鈔 鵬

(中南民族大學(xué)公共管理學(xué)院，武漢 430074)

任何企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都必須考慮國(guó)內(nèi)外的政治性因素，而東道國(guó)的政治性因素則能夠深刻地影響跨國(guó)企業(yè)的投資活動(dòng)。Schneider＆Frey、Lehmann、Smarzynska＆Wei和 Cho就強(qiáng)調(diào)政治因素是發(fā)展中國(guó)家吸引外資極其關(guān)鍵的決定因素。因?yàn)閲?guó)際交往是以利益至上為原則的，任何一國(guó)政府或居民都可能為了本國(guó)或本集團(tuán)利益而采取一些不利于或限制外來投資的政策，甚至不惜犧牲原則和國(guó)際形象而進(jìn)行暴力排外、戰(zhàn)爭(zhēng)等政治行為。這會(huì)深刻地影響企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過程中的戰(zhàn)略目標(biāo)、投資主體、投資方式、投資產(chǎn)業(yè)、投資區(qū)域、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等方面。它對(duì)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的影響是多層面、全過程的，是多方面互動(dòng)，交織在一起的。有關(guān)研究表明，在跨國(guó)投資的過程中，大約30%的經(jīng)濟(jì)合作會(huì)因技術(shù)、財(cái)務(wù)或者戰(zhàn)略方面出現(xiàn)問題而擱淺，大約70%的投資失敗是由于政治方面出現(xiàn)問題造成的。本文將闡述東道國(guó)的政治性因素對(duì)跨國(guó)投資的目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域、主體、方式等方面的影響，以期為跨國(guó)企業(yè)防范東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)的依據(jù)。

一、影響跨國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)

世界各國(guó)的歷史背景、政治制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、國(guó)土資源稟賦、人口規(guī)模與質(zhì)量、民族和種族構(gòu)成、宗教、文化等方面的差異很大，以跨國(guó)公司為代表的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行海外投資的目標(biāo)也不得不根據(jù)東道國(guó)的國(guó)情而有所調(diào)整，特別是要考慮到“外交無小事”的原則，任何小的事件都可能反映著利益的沖突，從而導(dǎo)致在不同的國(guó)家、不同時(shí)期的投資目標(biāo)有很大的差異。比如，美國(guó)或者遵循美國(guó)管理理念的企業(yè)，認(rèn)為股東的利益和企業(yè)的利潤(rùn)(認(rèn)為是天賜的權(quán)利)是最重要的，因此跨國(guó)企業(yè)的首要目標(biāo)就是擴(kuò)大市場(chǎng)、賺取利潤(rùn)。而日本企業(yè)則非?？粗叵M(fèi)者的權(quán)利和要求。在歐洲國(guó)家的企業(yè)里，勞動(dòng)者的維權(quán)意識(shí)非常濃厚，充分利用法律和工會(huì)組織來確保自己的就業(yè)、咨詢服務(wù)、選舉和社會(huì)福利等方面的權(quán)利。在廣大的亞非拉國(guó)家，由于經(jīng)濟(jì)水平比較落后、收入差距很大，但是自然資源非常豐富，所以更加強(qiáng)調(diào)資源能否給他們帶來財(cái)富?？傮w上來講，發(fā)達(dá)國(guó)家更看重外國(guó)企業(yè)能否保證職員們的就業(yè)、福利等個(gè)人權(quán)利和環(huán)境的安全方面。而發(fā)展中國(guó)家則更強(qiáng)調(diào)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和比較優(yōu)勢(shì)的利用。很多國(guó)家為了吸引外國(guó)投資，都依據(jù)本國(guó)國(guó)情制定了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，來引導(dǎo)外國(guó)企業(yè)的投資流向最能發(fā)揮本國(guó)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)或區(qū)域。當(dāng)然，為了保護(hù)本國(guó)的利益，也會(huì)限制某些領(lǐng)域的外來投資。所有跨國(guó)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)不是固定不變的，主要是政治因素決定了目標(biāo)的內(nèi)涵，通常包括提升國(guó)際影響力、獲取戰(zhàn)略資源、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、維持較高的市場(chǎng)份額、追求壟斷利潤(rùn)、控制東道國(guó)經(jīng)濟(jì)命脈等等。

