天秤座：“內(nèi)困”中蹣跚前行

畢玉明

目前外界普遍擔心巴西本土化比例的規(guī)定會成為天秤座的最大障礙，簡言之，“巴西制造”太貴，而且質(zhì)量和效率達不到要求。

巴西天秤座油田在去年十月以70億美金“簽字費”、1740億美元投資獲封“史上最貴油田”后，也在馬年帶領(lǐng)著中標的五位東家開啟了新征程。

1月底，由巴西石油、Shell、Total、中石油和中海油組成的油田開發(fā)聯(lián)合體召開會議，通過了2014年的預(yù)算和工作計劃，將投資4到5億美元，對整個區(qū)塊進行地震勘測并打出兩口油井。鉆井工作將在2014年下半年開始，預(yù)計在2015年中期結(jié)束。長期測井工作將在2016年底進行。

憑借80億到120億桶的巨大可采儲量，天秤座的開發(fā)為巴西的石油工業(yè)甚至是全國經(jīng)濟掀開了新的一頁，巴西總統(tǒng)羅塞弗也直白地把它叫做“國家走向未來的通行證”。然而，作為一項巨大、長期、復(fù)雜的工程，天秤座的開發(fā)不會是100%的坦途，單是競標中沒有以美國公司為首的深海領(lǐng)域資深玩家的參與，就足以說明這塊大山芋即使不燙口，也略微有些燙手。僅是淺掃一眼，開發(fā)天秤座面臨的就有資金、技術(shù)和制度幾個挑戰(zhàn)。

真的“不差錢”？

早在拍賣前，業(yè)內(nèi)人士就預(yù)測開發(fā)天秤座總共需要高達1740億美元的投資，這還沒有包括簽約伊始的簽字費?？v觀聯(lián)合體的五個成員，占股比例最高（40%）的巴西石油偏偏又處在史上手頭最緊的時刻。作為一個在本國經(jīng)濟中具有戰(zhàn)略地位的國企，巴油也不得不付出相應(yīng)的責任。

為了降低國內(nèi)通脹，巴西政府給國內(nèi)油價上了“緊箍咒”，嚴重影響了巴西石油的利潤。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，巴油四季度利潤比去年同期下降三成多。盡管巴西能源部長洛邦一再表示巴油有實力，巴油女總裁福斯特也一再重申公司“不差錢”，但就像是與他們唱對臺戲似的，媒體自始至終就沒有停止過對巴油資本實力的質(zhì)疑。

說到資本實力，就不得不提聯(lián)合體五位成員中的兩家中國公司。外界普遍認為，它們的國企背景使其有著與私有制公司不同的戰(zhàn)略視角和雄厚而穩(wěn)定的資金實力，而這點也正是巴西政府和巴西石油選擇中國公司入伙的最大考量。只是兩家公司在聯(lián)合體中所占股份比例大大低于人們在投標前預(yù)測，其謹慎的態(tài)度不知是否會給耗資巨大、投資期超長的天秤座項目增加一些未知數(shù)。

安永的一份報告曾經(jīng)計算出，如聯(lián)合體將開發(fā)天秤座所得的利潤油中41.6%交給巴西政府，那么項目的內(nèi)部收益率大約為14%-15%，盡管這個數(shù)字高于2009年的業(yè)內(nèi)平均值12%，但41.6%卻低于協(xié)議中的上繳比例下限，而且在特許經(jīng)營制合同下，巴西油田項目的IRR一般為20%-25%，再加上深海石油開采相對較大的不確定性和油價變化、匯率、通脹等因素，使整個項目對資本的吸引力并不出眾。面對這個巨大的深海石油項目，當今全球該圈內(nèi)的翹楚如埃克森美孚、雪佛龍和BP卻都未出手，這也許是一個原因。

再看這次聯(lián)合體給出的2014投資計劃，4億到5億美元的總額超過了巴西石油署在開發(fā)合同中要求的最低限，即在為期四年的勘探測井期至少投入3億美元，也在一定程度上說明了聯(lián)合體有加快項目進度、盡早產(chǎn)油獲取回報的意愿。業(yè)內(nèi)人士指出，天秤座油田最花錢的時候在2016年之后。

