□文/楊文進(jìn)

國(guó)務(wù)院關(guān)于“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的內(nèi)容公布后，對(duì)其中的意義和作用等，人們從不同角度發(fā)表了各自的看法，有認(rèn)為主要內(nèi)容是“促使金融資本服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)”（或者“建立草根金融服務(wù)于草根實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，“破解微小企業(yè)融資難”，“金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)”等），也有人認(rèn)為主要目的是促使民間金融“陽光化、合法化和規(guī)范化”；更有人認(rèn)為是“進(jìn)行體制創(chuàng)新，為全國(guó)金融改革提供經(jīng)驗(yàn)”、“為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域提供了政策依據(jù)”等等，這些認(rèn)識(shí)顯然反映了“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”所要達(dá)到的目標(biāo)，但有些認(rèn)識(shí)也反映人們對(duì)我國(guó)基層金融實(shí)際狀況等并不很了解，因?yàn)橛行﹩栴}，如民間金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等問題實(shí)際上是早已解決并且解決得非常成功，有些問題，如“破解微小企業(yè)融資難”和解決溫州當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中存在的“兩多兩難”（民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難）等，則難以通過單純的金融體制改革解決。

筆者認(rèn)為，要真正認(rèn)識(shí)“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的意義，就必須對(duì)當(dāng)前發(fā)生在我國(guó)民間融資，尤其是溫州地區(qū)的金融狀況及其迫切需要解決的問題進(jìn)行客觀分析后才能得到。因?yàn)槲覀冎溃耖g金融是改革開放后就一直存在，并且對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)，其正常的活動(dòng)也得到法律的保護(hù)，唯一缺憾就是沒有得到政策上的正式認(rèn)可，是什么原因在它“合法”存在幾十年后的今天，才通過“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的實(shí)施而讓其獲得政策上的正式認(rèn)可，這只有在對(duì)我國(guó)當(dāng)前民間金融的現(xiàn)狀及其存在的問題進(jìn)行認(rèn)真分析，才能得到合理的解釋。

（一）

通過對(duì)國(guó)務(wù)院批復(fù)“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的意見和對(duì)溫州甚至我國(guó)整個(gè)民間金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的研究，就會(huì)發(fā)現(xiàn)人們所說的民間融資的“陽光化”或“合法化”、“破解微小企業(yè)融資難”、“為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域”等并不是其中最主要的任務(wù)，真正核心的任務(wù)或主要目的是“民間融資的規(guī)范化”。這正如文件指出的“開展金融綜合改革，切實(shí)解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的突出問題，引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，不僅對(duì)溫州的健康發(fā)展至關(guān)重要，而且對(duì)全國(guó)的金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的探索意義?！薄皽刂菔l”中的第一條就是“規(guī)范發(fā)展民間融資”，最后三條也是這方面的內(nèi)容，除第四項(xiàng)外，其他各項(xiàng)則是落實(shí)“引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展”的組織保證，可稱其為“組織化”，也就是將被認(rèn)為“無序”或“不規(guī)范”的民間金融活動(dòng)轉(zhuǎn)化為能夠保證政府有效監(jiān)管的正規(guī)性的有組織的“有序”或“規(guī)范”的金融活動(dòng)。

之所以如此，是因?yàn)槊耖g融資的陽光和合法性、草根金融與草根經(jīng)濟(jì)的結(jié)合、民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域等，在我國(guó)是早就基本解決的問題，而且某些方面，如草根金融與草根經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，或者說民間金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，可以說是非常成功的，甚至在全世界都是絕無僅有的。我國(guó)經(jīng)濟(jì)成功的關(guān)鍵是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的崛起，而在我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)中，以政府為主導(dǎo)的銀行體系是以國(guó)營(yíng)企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，尤其是微小企基本被排斥在外，即使在國(guó)營(yíng)企業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例如此之小的今天，其仍然占用了80%以上的銀行信貸和絕大部分公募股權(quán)和債券投資，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)起步和崛起的20世紀(jì)80-90年代，這種情況則更突出，在此背景下，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的崛起是通過什么方式解決外部融資問題的，答案就是民間金融。