當(dāng)今世界整體是和平穩(wěn)定的，但局部地區(qū)的國(guó)家關(guān)系惡化、政權(quán)爭(zhēng)奪、民族糾紛、宗教矛盾等因素引發(fā)的政治危機(jī)也是此起彼伏，造成社會(huì)動(dòng)蕩、治安混亂，使外國(guó)投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭受重大損失，甚至無法繼續(xù)進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，嚴(yán)重影響了跨國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。特別是在很多發(fā)展中國(guó)家，政治民主化程度不高，受到某些政黨或家族長(zhǎng)期統(tǒng)治，造成國(guó)內(nèi)民眾的生活水平低下，收入差距不斷夸大，而統(tǒng)治者卻長(zhǎng)期壓制民眾的要求，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)腐敗現(xiàn)象嚴(yán)重，最終引發(fā)民眾的反抗，從而嚴(yán)重破壞了外國(guó)投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。比如，2010年12月突尼斯一南部城市城管“粗暴執(zhí)法”，逼一名小販自焚身亡，引發(fā)全國(guó)多處地區(qū)相繼發(fā)生大規(guī)模社會(huì)騷亂和流血沖突，民眾指責(zé)執(zhí)政23年的總統(tǒng)本·阿里貪污腐化、專制統(tǒng)治等罪行，迫使其流亡海外。而且，此次持續(xù)一個(gè)多月的、反對(duì)獨(dú)裁統(tǒng)治的內(nèi)亂在阿拉伯世界引起了連鎖反應(yīng)，先后引起了阿爾巴尼亞、阿爾及利亞、埃及、約旦、也門、伊朗、巴林和利比亞等國(guó)的民眾反對(duì)本國(guó)長(zhǎng)期統(tǒng)治者的游行、示威、騷亂等行為，造成多人傷亡，嚴(yán)重破壞了當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)秩序，給國(guó)家、人民、投資者帶來了很大的財(cái)產(chǎn)損失。阿爾及利亞的示威和騷亂已經(jīng)成為其20余年來政治版圖中的常態(tài)，自2005年以來幾乎每半個(gè)月就會(huì)發(fā)生地方性的、不同程度規(guī)模的騷亂。尤其是在利比亞這個(gè)多種族國(guó)家，自2011年2月中旬以來，該國(guó)局勢(shì)急劇惡化，部分地區(qū)的反政府組織發(fā)動(dòng)了反對(duì)卡扎菲長(zhǎng)達(dá)42年獨(dú)裁統(tǒng)治的內(nèi)戰(zhàn)，外國(guó)企業(yè)及其工作人員的生命財(cái)產(chǎn)受到嚴(yán)重威脅，迫使外國(guó)投資者中斷各種投資活動(dòng)而撤出該國(guó)。

此外，中亞國(guó)家自20世紀(jì)90年代初期獨(dú)立以來，由于受前蘇聯(lián)政治經(jīng)濟(jì)體制的影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期停滯，引發(fā)民眾對(duì)執(zhí)政者的不滿，先后爆發(fā)“顏色革命”，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出現(xiàn)“政權(quán)真空”的局面，民族矛盾也日益凸現(xiàn)，引發(fā)不同利益群體之間的長(zhǎng)期沖突。自2005年3月吉爾吉斯斯坦發(fā)生“郁金香革命”后，每年春天都成了該國(guó)的示威季節(jié)。2004年的烏克蘭選舉危機(jī)引發(fā)全國(guó)性的政治罷工，對(duì)烏克蘭銀行的安全性和流動(dòng)性形成致命的打擊，導(dǎo)致大量的外國(guó)資本撤出。戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、政變等形式的政治危機(jī)的發(fā)生，其結(jié)果往往部分利益群體會(huì)把矛頭指向外國(guó)企業(yè)和外籍人員，輕則對(duì)外資的優(yōu)惠政策會(huì)改變，重則對(duì)外資帶來財(cái)產(chǎn)受損、人員的安全受到威脅等暴力事件。

