房 連 泉

(中國(guó)社會(huì)科學(xué)院a.拉丁美洲研究所;b.世界社會(huì)保障研究中心，北京 100007)

一、養(yǎng)老金制度模式及其再分配性

社會(huì)養(yǎng)老保障制度的基本目標(biāo)在于應(yīng)對(duì)社會(huì)人口老齡風(fēng)險(xiǎn)，為老年人提供有效的收入保障。國(guó)家建立養(yǎng)老金計(jì)劃的意義在于彌補(bǔ)私人市場(chǎng)的缺陷:一是防止個(gè)人短視，個(gè)人在年輕工作時(shí)過(guò)多的消費(fèi)會(huì)造成老年儲(chǔ)蓄不足，國(guó)家強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目的在于燙平個(gè)人生命周期內(nèi)的收入和消費(fèi)波動(dòng);二是社會(huì)公平和再分配目標(biāo)，對(duì)于老年貧困人口，私人保險(xiǎn)市場(chǎng)是無(wú)法提供保險(xiǎn)的，國(guó)家強(qiáng)制實(shí)施的社會(huì)保障計(jì)劃通過(guò)集合處理風(fēng)險(xiǎn)的方式，實(shí)現(xiàn)收入再分配轉(zhuǎn)移。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，社會(huì)養(yǎng)老金制度可以實(shí)施不同的制度模式。從融資方式來(lái)說(shuō)，主要有兩種方式，一種是現(xiàn)收現(xiàn)付制，另一種則是完全積累制;從待遇給付方式上也分為兩種，一是待遇確定型(DB 型)，另一種是繳費(fèi)確定(DC 型)。從再分配效果上看，一般情況下，現(xiàn)收現(xiàn)付制社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃實(shí)行DB 型給付方式，社會(huì)再分配性功能較強(qiáng);而完全積累制則適用的是DC 型，采取自我儲(chǔ)蓄式的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)劃，缺乏社會(huì)群體間的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)移支付功能。所謂“混合型”制度主要是指部分積累制，即將現(xiàn)收現(xiàn)付與積累制結(jié)合在一起，兼具以上兩種制度的特點(diǎn)。表1 比較了以上兩種典型養(yǎng)老金制度的基本特征。

在1981年智利養(yǎng)老金制度私有化改革之前，世界大部分國(guó)家的養(yǎng)老金制度為傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃。最早以立法形式出臺(tái)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度出現(xiàn)在19世紀(jì)末的德國(guó)，到20世紀(jì)20年代之后，該制度模式逐步擴(kuò)展到歐洲大陸及美洲國(guó)家。1935年，美國(guó)頒布世界上第一部《社會(huì)保障法》，建立起老年、殘疾與遺屬社會(huì)保障計(jì)劃(OASDI)。到20世紀(jì)60年代，隨著西方福利國(guó)家“黃金時(shí)代”的到來(lái)，現(xiàn)收現(xiàn)付制在歐美國(guó)家流行普及。但是，隨著20世紀(jì)下半葉以來(lái)全球人口老齡化速度的加快，這種制度模式面臨越來(lái)越大的財(cái)務(wù)沖擊。自20世紀(jì)80年代以來(lái)，繼智利改革之后，至今全球已有30 多個(gè)國(guó)家在養(yǎng)老金制度改革中，引入了強(qiáng)制性的積累制個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)劃。中國(guó)自20世紀(jì)90年代開(kāi)始建立城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度(以下簡(jiǎn)稱“城鎮(zhèn)制度”)，“統(tǒng)賬結(jié)合”式框架(即社會(huì)統(tǒng)籌+個(gè)人賬戶)屬于部分積累制模式，即保留了現(xiàn)收現(xiàn)付制的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，又學(xué)習(xí)“智利模式”，引入了積累制個(gè)人賬戶計(jì)劃。制度設(shè)想的初衷在于將社會(huì)保險(xiǎn)的互濟(jì)再分配功能與個(gè)人賬戶的激勵(lì)效應(yīng)相結(jié)合，建立起混合型的養(yǎng)老金制度。以下將對(duì)比美國(guó)和智利兩個(gè)國(guó)家案例，分析中國(guó)“城鎮(zhèn)制度”退休金待遇政策的設(shè)計(jì)特征及其運(yùn)行效果。

