中小企業(yè)融資難關(guān)鍵是融資渠道不暢

據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，由于房地產(chǎn)和金融緊控，今年全社會(huì)融資總量減少，實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍感覺(jué)信貸供應(yīng)偏緊，中小企業(yè)融資難再度引起市場(chǎng)關(guān)注。中小企業(yè)信貸情況如何？中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況怎樣？如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題？投融資專(zhuān)家張雪奎認(rèn)為，不是社會(huì)資金缺乏，中小企業(yè)融資難關(guān)鍵是融資渠道不暢。

根據(jù)人民銀行市場(chǎng)司副司長(zhǎng)吳顯亭、銀監(jiān)會(huì)完善小企業(yè)金融服務(wù)辦公室副主任張小松18日在中國(guó)政府網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)。今年金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸投放的增速和占比均有所上升。今年上半年，人民銀行6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、3次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策。在信貸資金偏緊的情況下，各金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸。截至今年6月末，全部金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額為20.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.2%。中小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的比重比2008年、2009年和2010年末分別高3.7個(gè)、2.5個(gè)和0.6個(gè)百分點(diǎn)，其中，小企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款余額的29%，已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期增量的“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。 總體上看，上半年，在金融機(jī)構(gòu)信貸投放總量向常態(tài)回歸的情況下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸投放的增速和占比均有所上升。但是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍然面臨五大難題。首先，成本上升是今年企業(yè)普遍遇到的問(wèn)題，主要來(lái)自原材料價(jià)格、企業(yè)用工、能源資源價(jià)格以及企業(yè)融資成本上漲。其次是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控政策正面沖擊的高耗能、高污染、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難。第三是在2008年應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)時(shí)，一些新上項(xiàng)目，在今年信貸緊縮后，后續(xù)資金需求難以滿(mǎn)足。第四是今年以來(lái)美國(guó)、歐洲、日本、中東、北非等海外市場(chǎng)動(dòng)蕩，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也由于多重因素疊加的影響，使一些中小企業(yè)的利潤(rùn)空間收窄。第五是一些企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)線(xiàn)拉得太長(zhǎng)，企業(yè)主經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，還有一些是由于不符合環(huán)境政策或者淘汰落后產(chǎn)能等政策，被要求關(guān)停。

面對(duì)這五大難題，中小企業(yè)解決難題的主要方法，就是依靠資金借貸度過(guò)這一段艱難時(shí)期，等待發(fā)展機(jī)會(huì)。投融資專(zhuān)家張雪奎（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程13602758072）教授認(rèn)為，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，需要多方努力。

民間借貸有風(fēng)險(xiǎn)，高息借貸要謹(jǐn)慎

今年以來(lái)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍感覺(jué)信貸供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致民間借貸更加活躍，風(fēng)險(xiǎn)加劇。對(duì)此，投融資專(zhuān)家張雪奎認(rèn)為，今年上半年民間借貸比較活躍，一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難。但是，有一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、寄售行、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等受利益驅(qū)使，超范圍經(jīng)營(yíng)，或者違規(guī)開(kāi)展高利貸業(yè)務(wù)，增加了中小企業(yè)的融資成本，潛藏著不可忽視的金融風(fēng)險(xiǎn)。

化解民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是加強(qiáng)監(jiān)測(cè)、引導(dǎo)和規(guī)范。對(duì)民間借貸的總量、利率、投向等，要?jiǎng)討B(tài)跟蹤把握，做到心中有數(shù)。一方面，要積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完善管理制度，使規(guī)范的民間借貸“陽(yáng)光化”，積極引導(dǎo)更多的民間借貸資金合規(guī)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。另一方面，要堅(jiān)決打擊違法犯罪金融活動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。疏堵并舉，趨利避害，在有效防范民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)的前提下，發(fā)揮好民間借貸在服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展中的積極作用。同時(shí)，還要加強(qiáng)金融知識(shí)和輿論的正面宣傳，增強(qiáng)民眾的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，“民間借貸有風(fēng)險(xiǎn)，高息借貸要謹(jǐn)慎?！逼髽I(yè)需要資金，但是高利率是飲鴆止渴。

解決融資難需多方努力

中小企業(yè)融資難是世界各國(guó)普遍面臨的問(wèn)題。解決中小企業(yè)融資難是一個(gè)系統(tǒng)的工程，需要多方持續(xù)努力。從根本上來(lái)講，要依靠經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，特別是金融業(yè)的發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。前幾天投融資專(zhuān)家張雪奎教授在給廣東地方政府講授解決中小企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，就反復(fù)說(shuō)明，要解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，一靠政府支持；二靠企業(yè)努力；三靠金融創(chuàng)新，多方努力拓寬融資渠道，才可以緩解融資難問(wèn)題。

一方面，小企業(yè)需要積極地加強(qiáng)內(nèi)部管理以適應(yīng)市場(chǎng)的變化，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型，提高自身的融資能力；另一方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展理念，推動(dòng)小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)化的機(jī)制建設(shè)，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，進(jìn)一步保持小企業(yè)信貸增長(zhǎng)勢(shì)頭。

據(jù)悉下一階段，央行將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定，努力為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)好的金融環(huán)境。同時(shí)，加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸資金配置，對(duì)符合條件的中小企業(yè)，特別是小型和微型企業(yè)切實(shí)做好金融服務(wù)。支持發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)財(cái)政稅收政策有效增加中小金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在激勵(lì)。此外，央行將加快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，為中小金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展提供抵抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的制度保障，并積極推進(jìn)中小企業(yè)信用增強(qiáng)體系建設(shè)。

社會(huì)不缺錢(qián)，缺的是企業(yè)融資渠道

盡管監(jiān)管部門(mén)為流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題傷透了腦筋，但中小企業(yè)資金緊張的問(wèn)題卻愈演愈烈，沿海地區(qū)因?yàn)橐恍┢髽I(yè)貸款無(wú)門(mén)甚至出現(xiàn)“企業(yè)倒閉潮”的傳聞。盡管央行、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門(mén)對(duì)此予以否認(rèn)，但企業(yè)“求貸若渴”的境況，還是不同程度存在的。

其實(shí)，中國(guó)現(xiàn)在不缺錢(qián)，缺的是如何把資金送到真正需要的人手里的渠道。既然中小企業(yè)貸款難是世界性的難題，既然實(shí)踐證明大的金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿(mǎn)足量多面廣的中小企業(yè)的融資需求，就應(yīng)該考慮發(fā)揮一些非銀行金融機(jī)構(gòu)在資金融通過(guò)程中的作用。

民間借貸能廣泛存在，說(shuō)明我們現(xiàn)在的融資結(jié)構(gòu)并不合理，催生“影子銀行”活動(dòng)的土壤還很深厚。在這個(gè)灰色地帶，國(guó)家強(qiáng)力打擊違法犯罪行為，固然是必要之舉。但是從歷史上看，所有政府在經(jīng)濟(jì)上的政府行為，最終結(jié)果都不盡人意。投融資專(zhuān)家張雪奎教（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程13602758072）授認(rèn)為，“堵不如疏”，“堵”應(yīng)為輔，“疏”才是主。民間借貸要規(guī)范，更要放活。金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)建立一套可復(fù)制的小額信貸流程和管理辦法，金融機(jī)構(gòu)要大力發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)，全心全意為中小企業(yè)融資服務(wù)，多開(kāi)辟融資渠道才是解決融資難問(wèn)題的較好方法。