二、影響投資主體的選擇

跨國(guó)投資的主體包括國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、各國(guó)政府機(jī)構(gòu)、各國(guó)非政府組織和國(guó)際組織等等，不同投資主體的性質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)差異很大，決定了它們的決策方式、投資目的、投資方式等方面的不同。世界各國(guó)也是從實(shí)現(xiàn)本國(guó)利益最大化的立場(chǎng)來制定外國(guó)投資政策的，其中也包括審查和限制外來投資的主體。石油、天然氣、鐵礦、煤礦等戰(zhàn)略性資源是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必須的要素，這類資源豐富的國(guó)家為了防止資源被他國(guó)所控制，常常拒絕政府機(jī)構(gòu)和國(guó)有性質(zhì)的企業(yè)來投資。比如，自2005年利比亞政府要求已在利進(jìn)行生產(chǎn)項(xiàng)目的外資石油公司與之重簽協(xié)議以限制外資分成比例后，外資與利合作開采石油的協(xié)議份額下降近半，其中美國(guó)新競(jìng)標(biāo)的石油區(qū)塊2010年幾乎為零。相比之下，埃及等其他國(guó)家的石油企業(yè)則在利比亞高歌猛進(jìn)。2005年，中海油競(jìng)購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科石油公司時(shí)，就遭到美國(guó)各界的非議，有73%的美國(guó)民眾反對(duì)這次并購(gòu)，理由是“中國(guó)投資的目的是獲取技術(shù)、擴(kuò)大影響力、腐蝕美國(guó)的政治制度”[1]。外國(guó)公司并購(gòu)美國(guó)能源企業(yè)的案例不在少數(shù)，如沙特、俄羅斯、法國(guó)、挪威、巴西、委內(nèi)瑞拉等國(guó)家的企業(yè)都購(gòu)買過美國(guó)的能源類公司，很少出現(xiàn)美國(guó)政府直接干預(yù)的情況。可是，當(dāng)中國(guó)企業(yè)競(jìng)購(gòu)一個(gè)在美國(guó)本土的油氣產(chǎn)量不足美國(guó)消費(fèi)量1%的石油公司時(shí)，卻引起政界、企業(yè)界的極力反對(duì)。中國(guó)的軍工企業(yè)發(fā)展被美稱為是“軍事威脅”，中國(guó)的對(duì)外投資戰(zhàn)略被稱為是“殖民主義擴(kuò)張”。即便是由私人控制的中國(guó)企業(yè)，在對(duì)國(guó)外較為敏感的行業(yè)，如金融、通訊、能源等戰(zhàn)略資源領(lǐng)域進(jìn)行投資時(shí)也會(huì)面對(duì)來自監(jiān)管的壓力。2010年4月民生銀行對(duì)瀕臨破產(chǎn)的美聯(lián)銀提出全面收購(gòu)被美國(guó)的外國(guó)投資委員會(huì)迅速回絕，理由就是對(duì)民生銀行是否受到“足夠的監(jiān)管”有疑慮，從一個(gè)側(cè)面說明中國(guó)企業(yè)投資海外面臨的巨大阻力。“中國(guó)現(xiàn)在到美國(guó)的投資，幾乎全部被否決，只有私營(yíng)企業(yè)的投資還得到了同意。只要是中國(guó)的國(guó)營(yíng)企業(yè)，一律以國(guó)家安全為由拒絕”[2]。中鋁高層管理人士就表示，中鋁增資力拓集團(tuán)的失利，背后就有著復(fù)雜的政治原因。但民營(yíng)企業(yè)一般受到的限制較少，正因?yàn)榇耍鞑康V業(yè)、東方集團(tuán)等民營(yíng)企業(yè)規(guī)避了政策風(fēng)險(xiǎn)，紛紛介入海外資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)之中[3]。最能反映歐美國(guó)家防范中國(guó)的當(dāng)屬2010年5月中國(guó)南方報(bào)業(yè)集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)《新聞周刊》一案了，美國(guó)以國(guó)籍為由拒絕了中方企業(yè)的高價(jià)收購(gòu)，而以1美元的價(jià)格將其賣給了美國(guó)的哈曼集團(tuán)。

而像世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際機(jī)構(gòu)往往不會(huì)對(duì)東道國(guó)提出附加條款，其投資行為在發(fā)展中國(guó)家比較受歡迎。中國(guó)企業(yè)往往尊重發(fā)展中國(guó)家的政治制度和人民的意愿，不干涉他國(guó)內(nèi)政的投資政策，并給當(dāng)?shù)孛癖姶罅康脑?，也贏得了非洲國(guó)家的認(rèn)可。由于私營(yíng)企業(yè)大多數(shù)是以降低成本而在全球范圍內(nèi)進(jìn)行分工，主要目的是獲取利潤(rùn)，只要遵守當(dāng)?shù)氐姆?、制度、?xí)俗，一般不會(huì)受到東道國(guó)的為難。但是，在那些政局不穩(wěn)、內(nèi)亂經(jīng)常爆發(fā)的國(guó)家，由于私營(yíng)企業(yè)沒有國(guó)家力量為背景，單靠經(jīng)濟(jì)手段無法解決這些不利影響，無法生存。而國(guó)有企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織則有國(guó)家力量支持，經(jīng)濟(jì)實(shí)力龐大，可以通過外交渠道來向東道國(guó)施加影響，從而在一定程度保證投資活動(dòng)的進(jìn)行。2011年2月中國(guó)外交部長(zhǎng)楊潔篪訪問津巴布韋，帶來100億美元的投資。中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行也愿意向津巴布韋投資100億美元支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。投資領(lǐng)域主要是在礦業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和電訊等行業(yè)。2011年2月哥倫比亞正在與中國(guó)談判建設(shè)一條連接哥倫比亞大西洋和太平洋海岸的鐵路，以期建成后與巴拿馬運(yùn)河形成競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)駐哥倫比亞大使高正月表示“哥倫比亞的戰(zhàn)略地位十分重要，我們將該國(guó)視為通往拉美其它國(guó)家的門戶。”[4]2011年2月中國(guó)與伊朗簽署了一份130億美元的鐵路建設(shè)合同，幫助伊朗建設(shè)總長(zhǎng)度達(dá)5 300公里的鐵路網(wǎng)。與此同時(shí)，中國(guó)的水產(chǎn)公司和俄羅斯企業(yè)在日本稱北方領(lǐng)土的國(guó)后島成立合資公司養(yǎng)殖海參，雙方已達(dá)成一致并簽署了備忘錄。

