李穎

【摘 要】現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)和資金運(yùn)轉(zhuǎn)核心，是現(xiàn)代企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要屏障。本文在論述企業(yè)現(xiàn)金流量管理的涵義的基礎(chǔ)上，分析了企業(yè)現(xiàn)金流量管理中常見的問題，并提出了解決對策。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量管理；問題；對策

1.現(xiàn)金流量管理概述

1.1現(xiàn)金流量的涵義

現(xiàn)金流量即現(xiàn)金流，是某一時(shí)間段內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，能動(dòng)態(tài)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)起保障與控制作用的貨幣收支?，F(xiàn)金流可理解為在運(yùn)動(dòng)狀態(tài)中的現(xiàn)金。在財(cái)務(wù)上，現(xiàn)金流是現(xiàn)金及其等價(jià)物的總和?，F(xiàn)金流不僅體現(xiàn)企業(yè)的活力和競爭優(yōu)勢，而且能夠揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)價(jià)值源于獲利能力、資產(chǎn)管理效率、營銷能力等，但這些最終都表現(xiàn)為企業(yè)的現(xiàn)金流量，即現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量大小的能力。因此，現(xiàn)金流管理對現(xiàn)代企業(yè)來說，有著非常重要的意義。

1.2現(xiàn)金流量管理的重要性

現(xiàn)金是可以立即投入流通的交換媒介?，F(xiàn)金是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可以直接作為支付手段，同時(shí)也是收益性最差的資產(chǎn)。企業(yè)置存現(xiàn)金的主要目的是為了滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要?，F(xiàn)金是企業(yè)生存與發(fā)展的命脈。流動(dòng)的現(xiàn)金猶如企業(yè)的血液，必不可少?，F(xiàn)金流貫穿整個(gè)企業(yè)經(jīng)營的始終，沒有了現(xiàn)金流，企業(yè)就如同被抽干了血液的人體，也失去了生存的價(jià)值。因?yàn)槠髽I(yè)的收入與支出最終都表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入和流出，一旦大量的收入最終無法表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入，企業(yè)就會(huì)面臨誠信危機(jī)，最終被迫申請破產(chǎn)保護(hù)，如韓國的大宇、美國的通用、中國的巨人等?，F(xiàn)實(shí)中投資收益率并不低，甚至是高利潤伴之以現(xiàn)金短缺，常常是困擾企業(yè)經(jīng)營者的尷尬事情。

2.企業(yè)現(xiàn)金流管理中的主要問題

2.1現(xiàn)金預(yù)算管理流于形式

預(yù)算管理可以優(yōu)化企業(yè)的資源配置，全方位的調(diào)動(dòng)企業(yè)各個(gè)層面員工的積極性，是促使企業(yè)效益最大化的堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而，很多企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算缺乏企業(yè)戰(zhàn)略的正確指導(dǎo)，僅僅對單個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)算，沒有把現(xiàn)金預(yù)算與其他預(yù)算綜合起來，更沒有把項(xiàng)目的現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的綜合現(xiàn)金預(yù)算結(jié)合起來，影響了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

2.2現(xiàn)金流量管理效率低下

大多數(shù)企業(yè)隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，資金集中管理的需要和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實(shí)矛盾越來越成為企業(yè)管理中十分突出的問題：一是企業(yè)內(nèi)部單位多頭開戶、賬戶眾多，造成資金分散，運(yùn)轉(zhuǎn)速度遲緩，資金管理嚴(yán)重失控；二是投資決策沒有經(jīng)過科學(xué)民主的決策，盲目搞多元化戰(zhàn)略，造成投資失誤多，損失嚴(yán)重，現(xiàn)金更加匱乏；三是資金沉淀過多，應(yīng)收款和庫存量過大、周轉(zhuǎn)緩慢、企業(yè)盈利能力下降；四是現(xiàn)金流量的管理與控制的重要性認(rèn)識(shí)不足，致使有些企業(yè)雖然從會(huì)計(jì)報(bào)表上看盈利的，但由于資金的流動(dòng)性極差，負(fù)債率高，現(xiàn)金匱乏，造成企業(yè)瀕臨倒閉。

2.3現(xiàn)金管理流程監(jiān)督控制不力

目前，大部分企業(yè)盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能和監(jiān)督崗位，也制定了許多監(jiān)督制度和規(guī)定，但因方方面面的各種原因難以及時(shí)有效的發(fā)揮作用。相當(dāng)一部分企業(yè)在重大投資等問題上沒有形成有效的決策約束機(jī)制，即個(gè)人說了算和控制脫節(jié)。還有的企業(yè)資金入不敷出，靠借款來維持生產(chǎn)經(jīng)營，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益加大。