報告還躺在抽屜里

盡管現(xiàn)在的聯(lián)合體是當初天秤座項目的唯一競標者和毫無懸念的中標者，巴西石油還是表示這是個“最佳選擇”。在這個組合中，對來自歐洲的Shell和Total，巴方看重的是其“在深水領(lǐng)域富有經(jīng)驗，也具備管理和實施大型國際項目的經(jīng)驗?！逼鋵嵃陀捅旧硪灿薪?jīng)驗，目前現(xiàn)有的鹽下層石油日產(chǎn)量已經(jīng)超過了40萬桶，而且公司還斥巨資同本國多個大學和研發(fā)中心合作，由其研究中心主導(dǎo)技術(shù)創(chuàng)新。

也許官方宣稱的鹽下層石油高達80%的探井成功率的確能打動人心，但這黑色寶藏并不是唾手可得，對天秤座而言，它蘊藏在海平面幾千米之下，上層是質(zhì)地像“污泥”般的鹽層，而且離岸距離170多公里，技術(shù)上哪怕是一個小小的失誤，也會對生態(tài)環(huán)境造成比陸上油田嚴重得多的后果。這點是經(jīng)驗和創(chuàng)新無法改變的事實。

如果能夠改變，就不會有近年在世界各地頻發(fā)的海上漏油事件。面對這種可能，巴西卻一直沒有一個相關(guān)的應(yīng)急計劃。據(jù)說巴西政府相關(guān)的16個部門已經(jīng)擬出一份準則，但是這份報告至今還躺在巴西總統(tǒng)府的某個抽屜里。人們或許還記得，2011年，因巴西境內(nèi)的漏油事件雪佛龍向巴西政府支付了1730萬美元的罰款，其17位高管被提起刑事訴訟，和越洋公司共同面臨200億美元的民事索賠。

“巴西制造”成障礙

為了推動本國的工業(yè)和石油產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，也為了創(chuàng)造更多的GDP和就業(yè)機會，巴西政府規(guī)定石油項目中必須有一定比例的本國設(shè)備和技術(shù)參與，簡稱為“本土化內(nèi)容”。天秤座的開采也不例外，聯(lián)合體簽下的合同為各階段規(guī)定的比例分別是：勘探測井階段占37%，開發(fā)階段占55%，2022年后產(chǎn)油階段占59%。

愿望美好，現(xiàn)實殘酷。目前外界普遍擔心本土化的規(guī)定會成為項目順利進行的一大障礙。簡而言之，一是因為“巴西制造”成本太高，二是因為有些產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量和效率達不到要求。

輸氣就是一個例子。開采天秤座的過程中，會產(chǎn)生大量天然氣。預(yù)計每天的產(chǎn)量是2000萬立方米。對此巴西石油早已按照常規(guī)做法規(guī)劃了一條長達300公里的輸氣管道，預(yù)計2016年投入使用，把氣體輸送到位于里約的煉化一體化工廠。且不說這個工廠因為投資嚴重超支、工人經(jīng)常罷工而遲遲沒有建成，本來計劃今年1月舉行輸氣管建設(shè)招標，也被臨時宣布取消，原因就是“巴西制造”太貴。巴油說當?shù)馗倶斯窘o出的價格都太高，但又是市場的真實反映。業(yè)內(nèi)人士估計這個項目會在2015年再次招標。

根據(jù)ANP的估計，天秤座在整個勘探測井和開發(fā)階段需要12到18個平臺，60到90艘補給船。在平臺和系統(tǒng)的采購上，盡管聯(lián)合體為了節(jié)約時間會加快進度，但還是需要三年時間才會敲定訂單，而生產(chǎn)一個平臺需要至少需要45個月，這就無法滿足項目的進度要求；在船舶建造上，盡管巴西目前有十個造船廠在建或者擴建，生產(chǎn)力能夠在三年內(nèi)翻番，但這些工廠更像是組裝廠，或者說是“船殼”生產(chǎn)廠，因為巴西本土沒有足夠的技術(shù)能力，所以關(guān)鍵部件還是依靠進口。

盡管這樣，天秤座項目的本土化要求至少會為巴西帶來200億美元的訂單，更別說成千上萬個就業(yè)機會，所以這項要求不會改變，只是無奈之下會有一些“變化”。天秤座合同的“甲方”——代表巴西政府簽約的鹽下層石油公司日前就表示，為了控制成本，開發(fā)協(xié)議中本土化內(nèi)容的比例在執(zhí)行中會有調(diào)整。不過“總的比例數(shù)字還是保持不變，只是構(gòu)成這些比例的各個項目會有所變化?！?/p>

（作者系巴西問題專家）