中國移動通信集團山東有限公司濰坊濱海經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)分公司 周振鳳

進入21世紀后，全球的、局部的、外在的、內(nèi)在的各種因素對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生著越來越重要的影響，經(jīng)濟全球化進一步體現(xiàn)，國際協(xié)調(diào)與競爭同時存在，國內(nèi)稅法頻繁修改，復(fù)雜化趨勢更加明顯，企業(yè)生存與發(fā)展的外部環(huán)境迫使企業(yè)需要投入更多的精力應(yīng)對外部的不確定性。同時，改善公司治理水平的壓力也要求企業(yè)應(yīng)對來自內(nèi)部的各種不確定性。而企業(yè)在應(yīng)對這些外部不確定性和內(nèi)部不確定性因素，提出風險管理策略時，常常會發(fā)現(xiàn)許多問題與納稅義務(wù)的履行分不開，稅務(wù)風險管理在企業(yè)風險管理中占據(jù)重要位置，甚至可以說稅務(wù)風險貫穿企業(yè)從籌資、經(jīng)營、管理到投資的全過程。

一、企業(yè)財務(wù)風險與稅務(wù)風險產(chǎn)生的原因比較

(一)企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

企業(yè)的負債經(jīng)營是財務(wù)風險生成的前提條件。企業(yè)在期望投資收益率高于借人資金利息率的條件下借人資金，提高企業(yè)的杠桿比率。由于企業(yè)期望投資率可能無法完全實現(xiàn)，所以負債越多風險越大。在這里，有必要對企業(yè)的長短期負債進行區(qū)分，因為企業(yè)通過長短期負債籌資帶來的風險和收益是不同的。從籌資成本來看，按照利率的期限結(jié)構(gòu)，長期債務(wù)的成本要高于短期負債的成本。假定企業(yè)總資產(chǎn)不變，則流動負債占總資產(chǎn)的比例越高，扣除掉融資成本后企業(yè)的收益也越多，但同時企業(yè)的風險將提高，因為流動負債占總資產(chǎn)的比例提高，意味著短期籌資多于長期籌資，在假定企業(yè)流動資產(chǎn)不變的情況下，企業(yè)的凈營運資本(流動資產(chǎn)-流動負債)將隨流動負債的增加而減少，凈營運資本的減少意味著企業(yè)的財務(wù)風險增加。另一方面，短期負債期限很短，企業(yè)在短期內(nèi)將面對還本付息的問題，這要求企業(yè)保持足夠的現(xiàn)金流用于償還到期的債務(wù)，從而提高了企業(yè)現(xiàn)金流管理的難度，也增加了企業(yè)所面臨的風險。與短期負債相反，長期負債的增加會造成企業(yè)收益的下降，但同時風險也相對較小。這從另一方面也提出了企業(yè)在融資過程中必須合理的權(quán)衡，合理的分配好長期負債與短期負債的比例。

(二)企業(yè)稅務(wù)風險產(chǎn)生的原因

根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)理論，從交易行為的角度，往往將企業(yè)視為“一系列契約的聯(lián)結(jié)，是個人之間產(chǎn)權(quán)交易的組織結(jié)構(gòu)”，它包含了企業(yè)與個人、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與政府之間的契約。以經(jīng)濟人假設(shè)為基礎(chǔ)，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的首要財務(wù)目標是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，具體表現(xiàn)為稅后利潤的最大化。同時，中國會計政策允許企業(yè)在經(jīng)營過程中通過合法方式爭取創(chuàng)造最大的稅后利潤。企業(yè)在追逐自身利益時，不可避免會與契約關(guān)系的其他利益相關(guān)主體發(fā)生沖突，這難免影響到企業(yè)的發(fā)展條件和生存環(huán)境。然而，根據(jù)信息經(jīng)濟學理論，在各方對企業(yè)造成信息不對稱的情況下，企業(yè)既有動機利用所掌握的會計信息進行盈余管理，也可能利用會計信息最大限度地尋求自己的稅收利益，即存在“粉飾效應(yīng)”。可見，企業(yè)始終存在盡可能少繳稅金與延遲納稅的動機，這是企業(yè)與生俱來的特點，貫穿其生命周期的始終。

由于，企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個人的契約關(guān)系建立在企業(yè)良好的業(yè)績水平之上，所以企業(yè)少繳、晚繳稅金，從其他個人和單位也會獲得積極的回應(yīng)，不會受到過多的阻撓。相反，稅收作為政府財政收人的主要來源，其征管必定受到嚴格保障：從社會輿論、公民觀念到公共政策、法規(guī)的制定，無不顯示了稅收的強制性。在多重限制和約束下，企業(yè)任何主動的財務(wù)調(diào)節(jié)都可能有意或無意地違反相關(guān)稅法的規(guī)定，從而誘發(fā)稅務(wù)風險。

二、企業(yè)財務(wù)風險與稅務(wù)風險化解措施的比較

(一)企業(yè)財務(wù)風險的防范和化解措施

從財務(wù)風險的形成機理分析，融資-經(jīng)營、投資-利潤、本息償還是負債經(jīng)營的最基本過程，融資過程決定了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、資本成本，經(jīng)營、投資決定了企業(yè)的預(yù)期收益率，利潤、本息償還是現(xiàn)金的流人與流出，對于一個持續(xù)發(fā)展的企業(yè)來說，上述過程不斷的處于循環(huán)當中，上述的這些指標比率也都不斷的處在循環(huán)變動當中，企業(yè)財務(wù)風險控制的目標就應(yīng)該是在持續(xù)的循環(huán)過程當中確保資產(chǎn)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與負債現(xiàn)金流出現(xiàn)值相匹配，這是企業(yè)財務(wù)風險控制的總體目標。