三、影響企業(yè)的投資方式

以跨國(guó)公司為代表的投資主體進(jìn)行海外投資往往采取多種投資方式，主要包括綠地投資、購(gòu)買東道國(guó)企業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、輸出勞務(wù)、合作經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買企業(yè)和政府債券、股票、援助等方式，不同的投資方式各有優(yōu)劣。不同的投資主體選擇何種投資方式是一個(gè)很復(fù)雜的問題，不能照搬其他成功企業(yè)的方式。因?yàn)橥顿Y方式是跨國(guó)公司的重要戰(zhàn)略之一，它能夠決定跨國(guó)公司未來的績(jī)效與發(fā)展。除了根據(jù)自身的資源豐富度、國(guó)際生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、戰(zhàn)略規(guī)劃、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和自然條件外，還必須考慮東道國(guó)的政治性因素，比如法律規(guī)定、文化差異、政治制度、社會(huì)穩(wěn)定狀況等等。在那些民主化程度高、政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國(guó)家，法制比較健全、民眾比較理性，跨國(guó)公司可以按照市場(chǎng)規(guī)則來選擇直接投資方式。在那些政局不穩(wěn)定、法制不健全的國(guó)家，市場(chǎng)規(guī)則往往被扭曲，跨國(guó)公司一般要借助于當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和組織的力量來解決一些政治性問題，比較適合合作經(jīng)營(yíng)。以東道國(guó)的腐敗程度為例，如果腐敗已經(jīng)嚴(yán)重干擾了東道國(guó)的商業(yè)活動(dòng)，那么跨國(guó)公司將必須利用東道國(guó)企業(yè)與當(dāng)?shù)卣捌渌嫒后w相關(guān)者的關(guān)系才能獲得投資的機(jī)會(huì)。Doh et al認(rèn)為跨國(guó)公司在腐敗普遍性較強(qiáng)的國(guó)家中適合采取獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的形式，在隨意性(指特定國(guó)家內(nèi)腐敗交易過程的不確定性)較強(qiáng)的國(guó)家內(nèi)適合采用與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資的形式。Uhlenbruck et al研究了電信產(chǎn)業(yè)的跨國(guó)投資情況，發(fā)現(xiàn)腐敗普遍性程度與跨國(guó)公司的非股權(quán)投資方式正相關(guān)。薛求知、韓冰潔認(rèn)為在腐敗程度較高的東道國(guó)內(nèi)跨國(guó)公司傾向于與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資。

目前，極端的國(guó)有化已經(jīng)被認(rèn)為是不可取的政策，取而代之的是幾乎所有的國(guó)家都推出了限制外資的法律和法規(guī)，要么設(shè)置外資持股比例上限，要么全面禁止外資進(jìn)入某些戰(zhàn)略性行業(yè)。而且，發(fā)展中國(guó)家還廣泛存在著“關(guān)門打狗”的“經(jīng)濟(jì)民族主義愛國(guó)熱潮”?？鐕?guó)公司獨(dú)資或者控股當(dāng)?shù)仄髽I(yè)往往只會(huì)成為某些利益集團(tuán)或當(dāng)?shù)卣幚懋?dāng)?shù)孛艿墓ぞ?，隨時(shí)都會(huì)被煽動(dòng)起來的民眾所破壞。使得跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資不得不采取合資且不控股的投資模式。早在20世紀(jì)70年代，日本80%以上的海外投資項(xiàng)目采用非控股股東的合資形式，只有不到6%的項(xiàng)目是日本公司全資擁有，其他發(fā)達(dá)國(guó)家在海外投資的情況也類似[5]。

