談財(cái)務(wù)分析的局限性

田鳳英

【摘 要】 財(cái)務(wù)分析對于了解企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況，合理預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，剖析當(dāng)前理財(cái)中存在的問題，為企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理、合理規(guī)劃未來提供依據(jù)，有利于優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，提高決策水平，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但是，由于財(cái)務(wù)分析方法與評價(jià)的結(jié)果不是絕對的，加上財(cái)務(wù)報(bào)表與指標(biāo)本身的局限性，以及各項(xiàng)制度和人為因素的影響，使財(cái)務(wù)分析存在一定的局限性，因此我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)該注意并用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行彌補(bǔ)。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)分析局限性

財(cái)務(wù)分析又稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是指以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用專門的財(cái)務(wù)分析方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價(jià)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)手段。它反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析既是對已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測的前提，在財(cái)務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的重要作用。

財(cái)務(wù)分析對于了解企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況，合理預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，剖析當(dāng)前理財(cái)中存在的問題，為企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理、合理規(guī)劃未來提供依據(jù)，有利于優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，提高決策水平，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但是，由于財(cái)務(wù)分析方法與評價(jià)的結(jié)果不是絕對的，加上財(cái)務(wù)報(bào)表與指標(biāo)本身的局限性，以及各項(xiàng)制度和人為因素的影響，使財(cái)務(wù)分析存在一定的局限性，因此我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)該注意并用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行彌補(bǔ)。

1. 財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，而會(huì)計(jì)本身具有局限性。以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。比如在通貨膨脹下，按歷史成本計(jì)算的存貨價(jià)值低估，計(jì)提折舊不足，造成當(dāng)期的利潤“虛增”，稅負(fù)增加， 雖然當(dāng)期報(bào)表上的數(shù)據(jù)“好看”，但實(shí)際上是企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力的減損，根據(jù)這樣的報(bào)表作出的樂觀的財(cái)務(wù)分析是不實(shí)的。類似的情況有：假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整；穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)；會(huì)計(jì)分期假設(shè)只按年度分期報(bào)告，只報(bào)告了短期信息，不能提供反映長期潛在的信息等等。

2. 資料來源的局限性

2.1資料缺乏可比性

財(cái)務(wù)分析實(shí)際上就是數(shù)據(jù)資料的比較過程，而比較的雙方必須具有可比性才有意義。然而，對同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。數(shù)據(jù)是否可比又受到眾多條件的制約，如計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間跨度和經(jīng)營規(guī)模等。一旦這些條件發(fā)生變動(dòng)而企業(yè)在分析時(shí)又未予以考慮，必然對分析的結(jié)果造成不利影響。雖然財(cái)務(wù)報(bào)表附注對會(huì)計(jì)政策的選擇有一定的表述，但報(bào)表使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。

2.2資料缺乏可靠性

只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，才有可能得出正確的分析結(jié)論。財(cái)務(wù)分析不能解決報(bào)表的真實(shí)性問題，報(bào)表數(shù)據(jù)是否真實(shí)可靠，不僅受制于企業(yè)的主觀因素及人為因素，比如對財(cái)務(wù)報(bào)表的人為“包裝”，在會(huì)計(jì)期末有意操縱某些會(huì)計(jì)事項(xiàng)的發(fā)生，利用資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評估等，以膨脹企業(yè)的資產(chǎn)和效益等，而且數(shù)據(jù)還受通貨膨脹的影響，同時(shí)，也與會(huì)計(jì)方法的有效性密切相關(guān)。如果通貨膨脹嚴(yán)重、會(huì)計(jì)方法不當(dāng)或者過多地?fù)诫s了各種人為因素和主觀因素，就必然使財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)可靠性，從而影響財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。

