陳斌

隨著首批4G 牌照落地，通信行業(yè)正式進(jìn)入4G時代，每次技術(shù)升級都會孕育新的商機(jī)，這次4G商用又能提供什么樣的機(jī)會呢？

移動支付作為線上和線下結(jié)合的一個天然入口，戰(zhàn)略意義重大。而4G 具有上網(wǎng)速度快、延遲時間短、流量價格更低等特點，能夠有效實現(xiàn)移動狀態(tài)下的高速數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，這無疑為移動支付提供了物理技術(shù)上的強(qiáng)支撐。4G牌照已發(fā)，運營商對終端的集采力度顯著增強(qiáng)。移動支付將借4G推廣的“東風(fēng)”，有望實現(xiàn)大規(guī)模的普及。

中移動領(lǐng)跑4G 電信奮起直追

4G的快速普及是移動支付的重要抓手，運營商之間的4G競爭將加速4G手機(jī)的普及。國外的發(fā)展表明，4G用戶的發(fā)展速度要明顯快于2G/3G 時點。3G 時代，牌照發(fā)放3 個多月后，中國電信才第一個宣布實現(xiàn)商用。12月4日4G牌照發(fā)放，兩周后，中國移動就在12月18日發(fā)布其4G“和”品牌，年底前將推30款4G終端，明年上半年推50款手機(jī)，同時將有iPhone5S等明星機(jī)助陣，有理由相信4G的商用進(jìn)度將顯著快于3G。

除了通過iPhone5S 等明星機(jī)搶占高端用戶，中國移動還主動降低4G終端門檻，由“五?！苯档健叭！保?014年4G千元手機(jī)將成為主力機(jī)型，覆蓋客戶群將顯著增大。中國移動明年計劃采購4G 終端5000萬部，這意味著4G單月新增客戶將在400萬以上，顯著高于3G同時期的客戶發(fā)展規(guī)模。

在獲得4G牌照之后，中國電信在全國超過40個城市開展建設(shè)4G試驗網(wǎng)絡(luò)，中國電信也已公布了4G移動業(yè)務(wù)品牌名稱為“天翼4G”，并提出了“天翼4G，更快更好”的口號。中國電信以如此快的速度推出4G移動業(yè)務(wù)品牌，實際上反映了中國電信希望4G后發(fā)先至。

2014或成移動支付發(fā)展元年

看好移動支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要邏輯在于：1、國內(nèi)移動支付產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展的客觀條件已經(jīng)成熟，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一掃除了硬件環(huán)境改造障礙、銀行與電信運營商合作模式逐步明晰使得產(chǎn)業(yè)鏈合力形成；餐飲、娛樂以及購物中心等更容易接受移動支付的業(yè)態(tài)的增加，將加快消費者對移動支付的接納度和依賴度。2、從過往PC端第三方支付最終所向披靡，于在線支付中扮演重要角色來看；移動支付也將成為消費者在碎片化時代的自然選擇。領(lǐng)頭羊中國移動出于長期增長的考慮主動整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，2013年6月9日，中國銀聯(lián)與中國移動共同打造的移動支付產(chǎn)業(yè)重要基礎(chǔ)設(shè)施—移動支付平臺上線。平臺上線意味著運營商與銀聯(lián)兩家的利益分成達(dá)成一致，開始在合作共贏的基礎(chǔ)上一起推動移動支付發(fā)展。

移動支付2013年規(guī)模啟動，運營商和銀行系均開始積極布局。作為移動支付領(lǐng)頭羊的中國移動對移動支付的一向持積極態(tài)度，2013年4月率先在北京、上海、廣州等14個城市推廣NFC手機(jī)錢包。在“2013第四屆中國移動支付產(chǎn)業(yè)年會”上，中國移動中移電子商務(wù)總經(jīng)理范金橋表示，2014年新上市的手機(jī)將逐步默認(rèn)具備NFC功能；未來2-3年，NFC手機(jī)將成為客戶標(biāo)配；中國移動手機(jī)錢包業(yè)務(wù)在未來3-4年有望突破3億規(guī)模。

由此可見，中移動集采4G終端亦將大部分加載NFC功能，支持NFC的移動支付卡采購數(shù)量也將與其移動用戶數(shù)呈正比。2014年中國移動明年1個億量級的規(guī)模已經(jīng)初步確立，移動支付卡商將顯著受益。

中國電信也展開雄心勃勃的追趕計劃，11月28日，中國電信與10 多家大中型銀行聯(lián)合發(fā)布“天翼手機(jī)錢包”業(yè)務(wù)，并表示：1）4G 時代的天翼終端將全部具備NFC 功能，2014年1月起，新上市的天翼3G終端將逐步實現(xiàn)全部機(jī)型支持NFC；2）2014年將推出3000萬張支持NFC的移動支付卡。

中國電信在此次發(fā)布會上所提及的2014年3000萬張NFC-SIM 卡采購量、終端對NFC功能的支持計劃均超出市場預(yù)期，表明中國電信正明顯發(fā)力，意圖追趕中國移動在此領(lǐng)域形成的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

由于電信運營商競爭處于典型的“囚徒博弈”格局，故在中移動及中電信顯著加大移動支付發(fā)展力度后，中國聯(lián)通大概率會在后續(xù)采取超市場預(yù)期的行為。

申萬的研究報告也指出：根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研，預(yù)計2014年運營商將在移動支付業(yè)務(wù)明顯發(fā)力，推進(jìn)進(jìn)度及力度超市場預(yù)期。2014年有可能成為移動支付的發(fā)展元年。

作為NFC移動支付不可或缺的銀聯(lián)也加緊宣傳。12月12日，中國銀聯(lián)宣布與中國銀行、建設(shè)銀行、中信銀行等7家發(fā)卡機(jī)構(gòu)聯(lián)合，啟動基于銀聯(lián)移動支付平臺的NFC手機(jī)支付全國推廣活動。

重點公司

移動支付SIM 卡商將是此輪行業(yè)發(fā)展的最確定性受益者。移動支付NFC-SIM 卡作為電信運營商開展移動支付業(yè)務(wù)必不可少的硬件條件，移動支付用戶規(guī)模的快速擴(kuò)大將會給移動支付NFC-SIM卡廠商帶來確定性的爆發(fā)式市場需求，天喻信息、恒寶股份和同方國芯是三大重點受益廠商可重點關(guān)注。此外，NFC天線龍頭碩貝德也值得關(guān)注。

天喻信息：專業(yè)的智能卡產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)商，已掌握成熟的移動支付卡技術(shù)，是中國移動的SIM卡核心供應(yīng)商之一，在移動份額達(dá)到40%以上。近期，公司又成為中國聯(lián)通首批SWP-SIM 供應(yīng)商，產(chǎn)品也通過了中國電信組織的測試。公司是移動支付爆發(fā)最受益標(biāo)的。

恒寶股份：國內(nèi)磁條卡和SIM卡制卡龍頭，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶資源，在電信、聯(lián)通的手機(jī)支付卡份額最大，中移動份額位居第二。

同方國芯：公司目前在移動支付市場各種技術(shù)方案都有，未來有望獲得20%左右的市場份額，在明年一季度基于NFC-SWP-SIM的產(chǎn)品有望量產(chǎn)。

碩貝德：公司在NFC天線領(lǐng)域耕耘多年，領(lǐng)跑優(yōu)勢明顯，其他國內(nèi)競爭對手仍在起步階段。