“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”最核心的內(nèi)容是民間金融的規(guī)范化與組織化，這是我國(guó)民間金融活動(dòng)中最迫切需要解決的問題。只有解決了這方面的問題，民間金融的其他各項(xiàng)功能才能得到更好地發(fā)揮

在我國(guó)的傳統(tǒng)社會(huì)中，有一種建立在宗族、親友和鄰里之間的互助關(guān)系，這種關(guān)系不僅是抵御天災(zāi)人禍的保障工具，也是社會(huì)生產(chǎn)發(fā)展的重要資源，是中國(guó)傳統(tǒng)社會(huì)中最重要的一項(xiàng)社會(huì)資本。在傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換的過程中，這種資源除了繼續(xù)發(fā)揮其特有的社會(huì)保障功能外，還是人們最初創(chuàng)業(yè)和事業(yè)拓展最主要的社會(huì)資本，我國(guó)20世紀(jì)80-90年代民營(yíng)經(jīng)濟(jì)初創(chuàng)時(shí)期，甚至在今天許多地區(qū)仍然是人們初始創(chuàng)業(yè)和發(fā)展獲得外部資本的最主要途徑，占我國(guó)經(jīng)濟(jì)比重日益擴(kuò)大的民間實(shí)體經(jīng)濟(jì)正是在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，可以說幾乎所有的民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過程中都得到這種性質(zhì)資本的支持。在缺少銀行體系資金支持的背景下，沒有這種性質(zhì)的資本支持，我國(guó)的民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)僅靠自身積累是不可能取得今天這種成就的。即使在今天，因受到城市和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的侵蝕，這種性質(zhì)的社會(huì)資本正被快速地耗蝕，但它仍然是大部分民營(yíng)企業(yè)外部融資的主要來源。

自然，受到地域、宗族等方面的限制，這種性質(zhì)的資本的規(guī)模和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)有限，難以滿足所有民營(yíng)企業(yè)生存發(fā)展，尤其是一些企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后的資本需要，但我國(guó)民間金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效結(jié)合卻是有目共睹的。實(shí)際上，最讓筆者擔(dān)心的是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和城市化對(duì)傳統(tǒng)社會(huì)的日益侵蝕，傳統(tǒng)社會(huì)資本正在快速耗蝕，由此建立在傳統(tǒng)宗族、血緣和鄰里之間的民間直接融資將逐漸被間接但正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)融資所取代，民間金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的有效聯(lián)系不可避免地會(huì)被削弱。這是因?yàn)?，建立在傳統(tǒng)社會(huì)資本基礎(chǔ)上的直接融資，不僅借貸雙方的信息更充分、程序更便捷等，而且受到宗法等社會(huì)關(guān)系的約束，借貸雙方失信的社會(huì)成本非常大。對(duì)借款人來說，除非經(jīng)營(yíng)失敗而確實(shí)沒有償還能力，失信則意味著在當(dāng)?shù)厥ド娴幕A(chǔ)，溫州一些人因經(jīng)營(yíng)失敗無法還債而自殺就是這種資本作用的體現(xiàn)，正是這種約束，使得我國(guó)的民間金融失信的比例非常低。與之相比，以正規(guī)機(jī)構(gòu)為代表的間接融資，不僅信息更不對(duì)稱，程序更繁瑣，而且由于缺少傳統(tǒng)社會(huì)資本的保證和約束，追求資金安全為首要目標(biāo)的正規(guī)的金融中介組織，信貸的發(fā)放必然建立在資產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，而缺少（金融機(jī)構(gòu)信賴的）資產(chǎn)抵押物卻正是所有微小型企業(yè)的共同特征，這是造成它們?cè)诋?dāng)今世界所有國(guó)家都普遍存在融資難的最主要原因。可以說，如果沒有政府的直接介入，社會(huì)越現(xiàn)代，企業(yè)融資越依賴于正式的金融中介組織，那么該社會(huì)微小企業(yè)的融資難度也就必然越大。以正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)取代建立在血緣和宗族社會(huì)關(guān)系基礎(chǔ)上的自發(fā)的民間金融，不僅不會(huì)促進(jìn)（基層）金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，反而會(huì)擴(kuò)大它們之間的鴻溝。這種情況說明，“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的最主要目的，并不是解決民間金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合和以草根金融來促進(jìn)草根實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題。

