企業(yè)集團(tuán)資金集中管理原則分析

李宏英

【摘 要】 研究目的是通過本文對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理原則的分析，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理更加合理科學(xué)，為我國(guó)大型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員提供一點(diǎn)參考意見。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán)資金集中管理原則

1. 資金集中管理的原則

集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理要在保持集團(tuán)利益的前提下，既發(fā)揮集團(tuán)的整體優(yōu)勢(shì)，又要充分尊重子公司的法人地位，不宜采取過度集權(quán)的方法，以便發(fā)揮子公司的積極性和主觀能動(dòng)性。因此，集團(tuán)公司的資金管理應(yīng)遵循如下的基本原則。

1.1集中有道原則

資金集中體現(xiàn)了集權(quán)管理思想，是要保證集團(tuán)在全球范圍內(nèi)，迅速而有效地控制集團(tuán)全部的資金，并使這些資金的保存與運(yùn)用達(dá)到最優(yōu)化狀態(tài)。其原因在于：首先，企業(yè)不可能在所有方面平均地運(yùn)用企業(yè)資金，必須把資金集中投放于一些對(duì)競(jìng)爭(zhēng)成功具有決定性的方向上，形成差別優(yōu)勢(shì)。其次，由于集團(tuán)組織管理的多層性與分散性，過于分散的資金使各分支機(jī)構(gòu)具有更多的靈活性，但相應(yīng)帶來的是資金的風(fēng)險(xiǎn)和成本加大，大量閑置的資金使其不能形成獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)力量。最后，出于集權(quán)控制的需要，為了體現(xiàn)總公司對(duì)各分公司的直接控制和調(diào)度，有機(jī)協(xié)調(diào)各分公司的戰(zhàn)略思想，必須將資金統(tǒng)一集中管理。

1.2時(shí)機(jī)性原則

集團(tuán)戰(zhàn)略管理主要取決于機(jī)會(huì)的捕捉和創(chuàng)造，時(shí)機(jī)性原則要求企業(yè)把資金準(zhǔn)時(shí)地集中于決定性的機(jī)會(huì)上。時(shí)機(jī)性原則對(duì)企業(yè)資金投放有兩方面的要求：一是投放要準(zhǔn)時(shí)，二是投放要及時(shí)。準(zhǔn)時(shí)是指集團(tuán)資金運(yùn)用的時(shí)間應(yīng)與戰(zhàn)略時(shí)機(jī)相適應(yīng)，為了使資金投入做到準(zhǔn)時(shí)，一方面要對(duì)機(jī)會(huì)進(jìn)行分析和判斷，另一方面是要在資金的籌措和集中方面做好充分準(zhǔn)備。

1.3協(xié)同性原則

協(xié)同性原則有幾方面的涵義：一是對(duì)不同職能之間的資金投入要保持合理合法的比例關(guān)系；二是對(duì)不同產(chǎn)品的資金投放要保持合理的比例關(guān)系；三是戰(zhàn)術(shù)資金與戰(zhàn)略資金之間要有合理的比例關(guān)系；四是集團(tuán)內(nèi)部各部門之間的相互調(diào)劑、相互融通資金的關(guān)系；五是與集團(tuán)外部的企業(yè)或合作者共同協(xié)調(diào)和投放資金，達(dá)到成果共享，利益均沾，特別是與競(jìng)爭(zhēng)者的協(xié)調(diào)，能起到單純競(jìng)爭(zhēng)起不到的作用。由于集團(tuán)各要素之間是相互依存、相互作用的，每一個(gè)要素的貢獻(xiàn)大小都取決于其他要素的支持與配合的程度。

1.4求利性原則

求利性原則要求集團(tuán)應(yīng)盡可能將資金投放到提高企業(yè)盈利能力的項(xiàng)目上，使更多的資金參與周轉(zhuǎn)。求利性與及時(shí)性有一定的矛盾，往往獲利大的項(xiàng)目占用時(shí)間長(zhǎng)，變現(xiàn)能力慢風(fēng)險(xiǎn)較大，為了滿足及時(shí)性的要求，企業(yè)只有將部分貨幣資金投放于獲利性較小但流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)弱的項(xiàng)目上。

2. 資金集中管理對(duì)象的選擇

要使企業(yè)集團(tuán)對(duì)下屬公司的資金集中管理工作能夠得以順利推行，必須根據(jù)下屬公司的實(shí)際現(xiàn)狀，分步驟地推行資金的集中管理。

第一步：有選擇地集中。在這個(gè)階段，集中管理的主要對(duì)象和要求是選擇有一定現(xiàn)金流但無重要銀行信貸關(guān)系的企業(yè)進(jìn)行集中信貸、結(jié)算和現(xiàn)金管理。實(shí)施資金集中管理的企業(yè)，其業(yè)務(wù)要求集中在結(jié)算中心指定銀行操作。資金管理的主要手段是加強(qiáng)資金預(yù)算、預(yù)測(cè)和監(jiān)控，利用結(jié)算中心調(diào)配限制資金。

第二步：主體資金集中。在這個(gè)階段，集中管理的對(duì)象和要求是：企業(yè)必須統(tǒng)一在母公司指定的銀行開戶；主要資金和信貸應(yīng)集中管理，暫不實(shí)施集中管理的企業(yè)可按原資金管理方式操作，但必須隨時(shí)將資金運(yùn)營(yíng)情況報(bào)給集團(tuán)公司總部。

第三步：全部資金集中。在這個(gè)階段，要求所有企業(yè)的全部資金進(jìn)行集中管理和統(tǒng)一調(diào)配，實(shí)行統(tǒng)一信貸，對(duì)日?，F(xiàn)金活動(dòng)進(jìn)行實(shí)施監(jiān)控。完全實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)結(jié)算中心、資金信貸中心、資金監(jiān)控中心和資金信息中心的功能。

