摘 要：專利權(quán)質(zhì)押是近些年高新企業(yè)、銀行、金融機(jī)構(gòu)比較關(guān)心的一種融資方式。在實(shí)際操作過(guò)程中，專利權(quán)質(zhì)押存在法律風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)以及專利價(jià)值波動(dòng)比較大和重復(fù)設(shè)質(zhì)等的風(fēng)險(xiǎn)。本文在對(duì)國(guó)內(nèi)外以及中國(guó)現(xiàn)有評(píng)估機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)的調(diào)查研究后，可以分析得出上述風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。

關(guān)鍵詞：專利；專利權(quán)；質(zhì)押；專利權(quán)質(zhì)押貸款

作者簡(jiǎn)介：田瑋（1977-），女，北京人，北京集慧智佳知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理咨詢有限公司投資部部長(zhǎng)，碩士，研究方向：知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資。

中圖分類號(hào)：D923.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.07.64 文章編號(hào)：1672-3309（2013）07-147-02

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，是把企業(yè)自主授權(quán)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從而獲得一定數(shù)量的銀行授信額度，用于緩解企業(yè)資金壓力的一種新的融資方式。我國(guó)從1999年第一筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)以來(lái)，各地都在積極探索。從實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)而言，專利權(quán)質(zhì)押貸款是近些年國(guó)家大力支持，并且金融機(jī)構(gòu)也更愿意研究開(kāi)發(fā)的一種金融產(chǎn)品。專利權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)品主要針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)。但是從近些年的進(jìn)展情況來(lái)看，專利權(quán)質(zhì)押貸款也的確有瓶頸問(wèn)題需要評(píng)估機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)采取措施解決，從而降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

一、專利權(quán)質(zhì)押貸款政策背景

隨著《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》的出臺(tái)和展開(kāi)，我國(guó)用于研發(fā)（R&D）的經(jīng)費(fèi)支出以年均23%的速度增長(zhǎng)，至 2011年已達(dá)到8610億元， 占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的1.83%。同時(shí)，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的擁有量也不斷擴(kuò)大，截止2010年11月，我國(guó)專利申請(qǐng)年度受理量首次突破 100萬(wàn)件，大體呈現(xiàn)五年翻一番的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。針對(duì)我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量迅速增長(zhǎng)，為了讓企業(yè)能通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲利并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，國(guó)家發(fā)布了一系列戰(zhàn)略部署，要求開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等金融創(chuàng)新，以通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款使高科技企業(yè)獲得融資，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十二五規(guī)劃綱要》“強(qiáng)化科技創(chuàng)新支撐政策”條款中指出，“實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等鼓勵(lì)創(chuàng)新的金融政策”以強(qiáng)化科技創(chuàng)新支撐?！秶?guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》要求“政府引導(dǎo)和激勵(lì)社會(huì)資金建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金補(bǔ)充和多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。探索創(chuàng)立多種擔(dān)保方式，彌補(bǔ)中小企業(yè)擔(dān)保抵押物不足的問(wèn)題。政策性銀行、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)試點(diǎn)。”

二、專利權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)對(duì)中行、交通銀行、招商銀行、杭州銀行等銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，銀行認(rèn)為專利權(quán)質(zhì)押貸款中存在以下難點(diǎn)：

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

專利分為發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀專利。其中，發(fā)明專利是經(jīng)過(guò)新穎性、創(chuàng)造性、實(shí)用性審查后授權(quán)的。而實(shí)用新型和外觀專利都只經(jīng)過(guò)格式審查就授權(quán)，相比較而言，發(fā)明專利的法律穩(wěn)定性強(qiáng)些，實(shí)用新型和外觀專利的法律穩(wěn)定性相對(duì)較弱。

除此之外，還存在質(zhì)押過(guò)程中的專利是否因?yàn)闆](méi)交年費(fèi)而失效的風(fēng)險(xiǎn)；侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)；無(wú)效風(fēng)險(xiǎn)；質(zhì)押過(guò)程中轉(zhuǎn)讓/許可風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）估值風(fēng)險(xiǎn)

專利權(quán)的價(jià)值評(píng)估一直是難點(diǎn)。傳統(tǒng)的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中，一般采用收益法對(duì)專利權(quán)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估過(guò)程中會(huì)首先確認(rèn)專利資產(chǎn)的存在，包括明確專利資產(chǎn)的基本狀況及核實(shí)專利權(quán)的有效性；其次核實(shí)專利權(quán)的有效性。根據(jù)專利技術(shù)的研發(fā)過(guò)程、技術(shù)試驗(yàn)報(bào)告、專利產(chǎn)品檢測(cè)報(bào)告，專利產(chǎn)品的適用范圍，專利產(chǎn)品的市場(chǎng)需求、壽命，宏觀經(jīng)濟(jì)政策，專利產(chǎn)品的盈利預(yù)期等評(píng)估出相應(yīng)的價(jià)值。

但是傳統(tǒng)的評(píng)估方法存在很多風(fēng)險(xiǎn)：替代技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；專利是否和盈利產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；專利是否是盈利產(chǎn)品核心技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)用新型和外觀專利的不穩(wěn)定性是否影響價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）處置風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)專利權(quán)交易市場(chǎng)并不活躍，因?yàn)槿绻J款企業(yè)一旦不能還款，就涉及到如何處置專利的問(wèn)題。與不動(dòng)產(chǎn)抵押相比，專利的流動(dòng)性較差，交易成本較高，潛在交易群里比較特定（專利技術(shù)與交易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍一致，交易企業(yè)才有可能購(gòu)買），遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能像處理不動(dòng)產(chǎn)一樣，迅速通過(guò)拍賣、轉(zhuǎn)讓等方式收回資金。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)

