還原三一、中聯(lián)的無道肉搏史

有市場的地方，就有競爭，但摻雜著陰謀、誹謗、謠言乃至綁架、打砸等黑社會手段的惡性競爭，似乎在法制尚不完善的新興市場上更為常見。中國亦不例外，最近上演的三一重工、中聯(lián)重科無間道式競爭，正是一例。

作為占據(jù)工程機械市場大半江山的兩大巨頭，三一重工與中聯(lián)重科一直矛盾重重，從并購門、行賄門到間諜門、綁架門，二者或暗或明爭斗不斷。2012年11月，三一總部北遷北京昌平及一則相關(guān)報道，將其矛盾推向了高潮。

雙方交火升級，不僅折射了行業(yè)趨淡背景下的白熱化競爭，更與二者競爭格局的變化不無關(guān)系。由于中聯(lián)重科于行業(yè)巔峰的2010年完成A股增發(fā)及H股IPO，得以挾融資180億元之勢“彎道超車”，可望將三一重工拉下坐了多年的混凝土機械頭把交椅。而三一重工則因H股IPO流產(chǎn)，面臨資金壓力。在三一看來，正是中聯(lián)方面以“行賄門”狙擊了自己的H股IPO進程。

無規(guī)則的貼身肉搏，消耗著兩家企業(yè)的精力，也牽絆進越來越多的政府與社會資源。而這種現(xiàn)象在中國并不鮮見，尤其是一些兩大巨頭捉對廝殺的行業(yè)，表現(xiàn)更為明顯。由于中國不少地區(qū)已形成產(chǎn)業(yè)聚落，同城的巨頭更是死敵。無論是2008、2009年農(nóng)夫山泉與康師傅互指對方水質(zhì)問題的相煎太急，2010年蒙牛業(yè)務(wù)經(jīng)理安勇攻擊伊利“QQ星兒童奶”深海魚油造假嚴重的商業(yè)誹謗案，還是2012年方便食品商統(tǒng)一與康師傅將“老壇酸菜面”的戰(zhàn)火延伸到反日浪潮中、相互暗揭日資背景，無不暴露出中國式商戰(zhàn)的亂象。即使新興的IT行業(yè)也不例外，遠者有馬云與周鴻祎在阿里巴巴收購雅虎中國時的對掐，近者有最終由工信部出面調(diào)停的360與騰訊桌面大戰(zhàn)，以及京東商城CEO劉強東與當(dāng)當(dāng)網(wǎng)CEO李國慶的口水仗。相比這類陰招迭出的狗血商戰(zhàn)，國美與蘇寧之間的價格戰(zhàn)雖然層次不高，卻似乎仍在規(guī)范之內(nèi)。

事實上，雙頭壟斷（Duopoly）是商界常見格局，海外很多市場都由雙寡頭統(tǒng)治。比如，大型噴氣式客機市場的波音和空客，軟飲料市場的百事可樂和可口可樂，智能手機領(lǐng)域的三星與蘋果，微處理器市場的英特爾與AMD，管理軟件市場的SAP和Oracle。它們之間固然也少不了明爭暗斗，但總體而言，由于背靠完善的法律制度以及程度更高的商業(yè)文明，其競爭更多聚焦于價格與服務(wù)之爭，技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新之爭，營銷手法與商業(yè)模式之爭，而非以商業(yè)陰謀取勝。

中國式雙頭競爭之慘烈現(xiàn)狀，往往還緣于企業(yè)擴張方式、市場產(chǎn)品上的類同。因此，雙頭競爭的更高層次在于競合，即通過雙方合作與差異化定位，擴大商業(yè)機會，實現(xiàn)雙贏的非零和博弈。

從根本上看，層出不窮的無序競爭，最終會提高所有人的營商成本，影響中國整體的商業(yè)環(huán)境。如何早日脫離這種非常規(guī)手段的競爭，踐行嶄新的商業(yè)文明，不僅值得三一、中聯(lián)的當(dāng)家人梁穩(wěn)根與詹純新反省，也值得所有中國商界人士深思。

2012年12月12日，三一重工（600031）大當(dāng)家梁穩(wěn)根繼2005年之后再次當(dāng)選央視“中國經(jīng)濟年度人物”，這或象征著官方對其2012年度表現(xiàn)的肯定。

而在民間輿論層面，梁及其治下的三一重工，這一年卻是遭遇爭議不斷：“并購路條”之爭、裁員風(fēng)波、起訴美國總統(tǒng)奧巴馬、梁穩(wěn)根入選中央委員之猜測及其“生命及財產(chǎn)皆可獻給黨”之言論、商業(yè)間諜事件、三一“遷都”？？？？

分外引人注目的是，圍繞著三一重工的相關(guān)爭議事件，多數(shù)皆與其對手中聯(lián)重科（000157.SZ，01157.HK）有關(guān)。2012年11月21日，梁穩(wěn)根在內(nèi)部早餐會上突然宣布了三一總部遷往北京的決定，長沙基地將僅保留泵送事業(yè)部。就在外界紛紛猜測其“遷都”原因之時，11月29日，有媒體刊發(fā)《三一恨別長沙 梁穩(wěn)根的內(nèi)心獨白》一文，梁穩(wěn)根將北遷原因直指中聯(lián)重科，這對同城冤家的矛盾被推向了高潮。

“間諜、綁架、陰謀、誹謗、300億元融資告吹？？？？是什么樣的作惡力量，讓中國最大的工程機械制造商被逼出走長沙？”該文的引語可謂將三一的悲情烘托到了極致，但事實真相果真如此么？

真相總是隱藏在細節(jié)中，細細梳理這對同城對手的多次過招，呈現(xiàn)出來的是雙方相互間的無規(guī)則肉搏，而三一重工在競爭中“劍走偏鋒”的打法更是躍然于紙面。

同城暗戰(zhàn)

