我國銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究

陽謹(jǐn)燦

（重慶工商大學(xué)融智學(xué)院，重慶 400033）

前言

國內(nèi)部分商業(yè)銀行雖然已經(jīng)開始實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置，但是和國外先進(jìn)銀行的實(shí)踐操作比起來，其管理模式還存在一定的問題，本文針對這些關(guān)于經(jīng)濟(jì)資本與經(jīng)濟(jì)資本管理的問題進(jìn)行討論。

一、經(jīng)濟(jì)資本管理及我國銀行實(shí)施的必要性

（一）經(jīng)濟(jì)資本管理及其主要內(nèi)容

經(jīng)濟(jì)資本是指用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本，非預(yù)期損失要用資本來彌補(bǔ)，需要多少資本，要通過計(jì)量非預(yù)期損失來求得。所以，非預(yù)期損失的數(shù)額就等于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)額，也可以將非預(yù)期損失稱為經(jīng)濟(jì)資本。

經(jīng)濟(jì)資本管理（Economic Capital Management）：經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的稀缺性和高成本性，具有效益約束和風(fēng)險約束的雙效應(yīng)，不僅可以提高商業(yè)銀行的資本管理水平，而且通過發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的預(yù)算管理、資源配置和績效考核作用，推動我國商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。從長遠(yuǎn)看，推行經(jīng)濟(jì)資本管理將對商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管當(dāng)局產(chǎn)生重大的深遠(yuǎn)影響。

（二）實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的目的和作用

實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的目的：建立起完善的經(jīng)濟(jì)資本管理體系，使股東價值最大化，調(diào)節(jié)風(fēng)險收益，優(yōu)化資源配置，計(jì)算經(jīng)風(fēng)險調(diào)整績效。

實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的作用：

1.風(fēng)險管理。首先，由于經(jīng)濟(jì)資本注重風(fēng)險的模型化和定量計(jì)算，以嚴(yán)密的模型為依托，使風(fēng)險計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密，因此，經(jīng)濟(jì)資本管理可以提高風(fēng)險管理的精密度。其次，經(jīng)濟(jì)資本能直接反映銀行的風(fēng)險狀況，可以對其進(jìn)行分解、合并，清楚地顯示各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平，增強(qiáng)風(fēng)險防范的主動性；再次，經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，當(dāng)它在數(shù)量上接近或者超過可用資本時，說明它的風(fēng)險水平接近或者超過其實(shí)際承受能力，這時要么通過一些途徑增加實(shí)際資本，要么控制其風(fēng)險承擔(dān)行為。最后，經(jīng)濟(jì)資本及經(jīng)濟(jì)資本管理參與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。

2.產(chǎn)品管理。在產(chǎn)品管理時，通過經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險衡量，使不同產(chǎn)品的風(fēng)險得以量化從而進(jìn)行比較，再通過產(chǎn)品的內(nèi)在價值分析，就可以改善有效業(yè)務(wù)部分的價值，優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，使銀行向價值管理更進(jìn)一步。另外，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本還可以更加科學(xué)的對產(chǎn)品進(jìn)行定價，通過量化達(dá)到最終目的。

3.績效評估。經(jīng)濟(jì)資本是科學(xué)的績效評估的主要要素之一。無論是股東評價銀行業(yè)績，還是銀行內(nèi)部的績效考核，不僅要考慮經(jīng)營收益，還要考慮這些成果是以何種風(fēng)險為代價取得的。將這些風(fēng)險轉(zhuǎn)換為成本，再與所取得的收益比較，才能科學(xué)地衡量一種產(chǎn)品、一個事業(yè)部、一個銀行的業(yè)績表現(xiàn)，從而精確體現(xiàn)出為股東創(chuàng)造的價值。即，在經(jīng)濟(jì)資本分配的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險調(diào)整后的資本利潤率指標(biāo)對各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行評價，既考察了其盈利能力，又充分考慮了改盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險。

4.資本管理。經(jīng)濟(jì)資本是資源優(yōu)化配置。由于持有資本等同于抽走了業(yè)務(wù)發(fā)展資金，銀行必須精確計(jì)量風(fēng)險和所需資本，以釋放閑置資本，保證資本的最優(yōu)配置，提高效益。經(jīng)濟(jì)資本管理體系可以根據(jù)對銀行或銀行內(nèi)各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險調(diào)整的績效測量，在各部門間進(jìn)行風(fēng)險資本限額分配，并根據(jù)風(fēng)險調(diào)整后的績效評估對經(jīng)濟(jì)資本的分配進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而保證資源最優(yōu)配置，提高盈利水平。

