基于“鉆石模型”的我國金融服務貿(mào)易競爭優(yōu)勢分析＊

王 東，趙天南，姚金華

（蘭州商學院 國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院，甘肅 蘭州 730020）

一、文獻綜述

當前，隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，服務貿(mào)易正逐漸從勞務、旅游等傳統(tǒng)的服務貿(mào)易向信息、通信、金融等為代表的技術(shù)密集型新興服務貿(mào)易過渡，其中，金融服務貿(mào)易作為突出的代表，其飛速的發(fā)展也帶動著經(jīng)濟的增長。

關(guān)于金融服務貿(mào)易的現(xiàn)有研究，主要有姚戰(zhàn)祺（2006）、潘素坤（2009）、李中堯（2011）等人，他們主要從FDI與我國金融服務貿(mào)易的關(guān)系方面進行了相關(guān)研究，表明FDI和金融服務貿(mào)易存在互補、促進關(guān)系；鄭展鵬（2009）、黃滿盈（2010）、張巖（2012）等人，從比較優(yōu)勢方面對我國金融服務貿(mào)易的國際競爭力進行了分析，表明與其他發(fā)達國家相比，我國金融服務貿(mào)易具有比較劣勢?？唆敻衤↘rugman）、馬庫森（Markusen）在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易框架內(nèi)，發(fā)現(xiàn)金融部門FDI與金融服務貿(mào)易理論出現(xiàn)相互融合的趨勢；小島清、蒙代爾（Mundell）對FDI和金融服務貿(mào)易進行了研究，并得出FDI與金融服務貿(mào)易分別具有促進作用和替代作用；莫西仁（Moshirian）運用截面數(shù)據(jù)分析了一些發(fā)達國家通過后天創(chuàng)造的基本要素使本國金融服務貿(mào)易具有比較優(yōu)勢；溫格（Wengel）分析了141個國家貿(mào)易模式，發(fā)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟可以很好解釋銀行業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。

在國外學者的研究中，多數(shù)是分析發(fā)達國家的金融服務貿(mào)易，而很少涉及到發(fā)展中國家的情況。因此，筆者運用邁克爾·波特的“鉆石模型”體系，結(jié)合我國金融服務貿(mào)易實際，對其影響國家競爭力的相關(guān)因素進行實證分析。

二、基于“鉆石模型”的中國金融服務貿(mào)易競爭力影響因素

邁克爾·波特在其國家競爭優(yōu)勢理論中，闡述了四項環(huán)境因素，即生產(chǎn)要素，需求條件，相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)，企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競爭對手。這些單一或系統(tǒng)性的環(huán)境因素都關(guān)系到企業(yè)的誕生與競爭模式，由上述思想關(guān)鍵要素形成的“鉆石體系”，關(guān)系到一個國家的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)能否成功。在國家環(huán)境與企業(yè)競爭力關(guān)系上，還有“機會”和“政府”兩個變數(shù)?！皺C會”因素可能調(diào)成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提供一過的企業(yè)超越另一國企業(yè)的機會；而各層次的政府部門最容易看到的是政策對鉆石體系造成的作用。這六個要素相互影響相互作用，形成一個完美的鉆石體系，如圖1所示。

圖1 波特“鉆石模型”體系Fig．1 Porter’s Diamond Model

“鉆石模型”將生產(chǎn)要素分為初級生產(chǎn)要素和高級生產(chǎn)要素，本文結(jié)合“鉆石模型”以及金融服務業(yè)產(chǎn)業(yè)特點，主要分析資本要素、人力資本、技術(shù)要素以及現(xiàn)代通信要素對金融服務貿(mào)易的影響。需求要素，是指國內(nèi)需求，因為每一種產(chǎn)業(yè)都幾乎可以看到母國市場的影響力，內(nèi)需市場借著它對規(guī)模經(jīng)濟的影響力而提高了效率。相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)，波特認為，如果競爭力強的產(chǎn)業(yè)如果有相互關(guān)聯(lián)，也會有“提攜”新產(chǎn)業(yè)的效果，強調(diào)產(chǎn)業(yè)集群。因此，有競爭力的本國產(chǎn)業(yè)，通常會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的競爭力，可以在合作、分享信息等方面進行互補。企業(yè)是微觀經(jīng)濟的主體，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，在國家競爭優(yōu)勢對產(chǎn)業(yè)的關(guān)系中，第四個關(guān)鍵要素就是企業(yè)。金融服務業(yè)競爭力的提高，需要通過經(jīng)融服務機構(gòu)建立合理的組織結(jié)構(gòu)，進行全面的規(guī)劃，在國內(nèi)和國際保持較高競爭力。在波特的“國家競爭優(yōu)勢”理論中，“機會”是一個很重要的角色，作為競爭條件之一，一般與產(chǎn)業(yè)所處的國家環(huán)境無關(guān)，也并非企業(yè)內(nèi)部的能力，甚至不是政府所能影響的。其主要有基礎(chǔ)科技的發(fā)明創(chuàng)新、戰(zhàn)爭等。國家競爭優(yōu)勢的最后一個因素是“政府”。波特認為，政府即使不是時下產(chǎn)業(yè)國際競爭中最重要的條件，至少也是必要的考慮條件。