從成立時間看，三一重工始創(chuàng)于1989年，中聯(lián)重科前身則于1992年以建設(shè)部長沙建設(shè)機械研究院子公司的形式設(shè)立。同城，同行，競爭自兩大巨頭成長之時即已展開，其近年暴露于公眾視野的交手，至今也有多個回合。

第一回合：并購大交鋒

三一重工與中聯(lián)重科矛盾的首次升級，當(dāng)屬2008年并購意大利CIFA公司的爭奪戰(zhàn)。在爭奪中敗北的三一重工一直對此耿耿于懷，認為中聯(lián)重科拿下CIFA的過程不是那么光彩。

CIFA是世界排名第三的混凝土機械公司，且是全球第一臺混凝土泵車的發(fā)明者。CIFA的市場主要分布于歐洲：在意大利，CIFA的混凝土泵車擁有超過70%的市場份額；在其他歐洲國家，也超過15%。2008年，因過度依賴歐洲市場，而歐洲基建投資多年來處于緩慢下滑趨勢中，外加金融危機影響，CIFA公司開始出現(xiàn)虧損，其控制人—私人股權(quán)投資基金Magenta和另兩家私募基金決意將公司出售。

對于這個并購標的，三一重工及中聯(lián)重科都志在必得?；仡檭杉耶?dāng)時的收入結(jié)構(gòu)，混凝土機械是三一重工最大的業(yè)務(wù)板塊，占據(jù)總收入的半壁江山；而中聯(lián)重科的混凝土機械是其第二大業(yè)務(wù)板塊，收入占比達到35%（圖1）。對于兩家公司而言，混凝土機械業(yè)務(wù)皆可謂舉足輕重。從當(dāng)時的絕對數(shù)額來看，三一重工的混凝土機械年銷售額為60余億元，中聯(lián)重科則為40余億元。

業(yè)者皆知，CIFA擁有世界領(lǐng)先的混凝土機械技術(shù)儲備，因而，三一重工期望通過收購CIFA（進而獲得技術(shù)）來擴大其在本土混凝土機械領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，而中聯(lián)重科則謀求通過收購來追趕三一重工。

于是在這種背景下，兩家互不相讓、相互競價。意大利賣家雖然覺得兩家的行為有些不可思議，但也樂于看到自己的資產(chǎn)價格不斷被抬高。但蹊蹺的是，三一重工在完成第一輪競購報價之后，突然宣布退出競購。中聯(lián)重科最終得以聯(lián)合弘毅投資等一致行動人，以5.11億歐元的總代價拿下CIFA公司100%股權(quán)。

三一重工總裁向文波當(dāng)時對外表示：“公司在前期確實是參與了投標，最后由于其他的原因才宣布退出，至于其中的原由，也不方便透露。”

三一重工退出競購CIFA的謎底，直到4年之后才由三一集團總裁唐修國向記者道出：“（湖南?。┌l(fā)改委給了我們一個態(tài)度，這次就把機會讓給中聯(lián)重科，如再有并購機會，三一優(yōu)先?！倍蠊蓶|是湖南省國資委的中聯(lián)重科，則從未對外承認政府偏袒了自己，其自認之所以能拿下CIFA，完全是憑自身的實力。

一位當(dāng)年協(xié)助三一重工參與競購CIFA的律師向《新財富》記者表示：“可能都談不上交鋒，開始沒多久（三一）就被掐死了。境外投資項目境內(nèi)有很多審批的，地方企業(yè)的審批權(quán)都在政府各部門，我只知道當(dāng)時政府明確表態(tài)讓三一讓給中聯(lián)，然后三一就不做了，也沒法做了。”

完成對CIFA公司的收購之后，中聯(lián)重科在混凝土機械業(yè)務(wù)上逐步拉近了與三一重工的距離，到2012年上半年，二者市場份額幾乎持平；受益于CIFA公司的專利技術(shù)支持，中聯(lián)重科該業(yè)務(wù)的毛利率與三一重工的差距也逐步縮?。▓D2）。

在混凝土機械這個細分行業(yè)，三一重工及中聯(lián)重科占據(jù)了全國80%以上的市場份額，形成寡頭壟斷格局，而步步緊逼的中聯(lián)重科幾乎要將三一重工從頭把交椅上拉下來。正是在這樣的背景下，2011年底，被稱為全球最大的混凝土機械制造商德國普茨邁斯特（Putzmeister）傳出出售的消息時，長沙這對同城對手再次展開了爭奪戰(zhàn)。

2011年12月，普茨邁斯特全球CEO諾伯特·肖毅（Norbert Scheuch），攜同其財務(wù)顧問摩根士丹利人員前來中國考察潛在買家，其中就包括三一與中聯(lián)。令人驚詫的是，從諾伯特·肖毅到長沙拜訪梁穩(wěn)根算起，至雙方在德國簽約為止，歷時僅33天，這場“閃購”行動將中聯(lián)重科打了個措手不及。

同樣志在必得卻失之交臂的中聯(lián)重科，于是拋出了“路條”之說，指責(zé)三一重工并未按照規(guī)定事先獲得國家發(fā)改委的批準，收購有效性成疑。

關(guān)于“路條”的背景是，2009年6月國家發(fā)改委發(fā)布了一紙《關(guān)于完善境外投資項目管理有關(guān)問題的通知》（發(fā)改外資[2009]1479號），要求有關(guān)企業(yè)的海外并購“在對外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報價及向?qū)Ψ絿遥ǖ貐^(qū)）政府審查部門提出申請之前，境外競標項目在對外正式投標之前，應(yīng)向國家發(fā)改委報送項目信息報告，并抄報國務(wù)院行業(yè)管理部門”。按此規(guī)定，企業(yè)要進行海外并購，必須先拿到國家發(fā)改委放行的“路條”。

就在中聯(lián)重科按部就班于國家發(fā)改委進行收購普茨邁斯特的信息備案時，傳出三一重工已經(jīng)與德國方面簽署協(xié)議的消息。對于是否一定要先獲得發(fā)改委的“路條”方能簽署海外收購協(xié)議，國家發(fā)改委外資司司長孔令龍表示：“這不一定，主要是企業(yè)需進行信息報告，讓主管部門知曉?！?/p>

