“行長推薦避險(xiǎn)之王”、“10萬元起年收益達(dá)25%”、“懶人理財(cái)，百萬富翁不是夢(mèng)”、“本金安全，收益穩(wěn)定”、“隨時(shí)贖，隨時(shí)用”…… 看著一連串眼花繚亂的宣傳詞，怕是很多人會(huì)蠢蠢欲動(dòng)。很多投資者會(huì)認(rèn)為：反正錢在銀行里存著也是存著，不如交給銀行理財(cái)，畢竟這么高的收益誰不動(dòng)心。誰料銀行還是那個(gè)銀行，錢放在銀行不同籃子里，結(jié)果可能相距甚遠(yuǎn)。

不少讀者向《投資客》反映過他們買理財(cái)產(chǎn)品卻大呼上當(dāng)?shù)慕?jīng)歷，要求揭露銀行理財(cái)產(chǎn)品黑幕。前幾日，某中學(xué)老師袁女士電話向本刊控訴，大呼某股份制商業(yè)銀行虛假宣傳，給她安了“籠子”， 6個(gè)月時(shí)間，投入，20萬元虧了近6萬。在記者對(duì)類似的投訴與案例進(jìn)行收集和整理后發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品及其宣傳，存在著典型和常見的四大陷阱，關(guān)注和購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的廣大投資者群體，對(duì)此應(yīng)有警惕心理，注意謹(jǐn)慎辨別和購買。

陷阱之一：狐假虎威 預(yù)期收益代替實(shí)際收益

在某銀行八寶街支行，銀行銷售人員聽說記者想購買些保本型理財(cái)產(chǎn)品，便介紹說：“保本的理財(cái)產(chǎn)品都收益較低，不如買點(diǎn)浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，既沒風(fēng)險(xiǎn)賺得也多?！?事實(shí)上，她所說的浮動(dòng)型其實(shí)是“不保本型”，即有可能收益較高，也有可能虧本——但這一點(diǎn)，銷售人員并未主動(dòng)告知。

普通投資者，特別是中老年群體在購買銀行理財(cái)時(shí)，常被“浮動(dòng)收益”、“年化收益率”等專業(yè)詞匯忽悠暈。記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前大部分銀行都力薦非保本型理財(cái)產(chǎn)品。如果客戶不特別咨詢，理財(cái)經(jīng)理根本不會(huì)拿出保本型產(chǎn)品的宣傳冊(cè)。很多銀行都競(jìng)相推出收益率“誘人”的理財(cái)產(chǎn)品，但統(tǒng)計(jì)顯示，上千款理財(cái)產(chǎn)品中，有近百款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品到期并未達(dá)到最高預(yù)期收益率，其中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品最多，占71.88%。

專家支招：投資者購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不要被預(yù)期收益率和銷售人員的介紹所迷惑，尤其是一些銀行發(fā)行的非保本浮動(dòng)收益類的信貸理財(cái)產(chǎn)品，投資者一定要了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，弄清銀行承諾的收益率是否能夠?qū)崿F(xiàn)。俗話說得好：“雙鳥在林，不如一鳥在手”，與其搞不清風(fēng)險(xiǎn)輕率入手，投資者不如選擇能實(shí)實(shí)在在使自己獲得收益的投資品。

陷阱之二：掛羊頭賣狗肉，3成客戶被誤導(dǎo)

剛退休的李女士到銀行取出已到期的20萬元定存，銀行理財(cái)柜臺(tái)的經(jīng)理向她推薦了一款三年期“理財(cái)產(chǎn)品”，說是比定存劃算得多。半年后，李女士急需用錢，希望將錢盡快退回，卻被告知自己當(dāng)時(shí)購買的是保險(xiǎn)產(chǎn)品，如果當(dāng)年退保，只能拿到30%至40%左右的本金。

銀率網(wǎng)日前發(fā)布的一份報(bào)告顯示，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售上，近三成投資者有過類似被誤導(dǎo)的經(jīng)歷。在銀行誤導(dǎo)現(xiàn)象中，保險(xiǎn)被當(dāng)成銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售位居榜首，占比達(dá)29.56%。其次是基金，占比達(dá)20.13%。券商集合理財(cái)以及集合信托產(chǎn)品被當(dāng)作銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售并列第三，占比均為8.18%。

“由于長期理財(cái)產(chǎn)品稀缺，銀行銷售人員利用投資者的長期投資需求，將銀保產(chǎn)品描述成為長期理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)而形成誤導(dǎo)銷售。”理財(cái)經(jīng)理向先生向記者道破內(nèi)情。銀行選擇保險(xiǎn)當(dāng)替身，也是因?yàn)殂y保產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品存在相似之處，如分紅型保險(xiǎn)預(yù)期收益與理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益有一定的相似性，銀行銷售人員往往利用這些相似特性，在產(chǎn)品的描述上對(duì)客戶進(jìn)行誤導(dǎo)。而在現(xiàn)實(shí)中，不少投資者到銀行購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不仔細(xì)查看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和具體說明的并不在少數(shù)，往往被銀行銷售人員成功忽悠。

專家支招：投資者要仔細(xì)查看產(chǎn)品認(rèn)購書。

保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品與定存、理財(cái)產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別，它主要著重的是保障性，而非收益性，這一點(diǎn)也可以解釋為何保險(xiǎn)產(chǎn)品在退保時(shí)，本金受損較大。