二、美國(guó)聯(lián)邦社會(huì)保險(xiǎn)制度(OASDI)

1.制度框架簡(jiǎn)介。美國(guó)的養(yǎng)老金體系俗稱“三條腿走路(Three-legged stools)”(見(jiàn)表2)，第一支柱為國(guó)家主辦的老遺殘社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃(Old Age，Survivor and Disability，以下OASDI 計(jì)劃);第二支柱為雇主發(fā)起設(shè)立的企業(yè)年金計(jì)劃(Employer Pensions);第三支柱為個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金(Personal Savings)。

其中，OASDI 計(jì)劃為聯(lián)邦政府強(qiáng)制要求全體工作人口(除部分州和地方政府的公共部門(mén)職員外)參加的社會(huì)保險(xiǎn)制度。自1935年建立以來(lái)，該制度參保人群不斷擴(kuò)展，到2012年末，已覆蓋約92%的就業(yè)人口。OASDI 計(jì)劃采用典型的現(xiàn)收現(xiàn)付制融資方式，繳費(fèi)通過(guò)工薪稅(Payroll Tax)方式從雇員工資中扣除，目前稅率為雇員工資的12.4%，由雇主和雇員平均分?jǐn)偂Ｔ谀壳暗闹贫瓤蚣芟?，退休者領(lǐng)取全額退休金的法定年齡為66 歲，最早可以提前領(lǐng)取退休金的年齡為62歲。目前，該制度可提供的養(yǎng)老金待遇社會(huì)平均替代率為40%左右，按照這個(gè)數(shù)字計(jì)算，2011年的社會(huì)平均退休金待遇約為1 100 美元［1］。

2.養(yǎng)老金待遇計(jì)發(fā)公式。在OASDI 制度下，退休者的養(yǎng)老金待遇確定有如下四個(gè)計(jì)算步驟:

第一，根據(jù)通脹指數(shù)對(duì)雇員的歷史收入進(jìn)行調(diào)整。雇員退休時(shí)，首先要確定其參保以來(lái)的歷年收入記錄，用通脹指數(shù)對(duì)歷年收入額進(jìn)行調(diào)整。例如，一位在2002年退休的雇員，假定他1977年的繳費(fèi)工資收入為10 000 美元，到2002年物價(jià)上漲率為340%，那么經(jīng)過(guò)通脹調(diào)整后，其1977年的收入為34 000 美元。

第二，計(jì)算指數(shù)化月收入。在雇員退休前的工作生涯中，找出其在62 歲以前收入最高(經(jīng)通脹指數(shù)調(diào)整后)的35年歷史記錄，將這35年的收入加總，然后除以420個(gè)月(即35年)，即可得出雇員個(gè)人的指數(shù)化月平均收入(AIME，average indexed monthly earnings )。

第三，計(jì)算個(gè)人的基本保險(xiǎn)金(PIA，primary insurance amount)。按照上述方式計(jì)算出的指數(shù)化月收入(AIME)，以兩個(gè)“折點(diǎn)”為劃?rùn)n標(biāo)準(zhǔn)，①“折點(diǎn)”英文原文為Bend Points，每個(gè)點(diǎn)的水平每年要根據(jù)通脹指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。被劃分為三個(gè)層次，其退休金待遇計(jì)算也被相應(yīng)賦予不同的計(jì)發(fā)系數(shù)，計(jì)算公式分別如下(2013年標(biāo)準(zhǔn))［1］:

第四，確定養(yǎng)老金待遇額。法律規(guī)定，如果雇員達(dá)到正常退休年齡，則PIA 即為實(shí)際給付的基本養(yǎng)老金。如果雇員提前退休，則每提前一年，養(yǎng)老金比全額養(yǎng)老金減少約6.6%。滿70 歲前每延遲退休一年，待遇給付會(huì)比全額養(yǎng)老金增加8個(gè)百分點(diǎn)左右。退休者開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金后，待遇水平每年會(huì)根據(jù)“生活成本指數(shù)”(Cost-of-Living Adjustment，COLA)進(jìn)行調(diào)整［1］。

3.基本評(píng)價(jià)。通過(guò)以上計(jì)算公式可以看出，美國(guó)的退休金待遇計(jì)算有如下特點(diǎn):

一是待遇與個(gè)人的收入歷史相關(guān)，待遇水平和個(gè)人的歷史繳費(fèi)收入具有高度關(guān)聯(lián)性。在同等條件下，雇員的繳費(fèi)時(shí)間越長(zhǎng)，繳費(fèi)水平越高，個(gè)人領(lǐng)取的待遇絕對(duì)數(shù)額也越高。

二是計(jì)發(fā)公式設(shè)計(jì)透明，具有較強(qiáng)的累進(jìn)再分配效應(yīng)，對(duì)低收入群體非常有利。以上三個(gè)式子中90%、32%、15%分別為不同收入群體被賦予的分配比例系數(shù)。這三個(gè)系數(shù)體現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)金的再分配程度。根據(jù)上述算法，假如退休者的月平均收入不足791 美元，則其退休金替代率應(yīng)為90%;假如超過(guò)4 768 美元，其超出的數(shù)額只被賦予0.15 的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)系數(shù)。總體上看，個(gè)人的收入水平越高，退休金預(yù)期替代率越低。

三是在老年減貧中起到關(guān)鍵作用。據(jù)美國(guó)社會(huì)保障署的統(tǒng)計(jì)，2010年OASDI 計(jì)劃提供的退休金收入大約占美國(guó)老年收入的40% 左右;其中50%左右的家庭，一半收入來(lái)自社會(huì)保障;而在20%的貧困家庭中，90%的收入要依靠社會(huì)保障;2008年，在美國(guó)65 歲以上的老年人口中，社會(huì)保障收入占到總收入的87%，遠(yuǎn)高于其他渠道的收入來(lái)源，這可以說(shuō)是美國(guó)老年貧困人口比例較低(處于10%以上)的一個(gè)重要原因［1］。

三、智利私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃

1.制度框架簡(jiǎn)介。智利1981年的養(yǎng)老金改革采用了激進(jìn)的制度變革方式，引入了完全積累、私有化運(yùn)作的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)劃，其基本特征為:(1)為每個(gè)雇員建立養(yǎng)老金個(gè)人賬戶，繳費(fèi)為雇員工資的10%，全部存入個(gè)人賬戶;(2)專門(mén)成立單一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的養(yǎng)老金管理公司(Pension Fund Administrators，AFP)，由其負(fù)責(zé)養(yǎng)老金繳費(fèi)的收集，賬戶的管理以及基金的投資運(yùn)作;(3)雇員自由選擇私營(yíng)養(yǎng)老金管理公司，退休時(shí)養(yǎng)老金給付由賬戶積累資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為退休年金;(4)成立養(yǎng)老金監(jiān)管局(SAFP)，負(fù)責(zé)對(duì)AFP 的監(jiān)管，并且由政府提供最低的社會(huì)養(yǎng)老金保障;(5)養(yǎng)老基金投資資本市場(chǎng)，政府采取嚴(yán)格的數(shù)量監(jiān)管模式，防范養(yǎng)老基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

