淺談運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值開(kāi)展全面預(yù)算管理

（新興重工集團(tuán)有限公司資產(chǎn)財(cái)務(wù)部 北京100070）

一、經(jīng)濟(jì)增加值的引入

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）最早由美國(guó)學(xué)者Stewart提出并由美國(guó)思騰思特咨詢(xún)公司注冊(cè)并實(shí)施。經(jīng)濟(jì)增加值引入到我國(guó)，特別是在中央企業(yè)得以廣泛推廣，是傳統(tǒng)以利潤(rùn)總額為主的考核指標(biāo)弊端不斷顯現(xiàn)推動(dòng)的結(jié)果。自國(guó)資委成立以來(lái)，一方面，其管理的中央企業(yè)跨越不同行業(yè)，資產(chǎn)總額和盈利水平千差萬(wàn)別，如何對(duì)差別巨大的全部中央企業(yè)開(kāi)展統(tǒng)一的考核成為難題；另一方面，在以利潤(rùn)總額為主要考核指標(biāo)的引導(dǎo)下，部分中央企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的短視行為，為了提高當(dāng)期利潤(rùn)總額，無(wú)視投入資產(chǎn)多少，不專(zhuān)心經(jīng)營(yíng)主業(yè)，投機(jī)取巧甚至鋌而走險(xiǎn)。正是在上述背景下，國(guó)資委引入經(jīng)濟(jì)增加值作為考核指標(biāo)，并在最近幾年開(kāi)始流行，并逐漸成為主流考核指標(biāo)。筆者認(rèn)為最重要的原因在于經(jīng)濟(jì)增加值有利于增加股東價(jià)值、引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，有利于克服企業(yè)的短視行為。

二、經(jīng)濟(jì)增加值的主要驅(qū)動(dòng)因素探討

國(guó)資委在《暫行辦法》中對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式定義如下：

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本×平均資本成本率；

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)）×（1-25%）；

企業(yè)通過(guò)變賣(mài)主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等取得的非經(jīng)常性收益在稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中全額扣除；

調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程

上述影響經(jīng)濟(jì)增加值的驅(qū)動(dòng)因素中，筆者認(rèn)為在以下方面有必要進(jìn)一步加強(qiáng)管理和完善。

（一）關(guān)于非經(jīng)營(yíng)性收益。國(guó)資委規(guī)定了企業(yè)通過(guò)變賣(mài)主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等取得的非經(jīng)常性收益在稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中全額扣除，但是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，非經(jīng)營(yíng)收益除了轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)收益外，還包括非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助等。以筆者所在企業(yè)為例，國(guó)資委2012年以前對(duì)全部營(yíng)業(yè)外收入的50%加以扣除，2013年則改為全部計(jì)入稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而不進(jìn)行扣除，筆者認(rèn)為上述方法不盡合理。非經(jīng)營(yíng)性收益盡管可以增加當(dāng)期收益，但是無(wú)益于提高企業(yè)持續(xù)盈利能力，取得不當(dāng)甚至給主業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重不利影響。以筆者所在企業(yè)為例，部分下屬企業(yè)為了獲得地方政府的土地資金返還以達(dá)到增加當(dāng)期收益的目的，在未對(duì)本企業(yè)主業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)能力進(jìn)行充分調(diào)研的基礎(chǔ)上就盲目購(gòu)置土地，同時(shí)被迫進(jìn)行大量設(shè)備采購(gòu)和建設(shè)資金投入，但由于產(chǎn)品市場(chǎng)需求不足，給企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)。為了充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)中央企業(yè)提高主業(yè)盈利能力的引導(dǎo)作用，筆者認(rèn)為對(duì)全部非經(jīng)營(yíng)性收益應(yīng)加大扣除比例，扣除60%-80%較為合理。

（二）關(guān)于利息支出?！稌盒修k法》中規(guī)定的利息支出主要是財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息支出”。筆者認(rèn)為在考核時(shí)要謹(jǐn)防企業(yè)人為進(jìn)行內(nèi)部資金拆借但利息不進(jìn)行抵銷(xiāo)或抵銷(xiāo)不充分，從而導(dǎo)致在不影響企業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)的情況下虛增經(jīng)濟(jì)增加值。以筆者所在企業(yè)為例，部分下屬企業(yè)之間人為互相拆借資金，但由于披露不充分導(dǎo)致上級(jí)企業(yè)在進(jìn)行合并時(shí)未進(jìn)行充分抵銷(xiāo)從而虛增經(jīng)濟(jì)增加值。或者下屬各企業(yè)均完成了各自經(jīng)濟(jì)增加值預(yù)算，但上級(jí)企業(yè)在進(jìn)行充分內(nèi)部抵銷(xiāo)后卻無(wú)法完成合并整體的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)預(yù)算，對(duì)下屬公司的考核效果大打折扣。

（三）關(guān)于研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用。研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)是指財(cái)務(wù)報(bào)表中 “管理費(fèi)用”項(xiàng)下的“研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開(kāi)發(fā)支出。由于增加管理費(fèi)用中的研發(fā)費(fèi)用可以增加經(jīng)濟(jì)增加值，同時(shí)在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)可以加計(jì)50%進(jìn)行扣除，導(dǎo)致部分企業(yè)產(chǎn)生造假?zèng)_動(dòng)，將本屬于一般性成本費(fèi)用的項(xiàng)目調(diào)整進(jìn)入研發(fā)費(fèi)用。另外，部分企業(yè)以無(wú)形資產(chǎn)中的研發(fā)費(fèi)用余額冒充當(dāng)期確認(rèn)數(shù)，虛增研發(fā)費(fèi)用。