盡管建立在傳統(tǒng)社會(huì)資本基礎(chǔ)上的民間直接融資比正規(guī)的金融中介組織更有利于金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，但要看到的是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和城市化對(duì)傳統(tǒng)社會(huì)的不斷侵蝕，后者對(duì)前者的取代將不可避免。同時(shí)，在滿足中小型，尤其是微小型企業(yè)的融資來說，以區(qū)域?yàn)榛A(chǔ)的小型或微型金融機(jī)構(gòu)，顯然比全國(guó)或地區(qū)性的大中型金融機(jī)構(gòu)更具有優(yōu)勢(shì)，而以區(qū)域經(jīng)濟(jì)服務(wù)為對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)的金融體系中所占的比例是很低的，在許多地區(qū)甚至還是空白，所以大力發(fā)展微小金融機(jī)構(gòu)有其客觀需要。但在此過程中，如何保證這些金融機(jī)構(gòu)不像原有的農(nóng)村信用社那樣被異化（本應(yīng)服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，卻成為從農(nóng)村抽取資金于城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展），同時(shí)如何保證道德風(fēng)險(xiǎn)不被放大等，將是“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”所需著力探討解決的。

正是看到民間金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用，所以改革開放以來，雖然政策上沒有明確民間金融的社會(huì)地位，但法律卻不僅認(rèn)可了民間金融的存在，而且給予了相應(yīng)的保護(hù)，如法律不僅保護(hù)資本本金，而且也保護(hù)不高于銀行同檔次貸款利率4倍的利息。我們知道，只要法律給予保護(hù)的，就是合法的和陽光的。這說明，我國(guó)正常的民間金融活動(dòng)，改革開放以來就是合法和陽光的。這種情況也就決定了，民間金融的“合法化”與“陽光化”并不是“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的主要目的。至于目前政策和法律禁止的“非法集資”（或叫非法吸收公眾存款）與“集資詐騙”，則是在任何法治社會(huì)都不會(huì)被允許的。民間融資在我國(guó)當(dāng)前存在的主要問題，是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，對(duì)其中有些內(nèi)容的定性還比較模糊，一些內(nèi)容與客觀存在要求不相符合，同時(shí)法律與政策之間在某些方面也不統(tǒng)一，這些決定了“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”在推行中會(huì)根據(jù)社會(huì)需要，對(duì)其中的一些內(nèi)容進(jìn)行更清晰的界定，某些方面的管制會(huì)相對(duì)放松。

（二）

隨著民間金融的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)其需要的加強(qiáng)，民間資本進(jìn)入（正規(guī)）金融領(lǐng)域也就必然成為極其自然的事情。雖然為維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，政府在金融領(lǐng)域?qū)嵭辛藝?yán)格的管制，但為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，從20世紀(jì)80年代起，就逐漸放開了民間金融組織化的出路，如完全由民間資本主導(dǎo)的臺(tái)州銀行，就是由民間資本在1988年成立的“浙江黃巖路橋銀座金融服務(wù)社”基礎(chǔ)上通過發(fā)展而不斷轉(zhuǎn)制形成的；此后，全國(guó)各地正規(guī)性非銀行制民間金融機(jī)構(gòu)，如小額借貸公司、融資擔(dān)保公司、寄售行、典當(dāng)行、信托以及金融租賃公司等就不斷地涌現(xiàn)，民間資本投資的投資銀行或證券公司也開始出現(xiàn)，因此可以說，20世紀(jì)90年代以來，民間資本進(jìn)入非銀行性金融業(yè)的大門就已打開。20世紀(jì)90年代中期，更是成立了主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行——民生銀行；同時(shí)，隨著國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改制和城市信用社的股份制改造等，尤其是這些銀行股份的發(fā)行上市，更是為民間資本進(jìn)入正規(guī)的金融系統(tǒng)提供了可能。在對(duì)民間資本開放的同時(shí)，還對(duì)外進(jìn)行了開放。這些情況說明，雖然仍然受到較多的限制，但民間資本進(jìn)入正規(guī)的金融體系已經(jīng)不是個(gè)主要問題。我國(guó)金融領(lǐng)域目前比較突出的問題，已不是民間資本能否正常地進(jìn)入與退出，而是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩濃厚，政府對(duì)金融領(lǐng)域的管制過于嚴(yán)格，金融創(chuàng)新活動(dòng)受到嚴(yán)重壓制，不能發(fā)揮金融系統(tǒng)有效配置資源的功能，民間資本即使進(jìn)入正規(guī)金融體系，要么甘當(dāng)配角或僅僅充當(dāng)出資者（參股分紅）的角色，要么接受政府的嚴(yán)格管制而難有作為。這些情況說明，“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的改革重點(diǎn)，并不是要解決民間資本進(jìn)入金融體系的問題，而是如何改革金融管理體制，為金融體系有效配置資源創(chuàng)造條件，其核心點(diǎn)是放松金融管制，激發(fā)金融有效配置資源的創(chuàng)新活力，同時(shí)又能有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

