■常 娜 北京外企人力資源服務有限公司

隨著現(xiàn)代化企業(yè)制度的逐步完善以及市場競爭的不斷加劇。企業(yè)管理層以及外部利益相關者越來越需要及時了解和分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務狀況，并從自身利益出發(fā)對企業(yè)財務狀況進行分析，以便做出正確的判斷和決策. 財務分析已經(jīng)成為企業(yè)財務管理工作的重要組成部分，對完善企業(yè)財務管理制度，提高財務管理水平具有重要意義。

一、財務分析的目的

1.掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)律性。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，隨著生產(chǎn)的發(fā)展、業(yè)務量的大小等遵循一定的規(guī)律性。不同的行業(yè)，對資金的占用、需求遵循不同的規(guī)律。比如商業(yè)企業(yè)，日常現(xiàn)金收支量大，商品周轉頻繁，而設備制造企業(yè)業(yè)務資金需求量大，資金周轉慢、需要的運營資金多，等等。財務分析就是要掌握和認識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中資金運動的變化規(guī)律，為企業(yè)的財務管理和生產(chǎn)經(jīng)營服務。

2.了解企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀和存在的問題。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)律性，具體反映在財務分析指標的各項數(shù)值中。通過數(shù)值的比較，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理問題，找出差距，為企業(yè)的經(jīng)營決策服務。例如，資產(chǎn)負債率為85%，說明企業(yè)的資金只有15%是所有者的資金。企業(yè)現(xiàn)金支付能力為負，說明企業(yè)面臨支付危機，必須進行短期融資活動，等等。通過財務分析，可以及時診斷企業(yè)的“健康”狀況，為企業(yè)的決策和日常管理服務。

3.弄清企業(yè)的優(yōu)勢和弱點，做到知己知彼，為企業(yè)在市場上開展競爭和制定發(fā)展戰(zhàn)略服務。企業(yè)的優(yōu)勢和弱點，反映在企業(yè)償債能力、收益能力、發(fā)展?jié)摿Φ雀黜椫笜藬?shù)值上。通過分析有關指標，可認清企業(yè)的優(yōu)點和弱點，制定經(jīng)營管理策略和發(fā)展戰(zhàn)略。同時，通過比較、分析這些指標，還可弄清競爭對手的優(yōu)勢和弱點，以便采取有效的競爭策略。

二、財務分析的內(nèi)容

財務報表分析是財務分析的核心，財務報表分析的基本內(nèi)容包括分析企業(yè)的償債能力、分析企業(yè)權益的結構、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力、分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉使用情況、評價企業(yè)的盈利能力、分析企業(yè)利潤目標的完成情況等。企業(yè)財務報表分析主要側重在以下幾個方面：

1.償債能力分析。通過財務報表反映的資產(chǎn)、負債、盈利和現(xiàn)金等指標來分析企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)的償債能力反映了企業(yè)經(jīng)營風險性，同時也體現(xiàn)了企業(yè)是否善于利用負債為企業(yè)獲取更大的收益。包括現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、負債權益比率、現(xiàn)金流量負債比率等。

2.盈利能力分析。通過報表反映的企業(yè)利潤構成情況并分析企業(yè)盈利能力的大小。通過盈利能力分析，可以發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務對企業(yè)利潤或企業(yè)價值的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業(yè)務結構或業(yè)務模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、盈利現(xiàn)金比率等。

3.資產(chǎn)運營能力分析。通過分析企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉情況、規(guī)模變化、結構變化來分析企業(yè)資產(chǎn)的營運能力。通過資產(chǎn)營運能力分析，發(fā)現(xiàn)并改進企業(yè)經(jīng)營過程中對各項資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競爭力打下良好基礎。主要包括資產(chǎn)周轉率、現(xiàn)金周轉率、應收賬款周轉率、流動資產(chǎn)周轉率等。

4.現(xiàn)金能力分析?，F(xiàn)金流量表信息在反映企業(yè)償債能力、支付能力、財務靈活性、持續(xù)經(jīng)營能力等方面有著修正作用。因此，從現(xiàn)金流量著手來分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是至關重要的。

三、財務分析的重要作用分析

1.通過財務分析能判斷報表的真?zhèn)纬潭取Ｆ髽I(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表之間存在相互勾稽關系，如企業(yè)利潤的三大報表均有體現(xiàn)，并且有對應關系，一個地方虛假，其他地方?jīng)]變，通過報表分析可查出真?zhèn)??？梢圆捎每v橫分析和多層分析立體地研究分析企業(yè)財務數(shù)據(jù)的真?zhèn)魏惋L險程度。

2.通過財務分析，能獲取一個企業(yè)經(jīng)營情況的全貌、財務實力和財務狀況。財務報表反映了一個公司經(jīng)營情況的全貌，透過財務報表及相關分析，可以獲取其他渠道無法比擬的信息。在進行財務分析時，運用主要的財務比率分析是十分有效的，這些主要的比率包括償債能力比率、資產(chǎn)效率比率和盈利水平比率分析。企業(yè)的財務狀況和現(xiàn)金流量構成企業(yè)的第一還款來源。因而對借款企業(yè)的財務分析就顯得尤為重要了。