（四）關(guān)于所得稅稅率?！稌盒修k法》將凈利潤(rùn)的調(diào)整項(xiàng)均按25%計(jì)算所得稅，筆者覺(jué)得有所不妥。以筆者所在企業(yè)為例，下屬十幾家企業(yè)中，5家核心企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，在利潤(rùn)總額基礎(chǔ)上按15%繳納企業(yè)所得稅。如在做調(diào)整時(shí)按25%計(jì)算，會(huì)導(dǎo)致口徑不一致，筆者認(rèn)為按實(shí)際適用稅率進(jìn)行調(diào)整為宜。

（五）關(guān)于在建工程。在建工程為占用資本的抵減項(xiàng)，國(guó)資委主要考慮重點(diǎn)項(xiàng)目存在一段時(shí)間的建設(shè)期，在建設(shè)期內(nèi)無(wú)法產(chǎn)生收益，因而暫不計(jì)算資金成本。但部分企業(yè)在實(shí)際操作過(guò)程中，將各種名目支出均計(jì)入在建工程，虛增在建工程從而提高當(dāng)期盈利水平和經(jīng)濟(jì)增加值；部分企業(yè)在在建工程達(dá)到可使用狀態(tài)下，采取各種理由不進(jìn)行竣工結(jié)算和結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)。

三、如何利用經(jīng)濟(jì)增加值開(kāi)展全面預(yù)算管理

（一）確定合理的經(jīng)濟(jì)增加值預(yù)算目標(biāo)。由于經(jīng)濟(jì)增加值是一項(xiàng)管理指標(biāo)，不像利潤(rùn)總額通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定可以直接計(jì)算取得，確定合理的預(yù)算指標(biāo)就十分關(guān)鍵。國(guó)資委自2007年逐步引入經(jīng)濟(jì)增加值考核指標(biāo)以來(lái)，由于處于試點(diǎn)和推廣階段，對(duì)各企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程要求不是十分嚴(yán)格。因此，各企業(yè)以前年度的經(jīng)濟(jì)增加值并不足以作為預(yù)算年度經(jīng)濟(jì)增加值的唯一先進(jìn)對(duì)照值，各企業(yè)應(yīng)同時(shí)選取行業(yè)內(nèi)其他優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行比較。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增加值畢竟是一個(gè)絕對(duì)值，不同規(guī)模企業(yè)之間不一定具有直接可比性，可通過(guò)與資產(chǎn)總額或凈資產(chǎn)進(jìn)行比較計(jì)算出相對(duì)值再進(jìn)行比較。

（二）加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值預(yù)算值和實(shí)際值的審計(jì)。通過(guò)上述分析，各企業(yè)對(duì)影響經(jīng)濟(jì)增加值的部分驅(qū)動(dòng)因素存在一定的粉飾動(dòng)機(jī)。因此，一方面，要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)對(duì)所屬企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值驅(qū)動(dòng)因素的動(dòng)態(tài)審計(jì)，另一方面，要通過(guò)外部審計(jì)加強(qiáng)監(jiān)督，建議年度決算審計(jì)時(shí)要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所將經(jīng)濟(jì)增加值作為重要審計(jì)內(nèi)容，并在專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告中披露各驅(qū)動(dòng)因素。

（三）將經(jīng)濟(jì)增加值與企業(yè)內(nèi)部管理工具結(jié)合。公司的經(jīng)濟(jì)增加值預(yù)算指標(biāo)不能束之高閣，必須在基層單位進(jìn)行層層分解，才能確保年度預(yù)算目標(biāo)的完成，筆者認(rèn)為與企業(yè)內(nèi)部管理工具有機(jī)結(jié)合十分關(guān)鍵。以筆者所在企業(yè)為例，通過(guò)推行“產(chǎn)、供、銷(xiāo)快速聯(lián)動(dòng)反應(yīng)機(jī)制”，即生產(chǎn)、銷(xiāo)售和供應(yīng)實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，在提高盈利水平的同時(shí)，最大限度降低應(yīng)收賬款和存貨資金占用，通過(guò)對(duì)兩項(xiàng)主要資金占用的考核，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得以在基層落地。另外，在整個(gè)集團(tuán)推廣的 “模擬法人制”和廣泛建立“利潤(rùn)中心、成本費(fèi)用中心”等兩個(gè)中心等管理創(chuàng)新也是提高經(jīng)濟(jì)增加值的有力手段。即在各車(chē)間、班組甚至小到一臺(tái)機(jī)器，在能衡量對(duì)外銷(xiāo)售利潤(rùn)或內(nèi)部轉(zhuǎn)移利潤(rùn)情況下，即將其確定為利潤(rùn)中心，并按模擬法人制進(jìn)行考核，其他不能定義為利潤(rùn)中心的則定義為成本費(fèi)用中心。對(duì)每一個(gè)中心，除了嚴(yán)格考核其對(duì)外銷(xiāo)售利潤(rùn)或內(nèi)部轉(zhuǎn)移利潤(rùn)外，對(duì)其占用的流動(dòng)資金、生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)均計(jì)算資金占用成本，與經(jīng)濟(jì)增加值考慮資金占用成本的思想相得益彰，從而使經(jīng)濟(jì)增加值成為全集團(tuán)開(kāi)展全面預(yù)算管理的有效工具。