[摘 要]中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中占據(jù)著重要地位，它們能否健康持續(xù)地發(fā)展直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。事實(shí)上，現(xiàn)在貸款難是中小企業(yè)發(fā)展過程中常遇見的問題，基于博弈中缺乏懲罰約束機(jī)制及信息不對稱，本文通過運(yùn)用博弈論方法中的三個博弈模型，對中小企業(yè)的融資過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行了分析，并且結(jié)合實(shí)際情況提出了相應(yīng)的對策建議。以期達(dá)到促進(jìn)中小企業(yè)更好地發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；博弈論

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）13-0059-02

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中占有舉足輕重的地位，對于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要作用。但是現(xiàn)在貸款融資難是中小企業(yè)發(fā)展面臨的問題，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)貸款難問題廣受各界的關(guān)注，我們試圖從博弈論的角度分析，進(jìn)而提出解決中小企業(yè)貸款難問題的方法對策。

1 概述中小企業(yè)的作用

中小企業(yè)為城鎮(zhèn)提供了許多就業(yè)崗位，減少了國家在社會保障方面的財政開支，同時還為國家創(chuàng)造了近46.2%的稅收；中小企業(yè)在解決農(nóng)民增收、轉(zhuǎn)移農(nóng)村勞動、啟動農(nóng)村市場主渠道等方面起到了重要作用，為三農(nóng)問題的解決提供了一種方式。

2 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

2.1 我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

目前，我國中小企業(yè)的融資渠道狹窄，中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)主要是內(nèi)源融資和銀行融資，我國中小企業(yè)最重要的外部融資渠道是銀行。我國的中小企業(yè)是以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，這些行業(yè)具有較強(qiáng)的自生能力，可以發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢。因此，中小企業(yè)債務(wù)融資機(jī)制的優(yōu)化，尤其是銀行融資機(jī)制的優(yōu)化，對于解決我國中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題有重要意義。

2.2 我國中小企業(yè)貸款風(fēng)險現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)通常處于創(chuàng)業(yè)發(fā)展時期，處于市場開拓和培育的階段，自身的力量單薄，自有資本有限。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場競爭不斷加劇，更加劇了資金的緊張。銀行對中小企業(yè)貸款的拒絕率較高，這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身力量單薄，容易破產(chǎn)和兼并，破產(chǎn)的可能性要高于兼并的可能性。

總之我國中小企業(yè)的融資渠道狹窄，以銀行為主體的金融體系是適合我國中小企業(yè)融資要求實(shí)際的，但是由于風(fēng)險等問題，銀行對中小企業(yè)貸款申請的拒絕率比較高，因此中小企業(yè)銀行融資面臨嚴(yán)重的融資問題。

3 中小企業(yè)與銀行的博弈關(guān)系分析

（1）基本假設(shè)：博弈雙方是銀行和中小企業(yè)，并且雙方都是“理性經(jīng)濟(jì)人”，同時追求自身利益最大化。

（2）博弈過程：雙方都是根據(jù)自身利益最大化為前提的。銀行是否貸款給中小企業(yè)取決于企業(yè)的信用度。假設(shè)企業(yè)守信為M，守信的收益為I1，失信為N，失信的收益為I2（I2>I1）。銀行貸款為P，收益為I3，不貸款為Q。下面分析這個博弈的三種形式：

第一，完全信息靜態(tài)博弈：

完全信息靜態(tài)博弈中各博弈方同時決策，且所有博弈方對博弈中的各種情況下的策略及其得益都完全了解。因此，在此博弈中，雙方都是在知道對方的行為下選擇自己最優(yōu)的行動，有如下博弈矩陣：

在這個博弈模型中，有個博弈的納什均衡為（Q，N），此時雙方的收益為（0，0）。中小企業(yè)知道銀行同意貸款（P）時，它會選擇不守信（N），這是根據(jù)企業(yè)的利益最大化（I2>I1）來選擇的。此時，由于信息完全，銀行就會知道同意發(fā)放貸款Y1eywwstzgjAec+MRKjdpVQS5JjOzp9cHKuKhYa8mww=時中小企業(yè)會選擇不守信，因此就不會提供貸款（Q）這樣就可以避免損失。該博弈的納什均衡并不是雙方的最佳收益，當(dāng)銀行同意貸款（P），中小企業(yè)選擇守信時（M），收益為（I3，I1），比納什均衡時的收益（0，0） 更多，更有利于雙方彼此。但是當(dāng)企業(yè)選擇守信時（M），銀行根據(jù)利益最大化原則仍不會提供貸款（Q），這樣中小企業(yè)守信的積極性會受到嚴(yán)重打擊。對此我們應(yīng)該采取一定的激勵措施，為了使雙方的利益都達(dá)到最優(yōu)，應(yīng)采取一定的激勵措施，使那些信譽(yù)良好且貸款不成功的中小企業(yè)，也能得到一定的收益（I4） ，因此有了新的博弈矩陣，新的博弈過程如下：

在這個新的博弈矩陣中，出現(xiàn)了一種最理想的博弈形式，這種博弈方式在現(xiàn)實(shí)生活中不多見，確切地說很少見到。因?yàn)榇藭r的雙方都達(dá)到了利益的最大化，雙方的納什均衡為（P，N），收益為（I3，I1）。