圖1 說(shuō)明了智利私營(yíng)養(yǎng)老金由繳費(fèi)、基金投資到待遇支付的整個(gè)運(yùn)行流程。在“智利模式”下，參保成員首先選擇一家AFP 公司，AFP 公司管理其養(yǎng)老金個(gè)人賬戶，并為個(gè)人提供養(yǎng)老基金投資產(chǎn)品服務(wù)，退休時(shí)賬戶積累資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為年金產(chǎn)品或按計(jì)劃支取。

圖1 智利養(yǎng)老金管理運(yùn)營(yíng)過(guò)程

2.養(yǎng)老金待遇支付方式。在智利私營(yíng)養(yǎng)老金制度下，退休者領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡為男65 歲，女60 歲。當(dāng)雇員個(gè)人賬戶余額可以保障的養(yǎng)老金高于社會(huì)平均工資的50%，或達(dá)到社會(huì)最低養(yǎng)老金1.1 倍以上的情況下，雇員可以申請(qǐng)?zhí)崆邦I(lǐng)取養(yǎng)老金，稱為“預(yù)期老年退休金”(Anticipated Old-Age Pension)。經(jīng)個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄的養(yǎng)老金待遇由雇員的繳費(fèi)積累決定，待遇水平取決于雇員退休時(shí)的個(gè)人賬戶資產(chǎn)余額，預(yù)期壽命以及折現(xiàn)率等因素。養(yǎng)老金待遇計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)為:退休金=個(gè)人賬戶存儲(chǔ)額/個(gè)人預(yù)期壽命(年金除數(shù))。退休金給付主要有四種形式［2］:

一是按計(jì)劃領(lǐng)取(Programmed Withdrawal，簡(jiǎn)稱PW)。在這種情況下，參保成員退休時(shí)可以將個(gè)人賬戶儲(chǔ)存的資金繼續(xù)存放在養(yǎng)老金管理公司，并由該公司為其制定一個(gè)養(yǎng)老金領(lǐng)取計(jì)劃，按月領(lǐng)取養(yǎng)老金。賬戶余額繼續(xù)按實(shí)際的投資回報(bào)率計(jì)算收益，每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)為:賬戶余額除以計(jì)劃領(lǐng)取年金的年數(shù)，每12個(gè)月養(yǎng)老金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)賬戶余額，投資收益，雇員的預(yù)期壽命等因素進(jìn)行計(jì)算調(diào)整。如果退休者死亡后其個(gè)人賬戶中仍有余額，則可以繼承。

二是終生年金(Life Annuity，簡(jiǎn)稱LA)。由養(yǎng)老金管理公司負(fù)責(zé)將賬戶儲(chǔ)存的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)入一家人壽保險(xiǎn)公司，由其為參保成員提供終身年金。購(gòu)買(mǎi)終身年金后，由人壽保險(xiǎn)公司按月支付養(yǎng)老金，一直到退休者死亡。①2004年以前的政策規(guī)定每月的退休金數(shù)額是不變的，2004年的政策開(kāi)始允許年金給付在固定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上可以增加一個(gè)可變年金，這樣做的目的在于為退休者提供更加自由的選擇。當(dāng)雇員選擇這種年金形式時(shí)，養(yǎng)老金資產(chǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)和雇員的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)都移給了保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)合同是不可撤銷的。

三是臨時(shí)收入與遞延年金(Temporary Income with Deferred Life Annuity)相結(jié)合。這種情況下，參保成員和保險(xiǎn)公司簽訂合同，由保險(xiǎn)公司在其未來(lái)退休后的某個(gè)時(shí)點(diǎn)開(kāi)始為其提供一筆固定收入的年金，從退休到開(kāi)始領(lǐng)取年金的這段時(shí)間內(nèi)，參保成員要將一部分個(gè)人賬戶存款仍然保留在AFP 公司管理的基金中，從而每月獲取一份相應(yīng)份額的退休金。

