戴茹

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的血液，資金風(fēng)險管理也是企業(yè)財務(wù)管理的重點內(nèi)容之一。尤其對于擁有眾多站段的鐵路企業(yè)而言，長期在原有管理模式、體制下，面臨著不斷變化的市場，潛在的資金風(fēng)險不時威脅著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，再加上鐵路企業(yè)自身財務(wù)管理基礎(chǔ)比較薄弱，資金風(fēng)險意識不強(qiáng)，不熟悉資本市場，缺少這方面的知識和經(jīng)驗。曾經(jīng)鐵路系統(tǒng)內(nèi)部某單位以委托理財、國債回購等形式，將資金投向社會資本市場，造成了嚴(yán)重的資金風(fēng)險和財產(chǎn)損失，客觀地分析這些年來發(fā)生的各種資產(chǎn)損失，很重要的教訓(xùn)就是資金風(fēng)險意識薄弱，對資金風(fēng)險估計不足不準(zhǔn)，缺少基本的風(fēng)險預(yù)警、評估、報告、責(zé)任等管理機(jī)制，遇到風(fēng)險時不能很好地防范和化解。

一、鐵路企業(yè)資金風(fēng)險管理分析

當(dāng)前，鐵路企業(yè)根據(jù)自身實際情況建立了一系列相關(guān)制度辦法，在建立、健全營運(yùn)資金管理體系做了積極地探索和努力，也收到了一定的效果，但近幾年來個別企業(yè)暴露出資金管理中的某些問題，說明企業(yè)現(xiàn)行營運(yùn)資金管理體系仍存在著缺陷。

1.風(fēng)險管理人才匱乏。資金風(fēng)險管理是專業(yè)性要求極高且過程相當(dāng)復(fù)雜的體系，需要相關(guān)人員不僅要掌握經(jīng)營管理、財務(wù)、法律、資本市場等各方面的專業(yè)知識，而且需要多渠道、多方面收集相關(guān)資料，然后對資料進(jìn)行整理加工，運(yùn)用各種專業(yè)計算方法進(jìn)行定性、定量分析，從而找出其中隱含的危機(jī)與契機(jī)以及所反映的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，判斷出資金管理的風(fēng)險程度，以便尋找對應(yīng)的原因，采取相應(yīng)的措施。但是，鐵路企業(yè)財務(wù)人員整體素質(zhì)相對不高限制了風(fēng)險管理鐵路在企業(yè)中的運(yùn)用，缺乏自我提高的動力，分析、識別、評估和防范各種資金風(fēng)險的能力較弱，不能準(zhǔn)確地去主動研判資金風(fēng)險。隨著鐵路管理體制改革的深入，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將日趨復(fù)雜，資金風(fēng)險管理必然會成為鐵路財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，成為鐵路企業(yè)財務(wù)管理人員面臨的重大挑戰(zhàn)。

2.風(fēng)險管理制度未落實。當(dāng)前鐵路企業(yè)制定了一系列資金管理制度，也在不斷加強(qiáng)制度的建設(shè)和健全，但實際在企業(yè)運(yùn)營過程中并未得到不折不扣地執(zhí)行，導(dǎo)致一些資金管理方面的內(nèi)部控制系統(tǒng)流于形式，往往是某些資金管理內(nèi)部控制體系只停留在“寫在紙上，貼在墻上”，而不管資金管理控制系統(tǒng)的執(zhí)行情況如何，是否取得了預(yù)期的效果。在企業(yè)運(yùn)營過程中遇到麻煩問題時以強(qiáng)調(diào)靈活性為由不按規(guī)定程序處理，使資金管理控制系統(tǒng)失去了應(yīng)有的剛性和嚴(yán)肅性，有時甚至為了謀取個人或小團(tuán)體利益而不擇手段、弄虛作假、篡改賬目或搞賬外賬，隱匿或偷盜錢財物資。

3.內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不完善。鐵路企業(yè)管理層由于未能全面掌握資金管理的必要信息，缺少相應(yīng)的手段，對各資金運(yùn)動環(huán)節(jié)存在著監(jiān)控不利甚至內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，監(jiān)督職能難以及時有效地發(fā)揮作用。個別企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制，領(lǐng)導(dǎo)自己說了算，資金的流向與控制脫節(jié)，單位領(lǐng)導(dǎo)未能掌握自身企業(yè)財務(wù)狀況，而財務(wù)人員對經(jīng)營情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按照領(lǐng)導(dǎo)的意圖處理，使財務(wù)監(jiān)督流于形式。