第二，完全信息動態(tài)博弈：

在完全信息動態(tài)博弈過程中，雙方的行動有先后。假設(shè)銀行先行動，中小企業(yè)觀察到銀行的行動后再決定自己的策略。假設(shè)銀行選擇提供貸款（P），中小企業(yè)根據(jù)利益最大化（I2>I1），會選擇不守信（N）。假設(shè)銀行選擇不提供貸款，中小企業(yè)會選擇守信（M）。因此，中小企業(yè)仍會有失信的動機(jī)。假設(shè)中小企業(yè)是先行動方，中小企業(yè)選擇守信（M），銀行會選擇提供貸款（P）來獲得最大化的收益I3。假設(shè)中小企業(yè)選擇不守信（N），銀行會選擇不貸款（Q）以避免損失。因此，在完全信息動態(tài)博弈中，若中小企業(yè)先行動，會選擇守信（M）來獲得融資機(jī)會。此時，納什均衡（P，M）。

第三，不完全信息動態(tài)博弈：

在動態(tài)博弈中，行動有先后，在不完全信息條件下，博弈的每一參與人知道其他參與人的有哪幾種類型以及各種類型出現(xiàn)的概率，但是，參與人并不知道其他的參與人具體屬于哪一種類型。由于行動有先后順序，后行動者可以通過觀察先行動者的行為，獲得有關(guān)先行動者的信息，從而證實(shí)或修正自己對先行動者的行動。在中小企業(yè)和銀行的博弈中，中小企業(yè)先決定向銀行提交貸款申請，銀行再決定是否提供貸款。但是中小企業(yè)的風(fēng)險類型和它們的收益函數(shù)，都不被銀行所確切掌握。因此在分析當(dāng)中，我們需要引入自然這個虛擬的參與人。通過運(yùn)用海薩尼轉(zhuǎn)換，使不完全信息動態(tài)博弈轉(zhuǎn)換成完全但不完美信息的博弈。博弈過程是這樣的：

第一個階段自然先行動，選擇參與的中小企業(yè)的風(fēng)險類型，可以把參與人分為低風(fēng)險（L）和高風(fēng)險（H）類型，其概率分布為P（H）和P（L），且P（H）+P（L）=1。第二個階段中小企業(yè)決定是否向銀行提交貸款申請，假設(shè)所有的中小企業(yè)都會向銀行提交貸款申請。第三階段為銀行選擇是否向中小企業(yè)發(fā)放貸款，企業(yè)的風(fēng)險概率分布為P（H）和P（L）已經(jīng)被銀行知道。在動態(tài)博弈中，行動是有先后次序的，后行動者銀行可以修正關(guān)于中小企業(yè)風(fēng)險類型的先驗(yàn)概率，其依據(jù)是中小企業(yè)的行為，然后再做決策。我們用博弈論中的貝葉斯法則來修正先驗(yàn)概率。設(shè)申請貸款的中小企業(yè)為c，用貝葉斯法則，我們可以得到低風(fēng)險企業(yè)和高風(fēng)險企業(yè)的修正概率：

P（L/c）=（P（L）×P（c/L））÷（P（L）×P（c/L）+P（H）×P（c/H））

P（H/c）=（P（H）×P（c/H））÷（P（H）×P（c/H）+P（L）×P（c/L））

因此銀行是否發(fā)放貸款主要是通過比較向中小企業(yè)提供貸款的期望收益[E（R）]和無風(fēng)險收益（R）的多少。銀行會選擇提供貸款時，需要滿足E（R）>R。

綜上所述，在完全信息的條件下，中小企業(yè)必須要講信用，如果依靠失信來獲取短期收益，就會降低銀行對企業(yè)的信用度，在以后的信貸申請中，銀行將會拒絕提供貸款，會令雙方利益受損。但是在現(xiàn)實(shí)生活中，由于完全信息溝通是難以實(shí)現(xiàn)的，使得中小企業(yè)有了投機(jī)的條件，中小企業(yè)選擇不還貸款，銀行也不愿意提供貸款給中小企業(yè)，這樣就使得中小企業(yè)的融資難問題越來越嚴(yán)重。

4 解決我國中小企業(yè)融資難的措施

中小企業(yè)融資難問題在現(xiàn)實(shí)生活中涉及多個方面，是復(fù)雜的，因此解決問題的方式也應(yīng)是多角度，多層次的。本文從中小企業(yè)、銀行或金融業(yè)以及國家三個角度來做出建議，以期達(dá)到減少信息不對稱、完善我國對中小企業(yè)的懲罰約束機(jī)制，從而促進(jìn)我國中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

4.1 提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

中小企業(yè)要想從根本上解決融資難問題，就應(yīng)該從自己找原因。就應(yīng)該向銀行提供反映自身真實(shí)經(jīng)營狀況的信息，加強(qiáng)中小企業(yè)的信用等級評價體系，樹立好的企業(yè)聲譽(yù)，保持長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，可以減少雙方的信息不對稱。同時要充分利用各種媒介對中小企業(yè)不守信的行為進(jìn)行曝光，并向社會公布，從而銀行降低貸款風(fēng)險。

4.2 增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持力度

同時解決我國中小企業(yè)融資難問題離不開金融業(yè)的努力，銀行可以通過完善多層次的金融機(jī)構(gòu)融資體系、擴(kuò)寬金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)、加強(qiáng)同業(yè)之間的交流合作、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等方式完善懲罰機(jī)制和降低雙方的信息不對稱。

4.3 強(qiáng)化政府的扶持功能

政府部門應(yīng)該介入，完善我國相關(guān)法律法規(guī)，把中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、中小企業(yè)融資措施等納入法律范圍內(nèi)，同時完善我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，擴(kuò)寬我國中小企業(yè)融資渠道。

相信在不久的將來，中小企業(yè)的融資問題會得到一定的改善，中小企業(yè)將會健康持續(xù)的發(fā)展，同時我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會上一個臺階。

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