3. 資金集中管理模式的選擇

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)在資金結(jié)算管理的過程中，經(jīng)歷了結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司兩種模式。不同階段采取不同模式，這與企業(yè)的發(fā)展要求有關(guān)，也與當(dāng)時(shí)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。企業(yè)集團(tuán)采用何種模式進(jìn)行資金集中管理，沒有固定的法則，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇適合的模式。

4. 完善企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的其他建議

4.1明確資金集中管理部門的定位

定位明確是實(shí)行資金集中管理最基本的要求，它關(guān)系到集團(tuán)公司資金集中管理的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，行政干預(yù)是否過多。

首先，應(yīng)明確目標(biāo)定位。財(cái)務(wù)結(jié)算中心應(yīng)明確為集團(tuán)的資金管理中心，而不是利潤(rùn)中心；財(cái)務(wù)公司應(yīng)按照現(xiàn)行法律規(guī)定，定位為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。其次，明確職能定位，減少行政干預(yù)。尤其是對(duì)于結(jié)算中心，要明確其職能不僅限于結(jié)算，還包括籌集、調(diào)度等，使結(jié)算中心成為連接母子公司的橋梁。在結(jié)算中心開展業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)責(zé)任明確，以減少行政干預(yù)，促使其真正成為企業(yè)集團(tuán)資金管理的機(jī)構(gòu)。對(duì)于財(cái)務(wù)公司而言，要切實(shí)保證其作為獨(dú)立法人的自主性，使它能夠按照市場(chǎng)規(guī)則自行運(yùn)作。

4.2引導(dǎo)子公司對(duì)資金集中管理的正確認(rèn)識(shí)

順利實(shí)施資金集中管理離不開子公司的支持。硬性要求子公司按照集中管理的規(guī)則辦事，可能導(dǎo)致子公司的集體舞弊。要從以下幾方面做起，引導(dǎo)子公司正確認(rèn)識(shí)資金集中管理對(duì)集團(tuán)的重要意義，從而使其自覺地遵守集團(tuán)資金管理的相關(guān)規(guī)定。（1）使子公司正確認(rèn)識(shí)閑置資金的含義。閑置資金是由于資金利用的時(shí)間差、地域差所造成的，與有無貸款沒有必然聯(lián)系。（2）使子公司加強(qiáng)集團(tuán)整體價(jià)值觀念。子公司與集團(tuán)密切相關(guān)，集團(tuán)整體價(jià)值的提升為子公司的發(fā)展創(chuàng)建了良好的平臺(tái)。

4.3推行集團(tuán)全面預(yù)算管理，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)

預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序，是實(shí)施資金集中管理的有效模式，一個(gè)健全的企業(yè)預(yù)算制度實(shí)際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，預(yù)算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序進(jìn)行的重要保證，也是企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、控制、審計(jì)、考核的基本依據(jù)。企業(yè)要切實(shí)改變目前財(cái)務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)的狀況，建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析、考核制度，把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中

4.4優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率

財(cái)務(wù)結(jié)算中心在進(jìn)行資金融通時(shí)，要優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，合理安排短期信貸和長(zhǎng)期信貸的比例，保證資金的安全性和效益性。同時(shí)要使長(zhǎng)短期信貸數(shù)量與資金來源相匹配，以保證企業(yè)的償付能力和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

4.5完善資金運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

資金管理面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，（1）為防范信用風(fēng)險(xiǎn)，資金集中管理應(yīng)引進(jìn)商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制，制定嚴(yán)格的審貸制度，對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估，實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，建立完善的貸款催收制度，以防影響存款子公司的用款。（2）為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，集中管理部門要測(cè)算子公司本身的最佳現(xiàn)金持有量，在留足子公司的需求后，進(jìn)行資金調(diào)度；進(jìn)行短期投資要結(jié)合近期內(nèi)的資金使用情況，將資金投放于期限短、易變現(xiàn)的項(xiàng)目上。（3）為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，資金集中管理人員要經(jīng)常關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)走向，對(duì)市場(chǎng)前景形成一個(gè)較為合理的判斷，并及時(shí)采取措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理是提高企業(yè)集團(tuán)的投資能力、籌資能力、加快資金體內(nèi)循環(huán)、加強(qiáng)對(duì)資金的監(jiān)控的需要。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展、資源大力整合的今天，企業(yè)發(fā)展逐漸走向集團(tuán)化。

資金集中管理是要保證在集團(tuán)內(nèi)迅速而有效地控制資金，并使這些資金的保存與運(yùn)用最優(yōu)化。國(guó)內(nèi)的集團(tuán)公司正處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)中，資金這種資源的短缺性都或多或少的存在于企業(yè)中。無論集團(tuán)采取了何種模式，資金集中管理都要遵循一定的原則，以保證資金使用的安全性和效益性。這些原則包括集中有道原則、時(shí)機(jī)性原則、權(quán)便性原則、求利性原則等。實(shí)施資金集中管理是企業(yè)集團(tuán)的必然選擇，國(guó)內(nèi)外著名企業(yè)的成功實(shí)踐已經(jīng)說明了其優(yōu)越性。對(duì)于我國(guó)目前企業(yè)集團(tuán)資金集中管理中存在的問題，我們應(yīng)分析其原因，有針對(duì)性地加以解決，不斷完善我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)資金集中管理。

參考文獻(xiàn)：

[1] 鄭海生；企業(yè)集團(tuán)資金集中管理研究[D]；江蘇大學(xué)；2010年.

（作者單位：唐山高壓電瓷有限公司）