太陽能小鎮(zhèn)光伏產(chǎn)業(yè)第三方融資模式創(chuàng)新研究

劉彥宏

【摘 要】目前中國新能源產(chǎn)業(yè)面臨著機遇與挑戰(zhàn)并存的局面，由于新能源行業(yè)前期投入高，投資周期長，風(fēng)險高，對其金融支持存在政策扶持有限、融資渠道狹窄等很多問題。太陽能小鎮(zhèn)模式拓寬盈利渠道，與大型能源企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，克服了一部分難題，但融資模式仍可以創(chuàng)新。光伏項目的高成本、貸款擔(dān)保等資金問題是制約其發(fā)展的主要瓶頸。本文介紹了新能源產(chǎn)業(yè)金融支持現(xiàn)狀，并具體指出了太陽能小鎮(zhèn)金融支持現(xiàn)狀及困境。我國太陽能光伏系統(tǒng)的投資商依然以銀行等大型貸款商為主，投資項目主要局限在國家扶持的較大型項目，這樣單純依靠目前以信貸模式為主的融資方式是遠遠不夠的，需要探究更多的金融支持方式，以第三方融資模式為主的創(chuàng)新金融支持方式應(yīng)是主要的金融配套產(chǎn)品。美國光伏發(fā)電融資模式中的第三方融資模型對我國光伏發(fā)電市場的發(fā)展具有很大的啟示。

【關(guān)鍵詞】新能源；金融支持；第三方融資

一、新能源產(chǎn)業(yè)金融支持現(xiàn)狀及困境

新技術(shù)的產(chǎn)生和發(fā)展往往能帶來生產(chǎn)和生活方式的改變。但同時，金融支持新能源產(chǎn)業(yè)的過程中仍然存在很多問題。根據(jù)《中國可再生能源中長期規(guī)劃》的估測，從投資的需求規(guī)模和資金的投入規(guī)模來看，新能源行業(yè)將會有巨大的資金缺口。

首先，新能源產(chǎn)業(yè)缺少扶植政策。新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依托于政府的激勵政策，如補助、稅收、低息貸款等。我國各級政府雖然已經(jīng)轉(zhuǎn)變認識，但對新能源行業(yè)的投入十分有限。有必要制定政策積極引導(dǎo)，扶持企業(yè)健康發(fā)展，解決新能源企業(yè)資金短缺的難題。

其次，新能源企業(yè)缺乏融資能力。能源產(chǎn)業(yè)的主要推動力是國開行和商業(yè)銀行貸款，其他融資模式所占比例較低。新能源行業(yè)對銀行貸款過度依賴，融資渠道狹窄，多層次、全方位的金融市場體系尚未形成，資本市場不完善。新能源行業(yè)中金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新遠遠落后于新能源產(chǎn)業(yè)的進步和發(fā)展。在投資主體方面，政府專項資金必不可少，同時應(yīng)該引進外來資本作為重要補充，與國際大型能源企業(yè)的合作不僅能緩解資金短缺，還能提升技術(shù)水平。大型國企和民企也應(yīng)介入其中，在填補資金缺口方面起到更重要的作用。

再次，貸款發(fā)放方向需要轉(zhuǎn)移。目前貸款主要發(fā)放于礦化能源，這加速了礦化能源的消耗與枯竭。循環(huán)經(jīng)濟最大限度的應(yīng)用了有限的資源，是可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在，必須加大對其的支持力度。能源產(chǎn)業(yè)金融支持的重心應(yīng)該由傳統(tǒng)能源行業(yè)逐漸向可再生能源和新能源行業(yè)轉(zhuǎn)移，最終應(yīng)該形成以可再生能源和新能源行業(yè)為主導(dǎo)的永續(xù)發(fā)展模式。并且我國新能源企業(yè)大多為中小企業(yè)，在取得商業(yè)銀行貸款方面沒有大型企業(yè)順利，相對處于弱勢地位。

