財(cái)富管理地盤，要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)多種創(chuàng)新方式要持包容態(tài)度。

但是，監(jiān)管上要以協(xié)調(diào)為主，不要出現(xiàn)監(jiān)管上的無序競(jìng)爭(zhēng)，既然大家都在做財(cái)富管理，就該有一個(gè)大致相同的游戲規(guī)則。

《經(jīng)濟(jì)》：券商、私募、基金、信托等等基本都屬于直接融資產(chǎn)品，現(xiàn)在國(guó)家也在鼓勵(lì)直接融資，您覺得在發(fā)展過程中要注意哪些問題？

郭田勇：既然國(guó)家要發(fā)展直接融資，也不要去掩蓋其中的一些風(fēng)險(xiǎn)問題，不能依靠不違約的方式來發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng)。中國(guó)發(fā)行了幾千只債，沒有一只違約，都能還本付息。剛出現(xiàn)一個(gè)不能還本，發(fā)改委就說不能不還，地方政府開始干預(yù)，這樣又具備償還能力。這樣繼續(xù)下去，如果大家同時(shí)都說不能還，就會(huì)爆發(fā)美國(guó)式的次貸危機(jī)。要依靠市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律引導(dǎo)市場(chǎng)本身的運(yùn)行，不能通過政府或其他機(jī)構(gòu)的外部干預(yù)來做違背市場(chǎng)規(guī)律的事，這樣才能培養(yǎng)出成熟的投資者。一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)吸納能力的資本市場(chǎng)才是成熟的資本市場(chǎng)。

放開存款流向小微企業(yè)

《經(jīng)濟(jì)》：利率市場(chǎng)化改革到現(xiàn)在，對(duì)銀行利率做出了一些調(diào)整，是否使得銀行業(yè)的利潤(rùn)有所收窄？

郭田勇：金融門檻降低、利率市場(chǎng)化，以及一些民間資本的進(jìn)入進(jìn)一步加劇了競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)的信貸領(lǐng)域盈利肯定要收窄，各家銀行的收窄程度有所區(qū)別。

可以看出利率市場(chǎng)化后，盡管銀行第三季度的盈利總體來說還是很高，但是本身增幅已經(jīng)有所下降。目前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，銀行盈利上市公司占比超過50%是不合理的，所以下一步銀行的利率市場(chǎng)化改革還要進(jìn)一步往下推，其對(duì)銀行的真正威脅在存款領(lǐng)域，存款利率的上浮水平可能會(huì)有所擴(kuò)大。很難判斷銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)把存款的利率水平競(jìng)爭(zhēng)到什么程度，這還有懸念。

《經(jīng)濟(jì)》：現(xiàn)在各大銀行積極搶占小微企業(yè)，這是否也是未來銀行發(fā)展的重點(diǎn)？

郭田勇：如果放開存款利率，未來可能有更多銀行愿意做中小微業(yè)務(wù)。從宏觀來講，中國(guó)金融業(yè)最大的問題是資金供給和資金需求配置不合理。利率真正放開后，資金分配會(huì)有所改變。一旦放開，銀行存款成本就要上升，但是定息太高，央企的利潤(rùn)又薄難以承受，但是相對(duì)來說中小企業(yè)能承受比較高的利率，這樣把很大的資金空間騰出來給中小企業(yè)，對(duì)服務(wù)中小企業(yè)有幫助。銀行的中心業(yè)務(wù)很有可能從傳統(tǒng)的大戶模式轉(zhuǎn)向深挖中小企業(yè)。

積極合作與狼共舞

《經(jīng)濟(jì)》：利率市場(chǎng)化后，銀行該如何保持盈利能力？

郭田勇：要在傳統(tǒng)領(lǐng)域能夠精耕細(xì)作，在新興的業(yè)務(wù)上，銀行要尋找新的贏利點(diǎn)，依靠服務(wù)制勝、風(fēng)控和定價(jià)制勝。盡管銀行業(yè)的財(cái)富管理將直接跟其他機(jī)構(gòu)發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)，但是有自己的優(yōu)勢(shì)：客戶忠誠(chéng)度較高，收集投資信息和整合資源的能力較強(qiáng)。劣勢(shì)即銀行的金融方式比較穩(wěn)健，一方面銀行法有政策限制，另一方面即便沒有政策限制，在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的領(lǐng)域也不是銀行的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)。

《經(jīng)濟(jì)》：金融脫媒化也是未來金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，比爾·蓋茨此前悲觀地說銀行是要滅絕的恐龍，您怎么看網(wǎng)絡(luò)化變革給銀行帶來的挑戰(zhàn)？

郭田勇：我認(rèn)為未來銀行業(yè)不會(huì)滅絕。因?yàn)樗邆涞淖罨A(chǔ)的服務(wù)功能還難以替代，互聯(lián)網(wǎng)依靠度再高，首先都要到銀行開賬戶。銀行要避免自己成為低附加值的環(huán)節(jié)，一旦增值性的服務(wù)都被第三方搶走，分得的利將變薄，所以要把握自己的主動(dòng)權(quán)，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中與狼共舞，只有渠道而沒有產(chǎn)品行不通。

傳統(tǒng)的商業(yè)模式正發(fā)生顛覆，銀行的角色相應(yīng)從前臺(tái)轉(zhuǎn)向后臺(tái)。未來要適應(yīng)這種網(wǎng)絡(luò)化的變革，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)上，銀行與其他機(jī)構(gòu)的合作非常重要。