5.風(fēng)險披露。通過對外信息披露，經(jīng)濟(jì)資本為分析師、信用評級機(jī)構(gòu)提供了更高的可行度。為投資者提供了決策分析的科學(xué)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提升了公司的價值。

（三）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的必要性

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境越來越復(fù)雜，面臨的風(fēng)險種類也越來越多，而國內(nèi)的商業(yè)銀行長期以來普遍存在著重速度輕效益、重規(guī)模輕質(zhì)量的現(xiàn)象，風(fēng)險管理理念并未真正的貫徹和落實(shí)。在我國，不少商業(yè)銀行已經(jīng)引入和采用經(jīng)濟(jì)資本管理。從各行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的情況看，經(jīng)濟(jì)資本管理強(qiáng)化了資本對風(fēng)險的防御和對資產(chǎn)總量擴(kuò)張的約束，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本的最低回報(bào)要求，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)資本配置資源的功能和對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)作用，初步形成了經(jīng)濟(jì)資本在經(jīng)營管理和資源配置體系中的核心作用。但是由于我國的銀行尤其是國有銀行積弊已深，在實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的過程中還存在很多問題。因此研究我國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理有著很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐及分析

（一）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的現(xiàn)狀

我國銀行業(yè)正面臨著融資困難與資本約束的雙重考驗(yàn)。我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模的過快增長消耗了大量資本，信貸結(jié)構(gòu)的不合理加劇了銀行資本的消耗速度，較為嚴(yán)重的不良資產(chǎn)嚴(yán)重侵蝕了銀行資本；我國商業(yè)銀行融資缺乏，還要面臨投資者的利益約束；我國商業(yè)銀行資本管理被疏忽。

（二）我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在的問題

1.資本充足率低。不僅資本充足率和核心資本充足率在數(shù)值上表現(xiàn)出極大劣勢，同時，會發(fā)現(xiàn)我國銀行資本充足率比較缺乏穩(wěn)定性。我國商業(yè)銀行關(guān)于資本金的管理主要局限于核心資本，附屬資本的管理還沒有得到足夠的重視，這種格局嚴(yán)重影響了我國商業(yè)銀行資本充足率的總體水平。

2.銀行依靠自身積累補(bǔ)充資本金能力不足。商業(yè)銀行為盈利而不補(bǔ)充資本金。國家為其提供了強(qiáng)有力的擔(dān)保。政府的信用擔(dān)保也可以影響銀行某些項(xiàng)目的資金成本進(jìn)而影響到銀行的資本成本，起到替代賬面資本的作用，從而進(jìn)一步削減商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的積極性。

3.商業(yè)銀行盈利能力低。商業(yè)銀行內(nèi)部融資能力差，盈利水平低。資本補(bǔ)充渠道除了政府注資之外，基本上就是依靠自身利潤積累，長期以來承擔(dān)著不合理的稅負(fù)負(fù)擔(dān)，高稅率導(dǎo)致我國商業(yè)銀行盈利能力下降。

4.商業(yè)銀行存在許多不良資產(chǎn)。中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)在20 世紀(jì)90 年代一直呈上升趨勢，到2000 年第四季度，銀行的不良資產(chǎn)率才開始下降，并且，2001 年和2002 年兩年下降的相當(dāng)快。但自2003年第四季度開始，中國各家銀行的不良貸款均有不同程度的反彈。

5.壞賬率較高。我國目前尚未建立起完善的社會信用體系，當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動中某一部分出現(xiàn)違約行為時，政府部門和社會各界往往很難立即作出反應(yīng)或予以揭露，使得銀行壞賬像“滾雪球”一樣越來越多。

三、西方商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）美國銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀

美國通過相關(guān)立法，規(guī)定銀行“風(fēng)險資本水平”。聯(lián)邦儲備系統(tǒng)理事會制定了《資本充足率指導(dǎo)原則》手冊。2006 年底美國全面實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》。

（二）德國銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀

在國際銀行界中，德國商業(yè)銀行以完善的風(fēng)險管理制度與先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)聞名于同業(yè)。在長期的銀行風(fēng)險管理實(shí)踐中，德國銀行業(yè)逐步建立起對銀行風(fēng)險從識別、衡量、評價到控制管理的一套完整體系。

