煤電一體化的不利影響及防范措施＊

楊 彤 時如義 康長安

（中國礦業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，江蘇省徐州市，221116）

1 我國煤電一體化發(fā)展概況

國務(wù)院于2012年12月25日發(fā)布了《關(guān)于深化電煤市場化改革的指導(dǎo)意見》，宣布取消實施多年的電煤價格雙軌制。在電煤價格雙軌制情形下，作為緩解煤電沖突的一種措施，煤電一體化受到企業(yè)和政府的推崇。

前幾年，隨著煤炭價格上漲，發(fā)電企業(yè)開始涉足煤炭市場。發(fā)電企業(yè)向煤炭領(lǐng)域的延伸，有兩種情況，一種是控股非發(fā)電用煤生產(chǎn)企業(yè)，如焦煤生產(chǎn)企業(yè)；另一種是控股發(fā)電用煤生產(chǎn)企業(yè)。本文提到的電力企業(yè)后向一體化是指后一種情形。實踐中，我國電力企業(yè)后向一體化主要有兩種模式，一是電力企業(yè)興辦煤礦的魯能模式；另一種是煤電合一、統(tǒng)一經(jīng)營、電力集團(tuán)集中控股的伊敏河模式。五大發(fā)電集團(tuán)后向一體化情況見表1。2011年五大發(fā)電集團(tuán)合計煤炭產(chǎn)量為2.26億t，平均煤炭自給率達(dá)到25%左右；五大發(fā)電集團(tuán)控制的煤炭產(chǎn)能接近2.5億t／a。根據(jù)各集團(tuán)制定的 “十二五”發(fā)展目標(biāo)，到2015年五大發(fā)電集團(tuán)控制的煤炭產(chǎn)能將超過4億t／a，煤炭自給率達(dá)到30%左右。事實上，經(jīng)過幾年的發(fā)展，國電、華能、中電投集團(tuán)已經(jīng)擁有了超過6000萬t／a的煤炭企業(yè)。2011年，華能集團(tuán)所屬華亭煤業(yè)集團(tuán)以營業(yè)總收入71.74億元排名中國煤炭企業(yè)100強(qiáng)第52位，以煤炭產(chǎn)量1769萬t排名中國煤炭企業(yè)煤炭產(chǎn)量50強(qiáng)第32位。

與此同時，煤炭企業(yè)也向下游進(jìn)一步延伸。2011年，神華銷售給本集團(tuán)發(fā)電分部的煤炭占到國內(nèi)煤炭銷售量的19.3%，內(nèi)部發(fā)電分部煤炭自給率為80.1%。2012年上半年，神華收購國網(wǎng)能源公司，其火電裝機(jī)容量直逼中電投。神華采取企業(yè)控股和建設(shè)火電站并舉的方式實現(xiàn)了前向一體化，山西焦煤則通過煤炭企業(yè)興建電廠實現(xiàn)了煤炭企業(yè)的前向一體化。

在煤炭和電力企業(yè)相互滲透的同時，各地政府出臺政策，為煤電一體化推波助瀾。2012年山西省政府出臺了促進(jìn)煤炭、電力企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展實施方案，試圖通過資本金注入、股權(quán)交換等方式，實現(xiàn)煤炭與火電企業(yè)互相參股、控股或通過資產(chǎn)重組成立新煤電聯(lián)營企業(yè)。

在企業(yè)和各級政府的共同作用下，我國煤、電縱向一體化發(fā)展迅速?？v向一體化本是企業(yè)的經(jīng)營行為，但由于煤炭和電力行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中關(guān)系到國計民生且緊密相關(guān)的兩個重要行業(yè)，政府必須對這兩個行業(yè)的發(fā)展及其產(chǎn)生的影響密切關(guān)注，并及時調(diào)控。

表1 2011年五大電力集團(tuán)后向一體化相關(guān)數(shù)據(jù)

2 煤電一體化的利弊

隨著實踐中煤、電一體化的發(fā)展，國內(nèi)很多學(xué)者通過研究論證了煤電一體化的積極作用。從產(chǎn)業(yè)組織學(xué)的角度，于立、劉勁松（2004）認(rèn)為煤電一體化減少了煤炭和電力企業(yè)之間的交易成本，使電力企業(yè)獲得確定的投入要素供給。劉冰（2010）也認(rèn)為由于我國煤、電產(chǎn)業(yè)制度設(shè)計和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)意識及相關(guān)利益集團(tuán)的尋租行為，導(dǎo)致煤、電產(chǎn)業(yè)交易環(huán)境不理想，煤、電產(chǎn)業(yè)縱向交易費用過高，采取一體化策略、延長產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)敲弘姰a(chǎn)業(yè)最優(yōu)選擇之一。于立宏（2006）通過擴(kuò)展連續(xù)雙寡頭模型，在交易成本理論與不完全契約理論的基礎(chǔ)上，解釋說明了煤電一體化能有效緩解電煤價格沖突對發(fā)電企業(yè)的影響。陶長琪、劉勁松（2006）通過構(gòu)建模型分析得出上游煤炭企業(yè)與下游電力企業(yè)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟使其利潤增加，并增進(jìn)了整個社會的福利水平。武丹（2008）通過構(gòu)建發(fā)電廠商的后向一體化激勵模型，論證了煤電一體化能夠降低發(fā)電的邊際成本，增加社會福利。