四是終生年金與按計(jì)劃支取(Life Annuity with Programmed Withdrawal)相結(jié)合。在賬戶儲(chǔ)蓄余額可以滿足的年金給付額大于或等于當(dāng)前社會(huì)最低養(yǎng)老金的情況下，參保成員可以同時(shí)選擇領(lǐng)取年金與按計(jì)劃支取兩種養(yǎng)老金給付方式。一方面，參保成員可以在退休期內(nèi)獲得一個(gè)終生年金，以保證長(zhǎng)期固定收入;另一方面，還可以采取按計(jì)劃領(lǐng)取養(yǎng)老金的方式，以獲取由AFP 管理的這部分養(yǎng)老基金投資帶來(lái)的投資收入。

3.基本評(píng)價(jià)。智利私營(yíng)養(yǎng)老金制度為自我儲(chǔ)蓄式的養(yǎng)老金計(jì)劃，參保者退休金待遇完全取決于個(gè)人繳費(fèi)水平，其再分配功能屬于個(gè)人生命周期內(nèi)的縱向分配，缺乏社會(huì)橫向間的互濟(jì)效應(yīng)。再分配性差是“智利模式”出現(xiàn)以來(lái)一直飽受爭(zhēng)議的突出缺點(diǎn)之一。1981年智利養(yǎng)老金制度改革后，其繳費(fèi)人口一直未超過(guò)就業(yè)人口的60%，大量貧困人口被排斥在制度之外;同時(shí)，由于雇員繳費(fèi)水平普遍較低，約有一半?yún)⒈Ｕ咧荒茴I(lǐng)取社會(huì)最低養(yǎng)老金。上述因素是近年來(lái)智利進(jìn)行養(yǎng)老金制度再次改革的重要原因。自2007年以來(lái)，智利引入了一個(gè)普享式的非繳費(fèi)型“社會(huì)互濟(jì)養(yǎng)老金(Social Solidarity Pension)”計(jì)劃，覆蓋大約60%的老年貧困人口，目前待遇大約為200 美元/每月，以緩解老年貧困狀況［3］。

在養(yǎng)老金待遇支付方式上，智利私營(yíng)養(yǎng)老金采取了以退休年金為主的四種領(lǐng)取方式。年金產(chǎn)品由私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司或養(yǎng)老金管理公司提供，經(jīng)過(guò)激烈的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，改革之后智利的年金市場(chǎng)和保險(xiǎn)行業(yè)獲得了快速發(fā)展。與傳統(tǒng)的DB 型公共養(yǎng)老金計(jì)劃相比，“智利模式”私營(yíng)退休金DC 型給付方式的優(yōu)點(diǎn)在于:保障責(zé)任轉(zhuǎn)移到個(gè)人和市場(chǎng)，國(guó)家的財(cái)政兜底負(fù)擔(dān)得以緩解。

四、中國(guó)“統(tǒng)賬結(jié)合”式城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

中國(guó)“統(tǒng)賬結(jié)合”式的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立于20世紀(jì)90年代，但由于轉(zhuǎn)型成本、統(tǒng)籌層次低等歷史原因，積累制個(gè)人賬戶“空賬”運(yùn)作，制度運(yùn)行面臨種種問(wèn)題。

1.退休金待遇計(jì)發(fā)辦法。在目前的政策框架下，“城鎮(zhèn)制度”退休金待遇的計(jì)算方法如下［4］:

月基本養(yǎng)老金= 基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金

基礎(chǔ)養(yǎng)老金=(各省上年度在崗職工月平均工資+本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資)/2 ×繳費(fèi)年限×1%=全省上年度在崗職工月平均工資(1+本人平均繳費(fèi)指數(shù))/2 ×繳費(fèi)年限×1%

其中:本人平均繳費(fèi)工資指數(shù)=(a1/Al+a2/A2+ ....+an/An)/N

a1、a2、an 為參保人員退休前1年、2年……n年本人繳費(fèi)工資額;

A1、A2、An 為參保人員退休前1年、2年......n年當(dāng)?shù)芈毠て骄べY;