要特別指出的是，溫州當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中存在的“兩多兩難”（民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難）這個(gè)突出問題，既不是金融體制與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要之間不相吻合的結(jié)果，也不是民間資本投資渠道狹窄的問題，而是我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生重大變化的結(jié)果。誠(chéng)然，我國(guó)的金融體制與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著諸多不相適應(yīng)的地方，需要改革完善，“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”就承擔(dān)了這方面的任務(wù)，但要特別認(rèn)清的是，在國(guó)家整體資金過剩，游資泛濫，商業(yè)銀行資金也嚴(yán)重供過于求的情況下，民營(yíng)企業(yè)普遍存在的融資難問題，就一定不是金融體制與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要之間不相適應(yīng)的問題，而是國(guó)家整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，也就是內(nèi)需日益乏力，外部則因匯率快速升值造成相對(duì)成本日益提升使我國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷下降而導(dǎo)致外需不足，同時(shí)因?yàn)橐悦涝饬康氖杖胨娇焖偕仙藗優(yōu)樽非笊钇焚|(zhì)改善而大量購(gòu)買國(guó)外高檔商品（包括旅游、留學(xué)等），致使有效需求大量向外轉(zhuǎn)移，從而導(dǎo)致所有企業(yè)作為一個(gè)整體而陷入高成本與低收入的窘境。我們知道，所有的金融資本都是“嫌貧愛富”的，當(dāng)企業(yè)效益好時(shí)，銀行會(huì)追逐向企業(yè)貸款而做錦上添花之事；當(dāng)企業(yè)效果不好而急需資金維護(hù)生存時(shí)，銀行不僅不會(huì)提供貸款，而且會(huì)迫使企業(yè)歸還貸款而做雪上加霜之事，由此也就產(chǎn)生了我國(guó)近幾年來社會(huì)整體資本過剩，企業(yè)卻普遍融資困難的主要原因。這種情況是金融體制改革所不能解決的，它是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定水平后即將進(jìn)入“發(fā)展陷阱”的癥兆，這種癥兆在沿海地區(qū)，尤其是浙江是非常突出的。今后相當(dāng)一段時(shí)間，社會(huì)資金泛濫與企業(yè)融資困難并存的局面會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)。