1、形成合理的負債結(jié)構(gòu)

保持合理的負債結(jié)構(gòu)首先要求企業(yè)負債的期限應(yīng)稍長于項目投資回收期，籌資期過長固然對降低企業(yè)的籌資風險有利，但長期資金短期使用，資金成本太高；反之，若選用還款期過短的籌資方式，雖對降低資金成本有利，但企業(yè)償債與舉債過于頻繁，籌資風險就會增加，且一旦企業(yè)的現(xiàn)金流入不穩(wěn)定，就會影響到企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定性。負債結(jié)構(gòu)的合理性最主要的體現(xiàn)在長短期負債比率與取得資金和歸還負債的時間安排這兩個方面。負債結(jié)構(gòu)必須與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營中不同的資金需求，根據(jù)流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的不同組合，決定長短期債務(wù)的比率。

2、強化流動性管理

流動性管理的準則是現(xiàn)金流入現(xiàn)值與負債現(xiàn)金流出現(xiàn)值相匹配。由于負債現(xiàn)金流出能夠在事前大致確定，流動性管理的主要內(nèi)容是現(xiàn)金流入的管理，其管理的主要內(nèi)容包括現(xiàn)金數(shù)量、存貨變現(xiàn)管理、應(yīng)收賬款、收益分配。企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)就像商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一樣，具有最高的流動性和安全性，但同時現(xiàn)金是收益能力和增值能力較低的資產(chǎn)，持有現(xiàn)金的機會成本過大，這會降低企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力和資產(chǎn)利潤率。

(二)企業(yè)稅務(wù)風險的防范和化解措施

1、積極推進新一輪稅制改革

(1)規(guī)范稅制調(diào)整的程序規(guī)則，推進中國稅制建設(shè)的陽光化進程。就一個處于社會轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟體的長遠發(fā)展而言，建立社會經(jīng)濟生活運行秩序的“程序正義”原則，遠較追求經(jīng)濟資源短期合理配置的“實體正義”原則重要得多。穩(wěn)健財政政策的著力點并不在于相機抉擇式的需求管理與政策調(diào)節(jié)，而應(yīng)是著重于構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的道路規(guī)則。就稅收政策與稅制改革而言，則應(yīng)體現(xiàn)為規(guī)范稅制的變革與調(diào)整程序，將稅收制度的開征、調(diào)整以及收入歸屬變更納入立法監(jiān)督機制的法治化軌道，以此推進中國稅制建設(shè)的陽光化進程，從而穩(wěn)定微觀經(jīng)濟個體對于稅制改革的理性預(yù)期。

(2)配合財政政策的轉(zhuǎn)型，提升整體稅制的公平與效率。世界性稅制改革的經(jīng)驗表明，綜合性的稅制改革需要保持相對較長時間的持續(xù)性才可能產(chǎn)生預(yù)期的效果。而中國財政政策從“積極”向“中性”的平穩(wěn)過渡，恰恰提供了一個較為寬松且穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，從而，可以使公共政策制定者，擺脫短期需求管理所要求的稅收制度的局部頻繁調(diào)整，而將更多的精力用于謀劃提升中國整體稅制的公平與效率。而一個公平的稅收環(huán)境無疑將大大降低企業(yè)的稅務(wù)風險。

2、完善具有稅收智囊功能的稅務(wù)代理制度

所謂“稅務(wù)代理”，指的是稅務(wù)代理人在國家法律規(guī)定的代理范圍內(nèi)，受納稅人、扣繳義務(wù)人的委托，代為辦理稅務(wù)事宜的各項行為的總稱。從各國實踐來看，借助于稅務(wù)咨詢代理機構(gòu)的外部智庫，已成為各國企業(yè)規(guī)避稅務(wù)風險的重要手段。

3、搭建案例庫信息平臺，豐富稅務(wù)風險管理手段

比照中國企業(yè)稅務(wù)風險管理的現(xiàn)實，無論是自身致力于稅務(wù)風險防范的各類企業(yè)，還是提供涉稅咨詢服務(wù)的中介組織，在投入稅務(wù)風險問題的人力、財力和物力上，總體規(guī)模均較小，難以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的特點。在非規(guī)模經(jīng)濟條件下，涉稅組織不可能根據(jù)各個稅種和不同類型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點預(yù)先設(shè)計不同的稅收風險規(guī)避模塊，只能處于“一事一議”的小生產(chǎn)狀態(tài)，相應(yīng)地，也就難以形成稅務(wù)風險管理通用式模板，自然無法大幅降低稅務(wù)風險管理成本。

三、結(jié)束語

總之，將財務(wù)風險和稅務(wù)風險產(chǎn)生原因、防范和控制的措施要作為企業(yè)管理的一個重要方面切實實行并將兩者有機地、綜合地進行統(tǒng)籌分析，這樣才能切實加強財務(wù)和稅務(wù)風險管理，提高企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量，增強企業(yè)的競爭能力。

[1]胡援成等著.中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2008.12.

[2]盛立中.企業(yè)稅務(wù)風險防范與管控[J].上海國資，2009.6：1-15.

[3]張智勇.淺議財務(wù)風險與內(nèi)部控制[J].時代經(jīng)貿(mào)，2007.1：3-5.