由于世界各國(guó)采取的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)政策不同，決定了不同國(guó)家對(duì)待外資的態(tài)度，主要反映在各國(guó)關(guān)于外來投資的法律、制度方面的差異，如勞動(dòng)法、公司法、外匯管理法、反壟斷法、環(huán)境法等。尤其在很多發(fā)展中國(guó)家還沒有制定完善的有關(guān)外商投資活動(dòng)的法律法規(guī)，這就使得投資者的投資活動(dòng)沒有法律依據(jù)，東道國(guó)政府隨時(shí)依據(jù)國(guó)內(nèi)法干預(yù)外國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。雖然發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于外商投資持歡迎態(tài)度，但是出于保護(hù)民族利益的考慮，也同樣對(duì)外來投資企業(yè)實(shí)行多種歧視待遇(特別是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)領(lǐng)域)。例如，某些東道國(guó)的法律規(guī)定只允許外國(guó)企業(yè)以合資的形式在本國(guó)進(jìn)行投資，并且要求本國(guó)企業(yè)的股權(quán)在合資企業(yè)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì);規(guī)定外資企業(yè)支付特別稅、附加費(fèi)等項(xiàng)目;以保護(hù)本國(guó)勞工和環(huán)境為由限制外資企業(yè)的投資規(guī)模，保護(hù)本國(guó)弱勢(shì)產(chǎn)業(yè);規(guī)定跨國(guó)合資企業(yè)的高級(jí)管理人員必須由本國(guó)人員擔(dān)任或者要求本國(guó)勞工占企業(yè)員工的優(yōu)勢(shì)比例等。2005年，印度監(jiān)管當(dāng)局否決了由淡馬錫旗下的新加坡科技公司競(jìng)購(gòu)印度的移動(dòng)電話運(yùn)營(yíng)商Idea Cellular公司48%的股權(quán)。印度方面提供的原因就是淡馬錫控股公司旗下的新加坡電信公司(SingTel)已經(jīng)在印度Bharti Tele-Ventures公司持有股份，而印度法律不允許同一家公司同時(shí)擁有兩張移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)牌照。在馬來西亞，淡馬錫控股公司也被迫削減其在南方銀行(Southern Bank)的股份，因?yàn)橥ㄟ^直接持股和關(guān)聯(lián)公司間接持股，淡馬錫在該銀行的總股權(quán)已超過了馬來西亞允許單一外國(guó)投資者在一家銀行的持股上限(5%)[6]。不少非洲、拉美國(guó)家法規(guī)嚴(yán)格限定了外國(guó)資本在資源領(lǐng)域的股份比率，比如委內(nèi)瑞拉規(guī)定石油等行業(yè)外國(guó)資本最高控股限額為49%。很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家也制定了反壟斷法，成立專門審查外國(guó)投資的機(jī)構(gòu)，對(duì)于那些投資于敏感行業(yè)的外國(guó)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的審查。