煤電一體化也存在諸多弊端。杜立民、尤超英（2007）認(rèn)為，煤電一體化會使電力企業(yè)壟斷變得更加嚴(yán)重，這和電力企業(yè)改革背道而馳。張生武（2007）認(rèn)為，一體化后的企業(yè)可能會用自己的壟斷地位獲得超額收益，從而不利于行業(yè)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。葉春（2008）認(rèn)為，煤電一體化的管理成本和生產(chǎn)成本可能增加，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大，不利于資源優(yōu)化配置等。于立宏（2008）認(rèn)為，煤電企業(yè)一體化所具有的市場圈定效應(yīng)是未來政府規(guī)制和反壟斷部門所必須面對和解決的大問題。

正如學(xué)者指出的，盡管煤電一體化使得煤炭企業(yè)和發(fā)電企業(yè)多元化經(jīng)營風(fēng)險上升，但在電煤價格雙軌制下，煤電一體化降低了發(fā)電企業(yè)電煤交易成本，有助于保障電煤供應(yīng)，緩解煤電矛盾，可以說是利大于弊。

3 電煤價格并軌后煤電一體化的不利影響

《關(guān)于深化電煤市場化改革的指導(dǎo)意見》宣布取消實施多年的電煤價格雙軌制，并指出：當(dāng)電煤價格波動幅度超過5%時，以年度為周期，相應(yīng)調(diào)整上網(wǎng)電價，并將電力企業(yè)消納煤價波動的比例由30%調(diào)整為10%。這也就意味著90%的電煤價格變動幅度將被傳導(dǎo)至下游電力用戶。在當(dāng)前我國煤電價格傳導(dǎo)問題并沒有根本解決的大背景下，本文認(rèn)為煤電一體化對煤電價格傳導(dǎo)有不利影響。

3.1 電力企業(yè)轉(zhuǎn)移高成本的意愿與可能性

發(fā)電企業(yè)向煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域的延伸，大多發(fā)生在前幾年煤炭價格處于高位時，導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)獲取煤炭資源的成本高昂。由于當(dāng)時各類企業(yè)向煤炭領(lǐng)域延伸的熱情高漲，煤炭資源開發(fā)權(quán)的爭奪異常激烈，進(jìn)一步推高了獲取資源的成本。從企業(yè)的角度出發(fā)，這些資源成本終將體現(xiàn)在產(chǎn)品價格中。

煤炭和電力行業(yè)雖說是緊密相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，但兩個產(chǎn)業(yè)在內(nèi)部安全、技術(shù)、管理以及外部市場等方面差異很大，正如葉春（2008）指出的，發(fā)電企業(yè)涉足煤炭生產(chǎn)極可能導(dǎo)致生產(chǎn)不經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)品成本相對較高，煤炭企業(yè)涉足電力行業(yè)也存在類似的問題。

在此情形下，如果后向一體化的發(fā)電企業(yè)面對競爭，它不會不買其他煤礦的低價煤炭而購買其附屬煤礦的高價煤炭。但事實上，發(fā)電市場的市場結(jié)構(gòu)并不具有有效競爭，尤其是在電力供不應(yīng)求的情況下，發(fā)電市場不可能產(chǎn)生競爭性效果。所以，當(dāng)電廠所屬煤炭企業(yè)的煤炭價格高于市場煤炭價格時，為保護(hù)相關(guān)企業(yè)利益，電廠仍會購買高價格的煤炭，并將燃料成本轉(zhuǎn)移給電力用戶。當(dāng)電廠所屬煤炭企業(yè)的煤炭價格低于市場煤炭價格時，從利益最大化角度出發(fā)，電廠仍將以較高的市場煤價計算燃料成本，從而獲取雙重利潤。發(fā)電行業(yè)電煤自給率越高，轉(zhuǎn)移成本的能力就越強(qiáng)，而且由于存在轉(zhuǎn)移成本的可能性，縱向一體化的電力企業(yè)就失去了創(chuàng)新和降低成本的動力。

3.2 一體化的煤電企業(yè)合謀的意愿與可能性

曾有學(xué)者認(rèn)為，隨著煤電一體化的推進(jìn)，發(fā)電企業(yè)的煤炭自給率逐步提高，其在煤價上的話語權(quán)也會得到提升，此時，煤價上漲動力有望減弱，屆時也不用太擔(dān)心出現(xiàn)煤價、電價輪番上漲現(xiàn)象。本文則認(rèn)為，其作用可能相反。