三一重工之所以采取“先斬后奏”的方式，或是因為深怕中聯(lián)重科再次借助自己“政府親兒子”的身份優(yōu)勢，在并購爭奪中將其擠出局。

第二回合：

“行賄門”狙擊三一H股融資

得益于2008年底在全球金融危機背景下國務(wù)院所實施的4萬億刺激計劃，中國的基建熱潮此后幾年迅猛升溫，包括三一、中聯(lián)在內(nèi)的機械企業(yè)無疑是其中的重大受益者，其業(yè)務(wù)量及銷售額也是一路高歌猛進。

在行業(yè)一片向好的背景下，中聯(lián)重科、三一重工于2010-2011年先后啟動了融資計劃。2010年3月，中聯(lián)重科在A股通過定向增發(fā)募集55億元資金；同年7月，中聯(lián)重科又啟動H股IPO融資計劃，并于當(dāng)年12月完成，募得近150億港元資金（含超額配售）。中聯(lián)重科兩次融資合計募得資金折合人民幣約180億元，其現(xiàn)金儲備得到極大充實，在資金層面對三一重工形成強大的競爭壓力。

2011年，三一重工隨之啟動H股IPO程序，計劃融資300億港元。但在其上市事宜即將于港交所聆訊的2011年4月19日，天涯、百度貼吧等各大論壇爆出三一重工涉嫌商業(yè)賄賂的信息。

爆料者自稱是三一重工的前員工：“我曾是三一重工的一名員工，受到種種非人的虐待。今天我要告訴大家一個真相，行賄改變世界，先送錢，后做事?！彪S后，該爆料者附上的是“有圖有真相”的四份影印文件：《關(guān)于核銷天山股份屯河水泥業(yè)務(wù)費的報告》（三一重工泵送新疆分公司【BG20100608】）、《關(guān)于申請?zhí)焐缴裰輼I(yè)務(wù)費的緊急報告》（三一重工泵送新疆分公司【BG20100707】）、《關(guān)于緊急撥付庫爾勒天山神州公司客服費的報告》（三一重工泵送新疆分公司【BG20100715】）、《2011年中字頭及水泥行業(yè)客戶春節(jié)公關(guān)費匯總表》。這些文件的影印件合計19張，皆為三一重工涉嫌在銷售產(chǎn)品過程中的商業(yè)賄賂（俗稱“給回扣”），并且有三一重工相關(guān)高管的親筆批示及簽名，其中就包括梁穩(wěn)根的兒子梁在中的簽字。

相關(guān)文件詳細揭示了混凝土機械銷售領(lǐng)域的商業(yè)潛規(guī)則，比如在一份文件中，報告人、時任三一重工新疆分公司泵送營銷經(jīng)理的向孟斌提及：“天山股份？？？？2010年要采購2座180站，6臺泵車。現(xiàn)與競爭對手競爭非常強烈！請求總公司在近兩天內(nèi)盡快撥付業(yè)務(wù)費15萬元，如撥付晚了，將喪失先機！”

《2011年中字頭及水泥行業(yè)客戶春節(jié)公關(guān)費匯總表》提及：“分公司/經(jīng)銷商總計申報客戶318家、470人，申報金額1385.5萬元，初審應(yīng)付款502萬元，其中中字頭客戶386萬元，水泥企業(yè)客戶116萬元。”

就在該系列影印文件曝光的第二天，向文波在微博上回應(yīng)稱：“網(wǎng)上公布的所謂天山公司事件，經(jīng)與已經(jīng)離司的周小明（注：三一重工混凝土新疆分公司原總經(jīng)理）核實，純屬造謠?！倍鴮τ诖汗?jié)公關(guān)費一事，向文波則沒有否認：“網(wǎng)上公布的春季公關(guān)費用為初審表，實際執(zhí)行費用在一百萬左右，對于一家年銷售額400多億元的上市公司而言過于小氣，現(xiàn)丑了，對不起客戶。”這條回應(yīng)的微博數(shù)小時后被向文波自行刪除。

三一重工將此“行賄門”事件歸咎于競爭對手以“三一內(nèi)部員工”名義進行的蓄意抹黑，意在狙擊三一重工的H股IPO。因為此事件導(dǎo)致了保薦人等上市中介機構(gòu)，重新審查三一重工業(yè)務(wù)往來的原始憑證，延緩了其上市進程。等到2011年9月5日三一重工發(fā)布H股招股文件時，歐債危機影響下的香港資本市場市況不佳，其H股上市隨即流產(chǎn)。2012年，市場數(shù)次傳言三一重工重啟H股IPO，但至今無果。

今天來看，此次H股上市的流產(chǎn)，對三一重工的業(yè)務(wù)發(fā)展及其與中聯(lián)競爭格局的影響相當(dāng)深遠，向文波亦曾表示：“這是歷史上對三一打擊最為兇狠的一次?！笔录?，三一重工對外宣稱，經(jīng)其向長沙警方報案，查明該系列影印件為“偽造”，并且在中紀委的干涉下，由湖南省紀委進一步徹查案件，最終查出“行賄門”事件系中聯(lián)重科唆使其三名員工所為。

“行賄門”事件的曝光，難免令外界感覺出某種“潛伏”的意味。影印件主要從三一重工新疆分公司流出，而三一集團總裁唐修國表示，這些文件曝光的時間點，正是梁穩(wěn)根的兒子梁在中出任新疆分公司總經(jīng)理期間（另一說為梁在中當(dāng)時是三一集團副總裁、財務(wù)總監(jiān)），“梁在中當(dāng)時在管新疆公司，這是給他栽贓的”。

三一重工方面進一步指控稱，湖南省紀委調(diào)查此案的負責(zé)人系中聯(lián)重科某高管家屬，在三一方面提出異議后，該負責(zé)人仍未回避，而且涉案的中聯(lián)重科三名員工中一人在逃，而所抓捕的兩名員工數(shù)日后也被釋放。