四、影響投資產(chǎn)業(yè)的選擇

由于世界各國(guó)國(guó)情的差異，哪個(gè)行業(yè)的企業(yè)能夠或適合到海外投資都需要根據(jù)母國(guó)的發(fā)展需要。同樣，東道國(guó)也要根據(jù)自己的需要來吸引和引導(dǎo)外國(guó)企業(yè)投資于某一行業(yè)。由于發(fā)展中國(guó)家往往有豐富的勞動(dòng)力和自然資源，西方跨國(guó)公司大多投資于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和資源密集型產(chǎn)業(yè)，而發(fā)達(dá)國(guó)家之間的投資則幾乎都是資本密集型產(chǎn)業(yè)和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)?？鐕?guó)公司海外投資于哪種產(chǎn)業(yè)除了要考慮自然稟賦因素之外，還必須考慮東道國(guó)的法律規(guī)定、政治制度、文化差異、不同利益群體的需要等政治性因素。很多發(fā)展中國(guó)家歷史上曾受外來勢(shì)力的長(zhǎng)期侵略或殖民統(tǒng)治，在民眾的心理上有厭惡外來勢(shì)力的陰影，對(duì)外來投資抱有很強(qiáng)的警惕心態(tài)，總是擔(dān)心變相的殖民掠奪。因此，跨國(guó)企業(yè)的任何疏忽都可能帶來東道國(guó)的妨礙。像非洲的津巴布韋等國(guó)實(shí)行的是西方的多黨競(jìng)爭(zhēng)的民主制度，外來企業(yè)的投資產(chǎn)業(yè)就很受限制，若投資于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，就必須大量雇傭當(dāng)?shù)厝?，必須尊重?dāng)?shù)厝说牧?xí)慣，提高其福利待遇，否則民眾可以隨時(shí)舉行罷工、示威等活動(dòng)。在1950年～1980年的拉美經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，出于保護(hù)本國(guó)民族工業(yè)發(fā)展的需要，拉美國(guó)家就限制外國(guó)直接投資涉足國(guó)內(nèi)的金融、制造、能源等關(guān)鍵行業(yè)。還有一些國(guó)家政局不穩(wěn)、政府腐敗，當(dāng)局只允許投資于基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域和能源領(lǐng)域。以美國(guó)、澳大利亞為首的西方國(guó)家常常以國(guó)家安全為由，限制其他國(guó)家的企業(yè)在本國(guó)的投資產(chǎn)業(yè)選擇，一般不允許投資能源、高科技、金融領(lǐng)域，以免本國(guó)的高科技技術(shù)、能源安全被他國(guó)獲取，卻歡迎外來企業(yè)購(gòu)買國(guó)債、公司股票等間接投資。在日本的北海道、長(zhǎng)崎、對(duì)馬等地相繼出現(xiàn)外國(guó)資本購(gòu)置日本土地的情況后，日本執(zhí)政的民主黨以安全保障為由，正試圖向國(guó)會(huì)提出相關(guān)的法律改正案，以限制外國(guó)人在日本取得土地[7]。中東國(guó)家由于意識(shí)形態(tài)、宗教信仰、歷史背景等原因，對(duì)西方國(guó)家有很強(qiáng)的敵意，對(duì)西方跨國(guó)公司的投資限制很多，特別是在石油、天然氣等能源領(lǐng)域。中亞國(guó)家過去長(zhǎng)期遭受前蘇聯(lián)中央政府農(nóng)業(yè)大分工的安排，產(chǎn)業(yè)發(fā)展單一，導(dǎo)致糧食種植業(yè)非常落后。比如，塔吉克斯坦就只能種植棉花，棉花收入占國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入的40%，但由于干旱多山，可耕地嚴(yán)重缺水，糧食種植困難，國(guó)內(nèi)糧食供需矛盾嚴(yán)重。從2003年開始，中國(guó)的農(nóng)業(yè)滴灌技術(shù)被引進(jìn)塔國(guó)。近年來，該國(guó)還與伊朗、土耳其和印度等國(guó)簽署了租地協(xié)議，利用別國(guó)的新技術(shù)在國(guó)內(nèi)種植糧食[8]。印度更是擔(dān)心中國(guó)侵犯其安全，不斷限制或拒絕中國(guó)的華為公司、中興公司等通訊企業(yè)投資于該國(guó)的通訊行業(yè)，甚至以擠占該國(guó)就業(yè)空間和竊取秘密為由，排斥在該國(guó)的中國(guó)工作人員。

為了提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)地位，世界各國(guó)都制定和適時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策以及相應(yīng)的對(duì)外開放政策，加緊推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)。一個(gè)國(guó)家的發(fā)展目標(biāo)，是通過政府的各項(xiàng)政策來加以實(shí)施的，目標(biāo)決定政策，政策則是為目標(biāo)服務(wù)的。目標(biāo)的沖突必定會(huì)涉及政策方面。就經(jīng)濟(jì)政策而言，雖然不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策會(huì)有所不同，但其政策目標(biāo)卻基本上是一致的。這些目標(biāo)大體主要是保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)、保持物價(jià)穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡、實(shí)現(xiàn)收入的公平分配。每個(gè)國(guó)家的政府都會(huì)通過貨幣政策、財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)保護(hù)政策工具來實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。而跨國(guó)公司的目標(biāo)則是獲得東道國(guó)的資源、市場(chǎng)、先進(jìn)技術(shù)、甚至承擔(dān)著母國(guó)的一些政治任務(wù)，在具體的投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必然會(huì)與東道國(guó)的一些政策發(fā)生沖突，導(dǎo)致東道國(guó)的政策不斷變化，經(jīng)常改變投資項(xiàng)目運(yùn)作的政策環(huán)境。比如，某些新獨(dú)立的第三世界國(guó)家，由于長(zhǎng)期遭受帝國(guó)主義的政治壓迫和經(jīng)濟(jì)剝削，從而產(chǎn)生一種懼怕心理，把外來投資和外國(guó)企業(yè)一概看成是帝國(guó)主義進(jìn)行經(jīng)濟(jì)侵略的一種新的工具，經(jīng)常改變投資政策，防止外國(guó)資本在某一領(lǐng)域里過度投資。比如，吉利公司2005年計(jì)劃在馬來西亞制造、組裝和出口吉利汽車，當(dāng)生產(chǎn)準(zhǔn)備工作一切就緒并準(zhǔn)備年底正式開工時(shí)，馬來西亞政府出于保護(hù)本國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的目的，突然宣布新進(jìn)入的汽車品牌在該國(guó)生產(chǎn)的汽車不能在該國(guó)銷售，必須100%出口。很多發(fā)展中國(guó)家擔(dān)心新聞、出版、文化、傳播等行業(yè)對(duì)外放開將招致外來文化的入侵，長(zhǎng)此以往將造成本民族傳統(tǒng)文化的衰落及道德信仰的異化，從而禁止西方企業(yè)進(jìn)入這些行業(yè)。