一體化的煤炭企業(yè)在煤炭市場上有一定的成本優(yōu)勢，一體化的電力企業(yè)在發(fā)電市場上有一定的成本優(yōu)勢。若將煤炭和發(fā)電兩個市場結(jié)合起來考慮，煤炭企業(yè)可以在煤炭市場上以降低價格為要挾，使得發(fā)電企業(yè)不敢在電力市場上削減價格。理論分析和實證經(jīng)驗都表明，在多個市場相互競爭的企業(yè)之間進(jìn)行合謀的傾向性更大、程度更高。也就是說，無論是煤炭市場還是發(fā)電市場，其價格都將偏向于在該市場相對低效率的一體化企業(yè)，即煤炭價格主要體現(xiàn)一體化的電力企業(yè)的成本，上網(wǎng)電價則主要體現(xiàn)一體化的煤炭企業(yè)的成本。

同時，隨著煤電一體化的推進(jìn)，與原來處于上下游的煤炭企業(yè)和電力企業(yè)相互競爭的關(guān)系相比較，一體化的煤炭企業(yè)與一體化的電力企業(yè)有了更多的共同利益，而且能夠?qū)崿F(xiàn)一體化的企業(yè)也多是本行業(yè)內(nèi)實力較強(qiáng)的企業(yè)，當(dāng)這些較為強(qiáng)大的一體化企業(yè)有了更多的共同利益時，從共同利益出發(fā)，一體化的煤炭企業(yè)和一體化的電力企業(yè)都希望自身涉足的市場有一個較高的價格，即較高的煤炭價格和較高的上網(wǎng)電價。一體化的煤炭企業(yè)和一體化的電力企業(yè)聯(lián)合將較高的煤炭價格向下游轉(zhuǎn)移的能力也更強(qiáng)。尤其是在新的聯(lián)動政策條件下，煤炭價格上漲的90%將被傳導(dǎo)至下游電力用戶，10%的比例是電力企業(yè)自行消化的，這就導(dǎo)致一體化的煤炭企業(yè)和一體化的電力企業(yè)都具有了煤炭價格上漲的動力。屆時，受損害的是消費者利益。

4 防范措施建議

針對煤電一體化的弊端，政府應(yīng)盡早制定政策，采取措施，防患于未然，而不是等問題出現(xiàn)或后果嚴(yán)重時再進(jìn)行整改，特別是針對煤炭、電力這樣的關(guān)系國計民生的重要產(chǎn)業(yè)，更要盡早制定相關(guān)防范政策。

（1）信息不對稱是導(dǎo)致企業(yè)操縱價格的主要原因。因此，首先是倡導(dǎo)企業(yè)公開自己的真實信息，如燃料成本，并制定針對虛假信息的規(guī)制政策。

（2）盡快完善和實施競價上網(wǎng)，通過競爭激勵發(fā)電企業(yè)提高效率，降低邊際成本，并按照邊際成本對外報價。

（3）借鑒國外做法，在實施發(fā)電競價上網(wǎng)之前，成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，對發(fā)電等競爭不足的環(huán)節(jié)進(jìn)行成本監(jiān)管。以一定的煤炭市場價格為標(biāo)準(zhǔn)，如環(huán)渤海煤炭價格，對各主要電廠的燃料成本進(jìn)行監(jiān)控，并在適當(dāng)?shù)臅r候向電力用戶定期公布電廠成本數(shù)據(jù)。對于不合理的成本，如高額的燃料成本，其超出市場價格的部分應(yīng)由電力企業(yè)自行承擔(dān)，不得計入發(fā)電成本。

（4）如果煤電一體化企業(yè)在兩個行業(yè)中所占比例較大時，在公司所有制形式不變的情況下，應(yīng)要求一體化企業(yè)實行上下游產(chǎn)業(yè)的財務(wù)分離，避免出現(xiàn)或明或暗的補(bǔ)貼。

［1］于立，劉勁松.中國煤、電關(guān)系的產(chǎn)業(yè)組織學(xué)分析［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004（9）

［2］于立宏.論需求波動與資產(chǎn)專用性對煤電產(chǎn)業(yè)縱向一體化的影響 ［J］.經(jīng)濟(jì)評論，2008（1）

［3］李麗，楊力，韓靜.煤電一體化趨勢下煤電聯(lián)營的博弈分析 ［J］.中國煤炭，2011（1）

［4］陶長琪，劉勁松.企業(yè)縱向聯(lián)結(jié)的效應(yīng)分析 ［J］.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2006（2）

［5］劉冰.煤電縱向交易關(guān)系：決定因素與選擇邏輯［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（4）

［6］武丹.發(fā)電側(cè)競價上網(wǎng)與煤電廠商縱向一體化研究［D］.上海：復(fù)旦大學(xué)，2008

［7］許軼.煤電一體化是火電發(fā)展的振興之路 ［J］.中國能源，2012（4）

［8］張生武.我國煤電價格形成機(jī)制研究 ［D］.中國礦業(yè)大學(xué)，2007

［9］杜立民，尤超英.煤電關(guān)系與電力 “軟短缺”：一個產(chǎn)量約束模型 ［J］.技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2007（6）

［10］葉春.完善我國煤電產(chǎn)業(yè)鏈的對策 ［J］.經(jīng)濟(jì)研究參考，2008（4）