三、中國金融服務貿(mào)易國際競爭力的實證分析

根據(jù)邁克爾·波特的國家競爭優(yōu)勢理論中的“鉆石模型”，結(jié)合我國金融服務貿(mào)易產(chǎn)業(yè)，選取一系列變量，建立計量經(jīng)濟學模型，定量分析這些因素對我國金融服務貿(mào)易產(chǎn)業(yè)競爭力的影響。

（一）“鉆石模型”的指標選擇及數(shù)據(jù)處理

1 生產(chǎn)要素 本文在考慮其對一國金融服務貿(mào)易競爭力的影響時，主要從金融業(yè)的融資、現(xiàn)代通信基礎(chǔ)設施、人力資本結(jié)構(gòu)三個方面進行考慮。其中，就融資要素來看，本文用金融業(yè)實際利用FDI（X1）、金融機構(gòu)存款余額（X2）、互聯(lián)網(wǎng)普及率（X3）以及國有控股的五大商業(yè)銀行本科以上學歷從業(yè)人員比例（X4）進行衡量。

2 需求條件 模型主要強調(diào)本國市場的需求，因此，本文就企業(yè)和居民兩個角度，選取了金融機構(gòu)貸款余額（X5）和城鎮(zhèn)居民可支配收入（X6）作為變量，以反映一國購買力，從而決定需求。

3 相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè) 該要素指標的選擇，主要考慮到我國金融服務業(yè)主要為貨物貿(mào)易提供服務，以及與金融服務業(yè)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)比較集中在資本密型產(chǎn)業(yè)，因此，分別選取貨物貿(mào)易出口額（X7）和第二產(chǎn)業(yè)增加值（X8）作為衡量指標。

4 企業(yè)組織、企業(yè)戰(zhàn)略和同業(yè)競爭 本文將關(guān)注點放在金融服務產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)及競爭上，加之考慮到數(shù)據(jù)的獲得性，因此選取五大國有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)在銀行業(yè)中的資產(chǎn)占比（X9）來反映我國金融業(yè)的競爭狀況。

5 機會要素 由于該要素的特殊性，其本身很難數(shù)量化，故不考慮。

6 政府要素 就一個發(fā)展中國家來看，金融是國家經(jīng)濟的核心，政府對金融服務業(yè)的影響必然很大，所以，本文選擇金融服務貿(mào)易開放度（X10）和人民銀行發(fā)布的存款準備金率（X11）作為衡量指標。

7 國家競爭優(yōu)勢 就一般而言，一國某產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在其出口能力上，因此，本文選取中國金融服務貿(mào)易出口額作（Ex）為我國金融服務貿(mào)易產(chǎn)業(yè)國家競爭力的體現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國金融統(tǒng)計年鑒》、《IMF全球經(jīng)濟發(fā)展與展望》、銀監(jiān)會年報等，部分數(shù)據(jù)基于上述數(shù)據(jù)來源進行相關(guān)計算得出。所有數(shù)據(jù)跨度為2001—2012年。

（二）模型實證分析

1 計算各變量間的相關(guān)系數(shù) 初步檢驗變量之間以及各自變量與我國金融服務貿(mào)易出口的相關(guān)程度，從而發(fā)現(xiàn)世界經(jīng)濟增長率和我國法定存款準備金率對我國金融服務貿(mào)易出口額影響并不顯著，金融服務對外開放度對我國金融服務貿(mào)易有一定影響，但與其他要素指標相比，影響并不很大。同時應該看到，各要素指標之間的相關(guān)系數(shù)大多也都在0．75以上，說明各要素指標之間存在眼中自相關(guān)。

2 采用計量經(jīng)濟學軟件進行主成分分析，得到累計貢獻率及主成分得分 由于前兩個主成分包含了全部要素指標所具有的信息，并且累計貢獻率達到90%，且無變量丟失，所以選取兩個主成分。根據(jù)綜合主成分得分公式：F＝11．3794F1＋1．2760F2。