對于三一重工的公開指控是否屬實，《新財富》記者向中聯(lián)重科品牌宣傳部部長劉小平求證，但始終未得到回應(yīng)。

第三回合：商業(yè)無間道

如果說“行賄門”事件折射出某一方的“潛伏”行為，那么新近曝光的“間諜門”事件則升級至互為“無間道”之層面。

2012年11月13日，一份題為《三一重工三爆商業(yè)間諜案》的網(wǎng)文被貼出，隨后即被各類網(wǎng)站廣泛轉(zhuǎn)載。該帖稱，其內(nèi)容“摘抄于中聯(lián)重科內(nèi)部OA系統(tǒng)公告”，其開頭文字也看似符合內(nèi)部公示文字的特征：“2009年10月、2011年6月、2012年11月，三一重工相繼三爆針對包括中聯(lián)重科在內(nèi)的商業(yè)間諜案，致使我司無端遭受不應(yīng)有的損失，為了保護國有資產(chǎn)與股東利益不受或少受損失，切實增強全公司員工的保密意識，現(xiàn)將這三起案件的實情作為內(nèi)部保密教育的資料如實地通報給大家，希望大家從中汲取保密方面的經(jīng)驗教訓(xùn)?！?/p>

這份文件是否來自中聯(lián)，其何以被“無意間”泄露到公眾互聯(lián)網(wǎng)，尚不得而知，但在洋洋灑灑近萬字的正文中，其以三個詳盡的案例指控三一重工對中聯(lián)重科實施的非法商業(yè)間諜行為，其中所描述的細節(jié)翔實、人名確鑿，其中部分人員及所涉案情亦已被公安機關(guān)證實，案件處于審理中?，F(xiàn)將此三案例概括引用之。

案例一：三一重工設(shè)立咨詢公司，

竊取中聯(lián)重科等同行的商業(yè)秘密。

2007年11月，三一重工營銷本部市場部擬就《關(guān)于成立管理咨詢公司的商業(yè)計劃書》，其中寫道：“可借此平臺，正當(dāng)獲取競爭伙伴信息，為市場調(diào)研人員提供身份掩護，方便搜集有價值的同行企業(yè)內(nèi)部信息，供集團高層決策參考?！?/p>

2009年5月23日，三一重工中層管理者龍居才呈報了《關(guān)于咨詢公司籌備工作的請示》，三一重工副總裁梁林河于5月26日批示同意，并提議“公司的法人代表由與三一重工不相關(guān)的人員擔(dān)任”，同時請總裁向文波圈定了“新洛普國際”的名稱。

新洛普咨詢公司的龍居才、文成、楊樹巖、梅德鵬、鄭雙樂、李新建都是三一重工市場信息科的在職員工。市場信息科科長龍居才是新洛普咨詢公司的直接負責(zé)人，經(jīng)營計劃總部市場監(jiān)控部部長胡大成是新洛普咨詢公司的具體指揮者，三一重工副總裁梁林河是新洛普咨詢公司的主管領(lǐng)導(dǎo)。從公安部門截獲的大量有關(guān)新洛普咨詢公司的費用審批顯示，三一重工董事長梁穩(wěn)根、三一重工總裁向文波、三一重工副總裁梁林河親自批錢，為新洛普咨詢公司購買紐扣型無線針孔攝像機等竊聽竊照器材、辦公桌等。

新洛普咨詢公司文成許諾每月5000元，要中聯(lián)重科混凝土機械分公司員工張俊利用職務(wù)之便，將其掌握的中聯(lián)重科商業(yè)秘密竊取給三一重工，并向張俊傳授了秘密拍照等犯罪方法。

新洛普咨詢公司的楊樹巖許諾每月給22000元，利誘中聯(lián)重科混凝土機械分公司市場部副部長羅帥。羅帥收受楊樹巖20多萬元的賄賂后，出賣了大量中聯(lián)重科的商業(yè)秘密。

新洛普咨詢公司鄭雙樂假冒上海某證券公司的李軍，利誘中聯(lián)重科工程起重機分公司職員劉少慧。因收受了鄭雙樂29800元的商業(yè)賄賂，劉少慧利用職務(wù)之便，連續(xù)3個月出賣了中聯(lián)重科工程起重機公司的核心商業(yè)秘密。

2009年8月21日，長沙市公安局以涉嫌侵犯商業(yè)秘密罪、對國有企業(yè)工作人員行賄罪、非法使用竊聽竊照專用器材罪等罪名，查封了新洛普咨詢公司，并刑事拘留了文成。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2009年7月底被公安機關(guān)依法查封止，三一重工以各種非法手段，獲取了同行企業(yè)的商業(yè)秘密1296份。其中，非法獲取了中聯(lián)重科的商業(yè)秘密文件558份，國內(nèi)外其他33家同行企業(yè)的商業(yè)秘密文件738份。

案例二：三一重工雇傭黑客，從中聯(lián)重科OA系統(tǒng)竊取商業(yè)秘密。

2011年6月8日至27日，中聯(lián)重科辦公自動化（OA）系統(tǒng)頻遭黑客攻擊，大量商業(yè)秘密被竊。經(jīng)清點，黑客至少盜走10889個word與excel文件，其總?cè)萘扛哌_965M。

因被泄密的資料中涉及國家秘密，2011年6月28日，中聯(lián)重科向湖南省國家安全廳作了匯報，該廳于7月4日追蹤到了黑客最有可能的來源地址，并在經(jīng)過內(nèi)查外調(diào)后，于8月12日確認：黑客是來自黑客組織 “北洋賤隊”的齊某。