陷阱之三：強(qiáng)加“霸王條款”，賺取超額管理費(fèi)

銷售手續(xù)費(fèi)0.2%左右，托管費(fèi)0.05%左右，這是行業(yè)內(nèi)很常見的理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)方式，但是很多投資者并不知道，這可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是銀行收費(fèi)的全部——更多的手續(xù)費(fèi)被銀行以管理費(fèi)的名義拿走。

在銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書中往往有這樣一項(xiàng)條款：“如果實(shí)際投資收益扣除其他各項(xiàng)費(fèi)用后高于預(yù)期封頂收益，則超出部分將作為銀行投資管理費(fèi)用，如果未能超過封頂收益，則不收取投資管理費(fèi)?！弊屑?xì)推敲就會(huì)發(fā)現(xiàn)，浮動(dòng)收益的產(chǎn)品無論產(chǎn)生多少負(fù)收益，都要由投資者自己來承擔(dān)；若產(chǎn)生超額收益，卻要?dú)w銀行所有，而用于投資的全部資金均來自投資者，與銀行無關(guān)。銀行強(qiáng)加此條款可謂機(jī)關(guān)算盡，兩頭得利。

這種看起來不一定能收到的管理費(fèi)，在多數(shù)情況下并未引起投資者注意。記者電話咨詢某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理，該理財(cái)經(jīng)理表示，不太可能出現(xiàn)這種實(shí)際收益高于預(yù)期收益率的情況。也正是受類似觀點(diǎn)誤導(dǎo)，投資者對(duì)于銀行的“霸王條款”多數(shù)情況下并未表示太多反感。

但實(shí)際情況并非如此，記者隨機(jī)打開了成都銀行官網(wǎng)近階段理財(cái)產(chǎn)品的兌付公告發(fā)現(xiàn)，多數(shù)產(chǎn)品都出現(xiàn)了實(shí)際收益率高于甚至遠(yuǎn)高于預(yù)期最高收益率的情況?！捌鋵?shí)大量的理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率都高于預(yù)期，但銀行輕易不會(huì)告訴客戶這一點(diǎn)?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“這部分管理費(fèi)多數(shù)情況下是隱身存在的?！?/p>

專家支招：銀行利用這種“霸王條款”，不但賺取了手續(xù)費(fèi)，同時(shí)還賺取了超額利潤，對(duì)于這種“沒收”投資者超額收益的理財(cái)產(chǎn)品，我們呼吁監(jiān)管部門加強(qiáng)規(guī)范和整理，維護(hù)投資者權(quán)益。除此外，投資者目前只能采取要么不買，要么忍氣吞聲的策略。

陷阱之四：延長募集期，收益率縮水

買到一款到期收益率高達(dá)4.5%的1個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該是一件讓客戶很開心的事情。但很多客戶可能并未注意到，因 “時(shí)差”原因，這4.5%的收益率可能是“注水”了的，而長短不一的“資金募集期”和 “清算期”則是收益率注水的元兇。

以成都銀行“錦程盈利（ 2012-19號(hào)）”的45天人民幣理財(cái)產(chǎn)品為例。官網(wǎng)兌付公告顯示，該產(chǎn)品到期年化收益率4.7%。通過比較可以看出，4.7%的收益率在同類產(chǎn)品中屬于比較高的，是一款相當(dāng)優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品。但實(shí)際上，考慮到該產(chǎn)品從2012年9月11日至9月17日的募集期，由于要“搶額度”，客戶可能會(huì)在9月11日就把錢打進(jìn)銀行，“這種產(chǎn)品客戶認(rèn)購是要搶額度的，即先到先得，如果認(rèn)購?fù)砹司涂赡苜I不到?！?一位理財(cái)專員告訴記者。

假設(shè)募集期存放在銀行的資金不計(jì)息，投資者在9月11日就開始打款認(rèn)購“錦程盈利（2012-19號(hào)）”，45天期的產(chǎn)品實(shí)際上變成52天期產(chǎn)品。通過該產(chǎn)品說明書中收益計(jì)算方式重新計(jì)算之后，產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率為3.8%，比兌付公告中的年化收益率 “縮水”了0.7個(gè)百分點(diǎn)，客戶的實(shí)際收益率遭到“攤薄”。

此外，記者還了解到，在產(chǎn)品期滿后，本金收益的返還也需要花上一定時(shí)間。一般情況下，這個(gè)產(chǎn)品清算期在2～7天不等，一般會(huì)在合同中寫明。這段時(shí)間內(nèi)，投資者通常是無法獲得收益的，也就是說，實(shí)際收益會(huì)在上文所述的基礎(chǔ)上進(jìn)一步被“攤薄”。

專家支招：投資者購買理財(cái)產(chǎn)品一是要關(guān)注募集期和清算期長短，在預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)同等條件下，募集期和清算期短的理財(cái)產(chǎn)品更實(shí)惠。二是要關(guān)注募集期內(nèi)資金有無利息和如何計(jì)息，將此作為選擇理財(cái)產(chǎn)品的參考因素。三是對(duì)于募集期內(nèi)無利息或低利息的理財(cái)產(chǎn)品，可實(shí)時(shí)關(guān)注認(rèn)購余額，盡量推遲認(rèn)購時(shí)間。