（三）

雖然我國(guó)的民間金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)保持了良好的結(jié)合，同時(shí)也得到了法律的保護(hù)，但它們卻始終游離于政府的監(jiān)管之外。如果說在改革開放的初、中期，它們的規(guī)模尚小，其無序運(yùn)行還不足以對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定構(gòu)成威脅，那么隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，同時(shí)城市化進(jìn)程不斷加快，它們?cè)诳臻g上日益脫離原來由血緣和宗族關(guān)系為基礎(chǔ)的區(qū)域限制，那么這種不受監(jiān)管的金融活動(dòng)對(duì)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的威脅也就越來越大，最主要的是，這種風(fēng)險(xiǎn)的大部分最終都是由政府承擔(dān)的。這是因?yàn)?，在我?guó)一旦發(fā)生民間金融產(chǎn)生的較大的群體性風(fēng)險(xiǎn)，無論其是金融詐騙還是從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常集資（如溫州的立人教育集團(tuán)等），當(dāng)事件發(fā)生后，人們最終都是通過各種手段（有些甚至是非常激烈的手段）求助于政府，而為了維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，政府將不得不花費(fèi)大量的財(cái)力和物力來應(yīng)對(duì)危局，如“吳英集資案”和“立人集資案”等等，其殘局無不是政府來收拾的；更主要的是，由于借貸關(guān)系是非正規(guī)形式的，是以個(gè)人間的信用關(guān)系為基礎(chǔ)的，這種以個(gè)人為主體的借貸，資金貸放的主體必然是非常集中的，也就是貸款人會(huì)將大部分甚至有所款項(xiàng)貸放給單個(gè)借款人，其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，一旦借款人無法償還，貸款人往往就會(huì)采取非法的極端手段，由此迫使借款人外逃甚至自殺等，結(jié)果造成極壞的社會(huì)影響，破壞社會(huì)穩(wěn)定，2011年溫州許多企業(yè)家外逃或自殺，很大原因就是因?yàn)闊o法及時(shí)償還債務(wù)而遭受來自貸款人對(duì)人身安全威脅的結(jié)果，由此不僅造成借款人企業(yè)生產(chǎn)的嚴(yán)重紊亂，而且不時(shí)引起群體性事件（工人討要工資、供貨商素要貨款等而組織游行和圍攻政府等）的發(fā)生，為維護(hù)正常的社會(huì)生產(chǎn)和秩序，政府不得不投入巨資和大量人力介入其中。這種不受監(jiān)管卻要政府承擔(dān)責(zé)任的狀況，顯然是政府所不能忍受的，必然要將其納入受監(jiān)管的規(guī)范體系中來。與此同時(shí)，隨著規(guī)模的日益龐大，這些不受監(jiān)管的“體外循環(huán)”的民間金融活動(dòng)，還對(duì)我國(guó)的宏觀調(diào)控政策，尤其是宏觀金融調(diào)控政策形成巨大的干擾，近年來宏觀調(diào)控政策效果的日益下降，除了改革深化帶來的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)自身功能的日益加強(qiáng)和政府對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不時(shí)誤判等因素的影響外，與這些規(guī)模日益龐大的“體外循環(huán)”且在全國(guó)各地不斷游蕩的民間金融活動(dòng)有非常密切的關(guān)系，近幾年一些主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的非正常波動(dòng)，也與這些民間金融活動(dòng)密切相關(guān)，這些顯然是政府所不能容忍的。所以，建立在非規(guī)范和非正式中介組織基礎(chǔ)上的民間金融的最大問題，就是隨著其規(guī)模和范圍的擴(kuò)大，給社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來了越來越大的隱患，同時(shí)也極大地降低了宏觀調(diào)控政策的效果，為消除這種隱患，政府必然要將它們納入正常的社會(huì)管理系統(tǒng)中來，這也就是“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”最核心的內(nèi)容。由此就可以解釋，為什么在國(guó)務(wù)院對(duì)“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”規(guī)定的12項(xiàng)內(nèi)容中，除了“境外直接投資”這條外，所有的內(nèi)容都是民間金融的規(guī)范化與組織化，而這其中，規(guī)范性是核心，組織化是手段。

“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的改革重點(diǎn)，并不是要解決民間資本進(jìn)入金融體系的問題，而是如何改革金融管理體制，為金融體系有效配置資源創(chuàng)造條件，其核心點(diǎn)是放松金融管制，激發(fā)金融有效配置資源的創(chuàng)新活力

從上分析可見，“溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)”的實(shí)施，雖然具有促使民間金融“合法化、陽光化”和促進(jìn)民間金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好結(jié)合等方面的內(nèi)容，但最核心的內(nèi)容是民間金融的規(guī)范化與組織化，這是我國(guó)民間金融活動(dòng)中最迫切需要解決的問題。只有解決了這方面的問題，民間金融的其他各項(xiàng)功能才能得到更好地發(fā)揮。