后經(jīng)長沙市公安局偵查得知：2011年5月，三一重工市場信息科科長楊樹巖，以每月10萬元的價格，雇傭北京某信息公司的情報部經(jīng)理韓某某，要其用非常規(guī)的手段，搜集中聯(lián)重科的商業(yè)情報。韓某某便通過業(yè)內(nèi)同行付某某中介，以每月4至10萬元的價格轉(zhuǎn)雇“北洋賤隊”的苗某某。苗某某便組織下屬黑客齊某實施，并以每月1萬元的傭金酬勞齊某。齊某經(jīng)多次攻擊，入侵中聯(lián)重科OA系統(tǒng)，竊取了大量商業(yè)秘密后，逆序呈交給了三一重工楊樹巖。

案例三：三一重工在高校畢業(yè)生中發(fā)展商業(yè)間諜。

三一重工從湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)等院校的畢業(yè)生中物色情報人員，培訓(xùn)其從事商業(yè)間諜活動。

2012年5月9日至10月13日，三一重工員工黃鏡明通過中聯(lián)重科員工甘翰宇（兩人系同學(xué)關(guān)系），采用技術(shù)手段獲取中聯(lián)重科安裝在湖南漢壽工業(yè)園的混凝土機械服務(wù)管理系統(tǒng)登錄權(quán)限，登錄200多次，查詢中聯(lián)重科設(shè)備檔案數(shù)萬次，并將銷售數(shù)據(jù)以及客戶信息等發(fā)送給三一重工經(jīng)營計劃總部市場部副部長劉兵；2012年2月至9月，三一重工安林等人多次要求已入職中聯(lián)重科的校友王上華等人提供中聯(lián)重科商業(yè)秘密。

2012年11月6日，三一重工市場部人員黃鏡明因涉嫌“非法獲取計算機信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)罪”，2012年11月9日，三一重工市場部副部長劉兵因涉嫌“掩飾、隱瞞犯罪所得罪”，已相繼被案發(fā)地的漢壽公安局刑事拘留。2012年11月5日，同案的甘翰宇被漢壽公安局移交長沙市公安局芙蓉分局監(jiān)視居住。

針對上述網(wǎng)帖，三一重工品牌宣傳部部長陳志婷對外回應(yīng)：“公司已經(jīng)注意到了網(wǎng)上的這個帖子，這是有人在惡意攻擊、抹黑三一，我們也在等待公安機關(guān)的調(diào)查結(jié)果?！敝钡桨雮€月之后的2012年11月29日，三一重工借著“遷都”的由頭，通過《三一恨別長沙》一文進行了些許回應(yīng)。

對于前文“案例一”所描述的狀況，三一方面認為是中聯(lián)重科小題大作，將企業(yè)間普遍存在的經(jīng)營信息收集活動上升為間諜活動。三一重工副總裁梁林河說道：“我們中了中聯(lián)的圈套，這個故事搞得像無間道一樣。”依據(jù)梁林河的描述，是三一重工市場部一位副部長建議他在外部單獨設(shè)立信息搜集公司，以便撇開與公司之間的關(guān)系，該下屬還建議購買攝像機等微型監(jiān)控設(shè)備。三一方面質(zhì)疑道，何以設(shè)備購回的第二天警方就展開搜捕查封？

三一方面進一步指稱，公安部門在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)該市場部副部長竟擁有中聯(lián)重科的集體戶口（言外之意，這位副部長是中聯(lián)重科派來的臥底）。“我買東西簽字的手續(xù)都在中聯(lián)手上。后來我們得知被抓的人事后還去了中聯(lián)任職?！绷毫趾诱f。

但這位扮演“臥底”角色的副部長姓甚名誰，三一方面并未披露。

此外，《三一恨別長沙》一文中，梁穩(wěn)根等人還對競爭對手進行了大量或明或暗的指控。

明確指向中聯(lián)重科的包括：2011年4月，中聯(lián)重科一手炮制三一重工“行賄門”事件，令其H股上市融資計劃告吹；2012年7月，三一一名司機前往機場接待來訪客戶，發(fā)現(xiàn)一名中聯(lián)重科的員工混跡其中；2012年8月，湖南省統(tǒng)計局某處長莫名要求進駐三一調(diào)查公司經(jīng)營統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并要求三一解釋統(tǒng)計方式，而該處長的子女在中聯(lián)重科擔(dān)任高管職務(wù)。

暗指競爭對手所為的包括：2008年8月，有人密謀在長沙市某郵局一次發(fā)出800多封匿名信，向政府、銀行、券商、行業(yè)組織、客戶等虛構(gòu)事件詆毀三一；2012年3月6日，梁在中的助理在國際郵局代梁在中領(lǐng)取郵包時，遭到3名自稱是長沙海關(guān)緝私局的工作人員緝拿（誤以為是梁本人），以其涉嫌走私為由將其帶回海關(guān)審訊，并安排大量媒體記者全程拍照，目的在于“搞臭”三一；2010年7月2日，梁在中在前往三一寧鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)園的路上險遭歹徒綁架，在抓捕過程中主犯又蹊蹺自殺。

相較于中聯(lián)重科披露的三一重工系列“間諜案”中的真名實姓以及翔實的細節(jié)，三一方面所提及的一系列指控沒有一項點出了相關(guān)當(dāng)事人的真名實姓，其真實度似乎要大打折扣。《新財富》記者向三一重工求證是否有詳細的材料證據(jù)，三一重工品牌宣傳部長陳志婷表示，她手上沒有書面材料，都是梁穩(wěn)根等領(lǐng)導(dǎo)口述給某媒體記者的。

針對提出種種指控的《恨別》一文，2012年11月29日晚22：11，中聯(lián)重科在其官方網(wǎng)站發(fā)布了一則簡短的“嚴正聲明”，指“該媒體在沒有進行基本調(diào)查的情況下，以專訪三一集團梁穩(wěn)根、向文波、袁金華、梁林河等高管人員的形式，對中聯(lián)重科進行了大量顛倒黑白、混淆是非、虛假不實的報道”，并表示“保留對上述惡意中傷者法律追訴的權(quán)利”。但對報道中涉及的與其有關(guān)的細節(jié)，中聯(lián)重科則未做具體回應(yīng)與澄清。