二、完善資金風(fēng)險管理的建議

鐵路企業(yè)要防范資金風(fēng)險，必須建立完善的資金風(fēng)險控制機(jī)制，必須從機(jī)制上進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計，實現(xiàn)檢測、診斷、治療等功能，將信息流的流轉(zhuǎn)過程實現(xiàn)為控制系統(tǒng)。同時，依托會計系統(tǒng)實施資金風(fēng)險控制，建立完善的資金風(fēng)險控制組織機(jī)構(gòu)，實行資金集中管理，使風(fēng)險控制機(jī)制緊緊圍繞“風(fēng)險”，結(jié)合基礎(chǔ)組織系統(tǒng)，將資金風(fēng)險牢牢控制在一定水平上，減少風(fēng)險帶來的損失。

1.完善資金集中管理機(jī)制。鐵路企業(yè)應(yīng)對資金實行集中管理，合理劃分資金管理權(quán)限，以（下轉(zhuǎn)第21頁）（上接第15頁）最大限度的防范資金風(fēng)險，提高資金使用效益，降低資金成本。首先，集中籌資權(quán)，對內(nèi)部資金實行資金預(yù)算管理，根據(jù)年度資金收支預(yù)算及內(nèi)部資金沉淀總量確定籌資方案，集中外部籌資權(quán)和籌資額，降低籌資總成本；其次，集中資金運(yùn)作權(quán)，遵循效益性、分散風(fēng)險性、安全性、整體性及合理性原則進(jìn)行資金運(yùn)作，選擇企業(yè)總部集中股票、債券、委托理財、國債回購、委托存款等資金風(fēng)險較高的資金運(yùn)作權(quán)，有效防止資金風(fēng)險，提高資金使用效率和效益；再其次，集中資金管理及沉淀資金調(diào)配權(quán)，在保證結(jié)算支付、資金安全前提下，允許利用內(nèi)部沉淀貨幣資金，統(tǒng)籌安排內(nèi)部各單位的資金調(diào)劑，盤活內(nèi)部存量資金，發(fā)揮內(nèi)部集中資金的規(guī)模效益。

2.完善資金風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。鐵路企業(yè)必須強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險監(jiān)管為主，加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，強(qiáng)化對資金運(yùn)用風(fēng)險分析和評價，建立資金風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，在決策前明確資金風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，經(jīng)常分析與監(jiān)控指標(biāo)的偏差，通過預(yù)警提示評價所面臨的風(fēng)險，進(jìn)而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風(fēng)險。高效的風(fēng)險分析機(jī)制是關(guān)鍵，通過分析可以迅速排除對企業(yè)影響較小的風(fēng)險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險上。經(jīng)重點研究分析識別風(fēng)險的成因，評估其可能造成的損失，當(dāng)風(fēng)險的成因分析清楚后，再制定相應(yīng)的措施，為了保證分析結(jié)果的真實并不帶任何偏見，從事該項工作的部門或個人應(yīng)保持高度的獨立性。

3.完善資金風(fēng)險處理機(jī)制。在資金風(fēng)險分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)移措施，盡可能減少風(fēng)險帶來的損失。企業(yè)資金風(fēng)險控制系統(tǒng)若要能夠有效運(yùn)作，就必須有正確、及時且符合企業(yè)需要的各種管理咨詢系統(tǒng)，提供及時完整的分析材料，使管理層能與預(yù)期目標(biāo)相比較。當(dāng)有超出或低于預(yù)期目標(biāo)的情形發(fā)生時，就表示企業(yè)資金風(fēng)險控制有不健全的癥狀產(chǎn)生，管理層應(yīng)早日依分析資料所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵進(jìn)一步深入研究判斷，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，恰當(dāng)?shù)剡x擇風(fēng)險管理措施，努力做到規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險，有效防范和化解各種資金風(fēng)險，將資金風(fēng)險損失降到最低程度。

4.完善資金風(fēng)險責(zé)任機(jī)制。資金風(fēng)險責(zé)任機(jī)制是資金風(fēng)險控制系統(tǒng)能否正確連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要條件。必須明確企業(yè)管理層全盤負(fù)責(zé)本單位的資金風(fēng)險管理，并且將資金風(fēng)險的責(zé)任落實到具體的每一個人，一旦發(fā)生問題，能夠及時尋找責(zé)任主體，并結(jié)合有效的獎懲制度，促使負(fù)責(zé)人提高警惕，在未來的經(jīng)營期間內(nèi)不再重蹈覆轍，強(qiáng)化資金管理的控制力度。如對新增的投資，要建立以審批人為責(zé)任主體的投資管理責(zé)任制；發(fā)生每一筆費用開支時都要分清審批人、經(jīng)手人、管理人的責(zé)任；嚴(yán)格控制非日常經(jīng)營性資金的對外支付。

鐵路企業(yè)隨著在市場經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展，資金管理特別是資金風(fēng)險管理將更加重要和關(guān)鍵，要在工作實踐中，認(rèn)真查找資金管理各個環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的問題和不足，不斷地去創(chuàng)新資金管理的新思路、新模式和新方法，加強(qiáng)資金風(fēng)險管控，防范資金風(fēng)險，確保企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。

（作者單位：山東省鐵路護(hù)路聯(lián)防辦公室）endprint