五、影響投資區(qū)域的選擇

早在1939年，區(qū)位理論代表人物勒施就考察了東道國(guó)的關(guān)稅、政治制度、繁瑣的行政手續(xù)和貿(mào)易障礙等制度因素對(duì)外國(guó)資本流入的影響。Buckley＆Massman認(rèn)為關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘可以使跨國(guó)公司在東道國(guó)免受進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊而促進(jìn)外資的流入。Dunning研究發(fā)現(xiàn)東道國(guó)產(chǎn)品和勞務(wù)貿(mào)易的人為障礙、跨國(guó)間的意識(shí)形態(tài)、對(duì)股權(quán)的管制、稅收結(jié)構(gòu)、商業(yè)慣例以及政治穩(wěn)定性、政府戰(zhàn)略等因素會(huì)影響外資的流入。此外，很多學(xué)者的實(shí)證研究也支持上述觀點(diǎn)。例如，Lall＆Siddharthan發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)在美國(guó)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與有效保護(hù)率呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。Agodo發(fā)現(xiàn)東道國(guó)地方政府發(fā)展規(guī)劃能夠創(chuàng)造出有組織的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，加大了對(duì)外資的吸引力。Wei發(fā)現(xiàn)稅率和腐敗與外資流入呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。Leonald和 Kumnar發(fā)現(xiàn)外資不愿流向環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)高、污染管制嚴(yán)的國(guó)家。Jun＆Singh發(fā)現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)是決定外資流向的重要因素之一。魯明泓驗(yàn)證了國(guó)際經(jīng)濟(jì)安排、經(jīng)濟(jì)制度、法律制度、企業(yè)運(yùn)行便利性等四大類10多個(gè)制度因素對(duì)外資流入的影響，認(rèn)為制度因素比經(jīng)濟(jì)因素或硬環(huán)境更重要。

而事實(shí)上，世界很多國(guó)家都依據(jù)國(guó)情出臺(tái)了很多優(yōu)惠措施，建立各類經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，參與多種區(qū)域合作組織，以便吸引更多、質(zhì)量更高的外國(guó)投資，彌補(bǔ)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的各種要素，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高人們的收入水平。但是，跨國(guó)公司最重視的還是東道國(guó)的政治局勢(shì)。因?yàn)闁|道國(guó)政局不穩(wěn)、人民反對(duì)、政府腐敗，任何投資都不可能成功。比如，很多非洲國(guó)家民族和種族矛盾異常尖銳，部族意識(shí)、宗教意識(shí)在這些國(guó)家的政治和社會(huì)生活中處于支配地位，中央政府沒有能力維持社會(huì)穩(wěn)定，經(jīng)常爆發(fā)內(nèi)亂。很多國(guó)家還存在著邊界爭(zhēng)端，經(jīng)常發(fā)生國(guó)際糾紛。由于西方列強(qiáng)的長(zhǎng)期殖民統(tǒng)治，使非洲各族人民的的心理、情感、宗教、文化等方面的裂痕日益擴(kuò)大，再加之石油、天然氣等資源帶來利益的紛爭(zhēng)，使得各族人民之間的沖突持續(xù)不斷。非洲最大的國(guó)家蘇丹有著豐富的石油資源，自1955年獨(dú)立以來，南方黑人與阿拉伯人執(zhí)政的政府，頑強(qiáng)地進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)50多年戰(zhàn)爭(zhēng)。期間發(fā)生數(shù)次軍事政變和多次大規(guī)模的戰(zhàn)爭(zhēng)，給當(dāng)?shù)馗髯迦嗣駧砩钪氐臑?zāi)難。那些資源豐裕的地區(qū)，獲利的利益群體縱然沒有殖民時(shí)代的疆界支撐，也會(huì)強(qiáng)烈要求獨(dú)立，例如尼日利亞南部產(chǎn)油區(qū)尼日爾河谷就一直要獨(dú)立，科特迪瓦近年內(nèi)戰(zhàn)后的南北分治也在不斷強(qiáng)化。自1993年厄立特里亞從埃塞俄比亞公投獨(dú)立以來，更是引發(fā)了非洲很多部族的獨(dú)立傾向。例如比亞法拉地區(qū)一度脫離尼日利亞獨(dú)立3年，卡坦加地區(qū)也一度脫離剛果獨(dú)立3年，背后都有一些西方勢(shì)力不同程度的支持。2011年1月蘇丹南北雙方的長(zhǎng)期沖突終于導(dǎo)致各族在國(guó)際社會(huì)干預(yù)下開始進(jìn)行南方獨(dú)立公投，最終導(dǎo)致蘇丹分裂為南北兩個(gè)國(guó)家。這些戰(zhàn)亂、宗教沖突漸漸演變成國(guó)家分裂，嚴(yán)重破壞了非洲的和平與社會(huì)的穩(wěn)定。本國(guó)的民眾財(cái)產(chǎn)都難以保證，更何況外國(guó)資產(chǎn)了。自2011年2月中旬開始，利比亞安全局勢(shì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，并迅速演變?yōu)榉磳?duì)卡扎菲獨(dú)裁統(tǒng)治的內(nèi)戰(zhàn)。由于利比亞擁有巨大的石油資源，而歐美國(guó)家極不滿意目前利比亞石油的分配。以法國(guó)、美國(guó)、英國(guó)為首的北約組織國(guó)家已經(jīng)運(yùn)送部分軍隊(duì)抵達(dá)利比亞，自2011年3月19日開始，對(duì)利比亞發(fā)動(dòng)了多次空襲?！耙坏┻@次利比亞‘改朝換代’成功，并組建親西方的政府，那么勢(shì)必會(huì)重新劃分利比亞現(xiàn)有的能源利益，保證西方利益的極大化?！盵9]各地發(fā)生了一些打砸搶燒事件，當(dāng)?shù)氐脑S多中國(guó)公司接連遭此厄運(yùn)。35 860名中國(guó)工人和技術(shù)人員不得不從利比亞撤出，中國(guó)企業(yè)在該國(guó)苦心經(jīng)營(yíng)30多年的成果將毀于一旦。