在2012年12月17日出版的內(nèi)刊上，中聯(lián)以《告全體員工書》的形式對自己的不回應(yīng)作出解釋：“近期，有人借‘搬遷’惡意中傷中聯(lián)重科，以黑白顛倒、無中生有的手段誤導(dǎo)輿論，把公司推向了風(fēng)口浪尖。公司和全體員工正為此承受著巨大的壓力。大家都想知道到底發(fā)生了什么，對中聯(lián)重科的那些駭人聽聞的指責(zé)和控訴是否屬實，也都在期待公司的回應(yīng)。但事發(fā)之后，公司只發(fā)了一紙聲明。因為我們要顧全大局，保持理性、忍讓、包容，因為我們不希望升級‘口水戰(zhàn)’，我們希望通過法律途徑來正本清源。”

貼身肉搏

無論是“行賄門”還是“間諜案”的爆發(fā)，讓外界看到的是一對同城冤家無規(guī)則、無底線的相互傾軋。臺面上大打口水戰(zhàn)，桌子底下則相互“使陰招”，其背后是兩家行業(yè)巨頭白熱化競爭的折射。撥開表象細究財報，三一與中聯(lián)在行業(yè)整體趨淡背景下的“貼身肉搏”之景象一覽無余。

行業(yè)風(fēng)云變幻，力量對比改寫

“潮水退去之后才知誰在裸泳”，這句話用來形容當(dāng)前的機械行業(yè)以及三一、中聯(lián)兩家的競爭關(guān)系，似乎分外貼切。作為國務(wù)院4萬億刺激計劃的重要受益行業(yè)之一，工程機械行業(yè)在2009-2010年經(jīng)歷了一輪超常規(guī)增長。而在4萬億計劃消退之后，全國GDP增速從2010年第一季度到2012年第三季度已經(jīng)連續(xù)11個季度下滑，從最高峰超過12%跌落至7.4%，全國固定資產(chǎn)投資也逐步降溫。

受宏觀環(huán)境影響，國內(nèi)機械行業(yè)收入增速從2011年下半年開始迅速下降，這無疑影響到三一與中聯(lián)這對對手的競爭格局。橫向?qū)Ρ热恢毓づc中聯(lián)重科2011年以來各季度的銷售情況：兩家企業(yè)各季度的銷售額增速同比都在持續(xù)下跌，但是三一重工增速下滑的幅度明顯大于中聯(lián)重科；到2012年第三季度，三一重工的當(dāng)季銷售額甚至較前一年同期下跌18.29%，而中聯(lián)重科卻同比增長10.27%；從絕對數(shù)額來看，中聯(lián)重科已經(jīng)連續(xù)兩個季度銷售額超越了三一重工，2012年第三季度，中聯(lián)重科錄得99.89億元，而三一重工為89.39億元，低于前者10億元（圖3）。

此外，對比同占兩家公司收入半壁江山的業(yè)務(wù)板塊—混凝土機械的營收，中聯(lián)重科2012年上半年為169億元，也是直逼三一重工的171億元，而在2011年，二者的差距還有48億元之巨。按此趨勢，中聯(lián)重科2012年全年無論是總營收還是混凝土機械的單項營收，全面超越三一重工應(yīng)該是大概率事件。三一重工坐了多年的混凝土機械頭把交椅，眼看著就要被中聯(lián)重科拉下馬了，梁穩(wěn)根的焦慮可以想見。

在行業(yè)下行趨勢下，中聯(lián)重科能夠?qū)崿F(xiàn)“彎道超車”，與其在行業(yè)巔峰期完成融資充實現(xiàn)金儲備是分不開的。中聯(lián)重科在2010年通過A股增發(fā)以及H股IPO完成180億元融資之后，獲得了強大的現(xiàn)金儲備，而三一重工300億港元H股融資的流產(chǎn)，使得其在面對中聯(lián)重科時處于守勢。也正是在2010年，二者各自的資產(chǎn)負債率相互發(fā)生逆轉(zhuǎn)，中聯(lián)重科的資產(chǎn)負債率大幅下降，而三一重工的資產(chǎn)負債率不斷攀升（圖4）。顯然，三一重工的資金壓力要強于中聯(lián)重科，其只能通過大規(guī)模借債來應(yīng)對。融資未果的影響如此重要，可以想象，三一上下對“行賄門”事件難以釋懷。

爭相粉飾報表的玄機

在競爭陷入膠著狀態(tài)之時，雙方的行動也呈現(xiàn)出亦步亦趨的特征。這其中，雙方先后變更會計政策的行為就顯得相當(dāng)微妙。

就銷售模式而言，機械行業(yè)類似于房地產(chǎn)行業(yè)，工程機械產(chǎn)品因為單價較高、使用時間較長，生產(chǎn)企業(yè)都會提供分期付款、按揭貸款、融資租賃三種信用銷售形式供客戶選擇。但與房地產(chǎn)銷售的區(qū)別之處在于，機械行業(yè)的按揭時間基本不超過4年，而且由于機械產(chǎn)品是貶值產(chǎn)品且不便于快速變現(xiàn)，因而銀行等金融機構(gòu)通常會要求銷售企業(yè)對買家的按揭進行“ 兜底”—如果買家無法按期償還貸款的話，企業(yè)必須替其償還貸款，再由企業(yè)自行去向客戶追討債務(wù)。

在市場向好時期，信用銷售不僅能擴大營收，生產(chǎn)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方還能獲得額外的利息收入，但同時也需承擔(dān)下游客戶違約的風(fēng)險。近年，面對市場萎縮的需求和激烈的競爭，不少企業(yè)都競相降低信用銷售門檻，由此造成大量應(yīng)收賬款在賬上堆積。2012年前三季度，三一重工、中聯(lián)重科的應(yīng)收賬款分別比年初增加了83%和69%，占營收的比重達到50.8%和50.3%。