最后，新能源行業(yè)投入大，周期長，風(fēng)險高。由于國家政策尚不明確，未來技術(shù)發(fā)展方向不確定，新技術(shù)容易對剛投資的技術(shù)產(chǎn)生沖擊，從而產(chǎn)生較高的風(fēng)險。前期投入高，投資周期長和沒有相應(yīng)的風(fēng)險保障機制對新能源企業(yè)的融資過程產(chǎn)生重重阻礙。

目前，我國新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)正在火熱進行中，在進行新型城鎮(zhèn)化的同時也應(yīng)該注重對環(huán)境和資源的保護。在城鎮(zhèn)化的過程中將會消耗土地及各種資源，西方國家在城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的進程中，總體而言節(jié)能環(huán)保和工業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，我國也應(yīng)盡量避免環(huán)境污染和資源浪費。高新科技企業(yè)不僅能帶動經(jīng)濟快速發(fā)展，加快推進城鎮(zhèn)化建設(shè)，而且能夠促進可持續(xù)發(fā)展。太陽能小鎮(zhèn)將光伏技術(shù)和新型城鎮(zhèn)化相結(jié)合，可以給新型農(nóng)村社區(qū)的發(fā)展以及小城鎮(zhèn)的建設(shè)帶來一些啟發(fā)。

二、太陽能小鎮(zhèn)金融支持現(xiàn)狀及困境

在《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》中指出，可再生能源中發(fā)展最快的是風(fēng)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電。所以風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能有望成為發(fā)展最為迅速的新能源行業(yè)。近年來，許多太陽能企業(yè)希望通過太陽能發(fā)電占領(lǐng)農(nóng)村市場，但都由于成本過高沒有成功，太陽能小鎮(zhèn)緩解了一部分難題。

太陽能小鎮(zhèn)模式以光伏產(chǎn)業(yè)為紐帶，融合政府、企業(yè)、農(nóng)民三方利益，將農(nóng)民的自用土地及耕地流轉(zhuǎn)給企業(yè)，由企業(yè)進行統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一開發(fā)，依托光伏科技大棚項目，推廣“棚頂光伏發(fā)電、棚下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”模式，發(fā)展特色現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)。光伏技術(shù)和新農(nóng)村建設(shè)結(jié)合在一起，一、二、三產(chǎn)聯(lián)動，形成光伏產(chǎn)業(yè)鏈條，拓寬盈利渠道，并且與大型能源企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，不僅解決了發(fā)電的上網(wǎng)問題，而且獲取了大量的前期投資，同時還有了資金、技術(shù)等全方位的保障。

幾乎在所有新興科技項目建設(shè)過程中一個普遍存在的問題便是融資困境。金融配套服務(wù)設(shè)施為西方國家光伏產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展做出了巨大貢獻，由此可見金融服務(wù)的重要性。融資能力是開發(fā)商持續(xù)發(fā)展的重要保證，然而目前種種現(xiàn)象表明光伏產(chǎn)業(yè)融資需求難以滿足。

大棚項目的資金來源主要是國家補助和企業(yè)投資。國家重點扶持的是風(fēng)電方面，對于光伏發(fā)電等其他方面缺乏重視。具體政策包括光伏建筑一體化補貼、農(nóng)業(yè)清潔能源補貼、度電補貼、當(dāng)?shù)刎斦a貼等等。但國家有限制地發(fā)放補助的指標(biāo)，并不是所有項目都有補助。企業(yè)投資方面，新能源行業(yè)的前期投入過高，比如光伏發(fā)電，光設(shè)備每畝成本大約為60萬元，以此算來，萬畝棚的前期投資需60億，且七八年才能收回成本，一般企業(yè)難以維繼。民企在投資大，回收期長的項目上存在著承受能力的限制等問題，因此項目只能選擇中央企業(yè)作為合作伙伴，存在著融資渠道狹窄的瓶頸。