盡管拉美地區(qū)資源豐富，國(guó)家獨(dú)立較早，發(fā)展起點(diǎn)也高，但是拉美很多國(guó)家未能很好的解決發(fā)展中的社會(huì)問題，導(dǎo)致居民收入差距很大，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯，再加之國(guó)家民主政治體制不健全，常常發(fā)生軍人干預(yù)政治事件，甚至出現(xiàn)長(zhǎng)期的軍人獨(dú)裁統(tǒng)治，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)腐敗現(xiàn)象蔓延，人民的生活長(zhǎng)期得不到改善。從而引發(fā)民眾的不滿，經(jīng)常發(fā)生各種示威、游行、騷亂等破壞社會(huì)秩序的現(xiàn)象。統(tǒng)治者內(nèi)部也因權(quán)力分配不公而發(fā)生各種形式的政變，造成宏觀經(jīng)濟(jì)政策頻繁變更，使得很多跨國(guó)企業(yè)被迫撤資。2010年5月中鋁以20億美元收購(gòu)秘魯特羅莫克銅礦，為安置莫羅科哈鎮(zhèn)的5 000多名現(xiàn)有居民，需要修建一座新城鎮(zhèn)，依然遭到部分居民的反對(duì)，秘魯政府可能會(huì)改變環(huán)境保護(hù)法規(guī)而推遲至2013年中期[10]。東南亞、南亞、中亞、中東國(guó)家地理位置重要，戰(zhàn)略資源豐富，歷史上長(zhǎng)期受到外來勢(shì)力的統(tǒng)治，宗教信仰差別很大，各種勢(shì)力彼此不能和諧相處，經(jīng)常發(fā)生恐怖主義襲擊事件。各派對(duì)外來資本的態(tài)度褒貶不一，當(dāng)對(duì)自己有利的就歡迎，與自己利益發(fā)生沖突時(shí)就采取野蠻手段阻止。越南、印尼、馬來西亞、印度等國(guó)經(jīng)常發(fā)生的暴力排華事件就足以說明政治性因素對(duì)跨國(guó)投資的影響了。盡管西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平很高，文明程度也高，總體上對(duì)外國(guó)投資沒有那么多的戒心，但是，一旦民族利益受到威脅，就同樣會(huì)采用相應(yīng)的手段阻止外國(guó)投資。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，對(duì)外投資活動(dòng)日益活躍，對(duì)世界各國(guó)帶來了全方位的影響。國(guó)際間存在著民族、種族、宗教、習(xí)俗、意識(shí)形態(tài)、政治制度、法律等方面的差異，導(dǎo)致各方的利益訴求也有很大的差異，東道國(guó)的政治性因素會(huì)從多方面來影響跨國(guó)企業(yè)的投資活動(dòng)。因此，在當(dāng)今世界政治格局走向不明朗、各種矛盾復(fù)雜交錯(cuò)的情況下，跨國(guó)企業(yè)必須深刻地認(rèn)識(shí)和分析東道國(guó)的政治狀況，才能有效地防范政治風(fēng)險(xiǎn)。

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