在對應(yīng)收賬款的處理上，兩家企業(yè)不約而同地選擇以改變壞賬計提策略的方式減少對財務(wù)報表的影響。

2012年3月26日，中聯(lián)重科發(fā)布公告，宣布調(diào)整其應(yīng)收款項的壞賬準備計提比例，新比例從2011年10月開始執(zhí)行。隨后的2012年10月20日，三一重工也公告調(diào)整其應(yīng)收款項的壞賬準備計提比例，并且從2012年7月開始正式實施。

比較兩家企業(yè)調(diào)整前后的壞賬計提比例，有一個共同特點，都將兩年以下的應(yīng)收款項計提比例降低了，而將4年以上的應(yīng)收款計提比例提高了（表1）。表面看，有增有減整體合理，但實際上，企業(yè)的應(yīng)收款絕大部分都是賬齡兩年以下的，將該部分的計提比例降低實際上會整體降低壞賬計提數(shù)額，這就變相地增加了企業(yè)凈利潤，達到粉飾報表之作用。

值得注意的是，兩家企業(yè)調(diào)整之后的壞賬準備計提比例變得一模一樣。三一重工直陳其調(diào)整的理由之一是“便于投資者進行價值評估與比較分析”，言外之意是，你中聯(lián)重科通過調(diào)整會計政策來粉飾報表，我也不甘落后，口徑一樣、粉飾程度一樣，便于大家對比。一對冤家在這種細節(jié)上都不忘相互較勁，雙方“貼身肉搏”可見一斑。

由于中聯(lián)重科的壞賬計提新政策在2012年上半年就已經(jīng)先行實施，而三一重工要到下半年才開始正式實施，中聯(lián)重科在上半年的凈利潤計算上相較于三一重工就“占了一點便宜”。據(jù)測算，中聯(lián)重科2012年上半年的應(yīng)收款賬面余額合計為338.43億元，根據(jù)舊的計提政策應(yīng)該計提壞賬11.82億元，而根據(jù)新的計提政策僅須計提5.43億元，少計提了6.39億元（表2）。這6.39億元便進入了中聯(lián)重科的利潤表，增厚了其凈利潤。根據(jù)雙方報表，中聯(lián)重科上半年的凈利潤為57.49億元，三一重工的凈利潤為54.33億元，如果中聯(lián)重科刨除“粉飾報表”所增加的6.39億元，其凈利潤則低于三一重工。

由此可見，細微的差異之間，皆體現(xiàn)出雙方的較勁。

激進銷售之下，誰在裸泳？

2012年以來，三一重工一直在公開層面抨擊中聯(lián)重科，稱其挾著獲得巨額融資之后的現(xiàn)金儲備優(yōu)勢，采取“零首付”的激進銷售政策，搶占客戶蠶食市場份額，這種行為破壞了正常的市場競爭秩序。

但相關(guān)分析數(shù)據(jù)顯示，反而是三一重工的銷售政策更加激進一些。

要考察機械企業(yè)的銷售政策是否激進，須從兩個方面去考量：企業(yè)本身的“應(yīng)收賬款”數(shù)額（代表客戶直接欠企業(yè)的錢）以及“客戶按揭貸款”數(shù)額（代表客戶所欠銀行的錢，同時也是間接的、潛在的欠企業(yè)的錢）。就整體而言，如果這兩個數(shù)額越高，意味著客戶購買產(chǎn)品時當(dāng)即需要支付的現(xiàn)金越低（余款要么欠企業(yè)的，要么欠銀行的），進而意味著企業(yè)采取信用銷售的比例越高、銷售政策越激進。

橫向?qū)Ρ冉?年來中聯(lián)重科與三一重工信用銷售余款（應(yīng)收賬款+客戶按揭貸款）的情況，后者的數(shù)額大大高于前者（圖5）。就應(yīng)收賬款而言，三一重工歷年皆低于中聯(lián)重科，恰恰在2012年上半年，三一重工的應(yīng)收賬款余額（229億元）超越了中聯(lián)重科（192億元）。就客戶按揭貸款而言，三一重工更是大幅度高于中聯(lián)重科，2011年之后甚至有加劇的趨勢。

目前，三一重工與中聯(lián)重科的信用銷售余額分別為591億元、336億元（前者大大高于后者），該等數(shù)額可視作其各自因過去4年的產(chǎn)品銷售而產(chǎn)生，兩家企業(yè)近3年半的累計銷售額分別為1330億元、1284億元（基本接近）。據(jù)此計算，三一重工與中聯(lián)重科近3年半的信用銷售比例分別為44.47%及26.14%，顯然三一重工的銷售更加激進。

從銷售回款情況來看，近兩年三一重工各季度的銷售回款力度要強于中聯(lián)重科（圖6）。2011年，三一重工現(xiàn)金回款占銷售收入比為103.53%（包含對往年應(yīng)收賬款的催收），中聯(lián)重科銷售回款比例為97.59%；2012年前三季度，三一重工的銷售回款比例為97.13%，而中聯(lián)重科為91.13%。值得注意的是，2012年第三季度，三一重工的現(xiàn)金回款額為其同期銷售額的161%，大大高于中聯(lián)重科的115%，這說明三一重工在資金壓力下，加大了對應(yīng)收賬款的催收力度。

綜合而言，三一重工2012年以來的經(jīng)營狀況要弱于中聯(lián)重科，并且下半年之后被中聯(lián)重科趕超的趨勢明顯。在三一重工采取激進銷售政策的情況下，其營收尚只能略微高于中聯(lián)重科，如果中聯(lián)重科采取同等激進的手法，或許要更多蠶食三一重工的市場份額。二者強弱在股價上也有體現(xiàn)，中聯(lián)重科整體走勢強于大盤，而三一重工整體走勢弱于大盤（圖7）。

潮水退去之后，究竟誰在裸泳呢？

政商糾葛

三一、中聯(lián)這兩家同城對手的“貼身肉搏”式競爭中，還夾雜著說不清道不明的政商因素，特別是兩家企業(yè)一家是民營企業(yè)，一家是國有控股企業(yè)。