（三）經(jīng)驗(yàn)借鑒

一是在銀行內(nèi)部樹立經(jīng)濟(jì)資本管理的理念。要是銀行管理層到每一線工作人員都清楚地認(rèn)識到，商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的目的不是規(guī)避風(fēng)險，而是要依托先進(jìn)的風(fēng)險計(jì)量和風(fēng)險調(diào)整技術(shù)，承擔(dān)那些能夠管理好并能夠?qū)ζ涑浞盅a(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險，規(guī)避無法管理好的風(fēng)險，從而提高股東價值。

二是建立符合銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)定和銀行發(fā)展戰(zhàn)略的資本管理制度體系。銀行應(yīng)該徹底解決單純追求總量從而忽略結(jié)構(gòu)調(diào)整、注重產(chǎn)出的經(jīng)營模式，從根本上改變單純依靠規(guī)模擴(kuò)張，特別是貸款擴(kuò)張的增長方式。建立起完善的資本管理體制，走出一條資本節(jié)約型發(fā)展道路，構(gòu)筑價值增長型經(jīng)營格局，長期保持合理的資本充足水平和資本回報(bào)。

三是完善總行的資本總量與結(jié)構(gòu)管理，建立監(jiān)管資本管理、經(jīng)濟(jì)資本管理和賬面資本管理的協(xié)調(diào)互動機(jī)制。

四是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本與績效評估、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品定價、風(fēng)險監(jiān)控等管理職能的有效銜接。

四、完善我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的對策

（一）加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理理念

以經(jīng)濟(jì)資本管理引導(dǎo)科學(xué)決策，經(jīng)濟(jì)資本管理在預(yù)算計(jì)劃、資源配置、結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品定價、績效考核中發(fā)揮了重要作用。要高度重視經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量管理工作，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量相關(guān)理論和經(jīng)營理念的學(xué)習(xí)培訓(xùn)推廣，認(rèn)真開展經(jīng)濟(jì)資本管理的分析研究，認(rèn)真執(zhí)行上級關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理的要求，提升風(fēng)險管理精細(xì)化水平。

(二)完善經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量

提高風(fēng)險管理精細(xì)化水平，減少無效不實(shí)經(jīng)濟(jì)資本占用客戶信用評級是經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的基礎(chǔ)工作，評級結(jié)果直接關(guān)系到客戶的違約概率，進(jìn)而影響到經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量結(jié)果。

（三）加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)的管理

加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)建設(shè)主要是加強(qiáng)信貸信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，信貸信息系統(tǒng)是商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的數(shù)據(jù)源系統(tǒng)，應(yīng)增強(qiáng)數(shù)據(jù)錄入人員的責(zé)任意識，確保信貸信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量，特別是評級信息，擔(dān)保方式和抵質(zhì)押品價值信息的準(zhǔn)確性、完整性和更新的及時性。

(四)改進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本配置

我國商業(yè)銀行應(yīng)該加快數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，在此基礎(chǔ)上，積極借鑒國際先進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置模型的理論、方法和設(shè)計(jì)思路，采用打分卡等方法計(jì)量資產(chǎn)違約概率和違約損失率等指標(biāo)，從而準(zhǔn)確量化資產(chǎn)效用風(fēng)險，確定經(jīng)濟(jì)資本占用量。

（五）正確選擇經(jīng)濟(jì)資本管理績效考核指標(biāo)

避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)源系統(tǒng)信息不準(zhǔn)確、更新不及時從而影響內(nèi)部評級系統(tǒng)債項(xiàng)違約損失率等指標(biāo)的準(zhǔn)確性，造成不實(shí)的經(jīng)濟(jì)資本占用，而且要加強(qiáng)對數(shù)據(jù)質(zhì)量的檢查和跟蹤整改。

五、結(jié)束語

國內(nèi)部分商業(yè)銀行雖然已經(jīng)開始實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置，但是和國外先進(jìn)銀行的實(shí)踐操作比起來，其經(jīng)濟(jì)資本管理模式還存在一定的問題，針對這些問題，本文提出了一些方法，希望能夠有助于完善商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置體系的建設(shè)。

[1]李鎮(zhèn)西，周鳳亮.《商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理探索與實(shí)踐》.中國經(jīng)濟(jì)出版社，2008 年01 月.

[2]武劍.《論商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的配置與管理》.投資研究，2004.

[3]張玉喜.《商業(yè)銀行資本管理研究》.投資研究，2004.

[4]趙先信.《銀行內(nèi)部模型和監(jiān)管模型》.風(fēng)險計(jì)量與資本分院[M].上海，上海人民出版社，2004.