3.加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理與控制的措施

3.1編制現(xiàn)金流量表和預(yù)算表

有些企業(yè)出于應(yīng)付年報(bào)的需要，將現(xiàn)金流量表一編了事，并沒有把現(xiàn)金流量表作為理財(cái)?shù)挠行Чぞ?。事?shí)上，作為反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況的現(xiàn)金流量表，能夠說明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，反映企業(yè)一定時(shí)期的償債能力、支付股利的能力、未來獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，有助于對企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評價(jià)。因此，在實(shí)務(wù)工作中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)每月編制現(xiàn)金流量表，并將事前的預(yù)測與事后分析相結(jié)合，即對現(xiàn)金流量完成情況進(jìn)行事后分析，又在分析的基礎(chǔ)上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的有效工具，現(xiàn)金流量才能被真正控制住。同時(shí)將現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)具體目標(biāo)相結(jié)合，進(jìn)行項(xiàng)目的科學(xué)決策，制度保證，現(xiàn)金才會(huì)流有條不紊、永不停息，從而保障企業(yè)簡單再生產(chǎn)或擴(kuò)大再生產(chǎn)的進(jìn)行，滿足企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的條件?，F(xiàn)金預(yù)算可按以下方法編制：先假定目前經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比具有代表性（也可以三年或五年的平均數(shù)），根據(jù)目前有關(guān)數(shù)據(jù)和計(jì)劃的銷售額來預(yù)測未來的現(xiàn)金流入量與流出量。

3.2加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理

資金實(shí)行集中管理，形成“現(xiàn)金池”，全面管理企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。同時(shí)，現(xiàn)金流量貫穿于企業(yè)產(chǎn)、供、銷的每一個(gè)環(huán)節(jié)，要加強(qiáng)管理就必須抓好每個(gè)環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)工作。

采取切實(shí)有效的措施，確保應(yīng)收款的收現(xiàn)率。應(yīng)收款雖然具有流動(dòng)性，但它畢竟不是實(shí)際意義上的現(xiàn)金流，不能實(shí)現(xiàn)直接對外支付。因此，一是對銷售人員要加強(qiáng)資金回籠定額管理，及時(shí)清理應(yīng)收賬款，確保應(yīng)收款的收現(xiàn)保證率，滿足企業(yè)短期償債需求，維持生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)性；二是企業(yè)除應(yīng)加強(qiáng)清理現(xiàn)有債權(quán)、債務(wù)外，還必須要建立、健全科學(xué)的信用政策，以更好地控制應(yīng)收賬款；三是企業(yè)應(yīng)建立健全應(yīng)收賬款和追收管理制度，通過建立應(yīng)收賬款核算制度、對賬制度，以及收賬和壞賬追究制度等來提高資金周轉(zhuǎn)效率；四是采取靈活多樣的結(jié)算方式，縮短應(yīng)收賬款的周期，減少資金占用；五是加速貸款回籠，縮短回款周期，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。全面掌控存貨。存貨作為企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和及時(shí)變現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在現(xiàn)金流量管理中起著至關(guān)重要的作用。要充分研究存貨與存期的合理性，制定標(biāo)準(zhǔn)定額，盡量清理和消化積壓，把握好物資采購的緊缺等級，努力實(shí)現(xiàn)“零庫存”，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量的暢通。儲(chǔ)備存貨不但會(huì)增大進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本，而且會(huì)由于占用大量儲(chǔ)備資金而造成資金短缺，使流動(dòng)資金失衡。所以在日常的企業(yè)管理中，應(yīng)努力將存貨與銷售成本的比重保持在一個(gè)合理的水平上，并力求使這個(gè)比重降低。充分利用應(yīng)付款的蓄水池作用。應(yīng)付款是企業(yè)無償占用資金的最佳渠道，在合理的范圍內(nèi)盡量延長貸款支付的時(shí)間，加速現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)，相應(yīng)的提高了現(xiàn)金的利用效果，從而增加了企業(yè)的收益。但如果過分拖延支付時(shí)間，則會(huì)被認(rèn)為企業(yè)支付能力差，企業(yè)商譽(yù)將受損。因此，要制定一個(gè)合理的應(yīng)付款定額和最佳付款期，以重視對應(yīng)付款的利用。

3.3建立現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于凈現(xiàn)金流量不足、流動(dòng)性、投資決策失誤、對外擔(dān)保和借貸、匯率波動(dòng)以及對現(xiàn)金管理與控制不當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)等。那么，通過建立完善的現(xiàn)金管理和控制制度、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范制度、科學(xué)的民主的決策程序和規(guī)范的內(nèi)部支付體系，從制度、程序、職責(zé)上進(jìn)行規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化打下牢固的基礎(chǔ)，再通過現(xiàn)金預(yù)算加強(qiáng)現(xiàn)金收支的計(jì)劃性，強(qiáng)化對存貨資金、應(yīng)付賬款和現(xiàn)金回收期的管理和控制，根據(jù)資金的用途來制定正確的融資戰(zhàn)略，嚴(yán)格限制對外提供擔(dān)保，對外借款通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，關(guān)注匯率的變動(dòng)趨勢，盡量使各種貨幣的收支相搭配，只有采取各種切實(shí)有效的措施控制風(fēng)險(xiǎn)，才能充分發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)金流量管理的作用，有效防范其風(fēng)險(xiǎn)。

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