2012年2月29日，梁穩(wěn)根在三一集團經(jīng)營報告會上感嘆道：“中國企業(yè)家要成就一個世界級企業(yè)要比美國、歐洲難得多。首先，我們要花更多時間去處理人際關(guān)系；其次，要面臨很不規(guī)范的惡性競爭，這跟我們市場經(jīng)濟體制以及法制還不健全有關(guān)系。”

梁穩(wěn)根所說的人際關(guān)系，相信也包括與政府官員的關(guān)系。由于政府在經(jīng)濟運行中的支配性地位，中國經(jīng)濟一直有一個重要的特點，處理與政府（官員）的關(guān)系，向來被認為是企業(yè)家最重要的工作之一。在中國當(dāng)前商業(yè)環(huán)境下，政商關(guān)系也常常是決定一家企業(yè)在資源分配中話語權(quán)的大小乃至其能否做大、持久的關(guān)鍵因素。這當(dāng)中的尺寸拿捏，絕對考驗著每一位企業(yè)家的政治智慧。而黨代表、全國人大代表等政治榮譽，也為眾多企業(yè)家所看重。作為湖南乃至全國首富的梁穩(wěn)根也不例外。梁穩(wěn)根是十七、十八大黨代表，向文波則是十一屆全國人大代表，這種“雙料代表”在全國民營企業(yè)中相當(dāng)罕見。

與此同時，梁穩(wěn)根也相當(dāng)注重黨建工作。目前，整個三一集團黨員人數(shù)為5400余人，按梁穩(wěn)根的說法，“黨員占到三一集團員工總數(shù)的1/8”，可以說，三一是全國黨員比例最高的民營企業(yè)。

梁穩(wěn)根的表現(xiàn)，顯然引起了官方的關(guān)注。2011年9月22日，各大新聞網(wǎng)站都出現(xiàn)一則頗具沖擊力的新聞：梁穩(wěn)根可能在十八大上入選中央候補委員甚至中央委員，如果當(dāng)選，將成為中央委員會首個民營企業(yè)家委員。據(jù)透露，該消息的來源正是三一，其背景是梁穩(wěn)根被全國工商聯(lián)提名為中央候補委員的候選人，并接受了中組部的考察。

事實上，在中共十七大上，紅豆集團的周海江也曾被提名為中央候補委員候選人，但是，梁以首富出仕的象征意味，令此事在海內(nèi)外引起廣泛關(guān)注，并被外界解讀為民營企業(yè)家靠近權(quán)力中心，政治地位得到提升。與此同時，中國會否打開政商旋轉(zhuǎn)門，也備受爭議。

耐人尋味的是，當(dāng)此之際，人民網(wǎng)財經(jīng)頻道于2011年9月23日至10月18日罕見地連發(fā)6篇質(zhì)疑三一重工的報道，包括其財富得來不義、財務(wù)涉嫌造假、涉嫌海外避稅、產(chǎn)品故障不斷等等。而一年以后，于2012年11月召開的中共十八大上，梁穩(wěn)根并未入選中央委員會。

盡管梁穩(wěn)根在政治上未能更進一步，但在中國當(dāng)今以GDP考核地方政府的體制下，三一重工作為本地利稅大戶，在建立工業(yè)園、獲取銀行貸款、稅收優(yōu)惠等方面亦獲得了政府的不少支持。只不過相比之下，中聯(lián)重科先天擁有更多的政府資源，畢竟其從設(shè)立之日起就是“根正苗紅”的國有企業(yè)。作為湖南省國資委的“親兒子”，能得到某些政策傾斜也不令人意外。

與此同時，也有媒體指稱，詹純新的父親是湖南省高級人民法院原院長詹順初，岳父則為湖南省原省委副書記萬達。之后，中聯(lián)重科原董秘李建達對外確認了這個事實：“這兩個情況確實屬實，先天條件固然重要，但后天的努力也是不可或缺?！?/p>

中聯(lián)重科在政府資源優(yōu)勢上最典型的一個事例便是，作為國內(nèi)重要的汽車起重機生產(chǎn)商的湖南省級國有企業(yè)—浦沅集團，被整體劃撥給中聯(lián)重科的大股東長沙建機院。之后浦沅集團的核心資產(chǎn)陸續(xù)注入到中聯(lián)重科體內(nèi)，起重機產(chǎn)品因此而成為了中聯(lián)重科的第二大業(yè)務(wù)板塊，年銷售額超百億。

此外，中聯(lián)重科的做大，很大程度上得益于一系列收購行為，而其在收購國內(nèi)特別是省內(nèi)其他一些國有機械企業(yè)的過程中，也獲得政府的“特殊照顧”，而三一重工在國內(nèi)對同行的并購中則鮮有成功案例。

不過，隨著中聯(lián)重科改制的不斷深入，其政商關(guān)系也日趨復(fù)雜而微妙。中聯(lián)重科的改制初步成功，使得其當(dāng)家人詹純新為代表的管理層與其引進的財務(wù)投資人弘毅投資，合計的持股量超越第一大股東湖南省國資委，中聯(lián)重科的國有色彩逐步淡化。梁穩(wěn)根等三一高層認為，正是中聯(lián)重科改制之后，管理層實現(xiàn)了對公司的MBO，激發(fā)了管理層的干勁，但同時也激化了雙方之間的非理性競爭。

其實，無論是國有還是民營，對于湖南省這兩家最大的工程機械企業(yè)，省政府一直在試圖做到“一碗水端平”。2011年8月30日，湖南省政府召開機械行業(yè)座談會，湖南省省長徐守盛親自出席會議并講話，在該座談會上，中聯(lián)重科、三一重工等31家企業(yè)共同簽署了帶有自律性質(zhì)的《湖南省工程機械行業(yè)公約》。可是，僅僅過去一年，兩大巨頭就將該公約撕毀了。