李欣

2013年是期貨品種擴容年，包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、金融品種全面開花，累計新上市品種11個。截至12月6日，大連商品交易所纖維板、膠合板（下稱“兩板”）期貨合約掛牌，中國期貨市場的期貨品種增至40個。

截至11月末，2013年中國期貨市場累計成交18.95億手，同比增長45.86%，成交金額246.09萬億元，同比增長61.93%。從戰(zhàn)略布局，到服務三農(nóng)、服務國民經(jīng)濟，期貨市場的功能日趨增強。

鐵礦石&石油 戰(zhàn)略布局

10月18日，全球首個以實物交割的鐵礦石期貨品種正式在大商所上市交易。

鐵礦石作為僅次于原油的全球第二大大宗商品，其上市將顯著提升中國期貨市場容量。中國是世界最大的鐵礦石進口國、消費國和第二大生產(chǎn)國，具有世界上最活躍的鐵礦石現(xiàn)貨貿(mào)易市場，港口庫存超過7000萬噸。

2012年，鐵礦石全球產(chǎn)量18.6億噸、貿(mào)易量超過11億噸，中國2012年產(chǎn)量4.4億噸、進口量7.4億噸、消費量10.5億噸，鐵礦石上市將助推中國期貨市場規(guī)模的擴大。

近年來，全球鐵礦石市場發(fā)生深刻變化，“長協(xié)”定價機制被打破，鋼鐵企業(yè)面臨巨大的價格波動風險，國內(nèi)外紛紛推出現(xiàn)貨交易平臺。在企業(yè)避險需求強烈的背景下，2008年，德意志銀行率先開展了鐵礦石場外掉期業(yè)務，隨后國際市場紛紛推出鐵礦石衍生品交易。

據(jù)了解，此前為了規(guī)避價格風險，部分民營企業(yè)試水新加坡場外市場，參與鐵礦石相關衍生品交易。對此，中鋼貿(mào)易有限公司副總經(jīng)理錢進在接受《證券市場周刊》采訪時表示，如果說之前海外市場價格影響了（鐵礦石）現(xiàn)貨市場，那么國內(nèi)鐵礦石期貨上市后，從目前交易情況看，其成交量和活躍程度都會比新加坡掉期大得多，相信市場影響力也會逐步建立起來。

錢進還表示，期貨市場的鐵礦石期貨和螺紋鋼期貨的運行將向鋼鐵相關企業(yè)傳導信息，這一方面企業(yè)也會密切關注。

大商所相關負責人表示，中國作為全球鐵礦石貿(mào)易中心，客觀上應該建立與現(xiàn)貨市場地位相適應的定價市場，便利國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營的同時提升中國鐵礦企業(yè)的議價話語權。但是，開展鐵礦石期貨交易只是為定價話語權的爭取提供了平臺和籌碼，定價話語權的大小還與市場國際化發(fā)展程度和影響力、產(chǎn)業(yè)及投資者參與度、企業(yè)定價模式等相關，這個過程需要企業(yè)的積極參與。

無獨有偶，2013年11月22日，上海國際能源交易中心在上海期貨交易所掛牌成立。這亦是證監(jiān)會關于《資本市場支持促進中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)若干政策措施》中的首要具體措施。

證監(jiān)會副主席姜洋表示，十八屆三中全會提出，要圍繞使市場在資源配置中起決定性作用深化經(jīng)濟體制改革，對推進石油等領域價格改革也提出了明確要求，這為推進期貨衍生品市場改革發(fā)展提供了難得機遇，也是中國原油期貨市場建設的契機。

為進一步與國際市場接軌，防范投資風險，證監(jiān)會還批準上海期貨交易所開展了黃金、白銀期貨連續(xù)交易試點，而有色金屬連續(xù)交易亦在2013年年底前正式上線運行。

《期貨法》立法小步前行

值得一提的是，期貨市場的法規(guī)規(guī)則體系也在發(fā)展中漸進。據(jù)悉，《期貨法》和《證券法》已被一同列入2014年立法計劃，《期貨法》將制定成一部衍生品市場的基本法，同時調(diào)整場內(nèi)場外衍生品市場。

全國人大常委、全國人大財經(jīng)委員會副主任委員、清華大學五道口金融學院院長吳曉靈公開表示，《期貨法》的制定是一項法律制度的創(chuàng)新， 要明確《期貨法》的基本定位，理順期貨和衍生品市場監(jiān)管體制，重點完善期貨和衍生品市場主要法律制度。

姜洋在中國國際期貨大會上還表示， 當前和今后一段時間，中國證監(jiān)會將扎實推進期貨和衍生品市場各項工作。

具體包括，健全商品期貨和金融衍生品市場體系。推動原油等戰(zhàn)略性資源品種和宜農(nóng)期貨品種上市；發(fā)展權益類、利率類、匯率類金融衍生品；穩(wěn)步發(fā)展期權、商品指數(shù)、碳排放權等新型交易工具；研究推進場外衍生品市場建設，加強配套服務設施。

姜洋提出，下一步要著力做精做細已上市期貨品種。把已上市期貨品種合約規(guī)則的改造工作放在更加突出的位置，平衡好與新品種上市之間的關系。

他還表示，要積極穩(wěn)妥推進對外開放。在成熟品種上試點引入境外投資者；擴大商品期貨保稅交割品種和區(qū)域的試點范圍；擴大期貨行業(yè)對外開放，允許境外機構參股期貨公司，支持具有市場競爭力和風險承受力的期貨公司開展境外期貨經(jīng)紀業(yè)務，設立境外分支機構。