3.通過財務分析，能評價企業(yè)應收賬款的質量、判斷應收賬款成本。應收賬款管理是企業(yè)信用管理最重要的一項內(nèi)容，企業(yè)既要適當?shù)叵蚩蛻籼峁┬庞茫詫崿F(xiàn)銷售增長、提高其市場占有率，又要加強對應收賬款的管理，保證現(xiàn)金及時、安全地回流，提高現(xiàn)金流動速度。企業(yè)需要重視應收賬款的管理，正確衡量信用成本和信用風險，以減少呆、壞賬的產(chǎn)生。通過財務分析可以評價應收賬款的質量∶如應收賬款平均回收(DS0)、收款效率指數(shù)(CEI)、最佳應收賬平均回收期(BPDS0);企業(yè)采取賒銷方式銷售貨物時，在擴大銷路、提高市場占有率、減少存貨占用的同時，也會為企業(yè)增加一些相應的成本，主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本。

四、企業(yè)財務分析存在的問題

有效的財務分析在企業(yè)的管理中起到了重要作用,但財務分析還存在很多的問題,從而使財務分析不能在企業(yè)發(fā)揮應有的作用,嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展。

1.企業(yè)認識局限性。一些企業(yè)進行財務分析時,并未真正的意識到財務分析本身的重要性,僅僅重視企業(yè)在生產(chǎn)、營銷方面的管理,而忽視了財務管理,嚴重影響了財務分析工作的開展及其作用的發(fā)揮。然而,財務分析正是企業(yè)經(jīng)營管理的重要方法。從而不善于通過財務管理來全面加強企業(yè)經(jīng)營管理。在財務分析的目的上,往往也不是為了改善企業(yè)的管理、提高企業(yè)的經(jīng)濟效益,而是更注重自己所做財務分析是否達到上級領導的要求。

2.所依據(jù)財務分析數(shù)據(jù)的質量不高。(1)財務報表所提供的數(shù)據(jù)不真實。企業(yè)往往會采用一些手段蒙騙會計報表使用者,其中既包括會計人員在不違反會計規(guī)范下對會計報表進行的修正,也包括一些企業(yè)為自身利益無視會計法規(guī)而提供的虛假信息,大多數(shù)企業(yè)對財務報表進行舞弊,往往出于獲得借款、減少納稅、推卸責任等目的,這種情況在一些企業(yè)偶有發(fā)生。由此為依據(jù)作出的分析結果較大程度上與客觀實際不符,從而使財務分析失去意義。(2)不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。造成缺乏可比性的原因主要是企業(yè)對會計政策與方法的選擇。按照會計準則和會計制度的規(guī)定,允許企業(yè)在規(guī)定的范圍內(nèi)結合自身生產(chǎn)經(jīng)營特點選擇具體會計核算方法,如存貨發(fā)出計價方法有先進先出法、加權平均法等多種方法,不同的方法得出不同的結果,從而使由此產(chǎn)生的有關分析指標失去可比性。因此,財務報表中的有關數(shù)據(jù)不同,就會使得兩個企業(yè)的財務分析產(chǎn)生差異。

3.財務分析過程片面。(1)只顧事后分析,忽視事前分析。目前據(jù)大多數(shù)企業(yè)的財務分析,還只滿足于事后分析,缺乏對財務計劃執(zhí)行過程中的事中分析和對財務活動未來發(fā)展情景的事前分析。然而,財務分析的作用并不僅局限于評價過去和反映現(xiàn)狀,還通過對過去和現(xiàn)狀的分析和評價,預測企業(yè)的未來發(fā)展狀況和趨勢。(2)只顧眼前分析,不顧既往分析。財務人員在進行財務分析時,對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)不管不顧,只是單純地分析當前的財務狀況,就眼前的數(shù)字論眼前的情況,只對當期的財務數(shù)據(jù)進行分析,最多分析兩期財務報表,來評價企業(yè)當前的財務狀況和經(jīng)營成果。這種只看眼前情況,不顧既往的分析,不能夠反映出企業(yè)財務狀況的變化和長期發(fā)展趨勢,使得財務分析主題不能夠全面掌握企業(yè)的財務信息,做出的分析結論說服力很差。

五、企業(yè)財務分析工作的改進

1.提高對財務分析重要性的認識。企業(yè)的負責人要重視財務分析工作，要把其作為企業(yè)的經(jīng)營管理的重要手段和方法，積極的組織協(xié)調各個業(yè)務部門對財務分析的配合和支持，要幫助財務分析人員熟悉企業(yè)的業(yè)務流程，尊重大家獲得的勞動成果，財務分析在整個企業(yè)經(jīng)營管理中的地位要得到有效的提高，大家要了解到有效發(fā)揮財務管理在企業(yè)管理中的作用的最有效途徑就是做好財務分析，通過不斷的提高財務分析的質量，搞好財務分析，能夠給企業(yè)經(jīng)營管理有效的改善，并對經(jīng)濟效益的提高提供科學化的依據(jù)。

2.要有效的提高財務分析的利用率。關于財務分析利用率方面，要經(jīng)常性組織財務分析活動的會以，對于取到的成績要加以肯定，不足的地方找出問題并提出相應的解決措施和建議，要落實責任，保證財務分析的作用能夠得到有效的發(fā)揮，提高財務人員的參與意識，并廣泛的展開自上而下的財務分析利用效果的交流活動。

3.提高財務分析人員的素質。財務資料越來越繁復，其分析技術也需要相對應的提高，因此對于財務分析人員的素質需要進一步的加強，提高財務人員隊伍的業(yè)務素質，不僅要具備專業(yè)的財務知識，還需要掌握其他不同行業(yè)的專業(yè)知識，這樣有助于提高財務分析的效果，提高財務隊伍的道德素質水平，確保財務分析人員能夠在工作過程中保持公正客觀的立場，加強對財務分析人員的監(jiān)督管理，保證財務分析的結果是公正客觀的。

[1]曾妍麗.淺論財務分析在財務管理中的作用[J].中國新技術新產(chǎn)品,2011（16）

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