2.3資料存在滯后性

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，不單是為了解和評價(jià)企業(yè)以往的財(cái)務(wù)狀況，更主要是在于對企業(yè)未來的經(jīng)營理財(cái)活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和規(guī)劃。而財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)及其他有關(guān)資料大多屬于企業(yè)的歷史資料，有一定的滯后性。如果單純依據(jù)這些資料，而不考慮企業(yè)的發(fā)展變化情況，其分析結(jié)果的有效性會(huì)大打折扣，嚴(yán)重時(shí)還有可能對企業(yè)的決策行為產(chǎn)生誤導(dǎo)作用。

3. 比較方法的局限性

在比較分析時(shí)，必須要選擇比，較的基礎(chǔ)，作為評價(jià)本企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

橫向比較時(shí)，使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，也不是合理性的標(biāo)志。通常，不如選一組有代表性的企業(yè)求其平均數(shù)，作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，可能比整個(gè)行業(yè)的平均數(shù)更好。近年來，更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)。

縱向比較時(shí)，以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營環(huán)境是變化的，今年的利潤比去年提高了，不一定說明已經(jīng)達(dá)到了應(yīng)該達(dá)到的水平，甚至不一定說明管理有了改進(jìn)。

實(shí)際與計(jì)劃的差異分析，以計(jì)劃預(yù)算作比較基礎(chǔ)。實(shí)際和預(yù)算的差異，有時(shí)是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題。

4. 分析指標(biāo)的局限性

出于保護(hù)自身商業(yè)秘密和市場利益的目的，企業(yè)向社會(huì)披露的指標(biāo)通常僅限于財(cái)務(wù)通則以及會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則等有關(guān)規(guī)定要求披露的信息，同時(shí)，企業(yè)基于市場形象的考慮，或?yàn)榱说玫秸捌浣鹑跈C(jī)構(gòu)的良好評價(jià)，可能還存在對這些公開信息加以粉飾的情況。因此，投資者依據(jù)這些指標(biāo)有時(shí)難以對企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營理財(cái)狀況作出正確的評價(jià)。此外，在指標(biāo)名稱、計(jì)算公式、計(jì)算口徑等方面也存在較大的不規(guī)范性；如何將資金時(shí)間價(jià)值觀念納入財(cái)務(wù)分析當(dāng)中、如何消除通貨膨脹的影響等都缺乏統(tǒng)一規(guī)定及標(biāo)準(zhǔn)，所有這些也同樣降低了財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效性。

5. 針對上述種種局限性，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)該采取如下彌補(bǔ)措施：

5.1去異求同，增強(qiáng)指標(biāo)的可比性。比如，將不同會(huì)計(jì)方法的影響差異剔除；將某些特殊的個(gè)別事件和因素剔除；選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較等。

5.2考慮物價(jià)變動(dòng)的影響，并將資金時(shí)間價(jià)值觀念有機(jī)地納入分析過程。

5.3綜合運(yùn)用各種指標(biāo)。如定量分析與定性分析相結(jié)合，比率分析與趨勢分析相結(jié)合，橫向分析與縱向分析相結(jié)合，總量分析與個(gè)量分析相結(jié)合，靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，以便取長補(bǔ)短，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體效應(yīng)。

5.4綜合權(quán)衡，系統(tǒng)分析。財(cái)務(wù)分析不可能僅憑某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)指標(biāo)便可以作出結(jié)論，而必須將各項(xiàng)指標(biāo)綜合權(quán)衡，并結(jié)合社會(huì)環(huán)境的變化， 以及企業(yè)不同時(shí)期的具體經(jīng)營理財(cái)目標(biāo)，進(jìn)行系統(tǒng)的分析。

5.5靈活應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。不要機(jī)械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)善于運(yùn)用“例外管理”原則，對各種異常現(xiàn)象進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 錢晨.財(cái)務(wù)管理分析及應(yīng)對方法探討[J].會(huì)計(jì)文苑，2009，（7）.

（作者單位：黑龍江建筑職業(yè)技術(shù)學(xué)院）