N 為企業(yè)和職工實(shí)際繳納基本養(yǎng)老保費(fèi)年限。

個(gè)人賬戶養(yǎng)老金=個(gè)人賬戶全部?jī)?chǔ)存額/計(jì)發(fā)月數(shù)

其中:計(jì)發(fā)月數(shù)與城鎮(zhèn)職工平均預(yù)期壽命和職工本人所屬退休年齡段相關(guān)聯(lián)，由國(guó)家公布每個(gè)退休年齡段的計(jì)發(fā)月數(shù)。根據(jù)目前的規(guī)定:50 歲退休者的計(jì)發(fā)月數(shù)為195，55 歲為170，60 歲為139。

2.對(duì)“城鎮(zhèn)制度”給付公式的基本評(píng)價(jià)。中國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的退休金待遇同樣采取混合型的結(jié)構(gòu)式計(jì)發(fā)辦法，將現(xiàn)收現(xiàn)付制DB 型待遇和個(gè)人賬戶式DC 型待遇結(jié)合在一起。

第一，退休金中的再分配因素主要來(lái)自于基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的計(jì)算基數(shù)采用了社會(huì)平均工資與個(gè)人指數(shù)化繳費(fèi)工資的平均數(shù)，養(yǎng)老金與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資掛鉤，保障了退休者一定的購(gòu)買(mǎi)力水平。同時(shí)，待遇計(jì)算公式體現(xiàn)了一定的收入關(guān)聯(lián)性和再分配性，總體對(duì)低收入群體有利。

第二，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的再分配性主要體現(xiàn)為簡(jiǎn)單的算術(shù)平均待遇公式，與美國(guó)OASDI 制度相比，缺乏對(duì)低收入群體的累進(jìn)性再分配功能;同時(shí)，由于退休金與各省份社會(huì)平均工資水平掛鉤，地區(qū)間收入水平的差異會(huì)帶來(lái)流動(dòng)人口養(yǎng)老金權(quán)益的不公平性問(wèn)題。

第三，缺乏制度化的待遇正常調(diào)整機(jī)制。從美國(guó)和智利的案例中都可以看出，不管是DB 型還是DC 型的養(yǎng)老金待遇確定方式，其退休金待遇設(shè)計(jì)都采取了年度化的調(diào)整機(jī)制，將養(yǎng)老金與社會(huì)平均工資或生活成本指數(shù)掛鉤，以保護(hù)退休者的消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)力。而在目前“城鎮(zhèn)制度”的退休金政策框架下，每年的退休金待遇調(diào)整主要來(lái)自于行政化指令，尚未出臺(tái)正式的待遇調(diào)整政策。雖然城鎮(zhèn)退休職工的養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)了“九連調(diào)”，社會(huì)平均退休金以年均超10%的速度增長(zhǎng)，但整體替代率仍呈逐步下降趨勢(shì)。從表3 中可以看出，在2005 至2012年的8年期間，“城鎮(zhèn)制度”退休職工人均養(yǎng)老金由713 元上升到了1 721 元，但期間的替代率卻由57.7%下降到了48.6%，這說(shuō)明退休職工的養(yǎng)老金相對(duì)社會(huì)平均工資水平仍處于不斷下滑趨勢(shì)。

第四，在個(gè)人賬戶養(yǎng)老金待遇上，“城鎮(zhèn)制度”與“智利模式”具有一定的相似性，采用了年金化的待遇支付方式。但不同的是，職工年金待遇根據(jù)政策規(guī)定確定，由于“賬戶基金”尚未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化投資運(yùn)作，不存在市場(chǎng)化的年金產(chǎn)品提供機(jī)制;同時(shí)，在計(jì)發(fā)月數(shù)的制定方法上，“城鎮(zhèn)制度”的賬戶養(yǎng)老金確定方式也存在一定缺陷，即以城鎮(zhèn)人口的平均預(yù)期壽命為計(jì)算依據(jù)，而不是以退休人員的預(yù)期余命為除數(shù)，這種做法不符合國(guó)際慣例，也難以覆蓋退休者的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)因素。