三、光伏產(chǎn)業(yè)第三方融資模式創(chuàng)新對我國的啟示

光伏產(chǎn)業(yè)的項目前期投資大，回收期長，必須有完備的金融支持來保證光伏產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。目前單純依賴于銀行信貸的融資方式遠遠不夠，需要探索更多的融資方式。雖然一些金融機構(gòu)、國企和一小部分民企參與了新能源企業(yè)的投資，但資金數(shù)量較少，對于外來資本的引資力度不夠。個別企業(yè)發(fā)行過短期債券但在融資中所占比例很小，期貨和保險等金融工具基本沒有被利用，甚至一些企業(yè)在資本市場的融資經(jīng)驗基本為零，新能源產(chǎn)業(yè)急需拓寬融資渠道。

從國外對光伏產(chǎn)業(yè)金融支持的案例來看，德國在全國范圍內(nèi)實行政府補貼，在國家層面推出系統(tǒng)性政策；美國根據(jù)地方不同情況采取不同發(fā)展模式，傳統(tǒng)的融資模式包括大規(guī)模電網(wǎng)系統(tǒng)購電協(xié)議模型和中小型業(yè)主所有制模型。典型的第三方融資模型包括租賃模型和購電協(xié)議模型。租賃模式中，用戶不需要支付前期費用，只需按月或季度支付租金。購電協(xié)議模式是指用戶在屋頂安裝光伏系統(tǒng)，以固定的價格購買屋頂裝置所產(chǎn)生的電能。另外，金融市場競標(biāo)式融資模型是企業(yè)在融資平臺進行融資，并與用戶進行后續(xù)結(jié)算。分散投資社區(qū)化融資模型是以社區(qū)為單位，通過社區(qū)化融資平臺來綜合和吸納分散的個體投資者。

目前中國光伏產(chǎn)業(yè)融資依然以銀行為主，并且投資項目局限于國家扶持的大型項目，而對于中小型項目或未被國家列入示范工程的項目，則由于回收成本周期長，投資風(fēng)險大等原因很難融資。另外，國內(nèi)光伏發(fā)電市場不夠成熟，法律體系和行業(yè)結(jié)構(gòu)不完善，導(dǎo)致一些嘗試做第三方融資服務(wù)的公司信用評級很低，投資商沒有信心對其進行投資。依照國外經(jīng)驗，第三方融資模式的創(chuàng)新金融支持在未來應(yīng)該是主要的配套金融產(chǎn)品。借助第三方融資方可以讓使用者免于交納初始系統(tǒng)的安裝費用，僅支付后期使用費用，這種第三方融資模型對我國光伏產(chǎn)業(yè)的金融支持具有很大的借鑒意義。

為了解決融資難題，國家應(yīng)該首先加強補貼政策，除了大中型示范工程項目，尤其加強中小型光伏發(fā)電項目。這樣有利于增強投資者信心，第三方融資模式才有可能逐漸發(fā)展起來，進而吸引越來越多的投資者加入其中，使中小型光伏企業(yè)融資越來越順利，有利于光伏裝機的規(guī)?；吞S性增長。同時還要盡快實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”，降低發(fā)電成本是在居民用戶中發(fā)展小型光伏發(fā)電系統(tǒng)的重要保證。

以政府激勵政策為基礎(chǔ)，光伏企業(yè)可以嘗試發(fā)展成為第三方融資商，為用戶提供租賃模式或購電協(xié)議模式，在融資平臺上進行融資，以社區(qū)為單位為分散的投資者提供社區(qū)化融資模式，加快光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程。通過融資，企業(yè)可以盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，獲取更多資金來進行電站的建設(shè)，形成良性循環(huán)，滾動開發(fā)。第三方融資公司幫助企業(yè)拓寬融資渠道，光伏企業(yè)負責(zé)屋頂電站的研發(fā)及安裝，發(fā)展新客戶，雙方發(fā)揮自身優(yōu)勢，提高資金的使用效率，使得光伏企業(yè)可以長期運營電站，突破融資瓶頸。

歐美的太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展比中國早很多，可以借鑒其政策法規(guī)和融資模式，從我國的國情出發(fā)，因地制宜創(chuàng)造出適合我國市場的新型融資模式。我國和西方國家各方面背景不同，不能簡單套用和復(fù)制其融資模式，中國光伏產(chǎn)業(yè)的金融支持還有很長的路要走。

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