丁淼

上證已經(jīng)連續(xù)下跌一周，錢荒所致，在銀行系統(tǒng)和券商系統(tǒng)全面回籠資金的情況下，這個似乎是每年都要面臨的，但今年更特殊：融資規(guī)模已比較龐大，指數(shù)連續(xù)下跌和昌九生化的負(fù)面效應(yīng)導(dǎo)致撤出融資融券的中小散戶越來越多。IPO開閘宣布后，存量資金開始逐漸撤離市場研究打新方案，很多前期的熱點(diǎn)概念股再次失血，最終導(dǎo)致跌停潮涌動，這是下一周或?qū)l(fā)生的事情。但也將是較佳的建倉時機(jī)，所以下周可能是2014年上半年春播的最佳時間節(jié)點(diǎn)。

對于IPO的成功與否我們已不需要質(zhì)疑，我們所要關(guān)心的是行情一旦來臨，我們所投資的品種是否是熱點(diǎn)。遭遇了2013年的個股結(jié)構(gòu)化行情后，2014年將是分化更加嚴(yán)重的一年，我們一定要規(guī)避前期漲幅較大的個股，不要再去接飛刀，雖然有些概念聽上去很美，但離實(shí)際的業(yè)績還差很多年頭。

2014年將是國際形勢更加復(fù)雜的一年，所以投資路線中主走產(chǎn)能替代的路線，這個路線中最值得關(guān)注的一個是玻璃基板一個是醫(yī)藥。醫(yī)藥方面，首推海正藥業(yè)，玻璃基板的產(chǎn)能替代首推寶石A。寶石A的玻璃基板在技術(shù)上已經(jīng)和美國康寧公司達(dá)成和解，這意味著寶石A擺脫了專利糾紛的制約，不僅可以發(fā)展國內(nèi)市場，還能發(fā)展國際市場。而寶石A也已對投資者明確表示，未來將發(fā)展臺灣市場。據(jù)相關(guān)媒體的報道和研報的推算，如果國產(chǎn)玻璃基板替代進(jìn)口，將有效提高生產(chǎn)屏的企業(yè)毛利率達(dá)20%。而寶石A的專利和解也說明其技術(shù)已經(jīng)達(dá)到和康寧公司抗衡的地步，當(dāng)然這僅僅是指低代線的技術(shù)。2014年寶石A的十條6代線將有一半能貢獻(xiàn)業(yè)績，而產(chǎn)品認(rèn)證也已經(jīng)得到了京東方的通過，在春節(jié)前將通過華映的認(rèn)證。京東方的認(rèn)證包含了國內(nèi)市場，華映的認(rèn)證包含了臺灣市場，所以2014年將是寶石A的業(yè)績爆發(fā)年，這點(diǎn)從今年的公告中已經(jīng)露出端倪。如果說2013年以前的業(yè)績，寶石A還僅僅依賴的是設(shè)備安裝和技術(shù)服務(wù)，那么從2014年開始，其業(yè)績將主要是靠玻璃基板的生產(chǎn)，所以未來三年寶石A的業(yè)績高增長是有保障的。

海正藥業(yè)的魅力點(diǎn)在海正輝瑞。2012年9月，合資公司海正輝瑞制藥已完成工商登記注冊，合資公司目標(biāo)到2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過20億美元。而2014年海正輝瑞將是首仿藥的重要生產(chǎn)平臺，這個平臺將是海正轉(zhuǎn)型的平臺，如果說2013年之前海正是靠原料藥發(fā)展壯大的，那么從2014年開始，海正將靠制劑發(fā)展壯大，而制劑的環(huán)節(jié)是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)中利潤最穩(wěn)定、最可觀的，所以說海正藥業(yè)自2014年之后將有脫胎換骨的表現(xiàn)。2013年11月30日公司發(fā)公告，擬以14.26元/股底價非公開發(fā)行不超過13950萬股，募集資金不超過19.88億元用于三大醫(yī)藥項目，即固體制劑、注射劑技改項目，抗腫瘤固體制劑技改項目和二期生物工程項目。海正轉(zhuǎn)型之后將會成為中國的大型醫(yī)藥生產(chǎn)集團(tuán)，未來十年可能是海正最輝煌的十年。