第五，從以上公式可以看出，“城鎮(zhèn)制度”退休金待遇的計(jì)算過(guò)程較為復(fù)雜。與美國(guó)和智利相比較，中國(guó)特色“復(fù)合式”的養(yǎng)老金待遇結(jié)構(gòu)復(fù)雜，在既定繳費(fèi)水平下，參保者很難對(duì)未來(lái)的退休金待遇水平做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。同時(shí)，由于個(gè)人繳費(fèi)額與待遇水平之間缺乏精算關(guān)聯(lián)性、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金收益率低(目前僅獲得定期存款利率)等原因，制度對(duì)于鼓勵(lì)參保者多繳多得的激勵(lì)性較差，不利于吸引新參加就業(yè)者和流動(dòng)人口參保，這也是近年來(lái)農(nóng)民工參保率較低乃至出現(xiàn)“退?！爆F(xiàn)象的重要原因之一。

本文通過(guò)對(duì)比美國(guó)和智利退休金待遇的給付機(jī)制，分析了中國(guó)城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度退休金政策的再分配特征及其存在的缺陷和問(wèn)題。從制度設(shè)計(jì)上看，中國(guó)“城鎮(zhèn)制度”的混合型養(yǎng)老金待遇確定方式存在設(shè)計(jì)機(jī)制不透明、再分配效果弱化、繳費(fèi)激勵(lì)性差等問(wèn)題，與國(guó)際上成熟的養(yǎng)老金待遇給付方式存在差距。在實(shí)際運(yùn)行中，由于個(gè)人賬戶“空賬”運(yùn)行、“年金化”政策不到位，以及投資回報(bào)率過(guò)低等原因，目前的退休金給付政策已偏離了“統(tǒng)賬結(jié)合”制度設(shè)計(jì)的初衷。盡管自2005年以來(lái)，通過(guò)行政化的政策調(diào)整，城鎮(zhèn)退休職工養(yǎng)老金待遇已實(shí)現(xiàn)連續(xù)“九連漲”，但由于缺乏正?；恼{(diào)整機(jī)制，養(yǎng)老金替代率(相對(duì)于社會(huì)平均工資)仍呈逐步下降趨勢(shì)，由養(yǎng)老金“雙軌制”引致的政、企退休待遇差也日益成為社保制度改革的焦點(diǎn)問(wèn)題。種種跡象表明，經(jīng)過(guò)30 多年來(lái)的改革試行，“城鎮(zhèn)制度”養(yǎng)老金待遇給付政策正面臨著進(jìn)一步改革的壓力，調(diào)整退休金待遇計(jì)發(fā)公式、完善相關(guān)的配套政策已勢(shì)在必行。

表1 DB 型現(xiàn)收現(xiàn)付制與DC 型完全積累制的比較

表2 美國(guó)退休收入保障的三支柱體系

表3 中國(guó)“城鎮(zhèn)制度”人均養(yǎng)老金水平及替代率(2005—2012年)

［1］美國(guó)社會(huì)保障總署.Social Security Programs Throughout the World:The Americas，2011［EB/OL］.(2011-02-18)［2013-03-17］.http://www.ssa.gov/policy/docs/progdesc/ssptw/2010- 2011/americas/index.html.

［2］房連泉.智利社保基金投資與管理［D］.北京:中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，2006.

［3］智利養(yǎng)老金監(jiān)管局.Sistema de Pensiones Solidarias2012［EB/OL］.(2012-10-05)［2013-03-17］.http://www.spensiones.cl/safpstats/stats/.sc.php?_cid=03sps .

［4］國(guó)務(wù)院.關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定(國(guó)發(fā)［2005］38 號(hào))［EB/OL］.(2005-12-03)［2013-03-17］.http://www.gov.cn/zwgk/2005-12/14/content_127311.htm.