3 進行回歸分析 分析中國金融服務貿(mào)易出口額與綜合主成分之間關(guān)系，測的兩者的相關(guān)系數(shù)為0．711（顯著水平為0．05情況下），說明兩者存在顯著正相關(guān)關(guān)系。同時，以中國金融服務貿(mào)易出口額為被解釋變量，以綜合主成分F為解釋變量，進行回歸分析，得到回歸方程：

由此可知，R2為0．967 1，擬合優(yōu)度比較高，綜合主成分通過t檢驗，回歸方程顯著，L1和L2顯示，模型自相關(guān)不存在。

將每個原是變量按照綜合主成分F及主成份F1和F2表達式，得到每個具體要素指標與金融服務貿(mào)易出口額的回歸方程：

4 根據(jù)以上實證結(jié)果 結(jié)合我國金融服務貿(mào)易以及各變量所表示的要素指標進行分析。

（1）銀行業(yè)實際利用FDI、金融機構(gòu)存款余額、互聯(lián)網(wǎng)絡普及率和五大商業(yè)銀行本科以上學歷從業(yè)人員比率4個指標對金融服務貿(mào)易出口額都有正相關(guān)關(guān)系，其每上升1%就會帶動金融服務貿(mào)易出口額分別增加0．002%、0．004%、0．039%、0．021%。期中互聯(lián)網(wǎng)絡普及率對金融服務貿(mào)易出口影響最大，因為：人們對金融服務的需求體現(xiàn)在其服務的便捷性；科學技術(shù)的發(fā)展能夠促進金融業(yè)的創(chuàng)新加大及管理的等運行成本降低；隨著網(wǎng)絡等現(xiàn)代化通訊的發(fā)展金融服務趨于國際化。

（2）從企業(yè)和居民角度分別選取了金融機構(gòu)貸款余額和城鎮(zhèn)居民可支配收入兩個指標，且都與我國金融服務貿(mào)易出口呈正相關(guān)關(guān)系，其每上升1%就會帶動金融服務貿(mào)易出口額分別增加0．097%和0．067%。雖然我國企業(yè)比我國居民對金融服務的需求高出近30%，但從整體來看，國內(nèi)需求每增長1單位可拉動金融服務貿(mào)易1．67單位的增長。

（3）我國貨物貿(mào)易出口額和第二產(chǎn)業(yè)增加值兩個指標衡量，呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，其每增加1%會帶動金融服務貿(mào)易出口額（Ex）分別增加0．162%、0．215%?？梢?，貨物貿(mào)易出口和資本密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對我國金融服務貿(mào)易具有較大的拉動作用。

（4）國有五大商業(yè)銀行在銀行業(yè)的資產(chǎn)占比進行衡量，呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系，其每增加1%會導致我國金融服務業(yè)出口減少0．298%，這個效果還是很明顯。不過隨著我國金融制度改革的不斷深入，國有商業(yè)銀行股份制改革的不斷進行，我國銀行業(yè)的集中度在不斷降低，對我國金融服務貿(mào)易的負面影響也將會逐漸下降。

（5）我國金融服務貿(mào)易開放度和人民銀行存款準備金率兩項要素與我國金融服務貿(mào)易出口額呈正相關(guān)關(guān)系，其每增長1%會使我國金融服務貿(mào)易分別產(chǎn)生0．171%和0．195%的增長。金融服務貿(mào)易開放度的加大會促進我國金融服務貿(mào)易出口，銀行業(yè)存款準備金率的提高雖然會降低銀行業(yè)流動性，但其提高往往是經(jīng)濟向好的標志，因此綜合來看，對金融服務貿(mào)易出口是具有拉動作用的。

四、結(jié)論和建議

本文分析結(jié)果表明，除五大國有商業(yè)銀行與銀行業(yè)資產(chǎn)占比為負相關(guān)關(guān)系外，其余變量均呈現(xiàn)正向促進作用，并且相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)要素和政府要素所涉及的四個指標變量作用較為明顯，說明金融服務產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有賴于上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，而政府要素的影響較大，關(guān)鍵在于我國是一個發(fā)展中國家，政府對于金融業(yè)的管制是多方面的，并且處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，政府的作用是不容忽視的。

改進建議：（1）解釋變量指標選取的科學性，計量方法和工具的選擇，實證結(jié)果分析的合理性，都會對我國金融服務貿(mào)易的國家競爭力的判斷產(chǎn)生一定的影響；（2）統(tǒng)計分析和實證結(jié)果與我國金融服務貿(mào)易現(xiàn)狀可能有部分的偏差，但不同角度的分析也對我國金融服務貿(mào)易的發(fā)展有一定的積極作用。

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［3］ 鄭展鵬．中國金融服務貿(mào)易國際競爭力的實證分析［J］．上海金融，2009（4）：14－17．

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