專利權(quán)價(jià)值波動(dòng)幅度比較大。例如，光伏行業(yè)，2011年1季度還處在增產(chǎn)擴(kuò)容的爆發(fā)式增長(zhǎng)階段，之后迅速陷入行業(yè)大范圍虧損的局面，陷入內(nèi)憂外患的困局。一年當(dāng)中，光伏方向的專利權(quán)價(jià)值實(shí)際上就有大的縮水。

專利權(quán)重復(fù)設(shè)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)法律沒(méi)有明確禁止專利權(quán)的重復(fù)設(shè)置?，F(xiàn)行的專利權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法都對(duì)專利權(quán)評(píng)估價(jià)值的采用做了最高比例限制，專利權(quán)人將同一專利重復(fù)設(shè)質(zhì)，更有利于體現(xiàn)專利的價(jià)值，重復(fù)設(shè)質(zhì)的愿望必然強(qiáng)烈。然而，由于相關(guān)法律法規(guī)的欠缺，同一質(zhì)權(quán)的多個(gè)質(zhì)權(quán)人的先后順序及權(quán)利分配不明，因此在實(shí)際操作中容易造成質(zhì)押價(jià)值高于實(shí)際價(jià)值等情況出現(xiàn)，從而加大銀行貸款回收難度。

三、專利權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)解決方案

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

由于外觀在中國(guó)暫時(shí)沒(méi)有官方的檢索報(bào)告，因此一般銀行都只允許發(fā)明專利和實(shí)用新型專利做質(zhì)物。根據(jù)相關(guān)辦法，為了降低專利權(quán)質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)，需要在評(píng)估前提供實(shí)用新型檢索報(bào)告（也就是評(píng)價(jià)報(bào)告）、專利登記簿副本，以保證專利權(quán)在評(píng)估前的有效性。

在質(zhì)押過(guò)程中，有的評(píng)估機(jī)構(gòu)還會(huì)提供2次專利權(quán)的監(jiān)控，一次用于確認(rèn)專利權(quán)人已經(jīng)繳納了專利年費(fèi)，一次用于確認(rèn)專利權(quán)沒(méi)有無(wú)效糾紛等影響權(quán)利穩(wěn)定性的情況。

（二）估值風(fēng)險(xiǎn)

近些年無(wú)論國(guó)外國(guó)內(nèi)都有大批機(jī)構(gòu)在研究怎么能科學(xué)有效的評(píng)估出專利價(jià)值。

《商業(yè)價(jià)值評(píng)估與知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析手冊(cè)》里分析了外推法、白板法、生命周期法、靈敏度分析法、仿真分析法和經(jīng)驗(yàn)法在評(píng)估專利價(jià)值中的應(yīng)用。

《企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)估價(jià)與定價(jià)》中分析了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)估價(jià)、信用評(píng)級(jí)/排名法估價(jià)、經(jīng)驗(yàn)法估價(jià)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法估價(jià)、蒙特卡洛估價(jià)法、實(shí)物期權(quán)法等。

除此之外，國(guó)內(nèi)的很多研究機(jī)構(gòu)也對(duì)專利價(jià)值評(píng)估做了研究，例如，北京廣智通資產(chǎn)評(píng)估有限公司，選取了國(guó)內(nèi)外專家公認(rèn)的79個(gè)影響專利價(jià)值的因素，然后對(duì)中國(guó)市場(chǎng)上的3000個(gè)專利交易情況進(jìn)行調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行數(shù)學(xué)模擬，從而得出影響專利價(jià)值的影響因素。例如，專利技術(shù)的壽命、專利權(quán)的剩余保護(hù)期限、行業(yè)類別、IPC分類號(hào)個(gè)數(shù)等。

綜上所述，為了降低估值風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采用傳統(tǒng)的資產(chǎn)評(píng)估方法和北京廣智通資產(chǎn)評(píng)估公司自己研究的評(píng)估系統(tǒng)（實(shí)質(zhì)就是市場(chǎng)法）相結(jié)合的方法對(duì)專利權(quán)進(jìn)行評(píng)估。

（三）處置風(fēng)險(xiǎn)

一旦貸款企業(yè)不能還款，就需要銀行進(jìn)入處置程序。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以：委托專業(yè)的技術(shù)交易機(jī)構(gòu)做轉(zhuǎn)讓，委托知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，將技術(shù)推介給PE/VC等。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)

專利價(jià)值的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以采用檢索手段，確認(rèn)專利技術(shù)的先進(jìn)性和技術(shù)發(fā)展脈絡(luò)，這樣，即使有短期的波動(dòng)，也可以保證，即使做處置，優(yōu)秀的技術(shù)仍舊有潛在的交易方存在。

專利權(quán)質(zhì)押貸款做為金融創(chuàng)新的一項(xiàng)新產(chǎn)品，還是需要解決上述的一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，才能成為高新技術(shù)企業(yè)獲得融資貸款的一種絕佳方案。

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